動力業(yè)務(wù)營收、毛利率皆大增 欣旺達一、二級市場獲青睞

井郁

在不少公司苦苦尋找第二增長曲線時，欣旺達在消費類電池業(yè)務(wù)發(fā)展為全球領(lǐng)軍企業(yè)，而且其早已布局的動力電池和儲能業(yè)務(wù)快速發(fā)展，早已開拓成為了公司第二乃至第三個增長曲線。

8月26日，欣旺達發(fā)布公告，為瞞足汽車動力電池業(yè)務(wù)戰(zhàn)略發(fā)展需求以及后續(xù)發(fā)展資金需求，公司旗下子公司欣旺達惠州新能源有限公司以及其他22家外部投資者擬對子公司欣旺達汽車電池（以下簡稱“欣旺達EVB”）進行增持。

對此，中金公司表示，增資有助于在資金及客戶拓展等多領(lǐng)域促進動力電池業(yè)務(wù)發(fā)展，也體現(xiàn)了市場對公司動力電池發(fā)展前景的認可，我們看好公司動力及儲能業(yè)務(wù)加速放量，同時毛利率持續(xù)改善的發(fā)展趨勢。不僅是券商，公募基金二季度大舉對公司重倉增加2166萬股，用真金白銀表示對公司發(fā)展前景的樂觀。

欣旺達EVB能夠吸引資金青睞，這也源自于公司動力業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。這一點在中報的業(yè)績數(shù)據(jù)中體現(xiàn)地淋漓盡致：公司上半年動力電池出貨量達到了3.95Gwh，取得了42億元的營業(yè)收入，較去年同期增長651%，占營業(yè)收入約五分之一的比重。此外，在規(guī)模效應(yīng)疊加提價影響下，這一業(yè)務(wù)的毛利率情況也得到了顯著的改善，今年上半年的毛利率為8.76%，比上年同期增長2.37%公司的動力電池業(yè)務(wù)則是憑借當(dāng)下市場的風(fēng)口，快速放量，也為公司的整體的業(yè)績增長提供了強勁的動力。根據(jù)最新發(fā)布的中報，欣旺達上半年實現(xiàn)營業(yè)收入217.2億元，同比增長38.49%。值得注意的是，在今年二季度疫情對實體經(jīng)濟造成沖擊的經(jīng)濟環(huán)境之下，單季度還實現(xiàn)了2.77億元的歸母凈利潤，環(huán)比增長191.93%。

未來的發(fā)展源自于過去數(shù)十年的積淀，公司已經(jīng)成立了20余年，一直在鋰離子電池領(lǐng)域深耕，布局動力電池業(yè)務(wù)也有十余年的時間，取得了不少里程碑意義的進展包括，2019年4月，公司收到雷諾日產(chǎn)定點;2019年5月取得易捷特定點;2021年4月公司收到吉利PMA平臺定點等。

除了動力電池，儲能作為公司新發(fā)之力的另一重點。目前儲能行業(yè)正處于高速發(fā)展的階段，根據(jù)GGII半年度調(diào)研統(tǒng)計，2022年上半年儲能鋰電池出貨量達到44.5GWh，整體規(guī)模已接近2021年全年水平，全年看，GGII預(yù)計便攜式、戶用家儲和電力儲能鋰電池出貨規(guī)模均有望實現(xiàn)1～3倍增長。目前，欣旺達在儲能方面也已展開與頭部公司全面合作，隨著在今年開始陸續(xù)交付，公司的儲能板塊也在今年上半年實現(xiàn)了1.79億元的收入，同比增加了70.39%。

而作為儲能一體化的核心，欣旺達在儲能電芯領(lǐng)域也開啟了布局的步伐。公司目前已經(jīng)開發(fā)的長壽命儲能電芯具備高循環(huán)次數(shù)，應(yīng)用場景涵蓋數(shù)據(jù)中心和通信電源領(lǐng)域、家庭儲能領(lǐng)域、電力儲能領(lǐng)域、智慧能源領(lǐng)域等。而公司憑借多年來積淀的電芯生產(chǎn)基礎(chǔ)，未來也有望實現(xiàn)電芯的自主供應(yīng)。

不僅有新的成長支點，欣旺達傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的消費類鋰電池業(yè)務(wù)也穩(wěn)住了發(fā)展。

在上半年整體疲軟的市場下，依舊實現(xiàn)了逆勢增長，上半年手機數(shù)碼業(yè)務(wù)收入達97.1億元，同比增長3.36%;筆記本電腦業(yè)務(wù)收入達31.9億元，同比增長45.86%。

在基本面不斷向好的情況下，欣旺達也成為了職業(yè)投資人眼中的“香餑餑”。從公募基金二季報來看，欣旺達在今年二季度末吸引了61只基金重倉持有，持有股票數(shù)量達到了1.59億股，較一季度末增加了2166萬股，季度末的持倉總市值也達到了50.19億元。

其中，景順長城基金旗下有15只產(chǎn)品都重倉了欣旺達，數(shù)量位于各基金公司之首，包括明星基金經(jīng)理楊銳文、余廣管理的產(chǎn)品都對該股票青睞有加。尤其素有成長獵手之稱的楊銳文，在前十大重倉該公司的基金中，有5只都是他管理的。

從欣旺達披露的前十大流通股東來看，楊銳文的長城新能源產(chǎn)業(yè)和景順長城成長龍頭一年持有都進入了前十大流通股東之列;此外，千年十大流通股東中，明星基金經(jīng)理崔宸龍管理的前海開源公用事業(yè)和前海開源新經(jīng)濟也都位列其中，對欣旺達進行隱形重倉。

不僅有公募基金，根據(jù)欣旺達披露的2022中報前十大流通股東的名單，各類型的機構(gòu)投資者都踴躍參與了對公司的投資。其中，包括外資機構(gòu)香港中央結(jié)算有限公司、社保基金全國社保基金420組合以及全國社保基金102組合，以及三峽資本等投資類公司。長線資金的青睞，也從側(cè)面印證了公司長期向好的發(fā)展邏輯。