杭州A銀行物流金融風險控制實踐與分析

文/郝 靜

中國經濟持續高速發展，為物流行業迅速發展創造了有利的宏觀條件，無論是專線物流、倉儲物流，還是貨代、第三方物流以及最后一公里配送，各類物流企業都迎來了蓬勃發展的大好時機。

作為京杭大運河的最后一站，浙江杭州自古以來就是一個重要的交通樞紐。近年來，杭州市政府對物流業的支持力度不斷加大，陸續發布了《杭州市物流業調整和振興三年行動計劃》（2009-2011年）、《杭州市現代物流業發展規劃》(2010-2015 年)、《杭州市“十四五”現代物流業發展規劃》（2021-2023）等文件。其中，2021年發布的《杭州市“十四五”現代物流業發展規劃》特別指出，杭州市的現代物流業已取得了驕人的成就，其物流實力顯著增強，空間布局更加優化，物流市場規模不斷擴大，基礎設施建設不斷加快，智慧物流發展走在全國前列，對經濟社會高質量發展支撐作用不斷提升。

杭州電子商務迅猛發展和實體經濟快速增長帶來旺盛的物流需求

與此同時，杭州市物流業也面臨著物流基地建設落后、物流支持能力不足、物流結構有待優化、物流基礎工作不扎實等突出問題?！吨泄仓醒腙P于制定國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和二〇三五年遠景目標的建議》明確提出“加快發展現代物流”、“完善物流網絡”、“構建現代物流體系”、“完善鄉村物流基礎設施”。這為杭州現代物流業的發展提出了基本標準和更高要求。

一、杭州物流金融發展現狀及特點

1.杭州物流金融的發展現狀

杭州擁有得天獨厚的電商環境，從事運輸、倉儲、貨代、流通、配送等業務的中小型物流企業，在發展速度、經營規模和資本結構等方面取得了突出成績。目前，杭州已形成了多個集中性的物流園區[1]，現代物流業發展規模亦走在國內城市的前列。

由于“輕資產、大應收”等因素，杭州很多物流企業長期面臨融資困難的問題，但是杭州電子商務的迅猛發展和實體經濟的快速增長帶來了旺盛的物流需求，未來十幾年物流行業將會持續發展，物流金融需求也將持續存在[2]。

2.杭州物流金融的特點

整體來看，杭州市物流金融的發展特點如下：

（1）因地制宜，地域性范圍廣

物流金融涉及種類繁多，包括但不限于快遞小包裹、快運物品、運輸車輛、鋼材之類的大宗物資等等，需要融資的企業只要符合條件，均可開展物流金融業務[3]。物流金融業務依托于物流企業，既可以在金融機構所在地開展業務，又可以跨區域開展業務，具有廣泛的地域性特征。

（2）與時俱進，信息化程度高

物流企業的網絡覆蓋全國乃至全球，借助現代化、高度信息化的物流網絡，比如大車運輸中通過北斗系統可以遠程察看車輛的運行軌跡[4]，金融機構可以實時、全面地了解物流企業的經營情況、財務數據等詳細信息。

（3）回歸本源，規范化程度高

金融機構在服務物流行業時，無論在市場調研、產品設計，還是風險政策、行業準入，以及貸前調查、貸后監控等方面，無不從“金融回歸本源，服務實體經濟”的原則出發，鼓勵物流金融創新，豐富物流金融市場層次和產品。

二、物流金融的風險分析

1.傳統的物流金融風險

傳統的物流金融風險主要包括六大風險，具體如表1所示。

表1 傳統的物流金融六大風險

2.信息不對稱風險

物流金融風險主要來自于對物流行業運行模式的不了解和借款企業運營信息的不對稱，銀行往往難以觸及物流行業借款企業的經營核心模式。如何在有限的人力和行業知識水平下，充分了解行業的發展規則與特性，在紛繁如牛毛的各類表格中抓住企業經營的核心并還原企業經營的真相，是一個要求非常高的挑戰[6]。

