碳資產(chǎn)與碳金融會計處理問題探討

| 趙長利

我國已提出2 0 3 0年碳達(dá)峰、2060年碳中和戰(zhàn)略目標(biāo)。從全球范圍來看，碳交易可以促進(jìn)企業(yè)節(jié)能減排，為推動雙碳目標(biāo)順利實現(xiàn)發(fā)揮重要作用。我國碳交易市場經(jīng)歷了區(qū)域試點碳市場和全國碳市場兩個階段。其中，全國碳市場已于2021年7月正式上線運行，且第一個履約周期已于2021年末圓滿結(jié)束。以全國碳配額CEA、國家核證減排量CCER、各區(qū)域試點碳市場碳配額等為代表的碳資產(chǎn)，已成為企業(yè)的一項重要資產(chǎn)，且已有一些機構(gòu)開展了各類基于碳資產(chǎn)的金融業(yè)務(wù)。然而，實務(wù)中關(guān)于碳資產(chǎn)、碳金融業(yè)務(wù)的會計處理方式，仍存在一定的爭議。

一、關(guān)于碳資產(chǎn)會計處理方式的爭論

將碳配額、核證減排量等碳交易標(biāo)的在企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表確認(rèn)為一項資產(chǎn)，基本沒有異議，爭議之處在于應(yīng)確認(rèn)為哪種類型的資產(chǎn)。

在碳交易發(fā)展初期，對碳資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表的列報主要有金融資產(chǎn)、存貨、無形資產(chǎn)3種觀點。王艷、李亞培（2008）提出，碳資產(chǎn)具有交易市場和定價機制，應(yīng)在會計上確認(rèn)為金融資產(chǎn)，按照公允價值計量。朱敏、李曉紅（2010）進(jìn)一步提出，碳資產(chǎn)應(yīng)歸類為交易性金融資產(chǎn)。張鵬（2010）認(rèn)為碳減排量由CDM（清潔發(fā)展機制）項目產(chǎn)生，最終目的為出售，因此符合存貨定義，在會計上應(yīng)確認(rèn)為存貨。彭敏（2010）認(rèn)為，碳資產(chǎn)不具有實物形態(tài)，在企業(yè)持有過程中帶來的經(jīng)濟利益情況具有不確定性，具備無形資產(chǎn)的特征，因此會計上應(yīng)以無形資產(chǎn)確認(rèn)。

2011年，國家發(fā)改委同意在7個省市開展碳排放權(quán)交易試點。隨著碳交易試點在我國落地，對碳資產(chǎn)的會計處理方式也有了進(jìn)一步的討論。張薇等(2014)提出了“二分法”，將獲取碳資產(chǎn)的會計主體分為消費方和投資方，分別將碳資產(chǎn)確認(rèn)為“環(huán)境資產(chǎn)”和“投資性環(huán)境資產(chǎn)”，初始計量采用成本法，后續(xù)計量允許成本法和公允價值法共存。張凱文(2014)認(rèn)為國家核證減排量CCER不屬于金融資產(chǎn)、存貨、無形資產(chǎn)，應(yīng)確認(rèn)為一項新的碳資產(chǎn)，且后續(xù)計量應(yīng)根據(jù)抵銷或出售的不同用途分別選擇歷史成本或公允價值。趙彥鋒等(2014)同樣提出了分類處理的會計思路，即按照持有目的分類確認(rèn)碳資產(chǎn)、區(qū)分免費和有償取得選擇計量方式。

二、我國現(xiàn)行的碳資產(chǎn)會計處理規(guī)定及存在問題

碳資產(chǎn)在實務(wù)中屬于較新的事物，現(xiàn)行會計準(zhǔn)則并未專門就碳資產(chǎn)的處理做出明確規(guī)定。為了解決實務(wù)操作問題，財政部于2019年發(fā)布《碳排放權(quán)交易有關(guān)會計處理暫行規(guī)定》（以下簡稱《暫行規(guī)定》），解決了實務(wù)中碳資產(chǎn)會計處理的部分爭議問題，但仍留下了較大的討論空間。

（一）財政部發(fā)布文件解決部分爭議問題

關(guān)于碳資產(chǎn)的資產(chǎn)類別，《暫行規(guī)定》要求單獨設(shè)置“碳排放權(quán)資產(chǎn)”科目用于碳資產(chǎn)的核算，碳資產(chǎn)不屬于金融資產(chǎn)、存貨、無形資產(chǎn)中的任何一類，最終列示于資產(chǎn)負(fù)債表的“其他流動資產(chǎn)”項目。

