大數據背景下企業(yè)并購常見的問題及處理

黨瑩

濟寧永信稅務師事務所有限責任公司

大數據雖然是一項新興的信息技術，在企業(yè)并購中也有著重要的應用。通過借助大數據，使得企業(yè)并購效率得以提升，也有效地推動了并購活動發(fā)展，因此在大數據背景下，企業(yè)應當正確分析大數據的利和弊，結合相關的大數據工具來開展更加高效的并購活動。

一、企業(yè)并購的類型

(一)橫向并購

企業(yè)并購，是一種產權交易活動，主要包括兼并和收購兩種形式。一般情況，當企業(yè)發(fā)展到一定階段后，由于需要擴大發(fā)展規(guī)模，就會做出所有權讓渡，該行為就是企業(yè)并購，是企業(yè)為了滿足自身經營需要所開展的正常行為。當前企業(yè)并購主要有三種類型，分別是橫向并購、縱向并購和混合并購。橫向并購，通常是指相同競爭市場中，不同主體之間的合并，比如同類產品企業(yè)之間的并購。當前較為經典的橫向并購例子有美國的化工巨頭托拉斯。一般情況，使用橫向并購容易形成規(guī)模經濟，并且具有很高的壟斷性，導致大部分的資源和資本都集中控制在少部分的人手中，從而影響整個市場競爭，行業(yè)內小規(guī)模的企業(yè)是很難從中生存。

(二)縱向并購

縱向并購，也就是相同供應鏈中上下游企業(yè)之間的合并，大部分是客戶企業(yè)之間的合并，實現縱向并購后，可以實現該行業(yè)中的一體化生產。縱向并購也可以分成前向并購和后向并購來分析，所謂的前向并購，也就是指原材料企業(yè)并購加工企業(yè)，或者是指制造企業(yè)并購銷售企業(yè)，從而實現業(yè)務范圍的擴展。而后向并購，則和前向并購相反，主要是指加工企業(yè)并購原材料企業(yè)，銷售企業(yè)并購制造企業(yè)?？v向并購的成本要低于橫向并購，并且可以增強整個行業(yè)的規(guī)模優(yōu)化，從而更好地穩(wěn)定產品市場。但是縱向并購意味著生產鏈的跨越，并購企業(yè)進入了新的行業(yè)領域，因此在生產和管理上也面臨著新的問題。

(三)混合并購

除了橫向并購和縱向并購，混合并購也是常見的企業(yè)并購類型，主要是不同行業(yè)不同環(huán)節(jié)企業(yè)之間的并購。比如，在2011年，谷歌對摩托羅拉移動公司的并購，就是典型的混合并購。當前混合并購主要有三種形態(tài)，分別是產品擴張型、市場拓展性和純粹的擴張型。產品擴張型主要是同類型產品的企業(yè)并購；市場拓展性主要是指企業(yè)為了擴大競爭市場而對目標企業(yè)進行并購；純粹擴展型是指企業(yè)為了擴大投資領域，從而對和原行業(yè)無相關的企業(yè)進行并購。實現混合并購后，企業(yè)可以的經營范圍得以拓展，企業(yè)的發(fā)展規(guī)模也得以增加，使得企業(yè)的資本更加集中，企業(yè)的經營風險更低。

二、大數據給企業(yè)并購帶來的機遇分析

(一)推動了通過股票交易而成的企業(yè)并購發(fā)展

大數據技術的產生和應用，推動了互聯網金融的發(fā)展，促使了更多企業(yè)采用股票交易的方式來進行并購。在大數據背景下，企業(yè)的資金運作和財務管理也逐漸實現了網絡化和信息化，許多業(yè)務都通過互聯網來開展，不僅提高了企業(yè)的工作效率，也促進了互聯網金融性質融資活動的開展。所以大數據背景下，企業(yè)在開展并購活動中，主要的影響因素也包括了互聯網金融因素，并對并購模式造成了較大的影響。隨著大數據的廣泛運用，當前證券市場的交易也逐漸呈現出數據化和網絡化，股票的交易也逐漸增多，因此股票交易成為了當前企業(yè)并購的主要場所。通過股票交易來實現企業(yè)并購，不僅提高并購的速度，也大大地減少了企業(yè)的并購成本，并提升了并購的公正性和隱匿性。