三、A銀行物流金融授信原則和風險識別的重點、難點與突破點

1.A銀行物流金融授信原則

杭州市的A商業銀行將物流業確定為適度進入類行業，總體授信原則：精選客戶、適度進入、規范標準、防范風險。

A商業銀行對物流行業的信貸投放標準：第一，重點投向綜合型及倉儲型物流企業。應重點投向網絡布局合理、與重點生產或商貿企業建立穩定合作關系、供應鏈綜合服務能力強、組織管理及信息化水平高、入駐率或出租率高的綜合型及倉儲型物流企業。第二，適度支持優質物流園區建設。適度支持列入國家或省級重點規劃、區位優勢明顯、功能完善、運營管理到位的優質物流園區建設。第三，擇優支持在國際或國內快遞領域市場份額領先的直營式快遞企業。第四，退出從事低端貨運、倉儲等單一業務、經濟效益差的傳統物流客戶。第五，原則上不介入危險化學品物流企業及項目融資。

2.物流金融風險控制的重點

物流金融風險控制的重點是找到物流場景的關鍵環節，也就是痛點。舉例說明，應收賬款的賬期是第三方物流公司非常重視的一個話題，上游的業主或者第三方企業通過設置較長的付款周期來壓款，而下游的專線或者承運司機卻有著迫切的快速結款需求，三方物流企業通常夾在中間左右為難[7]。

緊抓消費場景并配合相應的金融產品,調整優化金融業務操作流程,一方面可以大大降低獲客成本，另一方面商業銀行可以監控資金的走向和借款企業的真實用途，較大程度地降低風險。

3.物流金融風險控制的難點及解決方案

物流金融風險控制的難點是如何識別各類物流客戶的風險點，研究各類物流客戶的經營方式、特點，進而明確銀行貸前調查要點，即重點了解成本費用構成比例、重貨拋貨運輸構成比例等。下面我們以第三方物流和專線物流為例，重點分析物流企業客戶的特點、風險點和貸前調查要點，以此闡述杭州A銀行物流行業授信時實施的風險控制方法。

（1）第三方物流企業

①第三方物流業務特點

第一，業務穩定（合同期都是一年期限起）。

第二，雙方合同約束的應收賬款回款周期固定（業務合同規定見票后XX天付款 ）[8]。

舉例來看，某汽車零配件供應商給主機廠供貨，按年度與第三方物流簽訂合同，按件付費，約定每天8趟來回，特殊情況需加車次。運輸路徑為：供應商產品出廠裝車至三方物流中轉倉庫，中轉倉庫產品排序，排序后從中轉庫運至汽車總裝生產線。

②第三方物流企業的風險

第一，物流資源的穩定性和充足性，比如上游客戶掌控人事變動，直接影響下次合同的簽署；上游客戶生產排序錯誤導致生產線停線，會造成大額損失。

第二，應收賬款風險，如賬期長，金額大，大客戶集中度高，一般3～6個月的賬期，對第三方物流企業的現金流產生較大的影響。此外，上游大客戶議價能力強，導致利潤降低。

第三，旺季運輸能力不足，尋找外包車輛需及時結算會產生金額不小的墊資[9]。

對于長期合作下游客戶（如制造類、電商類）來說，第三方物流企業規避風險的重點在于對貨物的合法性（如是否為走私物品）的甄別，可以要求客戶提供與貨物相關的單據（如購銷合同、發票、運單等），通過檢查相關單據的真實性確認貨物的合法性。

③第三方物流企業的貸前調查要點

第一，營業資質：營業場所面積大小，是否具備物流運輸許可證。第二，從業年限、運營經驗。第三，中轉倉庫數量。第四，資源：大客戶質量及合作時間、應收賬款的賬期。第五，物流信息管理系統。第六，營業額：看第三方物流內部系統，看上下游合同。

（2）專線物流企業

①專線物流業務特點

第一，專線物流業務穩定，每天發車。

第二， 專線物流企業貨物來源：商貿制造企業及零散客源占比為30%～40% ，三方物流公司貨源占比為60%～70%[10]。

第三，專線物流企業現金流好，應收賬款相對第三方物流要小，資金需求量小。

②專線物流的風險

第一，應收賬款風險，應收賬款的賬期一般為3～6個月，會對專線物流企業的現金流產生較大影響。因有些制造業企業、電商企業的生產銷售存在浮動甚至下降，應收賬款會存在一定比例的壞賬。

