軍信股份、聯(lián)盛化學(xué)

軍信股份（301109） 申購(gòu)代碼301109 申購(gòu)日期3.31

發(fā)行概覽：本次募集資金擬投資項(xiàng)目經(jīng)2020年8月18日召開的第二屆董事會(huì)第七次會(huì)議和2020年10月12日召開的2020年第六次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過，并由董事會(huì)根據(jù)項(xiàng)目的輕重緩急情況負(fù)責(zé)實(shí)施，具體如下：長(zhǎng)沙市污水處理廠污泥與生活垃圾清潔焚燒協(xié)同處置二期工程項(xiàng)目、長(zhǎng)沙市城市固體廢棄物處理場(chǎng)灰渣填埋場(chǎng)工程項(xiàng)目、湖南軍信環(huán)保股份有限公司技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

基本面介紹：發(fā)行人成立于2011年，一直聚焦于固體廢棄物處理業(yè)務(wù)，致力于整合治污資源，提高污染物處理水平，促進(jìn)城市循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和生態(tài)文明建設(shè)。報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人的主營(yíng)業(yè)務(wù)包括垃圾焚燒發(fā)電、污泥處置、滲瀝液（污水）處理、垃圾填埋和灰渣處理處置等業(yè)務(wù)。公司對(duì)長(zhǎng)沙市生活垃圾、市政污泥、垃圾滲瀝液和灰渣等處理處置設(shè)施，平江縣生活垃圾處理設(shè)施進(jìn)行投資及運(yùn)營(yíng)管理。

核心競(jìng)爭(zhēng)力：公司引進(jìn)國(guó)內(nèi)外先進(jìn)的工藝設(shè)備并對(duì)其進(jìn)行集成，結(jié)合本地生活垃圾、市政污泥、滲瀝液特性，不斷研究與技術(shù)攻關(guān)，解決項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營(yíng)中的重難點(diǎn)技術(shù)問題，推動(dòng)了行業(yè)技術(shù)發(fā)展;同時(shí)，公司根據(jù)固廢處理園區(qū)綜合資源優(yōu)勢(shì)、以廢治廢，將焚燒滲瀝液及老齡填埋滲瀝液、市政污泥與焚燒爐渣等協(xié)同處理處置，提高了系統(tǒng)運(yùn)行穩(wěn)定性、降低了運(yùn)行成本、提高了公司運(yùn)行管理與技術(shù)水平。

公司自成立以來一直致力于固體廢物處理業(yè)務(wù)的投資、運(yùn)營(yíng)管理和技術(shù)開發(fā)，在行業(yè)內(nèi)樹立了良好的品牌形象。其中，垃圾焚燒項(xiàng)目（一期）作為國(guó)內(nèi)一次建成投產(chǎn)單爐處理規(guī)模最大的垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目之一，榮獲“2018-2019年度中國(guó)建設(shè)工程魯班獎(jiǎng)（國(guó)家優(yōu)質(zhì)工程）”和“湖南省環(huán)衛(wèi)行業(yè)標(biāo)桿項(xiàng)目”，受到了行業(yè)和社會(huì)的普遍認(rèn)可。垃圾焚燒項(xiàng)目（一期）入選第一屆中非經(jīng)貿(mào)博覽會(huì)和亞太綠色低碳發(fā)展高峰論壇展示案例，提升了公司品牌的影響力和知名度;公司被納入國(guó)家污泥處理處置產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟成員單位;滲瀝液（污水）處理項(xiàng)目被國(guó)家住建部評(píng)為“科學(xué)技術(shù)項(xiàng)目計(jì)劃——科技示范工程項(xiàng)目”。經(jīng)過多年積累和發(fā)展，公司在生活垃圾清潔焚燒、污泥處置、滲濾液處理等固廢處理方面的管理和技術(shù)水平處于同行業(yè)先進(jìn)水平，公司品牌影響力得到了顯著提升。

募投項(xiàng)目匹配性：通過本次募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施，公司現(xiàn)有處置規(guī)模和研發(fā)能力將得到大幅提升，生活垃圾清潔焚燒比例不斷提高，環(huán)保解決方案進(jìn)一步完善，盈利能力進(jìn)一步增強(qiáng)，對(duì)于公司在環(huán)保領(lǐng)域進(jìn)一步進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展具有重要的戰(zhàn)略意義。本次募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目與公司現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模及主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展方向相適應(yīng)。

風(fēng)險(xiǎn)因素：創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)行失敗風(fēng)險(xiǎn)、其他風(fēng)險(xiǎn)。