(二)提高并購效率

大數據的出現，大大地提升了企業(yè)并購的效率。因為大數據背景下，各個企業(yè)之間的資本流動更加順暢，企業(yè)之間可以借助互聯網金融平臺來實現資本的流動，企業(yè)的并購范圍也逐漸增大，可以在全球范圍內尋找并購對象，有效地提高了企業(yè)資本的配置效率。部分并購活動的難度較大，所需資金較多，目標企業(yè)所涉及的行業(yè)較為廣泛，而企業(yè)則可以借助大數據技術和互聯網金融來實現強強聯合，實現合作并購，保證企業(yè)并購活動的順利進行和完成。

三、大數據背景下企業(yè)并購常見的問題分析

(一)數據安全受到威脅

雖然大數據技術的出現，對于提高企業(yè)并購效率起到了重要的作用，但是大數據背景下企業(yè)并購也面臨更多的問題。隨著大數據技術的廣泛應用，企業(yè)的數據也受到了較大的安全威脅。當前企業(yè)數據主要受到非法訪問和服務中斷攻擊的威脅。大數據背景下，數據的種類和數量在不斷增加，數據的隱私性要求也隨之增加，但是由于互聯網的開放性，當前數據的安全依然是企業(yè)并購中最常見的問題。企業(yè)并購的數據信息數據商業(yè)機密，必須要保證并購數據信息的安全性，但是部分不法分子會采用一些不合理的手段或者技術來對盜竊企業(yè)的并購信息，導致企業(yè)并購信息存在泄漏的安全隱患，影響了后續(xù)并購活動的開展。此外，部分企業(yè)在并購中，也會使用一些不合理的手段來收集相關的數據，從而增加了并購活動中的信息不對稱性，增加了企業(yè)并購的風險，因此即使在大數據背景下，部分企業(yè)依然會選擇使用傳統(tǒng)的方式來進行并購。

(二)對人員素質提出更高的要求

企業(yè)決策人員可以借助大數據技術來了解目標企業(yè)的行為、發(fā)展趨勢，從而進行正確的估值，減少并購風險的發(fā)生。因此大數據背景下，對于決策人員的專業(yè)素質也提出了更高的要求，決策人員要學會運用大數據工具來收集信息數據，并作出準確的判斷。但是在實際工作中，借助大數據工具來獲取數據時，如果不能保證初期數據的準確性，后期的所有工作都將白費，并不能準確地對目標企業(yè)進行估值，因此工作人員要善于借助大數據技術來獲取準確的數據。此外，大數據技術的出現，使得當前數據數量不斷增加，決策人員需要在海量的數據中做出有效的篩選，并做出準確的判定，從而保證整個并購決策的準確性。雖然大數據技術的運用可以提高企業(yè)并購活動的效率，但是并不能準確地分析和判斷目標企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，所以決策人員也需要結合現有的數據來準確地分析行業(yè)的發(fā)展趨勢，企業(yè)的發(fā)展方向等。總而言之，大數據技術的出現，對于企業(yè)并購工作人員的專業(yè)素質也提出了更高的要求，當前許多企業(yè)并購人員專業(yè)素質和大數據技術水平并不高，進而影響了企業(yè)并購活動的正常開展。

(三)國家監(jiān)督管理難度增加

目前大數據在我國處于快速發(fā)展的階段，相關的監(jiān)督體系也在初步發(fā)展中，尚未成熟，因此關于企業(yè)并購中的大數據平臺監(jiān)管難度更大，國家對于企業(yè)并購行為的監(jiān)管難度更大。比如在進行大數據分析中，部分企業(yè)的管理者能夠意識到專有數據的重要性，認識到部分轉悠數據正在被使用，因此部分企業(yè)會更加傾向使用利益相關者的數據來進行商業(yè)利益的換區(qū)，并在后去的企業(yè)并購中使用轉悠數據來進行障礙的制造，不僅影響企業(yè)并購活動的進行，也存在嚴重的法律問題。所以，大數據背景下，國家對于企業(yè)并購活動的監(jiān)管難度更大，需要更加完善的監(jiān)管體系。

