南陽(yáng)市科技型中小企業(yè)融資困境及對(duì)策研究

昝 瑩，劉 源

（南陽(yáng)職業(yè)學(xué)院，河南 南陽(yáng) 474500）

0 引言

南陽(yáng)市位于河南省西南部，與湖北省、陜西省接壤。近年來(lái)，河南省南陽(yáng)市著重培育創(chuàng)新引領(lǐng)型企業(yè)，持續(xù)強(qiáng)化政策支持，加大資金扶持力度，在創(chuàng)新型企業(yè)培育方面取得了重大進(jìn)展，創(chuàng)新型企業(yè)梯度培育格局基本形成。截至目前，南陽(yáng)市高新技術(shù)企業(yè)總數(shù)達(dá)到353 家，新培育省創(chuàng)新龍頭企業(yè)8 家、“瞪羚”企業(yè)6 家。當(dāng)前，南陽(yáng)市通過(guò)一攬子措施，加大對(duì)科技型中小企業(yè)支持和服務(wù)力度，2020 年登記入庫(kù)451家，同比增長(zhǎng)24.38%，居全省前列。截至2021 年，南陽(yáng)市符合《科技型中小企業(yè)評(píng)價(jià)辦法》（國(guó)科發(fā)政〔2017〕115 號(hào)）評(píng)價(jià)入庫(kù)條件的科技型中小企業(yè)762家。南陽(yáng)市科技型中小企業(yè)大多為西峽縣域內(nèi)企業(yè)，多是材料加工類企業(yè)。與一般企業(yè)不同的是，科技型中小企業(yè)均為小規(guī)模的，從事研究、開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)成果和產(chǎn)品的企業(yè)，具有科技含量高、創(chuàng)新能力強(qiáng)的特點(diǎn)，同時(shí)在高投入和高收益的背后具有成長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)高、融資困難和融資成本高的限制。為此，有必要分析當(dāng)下南陽(yáng)市科技型中小企業(yè)融資面臨的困境，以及探索破解融資難題的對(duì)策。

1 南陽(yáng)市科技型中小企業(yè)的特征

科技型中小企業(yè)的基本屬性是科技和企業(yè)，是科技型企業(yè)和中小型企業(yè)的融合，同時(shí)具備科技企業(yè)和中小企業(yè)的特征，在發(fā)展過(guò)程中遵循市場(chǎng)規(guī)律，按照自籌資金、自負(fù)盈虧和自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)原則進(jìn)行經(jīng)營(yíng)。南陽(yáng)市科技型中小企業(yè)主要有以下幾個(gè)特征。

一是經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，制度不夠規(guī)范。大多數(shù)科技型中小企業(yè)處于初創(chuàng)階段，經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，員工數(shù)量少，發(fā)展速度慢，且存在企業(yè)內(nèi)部管理體系不健全、財(cái)務(wù)管理制度不完善等問(wèn)題。就法定代表人而言，其法定代表人和實(shí)際控制人及主要股東分離不徹底，大多存在一人身兼數(shù)職、一專多能的情況。

二是具有較高的經(jīng)營(yíng)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。由于科技型中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，管理制度尚未健全，市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境不斷變化，科技型中小企業(yè)具有較高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，且在一定程度上難以抵抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，具體表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面。第一，科技型中小企業(yè)產(chǎn)品容易被其他商品取代，無(wú)法抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，究其原因主要是科技不斷進(jìn)步，市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變。第二，科技型中小企業(yè)多處于創(chuàng)業(yè)初級(jí)階段，自身力量較為薄弱，產(chǎn)品市場(chǎng)份額較少，創(chuàng)新研發(fā)能力不足，因此抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差。

三是資金投入高，產(chǎn)出少。由于科技型中小企業(yè)具有科技屬性，且處于初級(jí)階段或成長(zhǎng)期，產(chǎn)品研發(fā)投入大，需要投入大量資金，而且研發(fā)周期一般較長(zhǎng)，這在一定程度上需要企業(yè)持續(xù)不斷投入資金和人力，但是產(chǎn)出相對(duì)較少。如此一來(lái)，對(duì)于初創(chuàng)企業(yè)而言，長(zhǎng)時(shí)間持續(xù)投入資金會(huì)導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)資金缺口，在一定程度上制約企業(yè)發(fā)展壯大。

