基于“互聯網+供應鏈金融”視角的中小企業融資策略研究

劉榮榮

（陜西科技大學鎬京學院，陜西 咸陽 712046）

一、前言

當前，供給側結構性改革兼顧縱向和橫向發展，國家經濟逐步從高速增長階段轉為高質量發展階段，正處在發展攻關時期，發展方式需要變革，經濟結構需要優化，增長動力需要轉換，且國家發展戰略目標和關口跨越的急切需求不謀而合，即建設現代化經濟體系。最近幾年，資金需求方和供給方在供應鏈融資模式的誕生發展中，由核心企業倡導下達成匹配。尤其是與“互聯網+”相結合的供應鏈融資模式，互聯網技術的加盟使得金融供應鏈上資金流、信息流、物流和商流等一系列信息得以數字化，進而獲得一系列信息優勢，如大數據化、信貸精準化、管理精細化和網絡化等。中小企業擔保能力弱小等一系列問題均能通過供應鏈融資模式解決，其融資交易成本大大降低，資金獲取效率則有效提升。

二、供應鏈金融背景下的中小企業融資

（一）供應鏈金融的發展概況

中小企業供應鏈金融的發展歷程主要包括三個階段。

一是供應鏈金融1.0階段，即線下“1+N”模式。其中，核心企業為“1”，上下游的中小企業群體為“N”。在“1+N”發展模式中，中小企業想要獲得商業銀行融資授信，需要有與核心企業的真實交易記錄憑證，融資擔保則由核心企業提供，主要依據是他們的信用狀況。該階段的供應鏈金融剛剛起步，仍存在較大問題。對中小企業來說，由于信息獲取能力低下存在信息嚴重不對稱問題；對核心企業和商業銀行來說，為中小企業進行融資擔保、授信，隱藏著巨大的信用風險。

二是供應鏈金融2.0階段，即線下業務線上化模式。該階段中，供應鏈金融綜合服務商出現，組成部分主要有電商平臺、物流公司、P2P平臺和信息服務商等，他們借助互聯網技術將供應鏈上下的各企業相連接，在線整合與歸集供應鏈上的信息流、資金流、物流和商流。中小企業想要獲取商業銀行的融資服務，不再僅僅憑借與核心企業的真實交易記錄憑證，而是增加了數字化和網絡化的信息。

三是供應鏈金融3.0階段，即“N+1+N”生態圈模式。該階段顛覆傳統，構建的是與以往不同的“N+1+N”生態圈，又稱“互聯網供應鏈金融”。該模式中，“N”為各企業群體，“1”為綜合服務平臺，由小貸公司、商業銀行、商業保理公司、信托機構和融資租賃公司等組成，兩者在供應鏈上相結合。和前兩階段的不同在于核心企業的信用支持不再是中小企業的信用必須，脫離單個供應鏈的限制后就成功達成了“去中心化”的目的。在風險識別和控制上，充分利用新興的云計算、霧計算和邊緣計算等大數據技術，最大限度提升了整個金融供應鏈的運行效率。

（二）供應鏈金融下中小企業的融資特點

作為一種突破常規的融資方式，供應鏈金融以企業的信用狀況為中心，以最大限度提高供應鏈競爭力和減小中小企業融資交易成本為目的，繼而達成供應鏈上各利益關聯方之間的互惠共贏和利益共享。

1.貸款流程密閉、授信行為持續、還款來源自供。第一，為了防止企業挪用貸款，保證專款專用，銀行將貸款操作流程完全密閉，不向外界開放。在進行貸款時，企業需提供相應的交易背景，繼而匹配交易對手、貸款金額和交易時間等信息。第二，中小企業為了自身穩定發展，彼此之間的交易行為將會連續進行，在此基礎上，銀行等金融機構對上下游的中小企業的放貸行為也可以隨之連續開展。第三，供應鏈金融模式中，商業銀行等機構為中小企業提供的貸款將有企業本身自行償還，還款資金的主要來源為貿易經濟收入。

2.具有精準性和包容性的特點。在供應鏈金融的創建過程中，首先要考慮到市場，做到真正地以供應鏈中所交易的需求來進行在這一過程中，要滿足中小型企業在融資過程中的具體化調查，能夠了解其融資時點、融資環節、融資用途等一系列相關信息。在明確之后，為中小型企業進行個性化金融需求預估，同時提供精準的金融融資供求方案，充分發揮供應鏈金融所具備的包容性。通過包容性的體現，降低或取消信貸企業對中小型企業的歧視。能夠保證在中小型企業的資金供應商有核心企業的支撐和擔保的同時，能夠實現資金的供應。同時，滿足所需要進行融資項目與金融支持的掛鉤，為中小型企業的融資大大降低壓力。

3.參與主體多元化。在進行供應鏈資金的提供過程中，一定要明確資金的供給雙方的需求及所需要的銀行等金融信貸機構的要求。只要具有金融信貸的授信，便可以對其進行資金上的支持這樣的方式也可以容納大多數的中小型企業在核心企業的支撐之下，明確資金供應鏈中中小型企業的信用支撐。需要完善物流管理，在供應鏈上的作用保證其質押物擔保的服務，通過良好的服務來滿足供應鏈建設的需要，充分發揮銀行的中間服務角色。

4.注重操作風險控制。在進行供應鏈金融服務的過程中，要對資金源、物流等多個方面的信息進行監控，實施閉環式的管理來完善供應鏈的安全性，避免出現或潛在的風險發生。同時，要精準地考核中小型企業信貸人的信譽狀況，納入考核的標準值中。發揮核心企業與中小型借貸公司之間的關系，保證在供應鏈的發展和要求上能夠細化明確操作的環節。

