疫情反復醫藥板塊谷底反彈　布局“治療新冠”或借指基穩妥

梁杏

去年以來，醫藥行業的持續調整主要源自醫保控費等政策帶來的壓力。整體來看，醫藥行業估值已回落至歷史低位，情緒修復空間較大。近期，國內疫情多點暴發，醫藥行業也迎來不少增量機會，包括IVD產業鏈、新冠特效藥產業鏈等。因此，隨著市場政策底的逐步確立，醫藥行業有望率先開啟反彈，投資者或可通過檢測、疫苗等概念權重較高的生物醫藥ETF、醫療ETF、創新藥滬深港ETF，把握醫藥行情。

疫情防控、業績成長雙主線驅動

近期國內疫情呈現多點散發形勢，而本輪疫情主要來自于Omicron變異株傳播，該變異株具有較強的免疫逃逸能力和傳染性，對當前防控措施形成一定壓力。疫情反復之下，新冠肺炎檢測、特效藥等迎來利好，受到市場關注，醫藥行業也開啟反彈模式。近10個交易日，醫藥行業漲幅7.48%，領漲申萬一級行業。（截至3月24日）

與此同時，上周國家藥監局器審中心組織發布文件，進一步明確了新冠抗原試劑的相關注冊審評標準，同時宣布將加快推動新冠病毒治療藥物審批上市。

新冠治療藥物的自主可控是國內新冠疫情防治的重中之重，當前國內已有多家企業布局國產自主研發的新冠治療藥物，有望做到輕中癥、重癥每個治療階段有藥可用，覆蓋了多個藥物類型。

此外，上周日內瓦藥品專利池組織宣布與35家仿制藥企業簽署協議，允許其生產輝瑞新款口服藥Paxlovid成分之一奈瑪特韋原料藥或制劑，其中5家中國企業入選。考慮到本次授權涵蓋95個中低收入國家，預計終端市場需求量將顯著增加，獲得授權的國內企業有望分享上述市場增量。……