第二，重貨、拋貨搭配風險。貨物計量參照實際重量和體積重量，實際重量以過磅的千克為單位，體積重量是用長×寬×高來計算，每立方米貨物的重量大于166.67千克的是“重貨”，小于166.67千克的為“拋貨”。為了充分利用車輛的空間和載重量，一般會把重貨和拋貨進行合理搭配，搭配得好可以充分利用有限的資源，增加額外利潤；但如果重貨太多浪費空間（沒裝滿就超載了，可能會被交通部門罰款），拋貨太多就會浪費載重量（最大重量沒達到，體積就裝滿了），理想的搭配辦法是“二八原則”[11]。

第三，貨物裝卸、運輸風險。如裝卸過程中貨物碰撞、遺失等造成的損失，一般會購買整車險、運輸險，一輛車的貨物產生一個保單，投保后如產生問題可找保險公司理賠。

③專線物流的貸前調查要點

大的專線企業有信息系統，小的專線企業有單據。貸前調查時要重點關注以下幾個方面：第一，貨源的穩定性。一般是專線物流公司自己的貨源，占80%，也有中介、網點貨源，如第三方物流公司招投標后，將業務提供給專線，占20%。第二，專業物流需要場地，設置網點、辦公室、地磅，在終點設置缷貨點對開。第三，專線物流運輸區分長途、短途，長途如新疆烏魯木齊、內蒙古鄂爾多斯專線，短途如市內專線[12]。第四，如果貨源量大且穩定，專線物流自購大型貨車，但極少；一般自購7.5米、9米的運輸車輛跑市內。第五，專線車輛運輸時間：國產品牌（如東風、解放）約為3年，進口品牌（如沃爾沃、斯堪尼亞）約為5年。第六，專線物流客戶的成本包括但不限于中介傭金、專線承包費用、缷貨點費用、人工工資、包車費用（長途，與司機現結，現金+油卡）、車輛費用、市區短途接送貨運費、保險費用、園區租金、押金、對開網點的租金。

4.物流金融風險控制的突破點

杭州A銀行的甲部門在2015年推出物流行業1號產品，2018年推出物流行業2號產品，同時在貸款調查和貸款審批等方面對操作流程進行了一系列重大調整。從關注抵押擔保轉向關注物流客戶、物流業務自身的情況：第一，掌握各類物流客戶的運營特征，通過實地上門走訪物流企業和大車司機，與行業的關鍵人進行座談；第二，掌握物流合同、園區租賃合同、車輛租賃、貨源中介、結算單據、保單等資料，結合銀行流水、物流系統數據、充值電子面單、充值油卡、過路過橋費繳納、工資單、內部登記的臺賬數據，進行交叉檢驗，還原真實數據；第三，重構物流企業的資產負債表、損益表、現金流量表等三張報表，了解真實的現金流，以此深入了解各類客戶的融資難點和風險點，制定各類經營客戶的風險控制方案。

四、取得成果

從2018年至今，杭州A銀行在甲部門全面推行上文闡述的物流金融風險控制方案三年，取得了明顯成效。通過對比A銀行在物流行業的貸款產品，即2017年的1號產品和2021年的2號產品，我們發現金融服務物流行業的提升主要體現在工作效率、授信規模、經濟效益和貸款五級分類不良率三個方面，詳見表2、表3、表4。

表2 工作效率

表3 授信規模

表4 經濟效益和貸款五級分類不良率

五、結論

本文旨在通過制定物流金融行業的風險控制方案，突破重資產重抵押的傳統金融模式，重點關注物流企業的網絡信息數據，實時了解物流企業的實際經營情況，通過上門走訪現場來核實物流企業經營中的單據、資料等第一手信息源，幫助物流企業重構三張報表，回歸物流業務的本源，提供信用、保證等貸款產品，解決物流客戶融資難題，提供及時快捷的優質金融服務。