2 南陽(yáng)市科技型中小企業(yè)融資困境的表現(xiàn)

2.1 融資渠道單一，融資能力弱

對(duì)于科技型中小企業(yè)而言，科技創(chuàng)新能力是其核心競(jìng)爭(zhēng)力，要想將核心技術(shù)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力，企業(yè)就需要投入大量的資金和精力。但是，由于中小企業(yè)受客觀因素的影響，其規(guī)模程度難以滿足融資要求，同時(shí)科技型企業(yè)的資產(chǎn)主要集中在知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)中，而固定資產(chǎn)較少，能夠抵押給銀行的固定資產(chǎn)不足，加之科技型中小企業(yè)多處于初創(chuàng)發(fā)展階段，信用等級(jí)較低，導(dǎo)致多數(shù)銀行很少甚至拒絕為科技型中小企業(yè)提供貸款服務(wù)。因此，科技型中小企業(yè)的資金來(lái)源主要是融資，主要有重置投資、資本公積轉(zhuǎn)增實(shí)收資本、留存收益轉(zhuǎn)化為新增投資3 種形式。

2.2 資金來(lái)源不穩(wěn)定，融資風(fēng)險(xiǎn)大

由于科技型中小企業(yè)具有高投入、研發(fā)周期長(zhǎng)的特點(diǎn)，其發(fā)展壯大需要投入大量的財(cái)力和物力。就實(shí)際情況來(lái)看，當(dāng)前科技型中小企業(yè)資金來(lái)源不夠穩(wěn)定，很難得到穩(wěn)定且持續(xù)的資金支持，甚至?xí)霈F(xiàn)資金鏈斷裂、企業(yè)難以運(yùn)行的窘境。為應(yīng)對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和維持企業(yè)正常有序運(yùn)行，科技型中小企業(yè)往往將融資渠道放在民間借貸上，通過(guò)民間借貸的方式籌集資金。民間借貸方式的優(yōu)點(diǎn)在于借貸方便，不需要長(zhǎng)時(shí)間的資格審查，借貸時(shí)不需要抵押物，放款速度快，但也存在明顯的缺點(diǎn)，即年利率較高。一般情況下，民間借貸一年期利率為18%～36%，而銀行的一年期借貸利率為5%～6%，民間借貸利率明顯高于銀行，導(dǎo)致科技型中小企業(yè)融資負(fù)擔(dān)重，融資成本高，且融資的不確定性較高，風(fēng)險(xiǎn)較大。

3 南陽(yáng)市科技型中小企業(yè)融資困境的外部成因

3.1 政府扶持性資金有限，資金融出主體有限

現(xiàn)階段，科技型中小企業(yè)資金來(lái)源主要有政府財(cái)政補(bǔ)貼、金融機(jī)構(gòu)貸款和非金融機(jī)構(gòu)貸款。對(duì)于南陽(yáng)市科技型中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，科技金融政策的實(shí)施依賴于政府政策和政府各部門之間的協(xié)調(diào)，但南陽(yáng)市財(cái)政資金有限，并隨著財(cái)政體制的改革，南陽(yáng)市財(cái)政部門減少了對(duì)中小型企業(yè)的扶持。加之國(guó)有銀行向商業(yè)化和市場(chǎng)化方向轉(zhuǎn)型，在一定程度上弱化了向中小企業(yè)融資的動(dòng)力，在經(jīng)濟(jì)下行壓力下，金融機(jī)構(gòu)往往表現(xiàn)為“惜貸”和“慎貸”。對(duì)于股份制銀行、信用社等新型信貸銀行而言，其一般在一定范圍內(nèi)向科技型中小企業(yè)發(fā)放貸款，但資金輸出能力有限，難以滿足南陽(yáng)市科技型中小企業(yè)融資需求。

