持倉動向看點多 基金備戰跨年行情進退有序

徐金忠

上市公司因回購股份或交易停牌等事項，會公告披露最新的前十大股東情況，這成為市場觀察基金機構最新持倉的重要“窗口”。Wind數據顯示，11月以來，已有20余家上市公司披露了相關公告，易方達基金、廣發基金、興證全球基金、交銀施羅德基金、中庚基金等知名機構旗下產品的部分持倉得以曝光，部分基金備戰跨年行情的布局思路逐漸清晰。

部分基金最新持倉曝光

12月14日，三星新材發布了回購股份事項前十大股東和前十大無限售條件股東持股情況的公告。公告顯示，截至12月6日，興全新視野靈活配置、湘財創新成長一年持有混合、交銀施羅德趨勢優先混合、中庚小盤價值股票分別持有公司127.50萬股、62.00萬股、48.52萬股和36.15萬股。

正泰電器的公告則顯示，截至11月4日，廣發高端制造股票、廣發行業嚴選三年持有混合、全國社保基金一一三組合、基本養老保險基金八零二組合分別持有公司3446.43萬股、2702.61萬股、2410.91萬股和1700.33萬股。南山鋁業的公告顯示，截至11月9日，易方達裕祥回報債券、全國社保基金一一四組合、易方達智造優勢混合分別持有公司15669.74萬股、15505.76萬股和10561.88萬股。

同樣被“透露”最新持倉的還有部分私募機構的產品。中國天楹的相關公告顯示，截至11月11日，寧波梅山保稅港區昊宇龍翔股權投資中心（有限合伙）、上海中平國瑀并購股權投資基金合伙企業（有限合伙）、國新國同（浙江）投資基金合伙企業（有限合伙）、南通坤德投資有限公司、嘉興合晟投資合伙企業（有限合伙）等機構分別持有公司9995.90萬股、9163.71萬股、8329.94萬股、7534.55萬股和6943.45萬股。

機構有進有退

對比上述最新股東情況，可以看到機構的進退。

在三季度末，三星新材的前十大流通股東名單中，有中庚價值先鋒股票（持股70.00萬股）、中庚價值靈動靈活配置混合（持有68.77萬股）、中庚小盤價值股票（持有36.15萬股）、交銀施羅德趨勢優先混合（25.33萬股）。對比最新的機構持股情況可以發現，興全新視野靈活配置、湘財創新成長一年持有混合成為新進前十大股東。交銀施羅德趨勢優先混合進行了增持，中庚小盤價值股票持股數量不變，中庚價值先鋒股票和中庚價值靈動靈活配置混合則已經“撤離”。

公司三季報顯示，廣發高端制造股票、廣發行業嚴選三年持有混合在三季度末就在正泰電器的前十大流通股東名單中，只不過當時兩只基金產品的持股數量分別為3249.31萬股和2002.47萬股。對比發現，10月1日至11月4日期間，上述兩只基金產品均在大幅增持正泰電器。

同樣，三季度末，易方達裕祥回報債券、易方達智造優勢混合已經在南山鋁業的前十大流通股東名單之中，當時兩只基金產品的持股數量分別為17230.81萬股和10098.42萬股。也就是說在10月1日至11月9日期間，易方達裕祥回報債券進行了減持，而易方達智造優勢混合則小幅增持。同一家基金公司的兩只基金產品，一進一退。

那么，這些基金機構“進進出出”的個股公司，階段性表現如何？數據顯示，10月1日至12月6日期間，三星新材上漲15.78%；10月1日至11月4日期間，正泰電器上漲0.41%；10月1日-11月9日期間，南山鋁業下跌4.81%。

年終調整布局

“基金機構在幾個公司的增減持情況，并不具有全局的解釋力，但可以作為觀察基金機構最新持倉情況的窗口，特別是在年終之際，這樣的新變化值得投資者關注。從上述案例可見，對于光伏、高端制造等熱門賽道，基金機構還是保持了很大的配置力度。”有公募機構研究員表示。

長城基金首席經濟學家向威達指出，當前投資者的信心明顯回升，指數級的跨年行情可能已經啟動，未來一段時間內A股很可能以震蕩上升為主格局。布局策略上，短期內可以關注白酒、醫藥、大消費估值修復的行情。他認為，銀行、地產、基建產業鏈的估值和機構配置水平都到了歷史底部區域，可重點關注。此外，以轉型為核心的新能源板塊，包括光伏、風電、儲能、智慧電網以及氫能建設等，以及以半導體產業鏈為代表的科技股、軍工、高端制造、智能汽車產業鏈等板塊，值得進一步關注。