企業金融投資風險及應對措施

張明娟

(泉州職業技術大學，福建 泉州 362400)

企業生產經營發展過程中金融投資起著重要作用，實際中金融投資活動面臨著較大風險，風險呈現出多樣化，很多因素都有可能引發風險，給企業帶來負面影響。尤其是當前企業金融投資方式豐富，在獲得豐厚回報的同時面臨著較多金融投資風險。要想實現投資效益最大化，達成企業長遠發展，需要企業提高對金融投資風險的重視度，提高企業經濟效益。

1 企業金融投資風險控制的重要性

1.1 提高企業金融投資的可行性

投資項目可行性研究是企業經營決策的基礎。相關研究人員在市場調查的基礎上對項目的潛在價值、潛在風險等進行分析，從而得出金融投資結果，最終由決策人員根據金融投資結果判斷投資項目是否可行。

1.2 提高企業金融投資的準確性

在企業經營決策過程中，雖然是決策人員掌握主導權，但決策時運用的數據資料大多來自金融投資，而金融投資相關內容的準確性會對企業經營決策的正確性產生影響。因此，提高金融投資結果的準確性可以提高決策的準確性。

1.3 科學合理地確定項目投資金額

項目投資金額估算是企業經營決策的重要內容，而金融投資直接影響著投資估算的結果。這是因為企業在決定投資項目過程中，要求估算誤差不得超出實際支出的20%。如果投資項目開始進入投資階段，就需要利用項目投資估算對融資方式進行研究。

2 企業金融投資風險存在的問題

2.1 管理意識較為薄弱

在經營決策過程中，企業開展金融投資需要做好相應的管理工作，這就要求企業具有較強的風險管理意識，否則金融投資管理就會停留在表面，逐漸演變成形式主義。我國很多企業在開展金融投資工作時，雖然管理水平得到了不斷提升，但依然存在風險管理意識薄弱的問題，其在開展金融投資活動前沒有深入調查目標企業并對其進行分析，使得企業的金融投資效益受到影響。

部分企業在進行金融投資管理時，沒有意識到金融投資管理的重要性，認為只要投資方向不出現偏差即可，因而忽視了金融投資管理工作，最終影響到企業的金融投資效益。例如，一些企業在投資科技、媒體和通信(Technology，Media，Telecom，TMT)行業時，只看到這個行業有著巨大的發展潛力，卻沒有系統地研究這一行業，尤其是沒有調查與分析行業的發展趨勢，容易造成經營決策失誤。

2.2 管理體系不夠健全

完善的金融投資管理體系在保證金融投資效益方面發揮著重要作用，但實際上有相當一部分企業依然存在金融投資管理體系不完善的問題，使得企業在日常經營管理中開展投資容易出現風險，最終導致投資失敗，增加了企業的損失，不利于企業的長遠發展。例如，部分企業在開展金融投資時，由于缺少完善的金融投資管理體系，難以實現金融投資管理工作的全面覆蓋。此外，部分企業金融投資管理制度不完善，使得投資管理工作較為混亂，一些企業存在“重投資、輕管理”的問題，制約了金融投資管理有效性的提升。

2.3 金融投資管理模式的問題

首先，企業的金融投資存在較高風險，需要對其進行全方位管理。但實際中部分企業只關注投資，不重視投資后可能面臨的風險管理。構建的金融投資管理模式不夠完善，影響到投資效益的實現。其次，金融投資項目運行時，相關管理人員不能科學分析金融投資項目的運作規律。這一錯誤認知造成相關人員對投資期待過高，降低投資者對金融投資項目的認知與承受能力，不利于企業金融投資項目的健康發展。最后，部分企業金融投資管理僅覆蓋較少的內容，尚未開展全過程的金融投資管理，使得日常的金融投資管理較為混亂，制度不夠規范，制約了金融投資管理質量的提升。

2.4 金融投資項目管理人員較為匱乏

企業金融投資過程中專業人員較為匱乏。金融投資行為不同于一般投資行為，涉及更為廣泛的領域，如財務、管理、審計及投資等領域。這就要求金融投資項目管理人員具有較強的業務能力，可以準確分析投資項目的市場與技術價值，因此具備良好專業素養的金融投資管理者既要掌握專業知識，又要具備項目經營能力，同時還要有扎實的金融投資知識。就當前實際情況來說，部分企業缺乏金融投資項目的專業化人才。

