鄉村振興背景下農戶有效信貸需求面臨的困境與供應鏈融資探討

劉海艷 郅利民

保障“三農”領域的資金需求，是金融支持鄉村振興等重大戰略的關鍵任務。2022 年4 月，新鄉市金融局組建專題課題組，新鄉市鄉村振興局等多單位配合，以新鄉市所轄原陽縣、延津縣、輝縣市3 個“農業大縣”為樣本，采取實地走訪、廣泛座談、發放調查問卷的形式，開展了“三農”領域有效信貸需求滿足情況專題調研。本文節選整理了調研中農戶有效信貸需求的相關數據，就鄉村振興戰略背景下，“三農”領域農戶有效信貸需求的現狀、面臨的困境及供應鏈融資模式進行探討，并形成了調研報告，旨在從供應鏈融資方面，為金融活水助力鄉村振興、滿足農戶信貸需求提供參考。

一、現狀調研與原因剖析

農戶指農民和個體工商戶、小微企業主、新型農業經營主體的法定代表人等自然人。有效信貸需求指有貸款意向、還款保障且能取得預期效益的信貸需求，并不依賴于是否有抵押物、增信擔保。本文基于當前背景下原陽縣、延津縣、輝縣市3 個樣本縣的存量貸款(特別是作為縣域金融主力軍的某金融機構情況)、問卷調查、實地調研、相關部門數據、相關金融機構供應鏈業務模式展開分析。從農民、農業企業、農村基礎設施建設項目3 個維度設計、發放并回收3 大類調查問卷共計2531 份，其中農戶類問卷2062 份，農業企業類問卷344 份，農村基礎設施建設項目類問卷125 份，調查對象包括農戶個人、農業企業和鄉、村基層政府組織。調研發現，農戶對信貸資金需求，尤其經營性需求空間較大，同時抵押物、質押物不足等原因嚴重制約了農戶信貸需求的滿足。

（一）調研結果

1.農戶潛在信貸需求有較大空間。調研期間，累計發放農戶類問卷2062 份，反饋“沒有申請過貸款”的問卷1454 份，占總收回問卷的70.51%，其中原因為“不需要貸款”的1057 份，占“沒有申請過貸款”問卷的比例為72%。另外，反饋“需要資金但不想貸款”的問卷有1397 份，占總收回問卷的67.75%。但在沒有申請過貸款的具體原因中，利息太高（9.49%）、手續太煩瑣（6.53%）兩項合計占16.02%，選擇不知道能貸款、與信貸員不熟兩項的比例合計為6.87%，由此可反映出有潛在貸款需求但因貸款產品不優或信息不對稱等未申請貸款的比例仍達22.89%，即潛在信貸需求有較大空間（見表1）。

表1 沒有申請貸款情況

2.生產經營性貸款需求占比高。在調研貸款用途的711 份問卷中，選擇購買生產資料（46.41%）、流轉土地（2.11%）、經營合作社（5.63%）等生產經營的合計385 份，占比54.15%，而從存量貸款情況看，3 個縣個人經營貸款占比均未超過50%，一定程度上反映出農戶生產經營性貸款需求占比高（見表2）。

表2 貸款用途情況

3.融資仍主要依賴擔保和抵押。本次調研共收回“申請貸款未批準原因”的問卷115 份，其中沒有抵押物占36.52%，無人擔保占60.87%。收回“已貸款擔保方式”問卷129 份，其中個人信用占37.21%，找人擔保占59.69%，反映了農村信用體系建設以及基于農戶個人信用信息的信用貸款還有較大提升空間，目前融資仍主要依賴抵押等擔保措施。

（二）產生的原因

1.農戶方面。農戶家庭普遍存在抵押物缺失的情況，大量農戶家庭仍缺乏金融支持，面臨信貸約束困境，信貸可得性不足問題已成為抑制我國農戶家庭福利水平提升的重要問題之一。同時由于部分經營主體資產累積較為薄弱，加之新型經營主體通常缺乏較為規范的信貸抵押品，導致信貸抵押障礙突出。

2.金融機構方面。近年來，財政部、中國人民銀行等多部委出臺了系列政策措施，深化農村金融改革，推動農村金融發展，強化農村金融支持農村經濟發展和財政支持力度。但從實際效果來看，部分金融機構向金融主體提供信貸服務時，由于信息不對稱等，仍存在“唯抵押是貸”的問題，且信息不對稱問題在我國農村信貸市場普遍存在。面對逆向選擇和道德風險等金融沖突，無法提供有效信用證明、不能提供有效擔保措施的農戶會使得金融機構懼貸、惜貸，這也是農戶融資難的主要原因之一。這在對金融機構的調研中也得到了體現，作為延津縣域金融主力軍的某金融機構“三農”領域有效信貸需求調研報告顯示：貸款條件不滿足。有貸款意向的農戶普遍缺乏有效的擔保和抵押物，經營場地只是通過租賃承包使用，不能作為抵押物，可抵押的資產受限制，農業企業發展受到阻礙。作為原陽縣域金融主力軍的某金融機構“三農”領域有效信貸需求調研報告顯示：缺少有效抵押物、質押物，農村資產資源變現不易。