關(guān)于碳資產(chǎn)的計量方式，《暫行規(guī)定》吸收了學(xué)術(shù)界提出的分類處理思路，將碳資產(chǎn)分為購入和免費分配獲得兩類，分別適用不同的會計處理原則。對于免費分配獲得的碳資產(chǎn)，不作賬務(wù)處理；對于購入的碳資產(chǎn)，按照實際支付的金額確認(rèn)初始價值。

（二）尚未明確碳資產(chǎn)持有期間的計量方式

《暫行規(guī)定》關(guān)注到了企業(yè)履約、出售或注銷碳資產(chǎn)等行為，并給出了會計處理方式，同樣需要結(jié)合取得碳資產(chǎn)的方式來確定。例如，如果使用免費分配的碳資產(chǎn)履約，則依然不作賬務(wù)處理，使用購入的碳資產(chǎn)履約，則需計入營業(yè)外支出。

企業(yè)獲得碳資產(chǎn)、以碳資產(chǎn)履約、出售或注銷碳資產(chǎn)等活動，均為特定時點的碳資產(chǎn)管理行為，現(xiàn)行會計處理規(guī)定已經(jīng)覆蓋。在全國碳市場已經(jīng)建立的背景下，碳資產(chǎn)已經(jīng)擁有了公開交易的市場價格。在企業(yè)持有碳資產(chǎn)的過程中，例如從初次獲得碳資產(chǎn)到實際履約將經(jīng)歷一段時間，碳資產(chǎn)的市場價格將發(fā)生波動，企業(yè)應(yīng)對碳資產(chǎn)采用哪種計量方式，是否需要在財務(wù)報表反映碳資產(chǎn)的價格波動，這些問題尚未有明確的規(guī)定。

（三）無法滿足企業(yè)碳資產(chǎn)管理活動的需求

曹曉波等（2021）提出，我國當(dāng)前對碳資產(chǎn)的核算重履約、輕管理，碳資產(chǎn)管理行為與免費分配碳資產(chǎn)不作賬務(wù)處理存在矛盾。事實上，企業(yè)除了有碳資產(chǎn)的購買、出售、注銷等基本行為外，還可能發(fā)生各類碳資產(chǎn)管理活動。自我國建立區(qū)域試點碳市場起，市場各類機構(gòu)已探索開展了多類碳金融業(yè)務(wù)，包括碳資產(chǎn)質(zhì)押貸款、碳資產(chǎn)售出回購、碳資產(chǎn)托管、碳資產(chǎn)拆借、碳基金等，幫助企業(yè)實現(xiàn)碳資產(chǎn)的保值增值。然而，會計處理規(guī)定滯后于碳金融業(yè)務(wù)的探索，碳金融業(yè)務(wù)的會計處理仍存在較大的操作問題，反過來也對碳金融業(yè)務(wù)的發(fā)展形成了制約。

三、碳資產(chǎn)持有階段計量方式的討論

碳資產(chǎn)持有階段計量方式的選擇，應(yīng)綜合考慮碳資產(chǎn)的獲得方式、持有目的后確定。

（一）成本法與公允價值法的優(yōu)劣勢

我國已建立全國碳市場，幾大區(qū)域碳市場也仍在繼續(xù)運行。通過碳市場的交易活動，碳資產(chǎn)可以獲得市場交易價格。碳資產(chǎn)擁有交易屬性，與金融資產(chǎn)非常相似。金融資產(chǎn)的計量方式主要有攤余成本法和公允價值法兩種。對碳資產(chǎn)持有階段的計量，可以借鑒金融資產(chǎn)的思路，選用成本法或公允價值法。

碳資產(chǎn)持有階段采用成本法計量的優(yōu)勢在于，碳資產(chǎn)始終以買入成本列報，碳資產(chǎn)價值穩(wěn)定，也體現(xiàn)了會計處理的謹(jǐn)慎性原則。但在碳資產(chǎn)長期價值看漲的情況下，采用成本法計量可能會使碳資產(chǎn)實際價值與報表價值產(chǎn)生偏離，既不利于財務(wù)報表使用人獲取碳資產(chǎn)的真實價值信息，也不利于企業(yè)管理層就碳資產(chǎn)管理活動進(jìn)行決策。