(四)存在更多的財務整合問題

大數據背景下雖然企業(yè)并購的財務整合效果也得以提升，但是財務整合工作依然存在較多問題，主要體現在四個方面。第一，傳統(tǒng)的企業(yè)并購，并購后的財務人員整合，一般是采用同一上收或者集團下派的方式，借此來確保財人員的統(tǒng)一性。但是大數據背景下，使得傳統(tǒng)財務人員整合方式出現了新的弊端，比如財務人員的文化匹配性不高，導致財務業(yè)務處理效率和質量得不到有效提升。第二，大數據背景下使得企業(yè)財務信息的處理效率得到了極大的提升，使得企業(yè)可以用一個新的業(yè)務流程來開展財務整合工作，因此也對財務人員提出了新的要求，對于當前的財務處理流程提出了更高的要求，傳統(tǒng)的財務處理流程需要進行完善和更新，確保財務處理的準確性和效率性。第三，企業(yè)并購后，對于企業(yè)的內部控制體系也造成了較大的影響。企業(yè)在完成并購后，需要做好內部控制體系的整合，保證整個體系的完整性和科學性，借此規(guī)避各種財務風險的發(fā)生。大數據背景下，企業(yè)可以借助大數據平臺來優(yōu)化內部控制平臺，但是對于內部的監(jiān)管也提出了更高的要求，企業(yè)更要做好內部監(jiān)督工作，建立完善的預警系統(tǒng)。第四，企業(yè)在完成并購活動后，面臨的財務壓力更大，所需的運營資金更多，因此企業(yè)并購后需要做好經營業(yè)務的調整，并且做好資金的規(guī)劃，保證能夠當前企業(yè)所有業(yè)務開展的資金需求。

四、大數據背景下企業(yè)并購問題的處理辦法

(一)樹立大數據決策思維

大數據背景下，針對企業(yè)并購存在的問題，企業(yè)可以樹立大數據決策的思維，將大數據思維融入到并購決策當中。所謂的大數據思維，也就是要以大數據作為基礎，然后借助大數據分析技術來進行問題的思考和分析，從中所運用到的思維和方法。通過樹立大數據決策思維，可以用數據的形式來將人類的行為呈現出來，并從中提升企業(yè)的并購決策能力。在開展并購活動中，企業(yè)決策人員應當將大數據的價值判斷以及相關的分析方法融入到整個并購分析和決策中，借助大數據工具來制定恰當的并購戰(zhàn)略，提高企業(yè)決策的科學性，也從中提高企業(yè)并購的準確性。

(二)建立高效的大數據分析方法

在開展企業(yè)并購活動中，運用大數據工具，可以提高并購的合理性，也可以從中獲得更高的回報。因此，企業(yè)需要制定一套針對并購活動的大數據分析方法，保證整個并購活動中所獲取信息數據的準確性和完整性，為之后的并購提供重要的數據支撐。第一，企業(yè)需要借助大姑數據分析工具來篩選出無效的數據，決策人員必須要明確并購目標，因此決策人員可以借助大數據工具來分析數據和制定目標戰(zhàn)略。第二，獲得目標企業(yè)的相關信息數據后，并購企業(yè)需要制定明確有效的大數據方法，從而對海量的數據進行高效的整理和處理，整合零散的數據，進而形成更加直觀和結構化的數據，并借助大數據的方法來對數據進行分析和處理，保證數據處理的準確性，減少錯誤的發(fā)生。因此，大數據背景下，企業(yè)要充分借助大數據技術來構建出更加高效的數據分析方法，為企業(yè)開展并購活動提供有效的信息。

(三)加強對并購決策人員專業(yè)素養(yǎng)的培養(yǎng)

大數據背景下對于決策人員提出了更高的要求，因此企業(yè)要加強對決策人員你專業(yè)素質的培養(yǎng)。作為并購決策人員，不僅要具備良好的并購專業(yè)知識、法律知識，還應當具備較高水平的大數據技術和計算機技術，因此企業(yè)要注重培養(yǎng)并購決策人員的綜合素養(yǎng)。在開展企業(yè)并購活動中，企業(yè)應當對決策人員開展關于大數據技術的培訓，提高決策人員對于大數據技術和工具的認識和運用，保證在整個并購活動中都能夠準確靈活地運用各種大數據工具，保證信息判斷的有效性和決策的準確性，從而更好地促進企業(yè)并購活動的開展。