二、解決方案

本文供應鏈融資模式解決方案中，闡述的農戶僅限于“三農”領域產業鏈中的農戶。

（一）理論支持

不同于傳統分散經營的農戶，農業產業鏈將農戶與銀行等正規金融機構以及產業鏈中介機構的利益聯結起來，以緩解銀行與農戶之間的信息不對稱問題，從而避免逆向選擇和道德風險，改變農戶的信貸行為和銀行的信貸配給，提升農業融資有效性。相關學者Hobbs JE 認為，農業產業鏈融資具有節約交易成本和信息搜集成本的優點，農業產業鏈融資可以將產業鏈上其他關聯的主體與銀行等連接在一起，形成有效的利益聯合機制；馬九杰等人以農業龍頭企業為研究對象，分析訂單農業下產業鏈融資緩解傳統農戶資金約束的作用機制，指出訂單在農業貸款中發揮了“虛擬抵押物”的作用，解決了農業貸款的抵押不足問題。

（二）政策支持

2020 年9 月18 日，八部門聯合發布的《關于規范發展供應鏈金融支持供應鏈產業鏈穩定循環和優化升級的意見》（銀發〔2020〕226 號）、2021 年1 月29 日上海票據交易所制定的《供應鏈票據平臺接入規則（試行）》（票交所〔2021〕1 號），分別從“創新與應用”“未來發展方向”及“平臺接入”等方面積極推進供應鏈金融與企業實踐深度融合。供應鏈金融將產業端資金缺口與金融端融資服務進行對接，通過資金流實現方式賦能供應鏈產業鏈發展，已成為緩解融資難的主要手段。

（三）金融機構供應鏈金融開展情況

2021 年，國務院《政府工作報告》首次提出從體制機制上創新供應鏈金融服務模式，以提高上下游中小微企業融資的可獲得性。隨著天津自貿區的“五位一體”、平安銀行與檸檬豆的“互聯網平臺”“泉貿通”與“數據網貸”的“政—銀—企”三方聯動等供應鏈金融模式陸續試水運行并成功落地應用，供應鏈金融能夠暢通產業鏈供應鏈的作用進一步得到了各界的認可。現以建設銀行新鄉分行某涉農企業（以下簡稱A 企業）供應鏈金融為例，A企業為新鄉市某種農業生產資料龍頭企業，2022 年以來，建設銀行新鄉分行充分利用供應鏈產品優勢，對A 企業及其上下游進行全鏈條金融支持。對A 企業提供生產周轉、保障農業生產資料產量穩定等貸款支持；對A 企業上游提供信用類E 信通供應鏈貸款（該種貸款借款主體為小微企業，非農戶，本文不再贅述），支持A 企業原材料供應商定向采購原材料；對于下游農戶（經銷商及種糧大戶）的生產資料采購需求，依托“銀企通”金融服務平臺，依托企業交易的訂單流、現金流、信息流、運輸流等數據，為下游農戶提供了便捷的產業鏈金融服務，解決了無抵押物、質押物等擔保措施的瓶頸，且手續簡單、線上申請、實時審批到賬、純信用、無需任何擔保質押，信貸資金發放時定向支付給A 企業，確保資金用于購買農業生產材料。截至目前，A 企業下游40 戶農戶已獲得3000 萬元供應鏈貸款，高效滿足了農戶的信貸需求，且該供應鏈融資模式在其他龍頭企業上可復制性強。

三、政策建議

（一）多措并舉，助力延長農業產業鏈

鄉村振興，產業是基礎。業界對產業發展規劃的建議之一便是延長產業鏈，支持鼓勵龍頭企業建設農業特色產業基地，并引領帶動農戶建立家庭農場、專業合作社等新型農業生產和經濟組織，改變過去分散粗放的小農產業經營模式，實現規模化、集約化、全鏈式生產經營。建議政府部門多措并舉，助力延長農業產業鏈，提高核心競爭力，同時將更多的農戶納入產業鏈中，這樣有助于利用商業信用和銀行信用的互補關系解決規模農戶融資難的問題。

（二）建立信息共享平臺或引導龍頭企業與金融機構信息共享

調研發現，部分龍頭企業對供應鏈金融了解不夠深入，而無論上游還是下游供應鏈融資，供應鏈金融都能夠有效提升核心企業資金周轉率，核心企業“信用助貸”不僅利他，同樣利己。現實生活中，不確定因素可能使供應鏈融資對核心企業的利好作用產生滯后現象，但fsQCA（模糊集定性比較分析）表明，提升核心企業資金周轉速度需要供應鏈金融的參與，核心企業應該積極參與。建議政府部門搭建信息共享平臺或引導龍頭企業與金融機構供應鏈信息共享，充分利用產業鏈上的物流、資金流和信息流，通過供應鏈融資產品，滿足規模農戶的個信貸需求。

（三）搭建“銀政聯動、風險共擔、多方參與、合作共贏”的供應鏈金融模式

傳統農業供應鏈融資模式中訂單數據等信息能夠反映出未來的現金流，其作為農戶融資的重要依據，為解決農戶融資問題提供了途徑，但在實行中也面臨一系列問題。如農產品的價格波動、自然災害等均會加大農戶違約風險，使得部分金融機構難以有效介入，或者介入的貸款利率偏高等。建議借鑒新鄉市人民政府辦公室關于印發《新鄉市扶貧小額信貸助推脫貧攻堅實施方案（暫行）》等6 個方案的通知中風險防控體系建設的相關做法，構建“核心企業+農戶”為主、貸款保證保險與政府補償基金為支撐的農業供應鏈金融模式，可在一定條件下減少或避免貸款損失，提高金融機構涉農貸款投放積極性，同時實現緩解農戶融資難、強化龍頭企業引領作用、拓展商業保險范圍、提升政府資金使用效率等多方共贏。