農業(yè)產業(yè)化的融資機制與風險治理研究

樊初陽

（中南林業(yè)科技大學，湖南 長沙 410004）

一、前言

農業(yè)歷來被視為民生之本，農業(yè)強則國強、農業(yè)興則國興，農業(yè)產業(yè)化是加快農業(yè)現代化建設的必由之路和必然選擇。2021年中央一號文件提出，“加快推進農業(yè)現代化”，“推進現代農業(yè)經營體系建設”，“完善涉農資金統籌整合長效機制”，“持續(xù)深化農村金融改革”，“鼓勵銀行業(yè)金融機構建立服務鄉(xiāng)村振興的內設機構”。農業(yè)現代化的建設必然需要拓寬多種渠道，深化農業(yè)產業(yè)化，進而推進現代農業(yè)經營體系建設，實現鄉(xiāng)村振興偉大戰(zhàn)略。

農業(yè)產業(yè)化的深入發(fā)展，需要大量的資金支持，而農業(yè)受自然環(huán)境和市場變動雙重風險的影響，金融機構向農業(yè)經營主體借貸資金往往要承受較大的風險，嚴重制約了現代農業(yè)發(fā)展的順利推進。當前，解決好農業(yè)產業(yè)化過程中面臨的融資風險問題，不僅是促進農業(yè)產業(yè)化經營的題中應有之義，對于推進農業(yè)現代化、構建現代農業(yè)經營體系同樣具有深遠意義。

二、農業(yè)產業(yè)化融資概述

1.農業(yè)產業(yè)化

農業(yè)產業(yè)化是現代農業(yè)發(fā)展與經濟體制深化改革的產物，是傳統農業(yè)向現代農業(yè)發(fā)展的方向，更是農民增收致富和農村城鎮(zhèn)化的有效途徑，其本質是對農業(yè)產業(yè)鏈組織形式的優(yōu)化和農業(yè)發(fā)展程度的提升。

縱觀世界各國農業(yè)產業(yè)化的發(fā)展過程，其歷史演進過程大致都可以概括為：農業(yè)生產專業(yè)化→農業(yè)生產規(guī)模化→農業(yè)產業(yè)化。而農業(yè)產業(yè)化的具體形態(tài)大致可以概括為農業(yè)專業(yè)戶、專業(yè)村階段→農戶經濟聯合體階段→農業(yè)龍頭企業(yè)、公司階段→農業(yè)與科技相結合的產業(yè)化階段。我國農業(yè)產業(yè)化發(fā)展總體還處于起步階段，自東部沿海山東、江浙一帶向中西部地區(qū)發(fā)展階段有所差距，東部沿海地區(qū)農業(yè)產業(yè)化發(fā)展進程較快，已處于第四階段，但中西部地區(qū)大都還在第三階段向第四階段過渡階段。

2.農業(yè)產業(yè)化融資

農業(yè)產業(yè)化融資指的是在農業(yè)產業(yè)化發(fā)展過程中，貨幣持有者和貨幣需求者之間發(fā)生直接或間接的資金流通，最終資金用于滿足農業(yè)產業(yè)化經營各環(huán)節(jié)參與主體需要的過程。農業(yè)產業(yè)化融資目的便是給予農業(yè)產業(yè)化各參與主體金融支持，穩(wěn)定和強化農業(yè)產業(yè)鏈，增加農村金融供給，提高資源配置效率，最終促進農業(yè)產業(yè)化發(fā)展。農業(yè)產業(yè)化融資與以單個農戶家庭為主體的小農經濟融資不同，其融資需求以及融資方式都有了較大的變化。

三、農業(yè)產業(yè)化主要融資機制

隨著我國現代農業(yè)生產技術和經營手段的進步，農業(yè)產業(yè)結構得到進一步調整，實現了農業(yè)生產規(guī)模化經營，農業(yè)產業(yè)化格局已經基本形成，其融資機制也有了新的變化。當前，我國農業(yè)產業(yè)化的主要融資機制有如下幾種。

1.傳統融資機制

傳統融資機制是我國農業(yè)產業(yè)化早期發(fā)展過程中最基本的傳統融資方式，其融資機制主要是由需要資金的單個農戶、農民聯保戶、農民專業(yè)合作社等直接向銀行類金融機構申請貸款，在審核批準之后，為需要資金的農戶或企業(yè)提供資金支持的機制（如圖1所示）。

圖1 傳統融資機制

但是在正規(guī)金融機構中的信貸業(yè)務中，由于農戶從銀行獲取貸款缺乏有效抵押物等問題，農業(yè)信貸占全部貸款比例都較少，且大多數用于農業(yè)生產最初環(huán)節(jié)的短期貸款，而用于農業(yè)基礎設備建設、農業(yè)全產業(yè)鏈建設、農業(yè)技術開發(fā)的長期貸款相對較少，不利于農業(yè)產業(yè)化的發(fā)展。