（數(shù)據(jù)截至3月25日）

聯(lián)盛化學(xué)（301212） 申購(gòu)代碼301212 申購(gòu)日期4.1

發(fā)行概覽：2020年9月18日，公司2020年第八次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過了《關(guān)于首次公開發(fā)行股票募集資金投項(xiàng)目及其可行性的議案》。根據(jù)該等議案，公司募集資金投資項(xiàng)目投入計(jì)劃及項(xiàng)目審批情況如下：52.6萬噸/年電子和專用化學(xué)品改建項(xiàng)目（一期）、超純電子化學(xué)品及生物可降解新材料等新建項(xiàng)目（一期）。

基本面介紹：公司是一家特種精細(xì)化工領(lǐng)域的高新技術(shù)企業(yè)，以醫(yī)藥中間體、農(nóng)藥中間體、電子化學(xué)品及化工溶劑為主的精細(xì)化學(xué)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及進(jìn)出口貿(mào)易作為主營(yíng)業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品包括γ-丁內(nèi)酯（GBL）、α-乙酰基-γ-丁內(nèi)酯（ABL）、N-甲基吡咯烷酮（NMP）、4-氯-2-三氟乙酰基苯胺水合物鹽酸鹽（E2）、環(huán)丙甲酮（CPMK）、異丙醇（IPA）、1，2-己二醇（HDO），生產(chǎn)過程中的副產(chǎn)品主要有氫氣、乙醇、香蕉水、磷酸鹽、氯化鋰水溶液、2-甲基-4，5-二氫呋喃等。

核心競(jìng)爭(zhēng)力：截至2021 年6 月末，公司擁有研發(fā)人員43 人。截至本招股意向書簽署日，已取得發(fā)明專利22 項(xiàng)及實(shí)用新型專利7 項(xiàng)。公司以發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)模式為導(dǎo)向，立足資源高效綜合利用，通過不斷的探索、積累形成了以反應(yīng)合成、中和分層和精餾提純?yōu)楹诵牡募夹g(shù)體系，并且仍不斷加大研發(fā)創(chuàng)新投入，以創(chuàng)新的技術(shù)、優(yōu)化的合成路線和持續(xù)優(yōu)化成熟產(chǎn)品的生產(chǎn)工藝路線，全方位地服務(wù)國(guó)內(nèi)外不同需求的客戶。

精細(xì)化工行業(yè)由于產(chǎn)品種類多，生產(chǎn)規(guī)模小，通常采用間歇式單釜操作生產(chǎn)方式，具有“安全生產(chǎn)壓力大、生產(chǎn)效率低、污染物排放量大、能耗較大”的缺點(diǎn)。公司通過多年的技術(shù)積累，公司GBL、IPA和HDO已經(jīng)實(shí)現(xiàn)連續(xù)化生產(chǎn)，隨著1.5萬噸ABL生產(chǎn)線2021年下半年投產(chǎn)后，也將做到連續(xù)化生產(chǎn)。由于采用了連續(xù)化、自動(dòng)化生產(chǎn)技術(shù)，使得生產(chǎn)過程安全、勞動(dòng)生產(chǎn)率顯著提高、生產(chǎn)環(huán)境更加清潔，產(chǎn)品質(zhì)量和穩(wěn)定性得到大幅度提升，能源和原料得到充分利用，連續(xù)化生產(chǎn)技術(shù)進(jìn)一步提高了公司在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

公司自成立以來高度重視安全環(huán)保工作，將公司環(huán)境管理工作逐步納入了科學(xué)化、制度化、系統(tǒng)化的管理軌道。長(zhǎng)期以來，公司通過持續(xù)加大環(huán)保投入，不斷提高員工綜合素質(zhì)，改進(jìn)生產(chǎn)工藝，完善環(huán)保基礎(chǔ)設(shè)施配置等方式，目前已具備了良好的安全和環(huán)保的管理基礎(chǔ)，并形成了一系列的專利技術(shù)，為公司的可持續(xù)發(fā)展提供了良好的基礎(chǔ)，并進(jìn)一步增強(qiáng)公司整體的競(jìng)爭(zhēng)能力。

募投項(xiàng)目匹配性：本次募集資金運(yùn)用均圍繞發(fā)行人的主營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行，通過建設(shè)新項(xiàng)目、優(yōu)化并拓展產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以及增強(qiáng)公司研發(fā)能力等主要措施，推動(dòng)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的持續(xù)健康發(fā)展、促進(jìn)公司未來經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的平穩(wěn)落地、增強(qiáng)公司的創(chuàng)新創(chuàng)造創(chuàng)意性。

風(fēng)險(xiǎn)因素：經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)行失敗風(fēng)險(xiǎn)。

（數(shù)據(jù)截至3月25日）