關于金融期貨交易風險及其控制措施探究

徐俊 大冶有色金屬有限責任公司

引言

在新時期下人們生活水平不斷提升，開始對個人擁有的資金使用產生新想法。此時，金融期貨交易受到人們持續性關注，人們樂于進行相應投資，滿足對資金的使用需求。但金融期貨交易往往存在不同程度風險，若投資者未能對金融期貨交易內容進行相關掌握，對風險防控措施未能進一步了解，將遇到各類風險，不利于自身利益最大化。為此，金融部門必須帶著全局意識與前瞻性思維，掌握不同風險特點，根據交易種類來進行風險防控，制定針對性風險控制措施，從不同角度為投資者提供有力保障，也讓金融市場各項操作呈現出規范性，營造出健康交易的環境，有利于金融期貨交易的持續發展。

一、金融期貨交易風險控制的重要價值

金融期貨交易風險控制工作的有序與高效開展，對各時期期貨交易有一定保障作用，凸顯出風險控制工作的重要價值。一是由于金融期貨交易風險類型呈現出廣泛性，同時政治、貨幣政策、信用、人為、價格和氣候等諸多因素導致金融期貨交易凸顯出一定的不穩定性。而風險控制工作可以對金融期貨交易環節中存在的潛在風險有效與精準規避，使得交易行為具有極強專業性。二是金融期貨交易與傳統交易方式不同，存在不同程度虛擬性，必須通過風險防控才能將交易環節當中所遇各類風險做到逐漸降低，投資者自身利益才會得到有力保障。三是金融期貨交易各環節當中存在連鎖反應，一旦交易環節出現杠桿作用，勢必會形成連鎖反應，將交易風險逐漸擴大，而且影響范圍也更加廣泛。那么金融期貨交易風險控制工作不僅能夠在最大限度上規范各類市場行為，還可以根據交易特點緊抓細節部分，保證金融期貨交易標準化，為金融市場穩步發展帶來積極影響。

二、金融期貨交易風險類型分析

（一）流動風險

金融期貨交易與新時代前行需求相契合，但出現時間短，而且未能形成完善保護機制。在市場變化過程中，金融市場呈現出動態化，一旦出現問題將對金融期貨交易產生直接影響，使得交易變現能力下降，投資者收益也無法擴大化，暴露出流動風險。

（二）清算風險

信息風險會帶來不同程度影響，而這些均是由經紀商來承擔。那么，經紀商極有可能出現一些資不抵債的問題。特別是在合約到期之后，必須對資金交易金額及時清算，此時的工作難度隨之加大，從而出現清算風險。若該風險得不到有效控制，將使得經紀商資金凍結，最終只能終止交易。

（三）價格風險

價格風險一直是金融期貨交易當中最大風險。因為金融期貨交易過程存在一定波動性，特別是交易利率、匯率等受地區政治、貨幣政策等因素影響導致劇烈波動，所以產生相應風險。如果投資者未能對波動情況進一步了解，缺少全面性分析，反而會讓投資風險增加。

（四）人為與自然風險

金融期貨交易還會遇到具有不可抗力的自然因素，同時部分工作人員業務不熟練或者能力存在缺陷時，可能會造成工作失誤，形成人為風險。而自然與人為這兩類風險具有突發性與隨機性，風險監管工作難度大，直接影響金融期貨交易。

（五）信用風險

價格變化情況在金融期貨交易當中是不可避免的，而且還會存在飆升情況。投資人若不能對實際情況全面分析，將無法有意識地應對價格波動問題，加之期貨交易的杠桿屬性，損失程度將成倍放大，甚至超過自身承受能力而無法履約。因而信用風險往往與價格風險相關聯，從而影響到金融期貨交易有序開展。

（六）法律風險

由于金融期貨交易需要簽訂相應的合約，而且秉承著自愿原則保證合約生效。若沒有法律的保護，在出現破產時，合約是不能充當有效償還依據，使得投資者基本權益無法受到應有保障。與此同時，法院面對破產情況，也無法有效受理，凸顯出與法律相關的一些風險。

