基于非正式制度互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范的機(jī)制設(shè)計(jì)★

吳夕暉

（長沙民政職業(yè)技術(shù)學(xué)院）

金融業(yè)作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，其發(fā)展受到高度重視，金融業(yè)風(fēng)險防控更是受到全社會的關(guān)注。為更好地滿足經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展需要和服務(wù)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)，金融業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)融合是大勢所趨，也是必然的發(fā)展過程?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在提高企業(yè)經(jīng)營效率、降低企業(yè)經(jīng)營成本、優(yōu)化資源配置的同時，其蘊(yùn)含的潛在金融風(fēng)險需要高度重視，構(gòu)建一個完整科學(xué)的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范機(jī)制，顯得非常重要與迫切。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的特征與形成機(jī)理

互聯(lián)網(wǎng)金融是金融與互聯(lián)網(wǎng)的融合，雖然它以信息技術(shù)為基礎(chǔ)，以互聯(lián)網(wǎng)為工具，但它本質(zhì)上仍然是為用戶提供金融服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險既具備傳統(tǒng)金融風(fēng)險的特征，又衍生出其獨(dú)有的風(fēng)險特征。具體來說互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險具有以下特征：

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險傳播速度較快

互聯(lián)網(wǎng)金融打破了時間與空間的限制，依賴互聯(lián)網(wǎng)工具，可以在極短時間內(nèi)，快速把相關(guān)產(chǎn)品資訊推送給龐大的受眾群體，使其業(yè)務(wù)呈現(xiàn)幾何式的增長?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險一旦產(chǎn)生，由于產(chǎn)品覆蓋面廣，可快速傳播風(fēng)險。在現(xiàn)代信息社會與自媒體時代，金融風(fēng)險信息資訊被加工與放大，使得投資者產(chǎn)生極大的恐慌情緒，這種情緒可能迅速蔓延到整個行業(yè)，使得某單個產(chǎn)品或某單一行業(yè)的金融風(fēng)險快速傳導(dǎo)至其他金融產(chǎn)品或金融領(lǐng)域，甚至傳導(dǎo)至傳統(tǒng)金融領(lǐng)域，傳播的范圍廣，傳播的速度快。

（二）金融風(fēng)險監(jiān)管難度較大

互聯(lián)網(wǎng)金融交易的虛擬化使金融業(yè)務(wù)失去了時間和地理限制, 交易對象變得模糊,交易過程更加不透明,金融風(fēng)險形式更加多樣化。金融監(jiān)管部門難以對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行有效的約束，難以對投資者進(jìn)行針對性的引導(dǎo)?；ヂ?lián)網(wǎng)上每天產(chǎn)生的數(shù)據(jù)信息數(shù)以億計(jì)，在如此龐大的數(shù)據(jù)信息里，依靠現(xiàn)有的監(jiān)管力量和人工方式來判斷互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域可能產(chǎn)生的風(fēng)險是極為困難的。原因在于互聯(lián)網(wǎng)金融的交易與清算對象是模糊的，資金流轉(zhuǎn)快捷而便利，監(jiān)管方難以在第一時間定位目標(biāo)主體，掌握資金流向，切斷資金流轉(zhuǎn)，阻斷風(fēng)險傳播。在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，監(jiān)管方與被監(jiān)管方存在信息不對稱,對于互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債情況、產(chǎn)品的金融屬性、業(yè)務(wù)開展情況難以準(zhǔn)確掌控，這也導(dǎo)致難以針對可能出現(xiàn)的金融風(fēng)險采取切實(shí)有效的金融監(jiān)管手段。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險識別困難

防范金融風(fēng)險的前提是事先發(fā)現(xiàn)風(fēng)險并識別風(fēng)險，互聯(lián)網(wǎng)金融本身就是不同領(lǐng)域或不同業(yè)務(wù)的交融，既像傳統(tǒng)金融，又像互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)的歸屬問題還存在許多歧義與爭議，許多互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品與業(yè)務(wù)打著所謂的區(qū)塊鏈、云計(jì)算等業(yè)務(wù)創(chuàng)新的旗號，進(jìn)行產(chǎn)品與業(yè)務(wù)的推廣，準(zhǔn)確識別業(yè)務(wù)屬性與歸類產(chǎn)品類別難度較大，選擇哪種監(jiān)管措施，適用什么法律更加棘手。當(dāng)前我國許多傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)借助互聯(lián)網(wǎng)工具開展業(yè)務(wù)，其與創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的邊界也越來越模糊，進(jìn)一步增加了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險識別難度?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的交叉性，導(dǎo)致準(zhǔn)確判斷風(fēng)險源、風(fēng)險特點(diǎn)、風(fēng)險傳播路徑、風(fēng)險的危害程度以及選擇風(fēng)險管理手段十分困難。

