區塊鏈技術在小微企業產業鏈融資應用中的實踐與探索

陳 峰

近些年，新技術給銀行帶來了很多變化，新技術賦能各個方面，在風控、營銷、銀行管理等方面都發揮了很大作用。郵儲銀行將各類技術概括為：A（人工智能）、B（區塊鏈）、C（云計算）、D（大數據）、I（物聯網）和X（前沿技術）。在整個技術的賦能和應用方面，六大技術不是齊頭并進的，大數據相對領先，也比較有深度；人工智能、云計算排在第二梯隊；區塊鏈、物聯網及其他前沿技術目前還在探索階段。技術發揮的作用，不僅僅是賦能業務，對傳統業務進行科技化改造的過程，而是應用新技術、新視角、新認識來構建新的模式，更加立體化地去破解原來金融業務中面臨的許多突出問題。

一、區塊鏈應用的最新進展

區塊鏈技術自推出以來，經歷了喧囂期、沉寂期，近幾年在穩步地發展。2021 年中央部委密集出臺了很多支持區塊鏈應用發展的政策，行業組織、研究機構等花費很大的精力，投入很多時間，共同研究、商議相關的行業標準，積極推出不同的解決方案。區塊鏈技術經歷了產生、成長，到目前已日趨成熟，其能夠更好地助力金融，助力實體經濟發展，服務于各行各業。全球80%的銀行都已經開展了分布式賬本的應用，各種專利和投資都呈現快速增長趨勢。

數字經濟之父唐·塔普斯科特（Don Tapscott）（2016）在《區塊鏈革命》這本書里提到了區塊鏈技術應用于金融領域有六大作用、八大核心功能。這項技術未來如何更好地服務于供應鏈金融，如何更好地發揮六大作用、八大核心功能，需要銀行、企業、學界各個方面在實踐中不斷去探索。六大作用包括：一是鑒證作用，區塊鏈技術使得以個體為單位的主體，在沒有任何中介情況下進行交易。以往各種交易是需要中介的，銀行也是一種中介，主要解決信用和信息不對稱問題。區塊鏈通過鑒證的作用可以使得互相并不了解和信任的雙方達成交易，增強了多方的互信。二是從成本上看，資金可以實現點對點的轉移、清算和結算。現在一些跨行、跨境的交易都要支付一些手續費，而未來通過點對點的交易可以大大節省交易者的交易成本。三是速度方面，在脫媒之后可以實現及時無摩擦的快速價值轉移。四是開源方面，技術的開源性使得更廣泛的參與者能不斷地優化、完善、迭代相應的技術和解決方案。五是風險管理方面，通過區塊鏈實現的交易具有不可撤銷的特點，交易更加穩健。六是價值創新方面，傳統的交易所和中心化的市場被取代。八大核心功能包括：價值驗證、轉移、存儲、貸款、交換、融資投資、保險及風險管理和核算。金融機構在具體應用時會逐步思考探索這些核心功能如何落地。

現在區塊鏈技術已經廣泛落地到金融領域的各個產業，除了銀行、保險、證券之外，其他的一些金融機構及社會上很多不同行業、不同領域都在探索應用。保險、存貸、資本籌集、投資管理、支付等領域是目前比較熱的一些應用領域，其中供應鏈金融是區塊鏈技術應用得比較多、各方重點關注的一個領域。

二、區塊鏈技術在郵儲銀行小微企業產業鏈融資中的應用

郵儲銀行在2016 年開始對區塊鏈進行系統研究，也在考慮如何實現新技術和業務的融合和賦能。目前郵儲銀行建立了立體化的區塊鏈應用系統，包括區塊鏈服務平臺和多個具體的區塊鏈業務系統。區塊鏈服務平臺是一套自主研發、支持多種區塊鏈架構、實現底層封裝、支撐業務系統快速接入的技術平臺。區塊鏈業務系統包括U 鏈福費廷系統、雄安財政非稅及電子票據區塊鏈系統、雄安建設資金管理區塊鏈系統、U 鏈供應鏈系統、跨境金融區塊鏈系統、數字貨幣等。目前這些應用與傳統的業務形態結合比較緊密，也能解決銀行和系統現有的一些痛點，但未來還需要進一步突破，用更加立體化的思維和技術來解決更深層次的問題。

