“追光者”讓光伏成為新風(fēng)口

文｜《小康》·中國小康網(wǎng) 袁凱

觸“光”即漲 在觸“光”即漲的大背景下，需要注意到的是“追光者”們是真轉(zhuǎn)型還是趁機(jī)炒作。圖源/hellorf

2022年，光伏行業(yè)在資本市場賺足了視線，成為能源賽道上的后起之秀。上市公司一涉光伏，股價(jià)就立即上漲，在A股市場已經(jīng)司空見慣。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來，已經(jīng)有近30家上市公司跨界到光伏行業(yè)，其中有經(jīng)營獸藥的綠康生化，有生產(chǎn)耐磨材料的華民股份，有主營益智玩具的沐邦高科，有做生豬養(yǎng)殖的正邦科技……

五花八門的上市公司為何不約而同地一頭扎進(jìn)光伏行業(yè)？借著能源的火熱，光伏已經(jīng)成為新風(fēng)口了嗎？

上市公司跨界光伏為哪般？

“光伏行業(yè)產(chǎn)業(yè)較多，其中大部分產(chǎn)業(yè)進(jìn)入門檻并不高，而且與普通的電子、五金、塑膠、化工等行業(yè)產(chǎn)生交叉，不僅沒有特別的技術(shù)壁壘，相對利潤水平還更高。”興儲世紀(jì)總裁助理劉繼茂表示，相較于其他行業(yè)而言，光伏整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的利潤都高出一大截。在技術(shù)快速更新迭代的情況下，傳統(tǒng)光伏企業(yè)并沒有能決定勝負(fù)的先入優(yōu)勢，反而是后來者能夠直接采用新技術(shù)，完成超越。

與此同時(shí)，在觸“光”即漲的大背景下，更需要注意到的是“追光者”們是真轉(zhuǎn)型還是趁機(jī)炒作。

9月15日，一直備受質(zhì)疑的光伏“跨界玩家”江蘇陽光，晚間突發(fā)公告被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。公司股價(jià)直接一字板跌停。今年3月8日，江蘇陽光公告稱，擬在內(nèi)蒙古設(shè)立全資子公司內(nèi)蒙古澄安新能源有限公司，注冊資本20億元，主營光伏業(yè)務(wù)。公告一出，公司股價(jià)飆升，6個(gè)交易日收獲5個(gè)漲停，漲幅高達(dá)52%。

4月22日，江蘇陽光再次公告稱，擬投資200億元建設(shè)光伏新能源全產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目，建設(shè)10萬噸多晶硅、10GW單晶拉棒（包括切片）、10GW電池片及組件項(xiàng)目；此外，還將建設(shè)10GW光伏電站項(xiàng)目。

但是，江蘇陽光總資產(chǎn)為48.06億元，凈資產(chǎn)僅為23.34億元，在資金面上幾乎難以撐起超200億元光伏大項(xiàng)目。這讓人不得不質(zhì)疑，江蘇陽光跨界光伏到底是真轉(zhuǎn)型，還是借機(jī)炒作？

事實(shí)上，跨界公司都被監(jiān)管重點(diǎn)關(guān)注，“是否迎合熱點(diǎn)炒作股價(jià)”成為不少企業(yè)需要回答的問題。

例如，養(yǎng)豬巨頭正邦科技400億元光伏合作項(xiàng)目收到關(guān)注函；沐邦高科多次披露光伏電池項(xiàng)目，公司收到問詢函；綠康生化公司宣布擬高溢價(jià)跨界收購光伏企業(yè)，收到關(guān)注函。

對于跨界者們而言，是轉(zhuǎn)型還是炒作，或許仍需要相關(guān)項(xiàng)目落地后的真實(shí)業(yè)績增長來給出答案。

光伏產(chǎn)業(yè)鏈中發(fā)電項(xiàng)目成為主流

“光伏產(chǎn)業(yè)”是硅材料的應(yīng)用開發(fā)形成的光電轉(zhuǎn)換產(chǎn)業(yè)鏈條，包括高純多晶硅原材料生產(chǎn)、太陽能電池生產(chǎn)、太陽能電池組件生產(chǎn)、相關(guān)生產(chǎn)設(shè)備的制造等。

無論是真跨界還是趁機(jī)炒作，面對蜂擁而來的跨界者們，光伏行業(yè)是否會(huì)面臨產(chǎn)能過剩或者行業(yè)競爭加劇是首要的問題。

梳理發(fā)現(xiàn)，在26家跨界光伏的上市公司中，明確表示跨界到光伏發(fā)電、光伏電站的有15家，其余的則分散在光伏儲能、光伏支架、硅片等領(lǐng)域。

北京特億陽光新能源總裁祁海珅表示，在光伏產(chǎn)業(yè)鏈中，光伏電站是光伏設(shè)備的應(yīng)用場景，也是末端市場，進(jìn)入這個(gè)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)是比較小的，因?yàn)楣夥娬炯扔心茉磳傩杂钟薪鹑趯傩裕夥娬就顿Y既是綠色金融資產(chǎn)，還可以參與綠電交易，是很好的投資標(biāo)的。