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險破壞性大

許多不法分子打著互聯(lián)網(wǎng)金融的名義，從事金融詐騙、網(wǎng)絡(luò)傳銷、非法集資等違法犯罪活動。這些活動借助互聯(lián)網(wǎng)工具，能夠快速地擴(kuò)張業(yè)務(wù)，聚集體量龐大的資金額度。由于這些業(yè)務(wù)與活動披著合法外衣，打著創(chuàng)新的名號，行動隱蔽而難以發(fā)現(xiàn)。所以當(dāng)風(fēng)險爆發(fā)時，損失的資金常以億計(jì)甚至百億計(jì)，受害者眾多且損失慘重?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險爆發(fā)后常常引發(fā)群體性事件，破壞社會穩(wěn)定，影響和諧社會建設(shè)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融野蠻發(fā)展還一度導(dǎo)致“現(xiàn)金貸”“校園貸”肆虐，并引發(fā)暴力催收、超高費(fèi)率、侵犯個人隱私等諸多嚴(yán)重問題，對受害人的人身安全與財產(chǎn)安全構(gòu)成巨大危脅，破壞性極大。

二、非正式制度在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范中的作用

現(xiàn)有制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究成果展現(xiàn)了正式制度與非正式制度兩者在屬性和功能上微妙的差別與聯(lián)系，從正式制度在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防控中的實(shí)踐可以發(fā)現(xiàn)其存在的局限性，非正式制度在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防控中的應(yīng)用確有必要性。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融正式制度與非正式制度邊界界定

互聯(lián)網(wǎng)金融的正式制度指由行政機(jī)關(guān)制定，針對互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域經(jīng)營主體資格、市場準(zhǔn)入、經(jīng)營行為等內(nèi)容的相關(guān)法律、法規(guī)、政策、規(guī)章，是各市場參與主體必須遵守的約束性規(guī)定，這些正式制度是公開透明的，以正式文件形式呈現(xiàn)出來，并有一套強(qiáng)制性的實(shí)施機(jī)制保證其實(shí)施?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的非正式制度是指互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自發(fā)形成的，并被人們無意識接受的行為規(guī)范，主要包括金融倫理、金融行業(yè)道德規(guī)范、投資習(xí)慣、金融風(fēng)險意識形態(tài)等，非正式制度是人們的自覺習(xí)慣，依靠主體的內(nèi)在自覺與外部道德進(jìn)行約束，非正式制度一旦形成就將長期延續(xù)下去，其變遷是漸進(jìn)緩慢的，在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防控上成本更低，效果更好。

（二）正式制度在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防控中的不足

互聯(lián)網(wǎng)金融的商業(yè)模式與業(yè)務(wù)定型還在演變過程中，社會對于其存在的風(fēng)險成因、風(fēng)險類型、影響大小處于認(rèn)識與研究過程，互聯(lián)網(wǎng)金融市場處于運(yùn)行非規(guī)范狀態(tài)，市場競爭具有無序性，一些經(jīng)營主體依靠不正當(dāng)?shù)母偁帿@取不當(dāng)利益，而正式制度的供給處于滯后狀態(tài)，我國當(dāng)前沒有專門針對互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險在監(jiān)管上缺少足夠的法律支持，有些領(lǐng)域雖然出臺了部門或地方性規(guī)章制度，但法律位階較低，甚至一些條款與《公司法》等法律條款相沖突，即使是有章可循，也處于無“法”可依的境地。正式制度暫時未能解決對互聯(lián)網(wǎng)金融市場的法律保護(hù)問題，制約著行業(yè)的發(fā)展，無法消除風(fēng)險隱患。同時現(xiàn)行的這些正式制度是零散的、碎片的，難以對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險進(jìn)行全面監(jiān)管，缺乏全面性。