2.“公司+農戶”融資機制

農業(yè)產業(yè)化是農業(yè)生產力發(fā)展的必然產物，“公司+農戶”模式則是農業(yè)產業(yè)化發(fā)展的開端，在我國最早出現于20世紀80年代。該融資機制主要是由公司與農戶訂立合同，公司為農戶擔保，保證農戶從銀行獲得貸款，然后公司按照協議價格收購農戶的產品，再將農產品加工后的產成品銷售至市場（如圖2所示）。

圖2 “公司+農戶”融資機制

“公司+農戶”融資機制合理地將金融資源配置到產業(yè)一體化生產經營過程中，充分提高了資金的使用效率，不僅幫助農戶解決了融資問題，而且在一定程度上解決了銀行在農業(yè)融資業(yè)務中風險高的難題，提高了農村金融系統的配置效率。

3.“龍頭企業(yè)+農戶”融資機制

“龍頭企業(yè)+農戶”模式與“公司+農戶”模式相似，該融資機制主要是由金融機構向農業(yè)龍頭企業(yè)提供資金，再通過龍頭企業(yè)以生產資料或資金供應的方式向產業(yè)鏈上游的農戶或小企業(yè)融資。在整個產業(yè)鏈融資中，銀行只與農業(yè)產業(yè)鏈中核心的龍頭企業(yè)發(fā)生借貸業(yè)務，從而極大程度地降低了銀行融資風險（如圖3所示）。

圖3 “龍頭企業(yè)+農戶”融資機制

4.農業(yè)園區(qū)融資機制

農業(yè)園區(qū)是現代農業(yè)在空間上的聚集區(qū)，該融資機制參照股份制公司的經營方式，將企業(yè)、農民融為一體，由企業(yè)提供資金、技術，農民提供土地經營權或者勞動力，政府主導協調，銀行提供金融支持（如圖4所示）。

圖4 農業(yè)園區(qū)融資機制

該經營模式實現了農業(yè)產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)參與主體的一體化，有利于產業(yè)鏈各方關系的穩(wěn)固，基本達到了農戶與公司利益共享、風險共擔的目的。

四、農業(yè)產業(yè)化融資風險分析

任何經營活動都面臨一定的風險，農業(yè)產業(yè)化的融資過程同樣也不例外。農業(yè)產業(yè)化融資風險指的是在農業(yè)產業(yè)化經營過程中，在農業(yè)產業(yè)鏈從開始到結束的每一過程中由不確定因素所帶來的風險，最終導致銀行貸款無法按期收回的可能性。

1.自然災害風險

農業(yè)相比其他產業(yè)受自然災害影響最為嚴重，干旱、暴雨、洪水、霜凍、重大動植物疫病等危害都會給農業(yè)帶來極大的風險。農業(yè)自然災害其主要特征有三。一是客觀存在性，我國農業(yè)自然災害幾乎每年都會發(fā)生，只不過災害地點、時間、程度有所不同。二是其難以控制性，自然災害一旦發(fā)生，便不能控制，只能在事先進行預測，采取預防措施以減少農業(yè)損失。三是其程度越來越嚴重。由于人類生產活動對自然世界的影響，自然災害發(fā)生的頻率越來越高，規(guī)模也越來越大。如發(fā)生自然災害，農業(yè)產業(yè)化融資主體將面臨較大的損失，從而影響融資主體償還貸款，無論是產業(yè)鏈哪一環(huán)節(jié)都將出現違約風險。

2.市場風險

市場風險指在農業(yè)生產和農產品銷售過程中，由于市場供求關系、農產品價格、季節(jié)性等因素變動或者由于經濟政策變動、經營者管理不當、信息不對稱等導致農業(yè)經營過程中遭受損失的可能性。一旦出現經營者沒有把握到的市場風險，無論在哪種融資機制中，農產品滯銷堆積都將導致經營主體資金回收困難，同時也帶來滯銷產品的儲存成本及貶值進一步擴大經營主體所承擔的風險，最終使得銀行貸款無法及時償還。

3.農業(yè)技術風險

農業(yè)技術風險指的是由于農業(yè)技術落后等技術方面原因，給農業(yè)生產造成損失的可能性，農民本身素質不足，技術缺乏，技術支持對農戶有效規(guī)避技術風險具有重要作用。

