論我國央行數字貨幣的發展現狀

鐘 楠，龍 晶

(成都錦城學院，四川 成都 611731)

1 央行數字貨幣的簡要介紹

1.1 央行數字貨幣研究背景

近年來，隨著各大電商平臺的成熟，進一步實現了資金流通，為數字貨幣誕生創造了良好的基礎?，F代年輕人逐漸有理財意識，最初余額寶的利息比銀行高，大多人會將盈余的資金放在余額寶、微信零錢通，隨用隨掃，進一步減少了紙幣在市場上的流通。人民銀行自2014年起研究法定數字貨幣，在未來不影響網絡理財平臺，也不影響金融體系，且保護人民財產安全，使未來數字貨幣趨勢愈加明顯。中國人民銀行數字貨幣(DC/EP，數字貨幣和電子支付工具)在2020年就宣布在深圳開展第一輪試點活動，包括已在進行市民參與的試驗等，應用場景擴大到商業、貿易和旅游等領域。同年，多個國家都宣布開展央行數字貨幣研究。

1.2 央行數字貨幣的概念

數字貨幣是近年來的一個“熱門詞”，本質上就是電子化的現鈔?，F在的移動支付需要向銀行賬戶內存入實體現金，通過其第三方支付平臺實現移動支付。數字貨幣充分結合了這種特點，但不需要往里存入實體現金，也不用依靠其他支付平臺，只需通過下載數字人民幣App，就實現了現鈔數字化，放在電子錢包里即可向商家直接支付。與虛擬貨幣相比，央行數字貨幣發行主體是國家的中央銀行，具有所有法定貨幣的特性(法償性，仍保持相對穩定的購買力等)和受法律效益保護。

虛擬貨幣的研發主體一般是私人機構，不具有國家信用背書且幣值不穩定，不需要第三方信用機構介入，可在互聯網特定環境中流通。盡管現在有穩定幣的誕生，但仍不具有法律效力。虛擬貨幣更易被人為操縱，不像股票會有財務公告、未來發展計劃等，信息不透明也不公開。虛擬貨幣沒有法定貨幣的防偽技術，也無法代替現鈔在市場上流通，當市場上有過多的不受法律保護的虛擬貨幣就會擾亂金融市場，形成新危機。對此，早在2013年央行就印發了《關于防范比特幣風險的通知》，明確強調比特幣不是真正意義的貨幣，也不是銀行、保險等金融體系中的金融產品，而只是一種虛擬商品。我國在未來虛擬貨幣方向中，仍會加強對虛擬貨幣的監管。

1.3 數字貨幣的特征

第一，降低消費成本。在互聯網時代、電子貨幣支付大背景下，全球經濟聯系更加緊密。目前階段的交易轉賬等，都需要向第三方支付平臺支付手續費；在進出口方面，都需要兩國銀行利用電匯方式支付或收款，此時的手續費會更加高昂。而利用數字貨幣支付時，可以實現實時轉賬和以低費用手續費成功交易，促進全球貿易經濟發展。同時，也降低了傳統紙幣印刷、運輸和損耗等費用，增強了貨幣的流通安全性，響應了全球的綠色金融理念，為人民生活帶來了巨大的便利。

第二，追溯資金流動。以傳統貨幣為例，每年有大量的地下錢莊將需要清洗的錢運輸至境外或將大量現金分散存入銀行等方式，隱瞞其來源和性質。且目前第三方支付平臺監管還未明確出臺相關法規，不少被利用為洗錢“工具”。數字貨幣是將傳統貨幣數字化，仍然擁有貨幣編碼可在后臺追蹤。當發生異常資金流動，引起系統警覺，便于追溯根源和追蹤資金流向，打擊犯罪分子洗錢行為。同時，要防止違法人員利用虛擬貨幣轉移非法資金。央行數字貨幣的追溯功能可得知每一分錢的流向及相關人員，保護人民財產安全，從很大程度上打擊了詐騙和盜竊犯罪團伙。

第三，保護消費者隱私。通過公眾反饋，不少人存在使用數字貨幣會將自己的消費記錄、賬戶資金等隱私暴露的誤解，對此央行明確表示會有嚴控的監管。中國銀行原行長李禮輝曾表示：央行數字貨幣可以實現“可控的匿名支付”，除法律法規有明確規定以外，不提供給第三方或其他政府部門。在普通公眾交易中，交易金額在一定限額內，交易次數不出現異常，央行對隱私保護和數字安全的控制都可值得信賴，也不會存在他人盜取用戶的信息，轉移賬戶資金的情況。在滿足隱私安全情況下，央行數字貨幣還支持無網絡支付。用電子錢包里的數字貨幣支付，不需要依靠網絡。