（三）非正式制度在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防控中的必要性

建立在信任和關(guān)系基礎(chǔ)上的非正式制度對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險加以防控，可以部分彌補(bǔ)與填充現(xiàn)有法律的不足與空白，正式制度與非正式制度在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防控中可以產(chǎn)生互補(bǔ)效應(yīng)與協(xié)同效應(yīng)，非正式制度可以凝聚社會力量，提供外部約束與內(nèi)部激勵機(jī)制，同時非正式制度更多地表現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的價值取向與行為規(guī)范，可以給予人們正向選擇行為的精神動力，樹立健康的投資文化，創(chuàng)造良好的投資環(huán)境，能夠促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。非正式制度并不依靠國家強(qiáng)制力保證實(shí)施，而是依靠內(nèi)化對參與主體的價值觀念與道德標(biāo)準(zhǔn)來進(jìn)行約束，從而有效降低監(jiān)管成本，提高監(jiān)管效率。

三、基于非正式制度互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范的機(jī)制 設(shè)計(jì)與路徑選擇

利用非正式制度防范風(fēng)險，可以很好地填補(bǔ)空白，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。在利用非正式制度防范風(fēng)險上，可以建立“行業(yè)自律、企業(yè)自控、社會監(jiān)督、投資者教育與保護(hù)”四位一體的機(jī)制，規(guī)劃設(shè)計(jì)好具體的路徑，讓非正式制度真正發(fā)揮作用。

（一）行業(yè)自律

行業(yè)協(xié)會可以從以下幾個方面開展工作：一是配合政府，對整個行業(yè)現(xiàn)存的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行行業(yè)摸底，引導(dǎo)相關(guān)企業(yè)加入?yún)f(xié)會，將各企業(yè)納入行業(yè)自律平臺。二是充分利用云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等現(xiàn)代信息技術(shù)手段，建立一個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的平臺系統(tǒng)，該平臺與政府相關(guān)系統(tǒng)對接，形成信息共享，平臺具備查詢功能、預(yù)警功能、信用評級功能、教育功能，與政府的監(jiān)控平臺形成互補(bǔ)與相互支持。三是制定互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律公約，規(guī)范行業(yè)企業(yè)的經(jīng)營活動，約束從業(yè)者的展業(yè)行為，引導(dǎo)企業(yè)自覺遵守國家相關(guān)法律法規(guī)，守住行業(yè)的道德底線。四是做好政策宣傳與教育培訓(xùn)，行業(yè)協(xié)會可以根據(jù)從業(yè)人員規(guī)范、行業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)準(zhǔn)則等對會員進(jìn)行相關(guān)培訓(xùn)，培訓(xùn)可以通過典型案例分析、網(wǎng)絡(luò)視頻、現(xiàn)場培訓(xùn)等多種方式進(jìn)行，從而真正發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的自律作用。五是建立行業(yè)協(xié)會會員管理和約束機(jī)制，一方面需要建立互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)入會標(biāo)準(zhǔn)，盡可能地將互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)納入?yún)f(xié)會自律管理體系；另一方面加強(qiáng)對會員單位的管理，切實(shí)做好現(xiàn)場與非現(xiàn)場檢查，密切關(guān)注各會員業(yè)務(wù)開展與互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品銷售情況，建立負(fù)面清單與公示機(jī)制，對可能存在金融風(fēng)險的會員企業(yè)進(jìn)行警戒與約談，對出現(xiàn)嚴(yán)重違法違規(guī)行為的會員企業(yè)進(jìn)行懲戒。

（二）企業(yè)自控

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要制定科學(xué)的內(nèi)部風(fēng)險管理制度，風(fēng)險管理制度必須覆蓋所有部門、所有人員和所有業(yè)務(wù)。將風(fēng)險控制、合規(guī)經(jīng)營作為企業(yè)文化，加強(qiáng)對員工的風(fēng)險教育，規(guī)范企業(yè)市場經(jīng)營行為與員工的展業(yè)行為。在企業(yè)部門設(shè)置上，可以設(shè)立專門的風(fēng)險監(jiān)管部門，該部門直接對最高決策層負(fù)責(zé)，賦予相應(yīng)權(quán)力，統(tǒng)領(lǐng)整個公司的風(fēng)險管理工作，提高公司對經(jīng)營活動風(fēng)險的管控能力。建立符合互聯(lián)網(wǎng)金融要求的內(nèi)控機(jī)制，建立健全客戶實(shí)名注冊、身份識別、信息披露、資金存管、交易記錄保存、可疑交易分析報告等機(jī)制。根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)特點(diǎn)，建立資金監(jiān)管機(jī)制，確保資金安全。例如，仿效證券期貨領(lǐng)域的三方存管有效機(jī)制。企業(yè)可以建立“防火墻”，對業(yè)務(wù)與業(yè)務(wù)、產(chǎn)品與產(chǎn)品形成風(fēng)險隔離；對于關(guān)鍵部門、關(guān)鍵領(lǐng)域做到人、財、物的獨(dú)立；對各項(xiàng)業(yè)務(wù)、各互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，建立科學(xué)的風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)體系，明確風(fēng)險觀測點(diǎn)，實(shí)時動態(tài)監(jiān)測可能產(chǎn)生的各類風(fēng)險。