三、金融期貨交易風險控制措施

（一）加強風險意識，防范人為風險

為了將金融期貨交易環節當中風險控制工作質量做到極大程度提升，相關部門必須對投資者所具有的風險防范意識進行全面性提升，才能讓投資行為具有科學性與合理性，保證投資者收益擴大化，從而規避各類投資中可能遇到的風險。首先，在進行交易前，投資者需要對不同交易環節當中存在的不同風險進行深入分析，掌握各類風險的獨有特點，才能帶著全局性眼光去投資，走出只注重高額收入的誤區，而是對金融期貨交易可能造成的損失做到重視，減少交易失誤帶來的危害性，有效減少人為導致的風險。其次，相關部門應根據風險特性、限額和種類等內容完成風險防范與規避措施的制定并不斷優化，把握交易細節，對各類風險源有效減少，投資者才能帶著警惕心理選擇是否進行金融期貨交易。最后，整個金融市場也應運用先進技術與網絡平臺公開重要交易信息，保證行業自律性持續提升，從根本上保障投資者合法權益。在風險意識加強下，投資者能夠對個人資金進行科學分配，不會只將目光放在一個產品上，而是對不同產品深入分析，掌握當中存在風險與各類問題，從而進行理性與科學投資，能夠規避投資失誤帶來的不同損失，實現合理化投資。

（二）優化管理法規，提高監管效率

風險管理法規的出臺與后續不斷優化，能夠對各類風險進行科學與全面控制，從而減少金融期貨交易當中可能出現的風險源。但我國相應法律法規建設暴露出不全面性，內容不夠詳盡，從而使得金融期貨交易環節中出現一些鉆經營規則漏洞的投機者，使金融市場風險增加，這將直接影響投資者效益擴大化與合法權益。在此形勢下，我國相關部門對相應法律法規進行細致化完善，減少投機者出現概率，從根本上將風險性逐漸降低，能夠更好吸引不同投資者參與金融期貨交易，一方面可以保障每位投資人得到合法預期收益，另一方面對金融市場持續發展帶來極大程度促進。因此，只有科學地建立健全法律制度、完善法律法規體系，才能將各階段風險管控整體力度有效加大，使得風險管控制度得到全面與細致化落實。監督管理工作在法律法規健全前提下做到有章可循，內部審計工作也有法可依，那么整體控制工作才能極具專業性與權威性，從而保證各項管理制落實呈現出深入性，更能提高各階段監管工作效率。在此基礎上，金融管理部門應運用線上與線下結合方式對相關法律法規進行全面宣傳，投資者可以對金融期貨交易當中的規則、標準等內容進行全面性了解，不僅對自身行為進行規范與管理，也可減少各類不規范或違法行為出現概率。

（三）運用先進技術，實施動態監控

風險實時監控可以通過多方式對金融期貨交易環節當中存在的一些潛在風險進行科學與合理控制，從而規避交易中各類風險，促使投資者收益擴大化。那么，管理人員應秉承先進理念，運用先進信息技術建立起具有實時監控特點的監控系統，借助數字化手段對金融期貨交易風險進行動態與全面化監控，隨時對動態信息進行掌握，通過數據對比分析交易活動當中的潛在風險，及時選擇相應措施對交易風險進行有效與科學的規避。對于具有突發性特點的風險，管理人員應對監督管理工作進行優化與創新，以此來應對“黑天鵝”事件等所產生的各類風險。在實時監控系統的監督下，金融市場資金流動情況得到實時監測，而且買賣交易行為也處于監控之中，可以實時糾正各交易環節中的不規范行為，在最大限度上將各交易環節當中可能出現的風險進行有效規避，從而發揮監控系統的應有作用。即使出現金融期貨交易風險，也能保證風險具有可控性。雖然不能將風險進行徹底消除，卻可以結合風險客觀存在特點保證風險能夠控制在一定范圍之中，減少風險帶來的經濟損失。金融機構應對實時監控系統所需的信息技術進行及時更新，借助動態監控與分析掌握風險發生后帶來的影響程度，控制金融期貨交易各環節當中存在的潛在風險，將金融投資交易風險控制措施應有作用充分發揮。除此之外，金融機構必須優化風險預警體系，運用大數據技術對市場價格波動情況進行收集與分析，投資者也能夠結合信息共享對個人投資進行科學調整，帶著積極態度應對金融期貨交易風險，能有效降低投資失敗概率，減少資金損失。