在傳統融資模式中，其經營主體無論單個農戶還是合作社從事的都是最基本的生產活動，其貸款數額也相對較少，因此用于農業(yè)技術培訓的費用明顯不足，導致其農業(yè)生產技術的創(chuàng)新與改造便明顯不足。而就農業(yè)企業(yè)而言，企業(yè)為農戶提供技術支持與創(chuàng)新，同樣也具有一定的局限性，企業(yè)難以作為深加工方和銷售方的同時根據市場需求變動、科學技術更新為農戶提供及時的技術支持，由此導致農戶農業(yè)技術更新不及時，農業(yè)產業(yè)化經營過程帶來風險。

4.內部經營穩(wěn)定風險

內部經營穩(wěn)定風險指的是由于農業(yè)產業(yè)鏈中各環(huán)節(jié)主體間銜接出現的問題，使得整體運行效益或預期收益下降，影響各融資主體的收益進而影響其內部經營穩(wěn)定性的風險。

在傳統農業(yè)產業(yè)化融資機制中，由于資金需求主體只有單個農戶、聯保戶、農業(yè)合作社等，其成員抗風險能力都較弱，面臨自然風險或市場風險時，其內部穩(wěn)定性較差，容易受到波動。就農業(yè)企業(yè)與農戶之間而言，公司作為強勢一方，控制著農產品絕大部分增值收益，而產業(yè)鏈最低端的農戶卻仍處于劣勢地位。當市場環(huán)境不好時，容易出現公司違約風險，農戶相對公司抗風險能力弱，難以抵抗。而農戶法律意識淡薄，當市場價格高于公司合同交易價格，農戶便會違約賣給市場其他收購單位，使得公司面臨經營風險。信任缺失帶來的道德風險導致其農業(yè)產業(yè)鏈無法正常運行，甚至產業(yè)鏈斷裂。

五、農業(yè)產業(yè)化融資風險成因分析

1.農業(yè)保險體系發(fā)展相對滯后

就農業(yè)生產過程中面臨的自然風險而言，農業(yè)保險尤為重要。當前，我國農業(yè)保險體系發(fā)展相對滯后，還存在著險種少、保費高、宣傳力度不夠等問題，導致農戶對農業(yè)保險認識度較低，從而農業(yè)保險參保率低，使得我國農業(yè)保險發(fā)展滯后。出現農業(yè)自然災害后，沒有參保的農戶和企業(yè)無法得到補償，其利益無法得到保障。

2.農村金融體系發(fā)展不夠完善

歷經多年的發(fā)展，我國農村金融體系結構主要包括政策性金融、商業(yè)性金融和合作性金融機構，但在整個農業(yè)產業(yè)鏈融資過程中，農村金融體系發(fā)展仍然存在著不足之處。

從整體來看，農村金融體系仍對民間資本準入條件相對較為嚴格，而隨著農業(yè)產業(yè)化的發(fā)展，對民間資本一味地限制難以完全滿足農業(yè)產業(yè)的多樣化資金需求。就農村金融機構的分布而言表現出較大的不均衡性，從地域分布上來看，沿海發(fā)達地區(qū)涉農融資環(huán)境明顯較內陸地區(qū)較好，而內陸地區(qū)農業(yè)產業(yè)融資則相對困難。

3.農業(yè)產業(yè)鏈融資程度不均衡

我國農業(yè)產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)參與主體融資情況存在差距，致使產業(yè)鏈內部個別環(huán)節(jié)出現較大資金缺口。就龍頭企業(yè)而言，其規(guī)模大、經營范圍廣、內部管理制度完善，可以輕松地獲得各金融機構貸款；就農戶而言，其資金需求相對較低，且國家政策對農戶貸款具有多重優(yōu)惠，使得農戶融資同樣較為簡單；而處于產業(yè)鏈中間環(huán)節(jié)的中小型加工企業(yè)，其規(guī)模較小、經營范圍窄，且國家政策環(huán)境其扶持力度有限，導致產業(yè)鏈中間環(huán)節(jié)容易出現融資困難影響整個農業(yè)產業(yè)鏈。

六、農業(yè)產業(yè)化融資風險治理建議

隨著我國農業(yè)產業(yè)化進程不斷前進，龍頭企業(yè)規(guī)模擴大、輻射帶動能力不斷增強的同時，農業(yè)產業(yè)化融資風險治理也愈加急迫。改善農業(yè)產業(yè)化經營的融資環(huán)境，對農業(yè)產業(yè)化融資中的風險進行治理，是我國農業(yè)發(fā)展的重要保證，更是當前調整農業(yè)產業(yè)結構、構建現代農業(yè)經營體系的重要任務。

1.完善農業(yè)保險制度和補償機制

農業(yè)在生產與經營過程中同時受自然因素和市場因素影響，相較于其他行業(yè)風險更高，因此農業(yè)抵抗風險的能力要求也更高。農業(yè)保險制度與補償機制本身便屬于農業(yè)農村金融體系的一部分，更是增強農業(yè)產業(yè)化融資抗風險能力的有力保障，對于農業(yè)產業(yè)化經營的穩(wěn)定具有重大意義。