3.2 面向中小企業(yè)的現(xiàn)代金融服務(wù)體系不健全

當(dāng)前，我國(guó)暫未設(shè)立面向中小企業(yè)的金融服務(wù)型銀行，中小企業(yè)主要從商業(yè)銀行獲取貸款，南陽(yáng)市科技型中小企業(yè)同樣如此。當(dāng)前，我國(guó)商業(yè)銀行資源集中于一線大城市，主要服務(wù)大型企業(yè)或中心地帶城市企業(yè)，遠(yuǎn)離中心區(qū)域的中小企業(yè)在融資方面存在困境。以國(guó)有銀行為例，部分銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款審批流程和對(duì)大型企業(yè)貸款流程不同，而且部分銀行的支行審批過(guò)于嚴(yán)苛，使科技型中小企業(yè)融資更加困難。總體而言，當(dāng)前面向中小企業(yè)的現(xiàn)代金融服務(wù)體系還不夠健全。

3.3 法律體系和信用擔(dān)保體系不完善

當(dāng)前，我國(guó)金融法律體系不夠健全。雖然我國(guó)在2002 年初就出臺(tái)了《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》，但是執(zhí)行效果不佳，主要原因是其法律條文的原則性較強(qiáng)，與之相匹配的法規(guī)缺乏，應(yīng)用效果不佳。

我國(guó)國(guó)家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)在1999 年印發(fā)了《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，主要內(nèi)容是我國(guó)中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系主要由國(guó)家、省和市三級(jí)體系構(gòu)成，其業(yè)務(wù)構(gòu)成主要有擔(dān)保和再擔(dān)保兩部分組成，其中擔(dān)保主要以城市為基礎(chǔ)，再擔(dān)保以省為核心。但是，我國(guó)未建立面向中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系，而且擔(dān)保的期限主要用于短期的流動(dòng)性資金，其擔(dān)保的產(chǎn)品主要是具有市場(chǎng)發(fā)展前景和競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品。目前，南陽(yáng)市的中小企業(yè)大多不符合此類條件，究其原因是企業(yè)規(guī)模尚小，科技創(chuàng)新能力不足，社會(huì)影響力尚小，不符合信用擔(dān)保體系中的產(chǎn)品要求。

4 南陽(yáng)市科技型中小企業(yè)融資困境的解決對(duì)策

4.1 政府要加大扶持力度，建立健全信用擔(dān)保體系

科技型中小企業(yè)只有不斷發(fā)展壯大，成為大型企業(yè)，才能更便捷地獲得發(fā)展資金。因此，南陽(yáng)市要加大對(duì)科技型中小企業(yè)的扶持力度，進(jìn)一步完善中小企業(yè)融資相關(guān)政策，為中小企業(yè)的發(fā)展注入活力。一是項(xiàng)目帶動(dòng)。把科研項(xiàng)目作為提升科技型中小企業(yè)創(chuàng)新能力的重要抓手，鼓勵(lì)中小企業(yè)申報(bào)應(yīng)用類科研項(xiàng)目，通過(guò)科研項(xiàng)目補(bǔ)貼扶持科技型中小企業(yè)發(fā)展。例如，2020 年南陽(yáng)市科技型中小企業(yè)申報(bào)各類科研項(xiàng)目共176 個(gè)，研發(fā)投入2.7 億元。二是政策引導(dǎo)。統(tǒng)籌完善各項(xiàng)創(chuàng)新支持政策，激勵(lì)科技型中小企業(yè)加大研發(fā)投入力度。南陽(yáng)市166 家企業(yè)獲得2020 年企業(yè)研發(fā)省財(cái)政補(bǔ)助資金4 545 萬(wàn)元，省補(bǔ)資金量位居全省第三名，僅次于鄭州市、洛陽(yáng)市。2020 年，56 家科技型中小企業(yè)成長(zhǎng)為高新技術(shù)企業(yè)，截至目前，185家科技型中小企業(yè)成長(zhǎng)為高新技術(shù)企業(yè)，占南陽(yáng)市高新技術(shù)企業(yè)總數(shù)的70.1%。