第四，堅持中心化管理。目前虛擬貨幣也試圖發揮貨幣的職能，采用去中心化管理，利用隨機生成的密碼，由每一個連接到網絡的節點提供存儲、交易等功能。而數字人民幣作為法定貨幣，一旦出現任何風險都將直接威脅到金融穩定，數字人民幣中心化管理有利于抵御加密資產和全球性穩定幣侵蝕，防止其他虛擬貨幣分散央行數字貨幣的發行權。堅持數字人民幣的中心化管理可統籌管理數字人民幣發行的額度，杜絕多發貨幣引起通貨膨脹、影響市場利率等；統籌建設數字人民幣的發行基礎建設，實現運營機構的互聯互通，不出現支付壁壘。

2 央行數字貨幣發展

據中國人民銀行副行長范一飛同志表示，將要大力推行央行數字貨幣。央行數字貨幣按使用可分為兩種，一種是批發型央行貨幣(主要是在中央銀行和金融機構之間流通，不面對公眾)和零售型央行貨幣(替代現鈔，用于公眾的日常消費)。與此同時，國際上紛紛開展了不同環節的試點。

2.1 國外數字貨幣

在金融科技推動下，中歐日等國家都在對數字貨幣進行積極探索。由于國情特殊，在監管、把控放松程度都不一樣。自新冠肺炎疫情以來，全球經濟遭受嚴重考驗，政府需要發放救助金；居民居家隔離需要無接觸購物等，都促使數字貨幣的研發。下文將對比歐盟、日本和美國數字貨幣的創新點及目前研究階段。

第一，數字歐元。在2019年年底，歐洲央行設立央行數字貨幣工作組，開始正式探索該項目。首先，在定位方面：現階段數字歐元仍然是歐元體系的直接負債，并非加密資產或“穩定幣”，在數量上和技術上都在歐洲中央銀行的完全控制下，以多種方案對應不同模式來協助完成交易(姚前，2021)，重點為公眾減少交易成本等，打造零售型數字貨幣。其次，在技術探索方面：多國銀行共同合作，分別從基礎設施和分發模型的技術可行性和可編程性、數字歐元概念驗證試驗等方面探索數字歐元流通。立陶宛央行基于區塊鏈的數字歐元研究里，證明了分布式賬本技術(DLT，可共享數據庫記錄了網絡參與者之間交易)可以支撐跨境數字歐元。

第二，數字日元。數字日元在發行地位中同樣屬于中央銀行的直接負債，不排除運用區塊鏈技術及DLT系統增快交易速度，與數字歐元大體保持一致。在技術上與數字歐元不同的是數字日元更加注重全面普及和抗逆性。一是考慮日本為老齡化國家，為不會使用智能手機的人群提供同樣的交易機會；二是日本本土地理位置特殊，自然災患頻發，支持在無信號無網絡環境中支付?，F階段在2020年日本銀行公布進行的實驗包括是否能讓數字貨幣產生利息、如何讓民間企業和消費者參與等，未來試點將繼續擴大范圍。

第三，數字美元。在全球積極開發數字貨幣項目時，相比之下，美聯儲對數字貨幣工程顯得略有遲鈍，2020年才對外宣布開展前期研究。雖在運營模式上還未有明確定向，但美聯儲在法案初稿提出兩種方式：一是普通公眾在美聯儲開戶后，賬戶上的資金都不再是現鈔，數字即資金；二是類似加密虛擬貨幣，通過加密技術，公眾可直接持有數字美元。后者比前者更加便利，但是監管和后臺清算都面臨著較大風險。同時美聯儲在研發數字美元可能會兼顧批發型和數字型，這是探索數字貨幣發展過程中較穩妥的方式，可減小金融危機的可能性。

就目前情況而言，現在大多國家都在積極研究數字貨幣和進行試點實驗，反而處于全球結算貨幣頂端的國家略顯消極。未來各國往來貿易結算中或許不再以美元為主導了，同時美元作為全球儲備貨幣的價值將會下降。

2.2 我國央行數字貨幣的現狀

在良好的移動支付環境下，現金流通量逐年減少，逐漸到向數字貨幣過渡時期，央行在2014年成立法定數字貨幣研究小組。在2015年從數字貨幣投放模式、數字貨幣定位、央行數字貨幣原型等方向發布研究報告，啟動基于區塊鏈和數字貨幣的數字票據交易原型研發工作。

2019年穆長春表示數字貨幣呼之欲出，采用雙層運營體系：中央銀行按照1∶1的存款準備金兌換給商業銀行，再由商業銀行或金融機構與公眾交易。這種運營模式框架可讓數字貨幣慢慢代替傳統法定貨幣，提高效率，實現資源優化(趙賀南，2021)。據目前公布的消息，我國央行數字貨幣目前定位是M，屬于零售型數字貨幣，側重滿足國內的零售支付需求。

由于公眾接受度能力高，我國金融發展是直接進入“現金—銀行卡支付—電子支付”階段，為央行數字貨幣推廣提供了優越的技術條件(歐陽秋，2020)。在國際研發上，我國也處于領跑地位。有在國內的良好基礎和在國際上的技術交流，步入全數字化時代指日可待?？蓪崿F跨境支付多元化，SWIFT和CHIPS壟斷地位，擺脫對美元的依賴(張樂，王淑敏，2021)。即2020年數字貨幣先行在深圳、蘇州等城市進行封閉試點。