（三）中小企業融資存在的問題

1.相關法律法規還需進一步完善

我國的法律體系盡管日漸成熟、完善，但是市場經濟發展的內在環境還在不斷變化，中小企業申請融資的具體情況也不盡相同，再加上我國各地域之間經濟發展不均衡，現有的互聯網金融及供應鏈金融的相關法律法規還需進一步完善。

2.金融機構服務意愿不足

作為能夠給企業提供貸款等業務的金融機構，為了拉攏更多的客戶，前期拉業務十分積極，當業務進入后期審核階段就出現了很多“磨人”現象，例如，放貸拖拉，故意拉長擔保進度等。之所以會“借貸”，銀行也有自身的顧慮，借貸風險是銀行開展借貸業務最重要的經營風險，也是最容易出現問題的環節。像一些中小企業，本身規模就不如大型企業，發展建設也不如大企業這么完善，一旦經營不善，應付風險能力較低很容易在市場中“消失”。以上這些問題使得金融機構在審核借貸業務時需要非常謹慎甚至表現得十分苛刻。中小企業為了能夠順利拿到銀行等金融機構的貸款，會找金融機構指定的擔保公司做其業務的擔保方。作為金融機構制定的擔保公司，他們有穩定的客戶來源，很少需要外出拉客戶，自身需要承擔的競爭壓力比較小。

3.融資企業信用度不高

現階段，有很多問題導致中小企業無法順利融資。首要原因就是企業信用問題，我國的社會信用體系的建設是隨著國家經濟社會的發展而發展并逐步成熟與完善。在經濟市場，企業想要順利實現借貸，首先需要做的事情就是完善自身的企業信譽。然而，中小企業卻頻頻被爆出不良新聞，尤其是拉低自身信用的問題。有些中小企業沒有誠信意識，在還款時舍不得一部分現實利益就開始想各種辦法來逃避還款或者拖拉約定好的還款時間，這些行為不僅降低了企業自身的信用，甚至拉低了行業的市場信用。銀行針對這樣的情況，會降低中小企業借貸的成功率，使得中小企業貸款變得越來越困難。

三、“互聯網+供應鏈金融”背景下的中小企業融資策略

（一）建立健全法律法規體系

相關部門需要重視互聯網金融和供應鏈金融法律法規不完善的問題。第一，結合市場發展，將現有涉及信用融資的法律法規進一步完善，出臺一套科學完整的標準提供給銀行等金融機構作為評價中小企業信用的唯一參考；第二，整合已出臺的各類政策，針對行業的特點可以出臺有較強普適性的政策文件，針對已有問題可以出臺針對性的政策文件。將指導性的文件逐漸修改并豐富其內容，將內容盡可能地詳實，當企業需要融資、相關部門在處理企業融資問題時，就有了明確的參考原則作為指導。

（二）完善金融系統建設

首先，企業一定要從源頭進行解決完善金融系統的建設。除了對在創業階段公司的創業板、中小板和新三板等建設之外，也要兼顧在這些區域內金融融資市場的創建。通過金融融資市場的創建、融資金融機構創建的過程中，積極地吸收民間資本的加入，完善解決民間中小型企業的資金融資難問題。其次，要通過金融體系市場的建立，使中小型企業在發展過程中可以形成多元化的競爭模式，在多元化的競爭模式之下，促進企業的發展。最后，要明確企業的定位。通過基金的設立，在建設中小型企業金融機構時要吸引到股權投資機構參與這一過程之中，并逐漸擴大企業的發展和創新。通過多種形式促進企業的良好發展。

（三）推動區塊鏈與供應鏈金融結合

物流環節是整個供應鏈金融環節中最為關鍵的一個環節，也是中小企業可以順利實現融資的重要環節。有不少經濟學者認為由于物流的加入，使得原本“粗糙”的供應鏈融資變得“圓潤”了。行業的發展離不開相關政策以及法律法規的約束和保護，行業與行業之間的合作更是經濟社會發展的新趨勢，為了支持中小企業的發展，第三方物流企業加入供應鏈金融中，憑借自身強大的物流服務功能和供應鏈管理服務功能，在供應鏈金融中的地位越來越突出，使得資金流和信息流的作用得到有效發揮，順利幫助中小企業得到融資，減輕了中小企業發展的經濟壓力，一定程度上提高了企業的利潤。

在供應鏈金融的發展過程中，要充分發揮區塊鏈的作用，完善去中心化，注重互聯網金融的集體維護、時序數據、可編程和安全可信等特點。更要充分發揮數據的作用，在大數據技術的幫助下，從根本上解決在金融供應鏈交易存在的問題，滿足供應鏈企業與商業機構之間所要完成的金融信貸交易。在積極地進行完善與分享的過程中，要形成合理的網絡節點，通過信息的獲取和數據的處理來避免出現信息鏈之間存在的環節孤島問題，充分發揮供用鏈金融的作用，提高為中小企業信貸融資的辦事效率。

四、結語

供應鏈金融模式與傳統的融資模式不同之處在于，該模式的發展基礎是整個供應鏈產業群體，傳統的模式只是充當一個“傳聲筒”，單一地為商業銀行和企業傳話，在供應鏈上出現的全體成員都享受這條產業鏈帶來的模式福利。供應鏈金融模式得到了中小企業的擁護，具有廣闊的發展空間。同時，該模式和經濟社會的融合更加密切，更加穩固了供應鏈金融模式的發展之路。對此，要在未來發展的過程中創建“互聯網+供應鏈金融”的金融發展新模式。通過模式的創建充分發揮網絡和供應鏈的作用，充分激發其發展的潛力。在這樣的一種模式之下，充分地將供應鏈金融落實到中小型企業的發展過程之中，幫助其更好更快地成長壯大。