（四）重視清算環節，做好風險控制

在金融期貨交易環節，若想對買賣雙方產品價值及投入資金數額進行準確與及時清算，金融機構必須根據實際需要建立起專業清算團隊，加強相關管理工作，從而組建出高水平的清算單位，對整個交易環節進行全面與有效管理。在具體工作落實過程中，清算部門無須與買賣雙方簽訂專門的協議，只是對金融期貨交易過程中出現的信用風險進行科學與全面管理，所以清算部門可以說是第三方服務機構，從而保證交易環節與清算工作是相互獨立的。除此之外，清算部門的操作往往是在交易活動之外完成，在最大限度上保證清算工作具有公平性、權威性與合理性。由于金融期貨交易風險性較大，而且大部分風險多是來源于結算環節，所以清算部門應根據金融期貨交易發展情況與市場變化趨勢等情況對清算規章制度進行不斷完善，使得清算工作呈現出靈活性與可行性，才能對各類風險做到及時與科學規避。那么，在制度得以完善的前提下，清算體系可以從多方面對交易雙方真實狀況做到細致化審核。同時結合實際情況對交易雙方做好一些風險提示，所以交易內容與整個清算體系之間是存在獨立性的，二者為分離狀態，而且由第三方來完成核算與清算工作，不會涉及交易雙方的實際利益，不僅保證清算工作極具公正性與權威性，也讓金融期貨交易活動得以順利完成，此時的清算工作質量將得到極大程度提升，清算準確性也隨之提升，將買賣雙方的影響逐漸降低。現階段，金融機構帶著全局意識融入清算結構轉型進程，將對金融期貨交易風險進行更有效的控制與規避。

（五）建立保證金機制，減少交易風險

在市場價格波動下，為了保證金融期貨交易市場具有一定穩定性和可持續性，必須建立起相應的保證金機制，即每位投資者需要根據交易需要完成保證金繳納，雖然實際繳納金額不高，卻能夠在最大限度上為金融期貨交易帶來促進，保證交易可以順利進行。在此基礎上，保證金不斷積累，將帶來一定經濟力量，能夠保證整個金融市場運行具有穩定性與長遠性。那么，考慮到金融期貨交易最有可能出現的是價格風險，金融機構意識到交易環節風險系統呈現出持續上升情況，所以對保證金進行合理管理，減少金融期貨交易過程中所遇到的一些風險。在對保證金制度完善過程中，金融機構必須對影響金融期貨交易的多個因素進行深入分析，結合信息技術對當中有價值的信息進行提取，從而根據交易產品具有的特點、產品類型、數量與價格等情況，將影響交易各類因素逐漸減少。金融機構需要借助技術分析體系，收集交易過程中出現的各項數據與重要信息，通過數據分析與對比找到信息變化規律，根據動態信息結合市場風險優化保證金繳納比例調整機制，有利于保證金機制的不斷完善。特別是在遇到突發性緊急情況時，金融機構能夠通過保證金數額調整，增加保證金，對各類風險進行有效規避，保證風險控制能力得到強化。

（六）把控市場動向，完善風險體系

通常情況下，金融期貨交易會受到外界諸多因素影響，投資者必須對市場情況有全面性了解，才能憑借信息變化情況進行正確判斷，對市場風險做到極大程度規避，也讓投資行為呈現出理性特點。那么金融機構必須從多角度考慮，重視風險監督管理工作的創新與優化，借助信息技術與網絡平臺對風險預警體系進行及時完善，結合市場資金波動規律與變化程度，預測可能遇到的不同風險，提前制定針對性應對措施。例如，金融機構根據信息收集與對比，檢測價格波動因素，實時在相應平臺上公布重要信息，投資者可以在信息共享局面下對信息進行相應分析，考慮自身投資行為，及時調整投資行為，對市場風險做到有效規避，也使得風險可以被控制在特定的范圍之中，從而讓期貨交易能夠在陽光下順利完成，將不必要資金損失做到極大程度地減少。

結語

金融期貨交易風險分析與相關控制措施探討極具現實意義，不僅可以幫助投資者了解不同類型風險，而且也能夠對防范措施進行全面了解，從而讓金融期貨交易走入長遠與健康發展。在風險防控措施的優化與落實前提下，投資者所具有的理財意識得到不斷加強，能夠憑借先進技術與理念對金融期貨進行全面分析，有效規避金融期貨交易過程中所遇風險，使投資者帶著極強綜合能力完成金融期貨交易。那么，金融部門只有將金融期貨交易風險防范水平提升到一個新高度，才能依托相關經驗對市場進行科學與合理把控，同時完善法律法規，借助信用機制不斷優化完成高質量與針對性風險防控，為金融期貨交易的穩步與長遠發展帶來極大程度促進。