現階段，數字人民幣不會完全替代現鈔。中國人民銀行表示：數字貨幣將與現鈔長期共存，與現鈔具有同等法律地位和經濟價值。央行數字貨幣獨立完全進入大眾視野，需要一個較長的過渡時期，一是由于文化差異、貧富差距和人口老齡化等問題，實體貨幣也具有不可替代的特性，若要公眾完全適應全新的支付方式還有一定的困難和現實因素；二是在金融監管方面，需要通過現鈔反映出金融機構到普通大眾暴露的問題，及時得到反饋和加強監管。就目前而言，傳統貨幣的存在和數字貨幣的研發并不矛盾，反而是相互彌補、相互促進。數字貨幣的使用需要依靠“智能手機”，但我國已進入老齡化社會，且在偏遠地區的“留守老人”仍需要依靠現鈔；但在城市的快節奏中，現鈔反而降低效率。

同時，央行數字貨幣的研發是人民幣國際化的需要，雖然在中短期內數字人民幣在人民幣國際化的作用有限，但從長期宏觀經濟來看，以金融市場的完善為前提，增強了人民幣的使用便捷性和競爭力，起到促進作用。我國央行數字貨幣重點在北京冬奧會場景試點應用，包括入境人員的移動支付、增加白名單用戶參與試驗等。

3 試點實例

在2020年，為推進粵港澳大灣區經濟建設和結合金融背景，深圳成為我國第一個數字貨幣試點城市。應用場景集中在餐飲、零售、出行和生活繳費等日常高頻支付領域，以數字紅包形式下發給參與試驗的群眾。深圳此次發放的是無門檻消費紅包，但由于是第一輪測試階段，金額為200元共50000個，再到指定商家消費，數字人民幣用例多達6700多種。

業內人士表示，在商家接收數字人民幣同時需要繼續支付系統改造，改造成本由推廣的運營機構承擔。本次在深圳試點不僅體現了對數字人民幣情況測試，也反映了運營架構情況(吳雨，吳燕婷，2020)。

首先，通過第一輪的試點，部分公眾進行的反饋有到指定商家去使用。但由于是實驗階段，支持數字貨幣的商家目前仍有權限。可在中后期試點中，讓民間的中微企業參與合作，增大使用范圍。其次，數字人民幣與第三方支付相輔相成，經過試驗發現大多市民會將數字人民幣和第三方支付結合使用，并不局限于某種特定支付方式。此外，增強了數字人民幣支付與第三方支付平臺(如支付寶、微信支付等)的互聯性，由于第三方支付平臺存在競爭等，互聯性不高，導致公眾從多數支付平臺里選擇一個。若共用兩個或兩個以上支付App同時存在一個現實問題：當不同的支付App綁定不同的銀行卡，卡里的資金無法實現相互流通；支付的App對購物等有所屏障，存在著一個支付平臺里有錢，另一個由于無法相互流通導致消費失敗，需要依靠第三人中轉。而央行數字貨幣獨立于第三方支付平臺，不需要互通和中轉，提高了支付效率和安全性。

另外，數字人民幣的“雙離線支付”也是區別第三方支付的一個功能，在收款方和付款方都處于沒有網絡的環境下，用電子錢包相互“碰一碰”即可完成交易。不僅基于無網絡環境考量，還簡化了交易流程，減少了電子支付的限制。

在深圳試點之后，多個城市也逐漸加入試驗測試，形成“10+1”(10個城市和1個冬奧會場景)格局。在近期試點中，在非銀行支付機構的支持下，數字人民幣不僅較之前開通線上交易，也在多個電商平臺上開通“子錢包”?！白渝X包”消費記錄更加貼合公眾的消費習慣，所以會將交易過后的信息再次加密，防止金融機構得到私密信息騷擾用戶。同時通過“母錢包”可以開設無限個“子錢包”，都具有限額支付、個人隱私保護功能等。

北京冬奧會場景試點：在此前試驗基礎上，這次參與試驗的群眾不僅有境內群體，還包括境外人員。讓境外使用數字人民幣的消費者做出反饋，從數字人民幣國際化方面發現多維度問題，以加強改進，也可展現數字人民幣的領先地位。針對外籍人士，中國銀行、建設銀行、郵儲銀行等都推出了“外幣兌換機”，境外人士可將外幣換匯兌換數字人民幣，包括充值和查詢功能，為北京冬奧數字人民幣支付做好鋪設。

4 結語

全球都在積極參與數字貨幣的研發，全球的數字化支付時代指日可待。而數字人民幣更是處于領先地位，無論是在國內支付結算中，還是在國際貿易中，數字人民幣都將開啟新的領域。但在目前的研發試點中，仍要注意金融風險的防范，加強對虛擬貨幣的監管，共同倡導人類命運共同體。