如果在碳資產(chǎn)持有階段采用公允價值法計量，可以將碳資產(chǎn)的實際價值及時地反映在報表中。但是，碳資產(chǎn)交易價格不可避免地具有一定的波動性，采用公允價值法計量碳資產(chǎn)可能將放大企業(yè)財務(wù)報表相關(guān)數(shù)據(jù)的波動。

（二）免費分配的碳資產(chǎn)持有階段維持賬面價值為零

在現(xiàn)行的碳資產(chǎn)會計處理規(guī)定中，免費分配獲得的碳資產(chǎn)不作賬務(wù)處理，即賬面價值體現(xiàn)為零。如果在持有階段采用公允價值法計量，資產(chǎn)負(fù)債表日原本賬面價值為零的碳資產(chǎn)將獲得公允價值，相當(dāng)于一次性增加了企業(yè)的資產(chǎn)。對于資產(chǎn)的增值，如果對應(yīng)計入企業(yè)的相關(guān)收入，可能將存在人為調(diào)控收入指標(biāo)的嫌疑。因此，免費分配獲得的碳資產(chǎn)在持有階段繼續(xù)維持賬面價值為零是相對合適的做法，也相當(dāng)于是一種成本法計量方式。

（三）購入的碳資產(chǎn)按持有目的選用計量方式

對于購入的碳資產(chǎn)，現(xiàn)行的會計處理規(guī)定已要求按照買入成本進(jìn)行初始計量。企業(yè)購入碳資產(chǎn)，主要有兩種用途。第一，企業(yè)有履約義務(wù)，為了補足履約時的碳資產(chǎn)缺口提前購入碳資產(chǎn)。第二，企業(yè)看好碳資產(chǎn)的增值潛力，計劃待碳資產(chǎn)升值后出售獲得增值收益。除此之外，企業(yè)可能暫時無法確定碳資產(chǎn)的用途，既可能在現(xiàn)金流緊張時出售變現(xiàn)，也可能持有碳資產(chǎn)用于履約。借鑒金融資產(chǎn)根據(jù)持有目的劃分為三類并適用不同的計量方式的做法，購入的碳資產(chǎn)也可以根據(jù)持有目的選用計量方式。具體可分為以下三類：

1.僅用于履約的碳資產(chǎn)，建議可采用成本法計量。成本法計量模式下，碳資產(chǎn)價值穩(wěn)定，企業(yè)的履約成本也是確定的。

2.明確為交易目的的碳資產(chǎn)，建議可采用公允價值法計量。通過碳資產(chǎn)的市場交易價格，及時反映碳資產(chǎn)投資收益情況，且相關(guān)投資收益將直接影響企業(yè)當(dāng)年的凈利潤。

3.對于持有目的暫不明確的碳資產(chǎn)，建議采用公允價值法計量，以此來更準(zhǔn)確地反映碳資產(chǎn)的實際價值。為了避免碳資產(chǎn)價格波動對企業(yè)凈利潤的影響，建議可將碳資產(chǎn)價格波動先計入其他綜合收益，待實際出售或履約時再轉(zhuǎn)入凈利潤。

四、各類碳金融業(yè)務(wù)會計處理方式的建議

（一）碳資產(chǎn)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)建議在附注披露

碳資產(chǎn)質(zhì)押貸款是指企業(yè)以碳資產(chǎn)作為質(zhì)押物，向金融機構(gòu)申請貸款，且無需其他擔(dān)保措施。該業(yè)務(wù)已有較多的實踐案例，銀行、信托等金融機構(gòu)均可開展。碳資產(chǎn)質(zhì)押貸款擴大了企業(yè)質(zhì)押物的范圍，可以為企業(yè)提供新的融資渠道。

企業(yè)將碳資產(chǎn)用于質(zhì)押貸款后，企業(yè)仍擁有碳資產(chǎn)的所有權(quán)，理論上無需做更多的會計處理。為了提高財務(wù)報表信息披露的可靠性，建議在財務(wù)報表附注部分詳細(xì)披露企業(yè)已用于質(zhì)押貸款的碳資產(chǎn)信息。

（二）碳資產(chǎn)售出回購業(yè)務(wù)建議重點考慮回購方式

碳資產(chǎn)售出回購是指企業(yè)將碳資產(chǎn)出售予其他機構(gòu)，并約定在一定的期限內(nèi)回購，同樣可以作為企業(yè)一項新的融資方式。與其他資產(chǎn)的售出回購業(yè)務(wù)相似的是，該業(yè)務(wù)的會計處理取決于碳資產(chǎn)的回購方式。