（三）社會監(jiān)督

在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防控領(lǐng)域，可以打一場人民戰(zhàn)爭，充分調(diào)動全社會的力量，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的社會監(jiān)督。一是可以利用媒體監(jiān)督，廣泛利用報紙、刊物、廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)等大眾傳媒對各種可能存在的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險進(jìn)行揭露、報道、評論或抨擊，提醒民眾注意防范。媒體在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)督上具備天然的優(yōu)勢，可以憑借自身的敏銳性與專業(yè)性，進(jìn)行風(fēng)險預(yù)警。二是政府機(jī)構(gòu)或協(xié)會可以聘請專業(yè)的兼職風(fēng)險監(jiān)督員，利用其專業(yè)優(yōu)勢更早地發(fā)現(xiàn)可能存在的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險。三是調(diào)動廣大民眾參與風(fēng)險防范的積極性，借鑒新冠疫情防控的“網(wǎng)格化”管理模式，開發(fā)類似“隨手拍”的手機(jī)App軟件，對于可疑的互聯(lián)網(wǎng)金融活動，隨時可以拍照上傳到監(jiān)管平臺，再由后臺或?qū)I(yè)人士進(jìn)行研判處置。這種全員參與、全社會動員的風(fēng)險監(jiān)管模式，是有效和可行的。

（四）投資者教育與保護(hù)

大多數(shù)普通投資者，由于缺乏金融專業(yè)知識與風(fēng)險防范意識，對許多傳統(tǒng)基本金融風(fēng)險的認(rèn)知是匱乏的，對于復(fù)雜的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的認(rèn)知更是基本處于空白，政府可以充分利用現(xiàn)有的資源與有效的手段，向普遍大眾開展投資者風(fēng)險教育，如利用高校教育資源開展風(fēng)險教育，引導(dǎo)金融企業(yè)對其客戶開展風(fēng)險教育，鼓勵公共媒體及自媒體開展風(fēng)險教育，在教育手段上可以豐富多樣，如電視、網(wǎng)絡(luò)、宣傳手冊、展板等。在宣傳方式上做到立體化，如專題講座、知識競賽、動畫。幫助投資者樹立“投資有風(fēng)險、風(fēng)險須自擔(dān)”“投資收益與風(fēng)險成正比”的投資理念，普及互聯(lián)網(wǎng)金融基本知識，增強(qiáng)大眾的風(fēng)險防范意識。約束互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營行為，在開展相關(guān)業(yè)務(wù)時，需要對投資者的風(fēng)險承受能力進(jìn)行評估，嚴(yán)格落實(shí)產(chǎn)品信息披露，充分向客戶揭示產(chǎn)品風(fēng)險，做到產(chǎn)品的風(fēng)險與投資者的風(fēng)險承受能力是匹配的。在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，投資者處于信息不對稱、風(fēng)險識別能力不強(qiáng)的弱勢地位，需要建立投資者保護(hù)機(jī)制。研究制定互聯(lián)網(wǎng)金融的公益訴訟制度，對危害范圍廣、涉及受害人多，且中小投資者在訴訟能力上處于弱勢地位的違法違規(guī)行為，由專門的組織機(jī)構(gòu)為投資者提起公益訴訟；研究設(shè)立投資者保護(hù)基金，對從事互聯(lián)網(wǎng)金融的企業(yè)收取風(fēng)險準(zhǔn)備金，以降低互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險所產(chǎn)生的損失與影響。

四、結(jié)語

互聯(lián)網(wǎng)金融還處在發(fā)展階段，新的風(fēng)險將不斷涌現(xiàn)，金融監(jiān)管政策也在不斷調(diào)整與修正中，非正式制度作為互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險控制手段的重要組成部分，也需要密切跟蹤與研究，為防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險編織一張安全網(wǎng)。