3 降低企業金融投資風險的應對措施

3.1 提高對金融投資管理的重視度

在全球經濟一體化趨勢不斷增強的今天，市場經濟環境瞬息萬變，企業在迎來巨大發展機遇的同時也面臨著更大的風險。一方面，管理人員應該進一步強化自身的風險意識，充分認識到開展投資風險管理工作的重要性，通過分析企業所處的市場環境，結合企業的實際情況，深入研究投資活動中面臨的各種問題并加以解決，從而保證投資的收益。另一方面，企業應建立相應的市場預警機制，對自身投資管理中可能存在的風險因素進行分析和管控，從而保證投資管理工作的科學性和合理性。通過采取有效的措施降低風險，提升員工的風險防范意識，助力企業更好的發展。

企業在進行金融投資過程中難免會遇到風險，因此需要培養與提高自身的金融投資管理意識，提高企業金融投資管理的實效性。企業需要將金融投資管理納入整體發展戰略中，解決金融投資管理過程中存在的現實問題，深入研究金融投資管理工作，找出其中的薄弱之處，引入系統思維與創新理念，從而提高金融投資管理工作的實效性。例如，企業選擇投資TMT行業時，一方面要深入研究與分析TMT行業，了解整個行業的特點，提高金融投資的針對性；另一方面要認識到開展金融投資管理工作的必要性，從戰略層面開展金融投資管理工作，不斷提高金融投資管理的效益，進而推動企業健康發展。

3.2 完善金融投資管理體系

企業在多樣化的市場環境中開展投資管理工作時，在保證投資效果的基礎上，根據自身的實際情況以及對市場的研究調查結果，采取有效的針對性措施分散風險，從根本上規避風險帶來的負面影響。企業在開展多元化投資時需要注意投資方式的科學性，在制定投資決策的過程中需要充分考慮影響投資收益的因素。企業在開展金融投資管理時需要將重點放在金融投資管理體系的完善上，通過積極推動金融投資管理工作朝著規范化方向發展，形成一個全面覆蓋的風險管控體系，從而使金融投資更具有滲透性、持續性。

為了提升金融投資管理規范化水平，加強金融投資管理制度體系建設，企業可以制度形式將常規性管理工作固定下來。針對金融投資管理出現的問題與矛盾，企業需要及時尋求合適的解決方法，制定科學合理的解決方案，并將其融入金融投資管理制度中，形成科學合理的金融投資管理制度。同時，還需要根據實際情況完善投資管理組織體系，使金融投資管理工作的開展更加高效。

3.3 創新金融投資管理模式

企業要想提高金融投資管理效果，就需要引入科學化管理手段對金融投資管理模式進行創新。隨著信息技術的高速發展，企業可以運用信息技術開展金融投資管理工作，如利用相關投資軟件，充分發揮大數據技術的優勢，重視對目標企業、市場情況及投資效益的分析工作，從而幫助企業作出科學的金融投資決策。

企業要實現投資與管理的深度融合，形成具有實效性的金融投資管理模式，如投資后需要提高對目標企業生產經營的重視度，及時監督與檢查企業資金的使用情況，利用資金開展技術創新，做好投資項目的選擇工作。市場經濟環境下，企業會面臨較多的投資機會，但這些投資機會中存在較多的風險和隱患，因此企業需要根據自身的實際資金情況、投資環境以及業內的動態等因素，做好全面的風險分析工作，篩選出風險較小的項目進行投資。

3.4 重視金融投資管理人才培養

3.4.1 做好員工培訓規劃

企業應將員工培訓作為一種長期投資，為進一步提升培訓的效果，首先，需要加強員工培訓的硬件建設和軟件完善，在正式開展員工培訓工作前做好充分的規劃工作，確保員工培訓取得良好的效果。其次，通過嚴格控制培訓預算，為工作人員的培訓提供良好的環境，聘請專業的培訓導師完善培訓流程和相關內容，為正式進行員工培訓做準備。最后，在工作開展過程中企業要保證人才的培訓規劃符合公司的戰略發展要求。

