我國小微企業融資難的原因分析及解決對策

張麗君

（中國建設銀行山東省分行，山東 濟南 250099）

現如今，隨著小微企業發展規模的不斷擴張，在提升國民經濟、就業和稅收等方面起到了至關重要的作用。但是和大中型企業比較來看，小微企業融資難嚴重影響了小微企業健康穩定的可持續發展。所以，需要采用高效手段，強化小微企業的融資能力，從而更好地處理小微企業資金缺少的問題。

一、小微企業概述

（一）小微企業的界定

目前，小型企業、家庭作坊式企業、微型企業及個體工商戶等統一稱為小微企業。小微企業主要按照資產總額、稅收指標及從業人數進行分類。小微企業主要是依據我國財政部與國家稅務局共同頒發的《有關小型微利企業所得稅優惠政策相關問題的通知》中明確規定：工業企業年度需要納稅所得額不能高于30萬元，從業人數需要少于100人，資產總額低于3000萬元；然而其他企業年度需要繳納所得稅需要大于30萬；從業人數少于80人，資產總額低于1000萬元。

（二）小微企業的特征

通過對《全國小型微型企業發展情況報告》進行分析可以得知，我國小微企業目前呈現出以下幾點特征：一是投資主體與所有制結構多樣化，私營小微企業在小微企業中發揮著主導作用；二是勞動密集度非常高，呈現出兩極分化的特點，產業結構矛盾更加凸顯；三是發展不均衡，主要集中于優勢地區，呈現出非常顯著的地域集群特點；四是極易受到外部環境改變產生的影響，但是其具備超強的生命力與進取精神。五是可覆蓋范圍非常廣泛。小微企業波及非常廣泛的領域，如：林業、工業、畜牧業、零售、郵政、批發、漁業、租賃、房地產開發、商業服務、軟件與信息技術服務等。六是抗風險能力較差。由于小微企業直接結構不健全，所有者缺少經濟管理的專業知識，再加上財務制度與管理制度有待完善，因此小微企業存在資金供應缺少、技術創新不足等困難時，不能及時采用合理的應對手段規避風險，致使許多小微企業的生存時間往往不能超過5年。七是投資主體和組織形式多種多樣。小微企業不會對投資人的年齡、職業及身份進行約束，投資人可以使退伍軍人、下崗失業人員、城市居民、反向農民工等。同時其組織形式呈現出多樣化的特點，如：獨資經營、個體經營、合伙企業、有限公司等。

二、小微企業融資面臨的困難

（一）融資手段匱乏

我國很多企業主要通過內源融資與外源融資兩種方式獲取最近，其中內源融資是小微企業獲取資金的主要手段，換言之是企業自籌資金。從外源融資方面來看，因為受到自身條件的約束，僅憑股權融資不能處理小微企業融資問題，它們青睞于銀行貸款，但是銀行對小微企業的信貸要求非常高，導致小微企業得到的融資量非常少。許多銀行還會從負債率、貸款歸還率、股東結構、日均存款額及行業性質等方面對小微企業提出苛刻的要求，這些要求讓小微企業放棄銀行貸款。如果正規金融機構不能使小微企業融資需求得到滿足時，其就會求助于民間借貸。因為民間金融市場不能使小微企業的融資要求得到滿足，再加上民間借貸利率非常高，從盈利能力較差的小微企業方面來看，還需要承擔非常沉重的成本壓力。

（二）抵押擔保難

我國很多小微企業沒有廠房產權與土地權，同時小微企業的固定資產不能當作抵押物，如果缺少抵押物，商業銀行不給予其貸款，小額貸款公司同樣不敢輕易的房貸，民營擔保公司不敢為其擔保，致使很多小微企業不能得到大量資金，即便有抵押物，小微企業同樣需要支付大額的資產評估中介費用。

（三）融資成本高

當前，小微企一融資成本往往包含貸款利息、抵押物登記評估費用、擔保費用及風險保證金利息幾個方面。其中貸款利益包含兩個部分，即：基本利息與浮動，浮動程度通常超過20%；抵押物登記評估費用在融資成本中所占的比例為20%；擔保費用的年費率通常為3%左右；大部分金融機構在放款過程中，憑借預留利息名義減扣一些貸款本金，小微企業獲得的貸款在本金中所占比例為80%。因為小微企業融資成本非常高，我國小微企業使用擔保后的銀行貸款利率大約為15%，小額貸款公司的融資成本同樣超過20%。