如果企業(yè)約定以固定的價格回購碳資產(chǎn)，則相當(dāng)于通過碳資產(chǎn)獲得了一筆階段性的融資，企業(yè)應(yīng)在收到碳資產(chǎn)“出售價款”的同時確認(rèn)一筆負(fù)債，企業(yè)回購碳資產(chǎn)則相當(dāng)于償還負(fù)債。

如果企業(yè)約定以回購日碳資產(chǎn)的公允價值回購，則企業(yè)在初期出售碳資產(chǎn)的行為，一般可以認(rèn)為碳資產(chǎn)的相關(guān)風(fēng)險與報酬已經(jīng)轉(zhuǎn)移，可以確認(rèn)碳資產(chǎn)的出售收益。企業(yè)在回購碳資產(chǎn)時，相當(dāng)于是以市場價格購買了新的碳資產(chǎn)。

無論采用哪一種回購方式，均建議企業(yè)在財務(wù)報表附注部分披露碳資產(chǎn)售出回購業(yè)務(wù)情況。

（三）碳資產(chǎn)托管、拆借業(yè)務(wù)建議借鑒經(jīng)營租賃的處理方式

碳資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)是指企業(yè)將碳資產(chǎn)委托專業(yè)機構(gòu)代為管理。企業(yè)與專業(yè)機構(gòu)將約定托管目標(biāo)，在托管期結(jié)束后專業(yè)機構(gòu)向企業(yè)返還等量的碳資產(chǎn)，并支付相應(yīng)的碳資產(chǎn)管理活動收益。碳資產(chǎn)拆借業(yè)務(wù)是指企業(yè)向其他機構(gòu)借出碳資產(chǎn)，并約定在一定的期限內(nèi)由其他機構(gòu)原狀返還碳資產(chǎn)，同時向企業(yè)支付借用碳資產(chǎn)的費用。雖然碳資產(chǎn)托管、拆借目前業(yè)務(wù)實踐相對較少，但隨著我國全國碳市場的建設(shè)與發(fā)展，預(yù)計將有越來越多的企業(yè)存在該類業(yè)務(wù)需求。

碳資產(chǎn)托管、拆借業(yè)務(wù)均是企業(yè)有效盤活存量碳資產(chǎn)的有效手段。企業(yè)開展這兩類業(yè)務(wù)，碳資產(chǎn)的所有權(quán)并未實際轉(zhuǎn)移，本質(zhì)上與將資產(chǎn)出租予承租人，并收取租金的模式比較接近。對于碳資產(chǎn)托管、拆借業(yè)務(wù)，建議借鑒經(jīng)營租賃的會計處理方式，確認(rèn)碳資產(chǎn)管理收益。如果碳資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)約定向?qū)I(yè)機構(gòu)另行支付托管費用，則企業(yè)應(yīng)單獨確認(rèn)一項費用。

（四）碳基金業(yè)務(wù)建議做好碳資產(chǎn)的估值

碳基金業(yè)務(wù)一般開展碳資產(chǎn)的投資交易活動，通過把握碳資產(chǎn)價格漲跌走勢獲得投資收益。如果是以資產(chǎn)管理產(chǎn)品的形式開展碳基金業(yè)務(wù)，則應(yīng)滿足《資管新規(guī)》的要求，對產(chǎn)品進(jìn)行凈值化管理。開展碳基金業(yè)務(wù)，除了應(yīng)具備較強的碳資產(chǎn)投資能力，還應(yīng)做好碳資產(chǎn)的估值工作。由于碳基金持有碳資產(chǎn)一般均為交易目的，因此建議在持有階段選用公允價值法計量。

考慮到當(dāng)前階段我國碳市場的交易在非履約期還并不活躍，部分交易日的成交量較低，形成的交易價格可能無法完全滿足會計準(zhǔn)則對公允價值的要求。因此，建議可以適當(dāng)選用估值技術(shù)對碳資產(chǎn)進(jìn)行估值。例如，對于全國碳配額CEA，在估值日考慮選用前30個交易日的平均成交價格進(jìn)行估值。又例如，國家核證減排量CCER的市場成交價格信息偏少，可以考慮錨定全國碳配額CEA，以CEA的平均成交價格乘以一定的比例進(jìn)行估值。