根據(jù)《“十四五”規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》，構(gòu)建現(xiàn)代能源體系，大力提升光伏發(fā)電規(guī)模成為“十四五”時(shí)期的重要任務(wù)。同時(shí)，隨著光伏技術(shù)逐漸成熟，新一代信息技術(shù)快速興起，也在加快光伏產(chǎn)業(yè)與信息技術(shù)深度融合發(fā)展，《智能光伏產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃(2021—2025年)》旨在“十四五”期間有效引導(dǎo)行業(yè)智能升級，促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，從而推動(dòng)光伏發(fā)電的大規(guī)模應(yīng)用。

據(jù)祁海珅所言，光伏發(fā)電、電站建設(shè)的一大制約因素是前期投資大，資金回收周期長，但得益于國家在新能源體系建設(shè)上的支持，光伏發(fā)電、電站企業(yè)能享受到更多的國家優(yōu)惠政策。這一制約因素也在無形中消弭了。

事實(shí)上，不僅僅是跨界公司熱衷于光伏發(fā)電與光伏電站建設(shè)，作為末端產(chǎn)業(yè)，光伏發(fā)電與電站建設(shè)一直占據(jù)了整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈的半壁江山。技術(shù)層面上，目前太陽能光伏發(fā)電已趨于成熟，成本快速下降。近年來，我國光伏發(fā)電及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展規(guī)模已經(jīng)占據(jù)全球前列，在世界上尤其突出。2017年我國光伏發(fā)電量大體占全球光伏發(fā)電量的1/4。2018年全年，中國新增太陽能光伏裝機(jī)容量為43GW；截至2018年底，我國累計(jì)光伏裝機(jī)量已超過170GW。目前在世界排名前10位的光伏電池生產(chǎn)企業(yè)中，中國企業(yè)占據(jù)8席，中國大陸企業(yè)光伏組件產(chǎn)量占到了全世界的72%以上。

或許，在不久的將來，光伏發(fā)電技術(shù)與其經(jīng)濟(jì)性都將達(dá)到與常規(guī)能源相當(dāng)?shù)乃健?/p>

光伏產(chǎn)能會(huì)過剩嗎？

在全國光伏發(fā)電裝機(jī)規(guī)模不斷擴(kuò)大的同時(shí)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)也正在加速擴(kuò)產(chǎn)。以光伏熱場碳、碳部件市場的龍頭金博股份為例，光伏熱場碳、碳產(chǎn)品是金博股份主要收入來源，公司目前市占率超30%，位居全行業(yè)第一。從營收結(jié)構(gòu)來看，公司光伏業(yè)務(wù)占比在2017—2021年間均超95%。

全行業(yè)擴(kuò)展的情況下，光伏產(chǎn)能會(huì)過剩嗎？

3月21日，國家能源局發(fā)布1—2月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。其中，截至2月底，全國光伏發(fā)電裝機(jī)容量約320GW，同比增長22.7%。根據(jù)隆基能源研究院的預(yù)測，到2030年，全球新增光伏裝機(jī)需要達(dá)到1500GW～2000GW，這一裝機(jī)規(guī)模相當(dāng)于2021年新增裝機(jī)量的10倍。

“在可再生能源蓬勃發(fā)展的背景下，隨著硅料擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能的釋放及產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價(jià)格的回落，預(yù)計(jì)2022年光伏裝機(jī)還將大幅增長。”泓達(dá)光伏創(chuàng)始人劉繼茂表示。

2021年全球已有超過140個(gè)國家和地區(qū)提出碳中和目標(biāo)，受疫情影響，在光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格較高的情況下，裝機(jī)需求沒有得到充分釋放，但全球光伏新增裝機(jī)量仍達(dá)170GW。 在劉繼茂看來，今年1—2月，國內(nèi)光伏新增并網(wǎng)達(dá)到10.86GW，同比增長234%，組件出口達(dá)65.9億元，同比增加110%，已經(jīng)顯示出了良好的勢頭。光伏產(chǎn)業(yè)在全球經(jīng)濟(jì)負(fù)增長的情況下取得的成就證明了光伏市場本身不存在問題，光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向沒有錯(cuò)。

對于光伏行業(yè)產(chǎn)能的快速擴(kuò)張，中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長王勃華公開表示，需要警惕部分環(huán)節(jié)的產(chǎn)能過剩，以及產(chǎn)能擴(kuò)張之后的行業(yè)同質(zhì)化競爭加劇問題。

但行業(yè)內(nèi)人員普遍保持樂觀心態(tài)。祁海珅表示，全球光伏裝機(jī)規(guī)模很可能超過之前很多機(jī)構(gòu)的預(yù)測，進(jìn)而達(dá)到270GW～280GW，產(chǎn)能過剩的風(fēng)險(xiǎn)相對可控。值得注意的是，能源安全危機(jī)再次敲響警鐘，全球范圍內(nèi)對于可再生能源的需求也隨之高漲起來，這同樣利好光伏行業(yè)。在祁海珅看來，就硅片、電池片和組件環(huán)節(jié)的產(chǎn)能而言，過剩現(xiàn)象一直存在，但屬于“結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩”，不影響全局。

劉繼茂也指出，光伏行業(yè)是一個(gè)技術(shù)快速發(fā)展的行業(yè)，先進(jìn)產(chǎn)能不會(huì)過剩，市場只會(huì)淘汰落后產(chǎn)能。