（四）政策執行力度小

現如今，盡管國家針對小微企業的穩定發展出臺一系列政策，但是這些政策未得到有效落實，還未構成全面支持小微企業發展的財政政策體系，主要面臨的問題為：當財政幫扶產業政策設計過程中，扶持資金注重抓大項目與短期可以獲得成果的項目，然而小微企一的發展培養通常需要很長的時間，短時間中不能實現良好的幫扶效果，導致政策資金支持所占比例較小；通常情況下，小微企業更注重審批、稅收、市場及經營階段中執行的又會政策，缺乏對財政扶持政策的充分了解，獲取財政扶持主動性較差；區縣域政府通常憑借申請中、省市財政幫扶政策或者是實現有關配套任務推動本區域中小微企業的良好發展，缺少執行政策的積極性與主動性。

三、小微企業融資難的原因

（一）小微企業融資難的內部因素

小微企業融資難的原因主要體現在內部因素與外部因素兩方面，其中內部因素主要表現為：一是小微企業信息未實現透明化。大部分小微企業都是家族式企業，經營人員與管理人員往往是一致的，公司的經營決策權基本是經營人員所決定，因此小微企業通常沒有健全的財務管理機制與完善的公司治理結構。小微企業的財務信息通常具有超強的保密性，不向外公布信息，再加上小微企業缺少健全的財務管理機制，同時未構建完善的財務內審機制，僅是簡單的展開財務預算。因此從融資的供給方與需求方方面來看，由于信息不對稱，使小微企業融資更加困難。二是小微企業缺乏信用觀念。當前很多小微企業重視獲取短期利益的同時，忽略的企業形象的梳理，在這種情況下經常出現信用缺少、商業詐騙、產品質量不符合要求等情況，乃至為了得到貸款出示虛假信息，這些不良行為嚴重影響了小微企業自身的信譽，進而促使小微企業處于融資難的困境中。

（二）小微企業融資難的外部因素

小微企業融資難的外部因素主要表現為以下幾個方面：一是還未制定健全的法律規定，為了更好地處理小微企業融資難的問題，我國政府制定了稅收優惠、資金扶持、加快企業信息互動互聯等一系列的政策，然而這些政策不能解決融資難的問題。同時很多政策并沒有得到全面落實，一些政策適用于相應的區域中，不能更好地結合各個地區特征優化配套政策手段。二是商業銀行經營目標對小微企業融資產生不良影響。商業銀行開設的主要目的是盈利，他們的最終目標是實現經濟效益最大化。通過和小微企業進行對比，商業銀行傾向于為大型企業提供貸款服務，究其原因是大中型企業的經營情況非常平穩，規模比較大，具有良好的發展前景，能夠和大中型企業構建良好的合作關系。然而小微企業的貸款時間較短、貸款金額少，再加上貸款頻率高等，需要商業銀行耗費很多的人力物力調查小微企業，投入更高的貸款成本，同時小微企業貸款存在的風險性較高。因此無論從安全性還是盈利性方面來看，商業銀行更喜歡為大中型企業放款。三是民間借貸市場秩序不佳。民間借貸市場和正規金融機構比較，其辦理貸款的手續非常簡單，獲得貸款的時間較短，沒有苛刻的要求，所以成為很多小微企業融資的主要手段。然而根據當前的發展情況來看，民間借貸市場呈現出秩序非常混亂、借貸成本較低等問題。國家有關部門明確指出，民間借貸的利率可以根據當地情況略微高于銀行利率，但是最高利率不能高于銀行同種類型貸款利率的四倍。具體狀況是民間借貸大多數都會超出這個最高規定，增加了小微企業的借貸成本，同時與最開始成立民間借貸市場的目的不相符。

（三）政府宏觀政策的因素

政府宏觀政策方面的因素主要體現在以下幾個方面。

一是還未構建完善的保護小微企業的法律制度。西方法律體系比較完善的歐美國家，對小微企業融資通常借助立法給予小微企業合法地位，從司法的角度來看，能夠加強對小微企業合法權益的保護。我國曾經嘗試模仿歐美從法律方面維護小微企業的良性發展，但是未從本質上避免小微企業受到歧視的情況。例如，在金融市場準入條件設置過程中，主要包含銀行貸款條件、上市條件等，小微企業不能享受國家為大型企業提供的條件，這些歧視性政策對小微企業健康穩定的良性發展產生直接影響。

二是政府未對小微企業的發展提供幫扶政策。現如今，雖然政府針對小微企業的發展提供鼎力支持，設置了很多專項財政資金用于解決小微企業融資困難，但是沒有實現理想的融資效果，究其原因為：首先，政府專項基金和小微企業需要的資金存在較大差異，不能填補小微企業需要的融資數額；其次，各個級別政府部門缺少強有力的引導，政府專門基金不能投入需要資金的小微企業；最后，小微企業信息敏感度較低，通常不能對政府制定的一些政策進行充分了解，雖然了解但是缺少為企業獲得資金幫助的主動性與積極性。