(四)加強國家對大數據的監(jiān)督和管理

在對目標企業(yè)進行并購之前，并購企業(yè)需要收集和分析目標企業(yè)的相關數據，但是在收集相關信息數據時，必須要遵守相關的法律法規(guī)以及行業(yè)規(guī)則，保證整個數據收集的合法性和有效性。大數據背景下，企業(yè)的許多業(yè)務和行為都會通過互聯網來開展，實現線上業(yè)務，但是部分企業(yè)也會借此在法律的灰色地帶進行一些違規(guī)的操作，因此為了保證企業(yè)并購的合法性，國家應當制定針對性的政策和規(guī)定，保證在大數據平臺上并購行為的合法性，切實維護多個主體的合法利益。此外，針對企業(yè)在并購過程中存在的數據安全威脅問題，我國也應當制定專門的法律法規(guī)，借此保護企業(yè)的關鍵信息，減少企業(yè)并購中相關信息的泄露，切實保護雙方企業(yè)的信息安全性。

(五)制定針對性的財務整合措施

針對企業(yè)并購后出現的財務整合問題，企業(yè)也應當借助大數據技術來制定針對性的解決措施。第一，針對人員整合問題，企業(yè)可以借助大數據技術來重新分析當前對財務人員素質的要求，包括分析對財務人員的文化革新程度水平、財務能力水平等多個方面進行綜合分析，借此來明確財務人員的職責，保證企業(yè)并購后，財務人員的素質能夠有效地滿足新組織機構的要求，進一步提高企業(yè)財務工作的效率。第二，針對財務業(yè)務流程優(yōu)化和重組問題，企業(yè)也可以借助大數據平臺來分析當前行業(yè)企業(yè)財務處理流程的相關標準和要求，并結合自身企業(yè)實際情況來制定最佳的處理流程。比如，結合實際來優(yōu)化傳統(tǒng)的業(yè)務流程，傳統(tǒng)的費用報銷流程較為復雜，報銷審核時間較長，因此實現并購后，企業(yè)可以借助大數據平臺來實現雙方企業(yè)之間財務信息的流通，財務主管可以直接審批相關的費用報銷信息，簡化報銷流程，提高報銷處理效率。第三，針對內部控制體系優(yōu)化問題，企業(yè)可以通過建立大數據平臺，借此來建立預警系統(tǒng)，從對目標企業(yè)進行人員權限的監(jiān)督和約束，當目標企業(yè)內部執(zhí)行人員出現超權限的工作內容或者制定，預警系統(tǒng)就會對并購企業(yè)進行警報。通過建立預警系統(tǒng)，可以減少財務處理的判斷失誤，提高財務處理的準確性。而且并購企業(yè)也可以借助預警系統(tǒng)來開展高管人員的監(jiān)管，從而更好地保證企業(yè)股東的利益。此外，并購企業(yè)也可以借助大數據平臺來分析當前目標企業(yè)在并購后的業(yè)務性質改變情況，并結合實際來做出針對的回應，及時修訂內部控制體系，保證目標企業(yè)的內部控制效果。最后，企業(yè)并購后，可以借助大數據平臺來實現資金的有效整合。企業(yè)的資金籌資能力主要取決于銀行存款、銀行借貸以及債券股票的籌資能力，因此并購企業(yè)可以借助大數據技術來分析企業(yè)的銀行存款借貸資金情況、股票債券的發(fā)行情況等，從而綜合分析出企業(yè)的籌資能力，借此選擇最佳的籌資方案，減少籌資的風險。此外，企業(yè)也可以借助大數據技術來分析目標企業(yè)行業(yè)未來的發(fā)展趨勢，從而綜合判斷目標企業(yè)在未來發(fā)展所需的資金。

總而言之，大數據背景下，企業(yè)并購活動面臨著新的發(fā)展機遇，也面臨新的問題，針對并購中常見的問題，企業(yè)應當結合具體的并購內容來采取針對性的處理辦法，確保并購活動的順利進行，提高并購的效率。