4.圖示法。由于現代漢字的象形特征已基本消失，形符表示的事物不能凸顯出來，教師可以在形符下面配以圖畫和古漢字，這樣可以使留學生直觀地了解字形的變化，而且生動有趣，便于記憶。例如形符“頁”的解釋：古漢字的“頁”是一個跪著的人，頭特別大，突出表示的就是頭。“頁”最初的意思是指人頭，現在用來表示書頁的“頁”。用“頁”作形符的字，原本都和頭有關。比如：順，指梳理頭發；顏、額，本來指人的額頭；領、項，本來指人的脖子。

3.4.2 創新人才培訓方式

創新是企業發展的重要動力，對于企業的人才培訓而言，也需要創新培訓模式。因此，企業需要采用多元化的培訓方式提升培訓效果，通過充分結合自身的發展方向和戰略規劃，制定培訓目標和課程內容，從而形成科學的培訓課程，如可以通過專業知識競賽等方式提升員工的知識技能。在現代社會發展中，企業需要在培訓工作開展過程中利用多媒體等設備提升培訓效果。

3.4.3 設計和人才資源相匹配的培訓內容

人才培訓的內容需要與企業的發展相吻合，這樣才能將培訓內容應用到日常工作中。為有效提升培訓工作價值，企業需要在充分開展調研工作之后確定具體的培訓內容，根據不同部門人員的實際需要有針對性地開展培訓工作，從而讓培訓更好地為企業的發展服務。

3.5 健全債券融資管理體系，發揮政府部門合力作用

企業債券融資和自身經營策略相關聯，還和宏觀市場存在密切聯系。我國資本市場尚處于起步階段，宏觀政策支持與配套體系完善起著重要作用。政府部門作為企業的強大后盾，需要提供良好的營商環境為企業發展保駕護航。

3.5.1 提高二級市場的流動性，逐步引入市場化定價

同時，二級市場的流動性還會產生其他影響，最顯著的就是對一級市場情緒、企業后續的債券融資安排的影響。如果可以全面實施市場化定價，投資者通過價格就可以掌握市場的動態，企業也可以選擇合適的發行時機，提高企業參與市場的主動性。

3.5.2 加強信用評級體系建設，適當提高信息披露要求

債券市場健康發展的主要因素就是風險評估體系，債券風險定價過程中信用評級起著重要作用，評級報告將發債主體的經營現狀、業務特點等信息反饋給投資者，投資者通過報告判斷債券的流動性風險和信用風險。

目前企業債券的信用評級由第三方評級機構完成，但各評級機構的評級方法、評級標準不一致，使得信用評級有效性大大降低。政府相關部門應加強與評級機構、企業的聯系，根據發債的實際需求建立具有規范性、科學性和統一性的信用評級體系，提高風險評估意見的客觀性與真實性，為企業提供公平客觀的評估結果，真正發揮其在企業發展中的重要作用。同時，為了防止暗箱操作的事件發生，政府部門應加強對第三方評級機構的監管，建立黑名單制度，若機構進行虛假評估，則將其納入黑名單，并對投資者產生的損失承擔相應責任。

現階段，我國債券市場債券違約信息透明度不高，企業在信息披露過程中存在刻意隱藏真實財務狀況和經營狀況的現象，披露的內容不充分、時效性不強，使得投資者作出錯誤的判斷，造成不必要的損失。2020年3月，隨著新證券法的實施，公開發行的公司債及企業債發行開始實行注冊制。這一舉措強化了信息披露要求，保護投資者合法權益。因此，建議監管部門進一步完善債券市場信息披露制度，提高市場對發債主體信息披露的要求，盡可能地提高信息的透明度。

4 結語

總之，企業在進行金融投資工作時，要綜合考慮各方面因素，解決金融投資管理存在的問題。通過加強金融投資管理意識、完善金融投資管理體系、創新投資管理模式及做好人才培養工作，提高企業金融投資管理的質量，為企業創造良好的金融投資效益。