三是財稅體系嚴重阻礙小微企業的發展。當前，我國稅收制度導致小微企業難以獲得資金，如：企業研發費用會計扣除辦法、稅種的設計及平均折舊法等為小微企業帶來沉重的現金流負擔，讓本來缺少資金的小微企業在研發技術類高風險業務過程中投入很多財力，嚴重制約了小微企業健康穩定的可持續發展。

四、我國小微企業融資難的解決對策

（一）小微企業自身采取的對策

首先，構建完善的財務機制。一是加快組建財務會計人員隊伍，提升財務人員的綜合素質，增強財務人員互相監督的意識；二是提升財務信息公開透明化，根據國家的統一要求制作資產利潤表、負債表及現金流量表，同時讓會計師事務所審計之后按時公布，這樣可以使銀行與其他金融部門對公司的生產經營情況進行全面了解，降低融資難度，為小微企業提供更多的貸款機會。其次，增強小微企業的信用觀念。小微企業樹立良好的信用觀念，既需要按照規定時間償還債務，不偷稅漏稅，還需要展現在平時的經營管理中，主要方法為：其一，小微企業在日常生產經營過程中，需要確保產品質量符合要求，防止因為減少成本使用劣質材料；其二，強化公司工作人員的誠信意識，讓企業自上而下形成優良的企業文化氛圍，進而不斷提升企業的信譽。

（二）改善外部融資環境的對策

首先，健全政府的有關政策，主要從以下兩個方面進行：一是促使政府高度關注小微企業，為其提供政策、資金方面的支持；二是政府還需要構建完善的小微企業資金供應機制，發現更多符合小微企業特征的融資方法，為小微企業的長遠發展提供資金保障。

其次，地方銀行為小微企業提供大力幫扶。商業銀行需要充分意識到盡管為大中型企業提供貸款服務可以獲得更多的經濟效益，但是大型企業的數量非常少。大部分大中型企業均是總行或者是省行直接放貸，因此有的下屬分支行要想實現經濟利益最大化，需要把中小微企業的融資作為核心。特別是一些地方性質的銀行，國家針對能夠為小微企業提供貸款服務的地方性質銀行出臺了一系列的扶持政策，解決融資難的問題，繼而可以推動小微企業健康穩定的發展。商業銀行還可以按照小微企業的融資特征設立專屬機構，為小微企業放貸，這樣可以使銀行的貸款效率得到全面提升。確保民間融資市場秩序的有序性。民間金融能夠更好地補充正規金融。因為民間借貸脫離正規金融，始終會出現風險不易監控、交易隱蔽等問題，這種情況就需要優化相關的法律規定，同時增加懲罰力度，主要從以下幾個方面入手：一是保護合法的民間借貸；二是嚴格監管與指導擔保公司、投資咨詢公司等舉行的借貸活動；三是加大非法行為的打擊力度。

（三）增強國家政策引導支持

首先，主動應用具備結構優化優勢的貨幣政策工具與金融監控手段，從而優化貨幣政策工具，經過完善設計結構性貨幣政策的激勵制度體系，將差異化貨幣政策準確鼓勵作用進行全面發揮。通過利用中期借貸便利、存款準備金及定向中期借貸便利、宏觀審慎評估、再貼現、再貸款等貨幣政策手段，打通貨幣政策的傳輸途徑。另外，金融機構應降低對小微企業債券的風險權重，節省小微貸款對金融機構資本的耗損，進而增強金融機構為小微企業服務的能力，為小微企業提供優質服務，指導信貸資金進入小微企業。

其次，加強財政政策對小微企業融資方面的支持。財政部門需要主動指導并參加有關政策是擬定與實行，將財政資金杠桿撬動形成的乘數效應進行充分發揮，加快成立國家政策性融資擔保機構，構建完善的小微企業信用風險轉移與分擔制度體系，讓小微企業提升自身信用，減少金融機構經營小微信貸業務的風險所包括的成本，緩解小微企業融資困難。

最后，小微企業與小微金融業務采取很多稅收優惠政策。首先，想要提高小微企業流轉稅起征點與免征額，免去教育費附加等行政性收費；針對創業初期的小微企業，從開業當天在企業所得稅方面采取“三免兩減半”的政策；針對小微企業上搜索實行相應的單一稅制，實施稅收政策制度的革新。其次，為小微企業減少從事小微貸款面臨的稅收負擔，指導激勵金融機構為小微企業融資提供支持。