傳統供應鏈金融存在一些痛點。一是信用無法傳遞?，F在銀行更多地圍繞著核心企業，也確實是金融創新結合科技賦能需要突破的地方。即便是核心企業，目前它傳遞到下一級的信用基本只覆蓋到上下游直接交易的一級，很難做到層層穿透，因為沒有很好的標識去佐證交易的可靠性，所以這種信用傳遞較為困難和不清晰，也存在著信息的不對稱。二是信息割裂。銀行在為不同企業服務的時候，很多信息都是各自掌握，存在信息孤島問題。三是很多交易無法實現批量清分，需要一環一環地結算、清分，大大降低了效率，也降低了交易的清晰度。四是難以核實數據真偽，存在著核心企業財務人員或借款企業偽造合同、發票等風險。

基于上述幾個痛點，郵儲銀行構建了U 鏈供應鏈系統，專注于供應鏈金融，可以助力大型企業和金融機構建立基于互聯網往上游延伸的體系。同時，從應收應付款入手，可以實現多級穿透，目前如果不通過這種技術穿透，用傳統模式實現起來非常困難。這個系統已經和中登網、CFCA 等服務體系實現了線上互聯，也可和核心企業實現銀企直連，目前交易量超過53 億元。

具體的交易流程是：核心企業和鏈條上的企業在郵儲銀行自建的區塊鏈U 鏈系統上進行注冊，核心企業簽發應收賬款，應收賬款在供應鏈條上進行逐級轉讓，持有應收賬款的企業發起融資，應收賬款通過中登網自動登記后完成貸款發放。應收賬款兌付時，系統可以直接實現一次付款、批量清分。這也是最關鍵的一點，即在每一個節點上的應收款都已做好明確標記，不用逐級催款，也不用逐級清算，直接實現一點式的批量清分。

未來郵儲銀行在現有交易模式基礎上進一步探索以下幾個方面，也是對區塊鏈技術進一步的應用。一是建立全網征信黑名單，提高征信的公信力。二是資產托管，采用超級賬本的架構將區塊鏈技術應用于實際的生產環境中，實現多方實時共享，免去重復信息校驗過程，可以縮短業務環節，提高效率。三是清分結算，應用共識算法實現交易和清算過程實時同步。四是用戶身份和賬戶識別，發揮區塊鏈技術的特長，提高信息標準化程度和加密可靠度，保護用戶隱私，保護賬戶安全。

三、區塊鏈技術應用到供應鏈金融的一些思考

一是核心企業本身的信用風險問題。按照銀行目前的業務模式，依然圍繞著核心企業去分析產業鏈、供應鏈形態。核心企業本身的信用風險是整個鏈條融資是否存在系統性風險的核心，企業沒有支付能力的時候，區塊鏈對賬目標記得再清楚，整個信用也是無效的。這需要回歸到金融的本源，去探查核心企業本身的經營狀況、信用風險、可靠性。

二是法律法規問題。目前關于區塊鏈技術對供應鏈融資憑證的多級拆分、流轉等應用方面的法律法規尚不完善。

三是信息孤島問題。銀行各自都在建自己的區塊鏈系統，各自都有自己的體系，信息又不互通，可能會出現大家用同樣的信用、應收款而造成共債的風險。

四是取證和驗證問題。目前取證和驗證存在較大困難，供應鏈金融中多主體業務產生糾紛時，取證都是線上的數字化信息，怎么去認定證據、怎么去發揮區塊鏈的存證特性都需要進一步研究。

下一步，區塊鏈技術研究主要從以下幾個方向推進。一是應用牽引，需要探討業務模式下一步怎么改進，用應用去牽引技術的賦能。二是技術支撐，構建區塊鏈本身的技術平臺和業務系統。三是技術融合，推進新技術之間互相融合助力，區塊鏈與工業互聯網、人工智能、物聯網、云計算等也派生了不少的項目，都在探索中。四是精細管理，區塊鏈本身如何實現業務數據的管理、實現數據的安全共享、支持多方業務流程，怎樣進一步精細規范管理都需要從業務和技術兩個維度去深度思考。五是風險管控，這也是銀行永恒的主題，區塊鏈探索也要秉承既審慎又積極的態度，保持對技術運用的敏感，防范技術對業務和客戶造成負面影響。