針對農業(yè)生產中的災害，我國可以借鑒國際先進經驗完善農業(yè)保險體系和風險補償機制，通過探索合理的農業(yè)保險發(fā)展模式，以降低農業(yè)生產的風險，提升農業(yè)產業(yè)鏈的穩(wěn)固程度。同時，我國可以針對易發(fā)生自然災害的農村地區(qū)，財政兜底建立自然災害的風險補償基金，用于分擔補償保險機構經營風險，以規(guī)避企業(yè)和農戶的經營風險，提升農業(yè)融資效率，促進農業(yè)產業(yè)化發(fā)展。

2.健全農業(yè)產業(yè)化融資體系

農業(yè)相較于其他產業(yè)本身具有風險高、收益低、回收周期長的特點，所以更需要健全的融資體系來降低融資風險。科學構建農業(yè)融資體系不僅是農村金融體系改革的著力點，對于農業(yè)產業(yè)化發(fā)展更具有重要作用。

由于農村融資渠道的局限性，政府應當鼓勵金融機構簡化農業(yè)資金借貸流程，增加農村借貸的靈活性；對社會資本放寬準入限制，引導社會資本參與農業(yè)產業(yè)化融資，因地制宜地制定融資政策，通過引導正規(guī)金融機構與非正規(guī)金融機構的合作，規(guī)避農業(yè)融資風險，增加融資途徑。金融機構則可以通過建立農業(yè)產業(yè)鏈前后各個利益主體一體化的金融服務方案，針對參與產業(yè)鏈前后環(huán)節(jié)主體差別分類設計金融產品，穩(wěn)定和強化農業(yè)產業(yè)鏈，降低農業(yè)產業(yè)鏈的融資風險。

3.建立農業(yè)融資風險管理系統

科學有效的融資風險管理系統可以提高農業(yè)投融資的風險管理水平，為金融機構農業(yè)投資提供可行的操作路徑，在一定程度上避免融資風險的發(fā)生，對農業(yè)產業(yè)化發(fā)展具有重要意義。

金融機構可以發(fā)揮自身的金融優(yōu)勢，針對農業(yè)產業(yè)鏈建立專門的農業(yè)融資風險管理系統，通過風險管理系統來對各項信息進行統一管理，提高融資風險防范的管理水平。建立農村方面的專家團隊，對農業(yè)產業(yè)鏈所涉及的各種信息進行獲取與分析，建立信息共享機制，通過信息共享機制對市場信息與信用信息分析，有效降低融資風險，使農業(yè)產業(yè)化有序、穩(wěn)健發(fā)展。

4.創(chuàng)新農業(yè)產業(yè)鏈內部聯結機制

在對農業(yè)產業(yè)化融資外部條件改善的同時，對其產業(yè)鏈內部調整同樣重要，穩(wěn)固的產業(yè)鏈內部環(huán)節(jié)是確保農業(yè)產業(yè)化有序發(fā)展的重要前提。就整個農業(yè)產業(yè)鏈而言，首先，農戶與企業(yè)之間應當構建穩(wěn)定的合作關系，龍頭企業(yè)可以通過對農戶及產業(yè)鏈中間企業(yè)進行現狀分析，對信用較好的主體進行資金支持。其次，農戶與龍頭企業(yè)之間可以通過參照股份制公司的經營方式進行入股或通過合同的方式對雙方產生一定的制約，將企業(yè)、農民融為一體，構建穩(wěn)固的產業(yè)鏈。此外，產業(yè)鏈中間環(huán)節(jié)同樣應當進行合理調整，中間環(huán)節(jié)的加工商應當提升其科技含量，增加自身在產業(yè)鏈中的競爭力

5.完善農業(yè)融資風險治理制度

制度體系建設是農業(yè)產業(yè)化融資風險治理的核心，在農業(yè)產業(yè)化融資過程中，健全的制度體系不僅能為農業(yè)產業(yè)化融資自提供良好的融資環(huán)境，還能對創(chuàng)新金融手段、擴大資金來源起到保障作用，確保農村金融系統能夠有效運轉。

在整個制度體系中，政府應發(fā)揮主導作用。具體體現如下：一是引入農業(yè)產業(yè)化融資的激勵機制，有利于調節(jié)利益在農業(yè)產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)分配，從而影響企業(yè)與農戶的積極性；二是深化資本市場融資，政府可以通過產業(yè)扶持政策，重點培育一批規(guī)模相對較大的龍頭企業(yè)，促使農業(yè)產業(yè)鏈內部治理系統得到完善；三是促進農業(yè)融資風險治理與財政支農政策的有機結合，有效助推金融服務農業(yè)產業(yè)化發(fā)展。