此外，建立健全南陽(yáng)市企業(yè)信用擔(dān)保體系，充分發(fā)揮政府監(jiān)管的作用，分層次、分階段制定信用體系建設(shè)目標(biāo)，推進(jìn)信用體系建設(shè)。一是通過(guò)引入第三方信用評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)，幫助金融機(jī)構(gòu)了解和掌握科技型中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，提高貸款發(fā)放的安全性。二是基于構(gòu)建的信用體系進(jìn)一步完善融資平臺(tái)，全面促進(jìn)企業(yè)和銀行之間的合作，實(shí)現(xiàn)互利共贏。

4.2 創(chuàng)新金融支持方式

面對(duì)科技型中小企業(yè)的融資困境，南陽(yáng)市需要將金融服務(wù)、創(chuàng)投機(jī)構(gòu)和企業(yè)個(gè)性化服務(wù)相融合，充分激發(fā)科技型中小企業(yè)的創(chuàng)新活力，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目申報(bào)審批一體化，全方位促進(jìn)科技金融服務(wù)中心落地。在創(chuàng)新金融服務(wù)流程方面，南陽(yáng)市要?jiǎng)?chuàng)新金融支持方式，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，設(shè)立“綠色通道”，全力支持南陽(yáng)市科技企業(yè)的發(fā)展。例如，南陽(yáng)市可以利用“科技貸”業(yè)務(wù)支持科技型中小企業(yè)發(fā)展，為其提供發(fā)展資金。

4.3 提升企業(yè)經(jīng)營(yíng)水平和科技自主創(chuàng)新能力

所謂“打鐵還需自身硬”，科技型中小企業(yè)要提升自身的經(jīng)營(yíng)水平，提高科技自主創(chuàng)新能力。科技型中小企業(yè)不能僅僅依靠政府政策支持和科技項(xiàng)目生存，要不斷提高贏利能力，厘清發(fā)展思路，提高可持續(xù)發(fā)展能力，構(gòu)建起自身的信用體系。從科技型中小企業(yè)自身屬性來(lái)看，科技型中小企業(yè)融資困難的首要原因是自身經(jīng)營(yíng)能力和科技創(chuàng)新能力不足，當(dāng)前大部分銀行不愿給予科技型中小型企業(yè)貸款的核心因素是銀行看不到企業(yè)的發(fā)展前途和可持續(xù)贏利能力。為此，科技型中小企業(yè)必須增強(qiáng)科技創(chuàng)新能力，開(kāi)發(fā)出滿足市場(chǎng)需求的新產(chǎn)品、新技術(shù)，提高營(yíng)收能力，從而獲得銀行青睞。另外，科技型中小企業(yè)還需要以實(shí)力打造良好的信用形象。當(dāng)前，南陽(yáng)市科技型中小企業(yè)未能通過(guò)金融機(jī)構(gòu)貸款審核的主要原因是企業(yè)信用問(wèn)題。為此，要想通過(guò)金融機(jī)構(gòu)日趨嚴(yán)格的信用審查，科技型中小企業(yè)需要增強(qiáng)科技創(chuàng)新能力，建立適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展變化的現(xiàn)代化管理模式，建立健全各項(xiàng)規(guī)章制度，完善財(cái)務(wù)流程，發(fā)展成為有信譽(yù)的企業(yè)。除此之外，企業(yè)不要局限于傳統(tǒng)的融資渠道，要?jiǎng)?chuàng)新融資方式，向非銀行類金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資，依靠科技創(chuàng)新產(chǎn)品對(duì)接私募基金或風(fēng)投機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資。

5 結(jié)語(yǔ)

科技型中小企業(yè)融資困難既有企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)、管理和信用等方面的原因，也有外部成因，如面向中小企業(yè)的現(xiàn)代金融服務(wù)體系不健全、法律體系和信用擔(dān)保體系不完善等。這就需要政府加大扶持力度，建立健全信用擔(dān)保體系，同時(shí)創(chuàng)新金融服務(wù)體系。在企業(yè)自身層面，科技型中小企業(yè)要提升經(jīng)營(yíng)水平，提高科技自主創(chuàng)新能力，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)政府、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的協(xié)同，從根本上解決企業(yè)融資困境。