企業如何有效規避財務融資風險分析

李劍 珠海中珠農牧投資有限公司

引言

在國家經濟不斷發展的背景下，企業在經營發展中，會面臨更多的挑戰和機遇。因此，企業要想在發展的過程中，準確地把握這些機遇并有效地解決面臨的各種問題，就必須擁有完善且科學的管理體制，且要伴隨著企業的不斷發展提高管理工作的水平。而且還要有效辨別出企業面臨的財務風險，并根據風險問題的類型及時做出應對措施，這在提升企業的綜合能力以及市場競爭能力等方面有著不可忽視的作用。企業在開展日常經營活動時，會受到內外部因素的影響，致使企業容易產生一定的財務風險。這些風險的出現會導致企業失去經營能力，并給投資者帶來一定的經濟損失。除此之外，企業在日常經營的過程中受到財務風險的影響后，在后續工作中還極易面臨投資風險、融資風險等多種風險問題。

一、企業財務融資風險的主要表現形式

就具體情況來看，隨著社會經濟體系的不斷完善，企業所面臨的市場競爭壓力也變得越來越大，為此，企業若想在提升自身市場核心競爭能力的同時，確保自身經營發展活動的順利開展，就需要加強對財務融資活動的重視。但是，在企業開展財務融資活動的過程中，會有一定概率產生融資風險，一旦融資風險出現，就會對企業健康發展造成不良影響。基于此，企業需在落實財務融資活動的過程中，對財務融資風險的主要表現形式進行深入探究，在有效規避財務融資風險問題的同時，為企業自身可持續發展目標的實現提供良好保障。

（一）內部融資

融資是企業財務管理工作的主要手段之一，在企業開展日常經營活動的過程中，會產生大量的資金支出，所以，為了能夠保證企業日常經營工作的順利開展，必須有大量的資金保障。從融資的相關理論來看，內部融資的基本含義就是企業利用自有資金進行融資，而融資就是將企業運營中的收益、預留資金以及資產折舊等方面的資金進行一定的融合工作。

但是從內部融資開展的實際情況來看，企業日常運營中的成本資金投資獲取的收益，難以在短期運營中收回，而這種現象的發生極有可能導致施工項目資金鏈出現斷裂現象，在沒有資金保障的情況下，后續工作自然也就無法開展，從而會對其他項目建設工作的開展產生一定的阻礙[1]。發生這類情況時，企業需要開展一些外部融資相關活動，以此為其自身的生產經營工作提供充足的資金，促使相關項目建設工作得以順利開展，進而保障企業的正常運行。如若外部融資活動開展不夠及時，那么必然會導致企業項目建設工作停滯，進而給企業造成更大的經濟損失。

（二）外部融資

外部融資的本質就是企業在內部融資難以滿足自身發展的實際需求時的情況下，在經濟市場上尋求資金注入的方式，具體形式有發行股票、債券、向銀行借貸等幾種主要形式[2]。例如，部分企業在經營發展過程中，遇到了一些困難、瓶頸，且無法通過銀行借貸的形式獲得一定的資金注入，那么在這個時候，相關企業的管理層人員就會改變自身的融資方向，進而將目光轉向了風險較高的民間借貸上，這種利用民間借貸的方式雖然能夠在短期獲得大量的資金注入，并在一定程度上緩解企業發展過程中的資金壓力，但是，民間借貸組織缺乏相應的監管制度，因此存在著較多的不穩定因素，往往在緩解企業自身資金壓力的過程中，給企業的發展帶來其他方面的財務風險。

（三）直接融資與間接融資相結合

顧名思義，所謂的直接融資，其本質就是各企業間不利用任何媒介就可以直接開展的合資、借貸等融資活動，其與間接融資活動存在的本質區別就是，在開展融資活動時有無利用外界媒介[3]。因此，間接融資活動的含義就顯而易見了，其具體內容就是借助外界媒介開展項目融資、借貸等融資活動。這兩種類型的融資活動在企業發展的過程中各有利弊，在很多時候，有些企業會采用兩者相互結合的方式開展融資活動。從企業發展的角度出發，其在選擇融資類型的時候，應該立足于自身的實際情況，對融資類型予以慎重選擇，并且要根據企業自身經營發展的優劣勢，選擇出最符合自身具體發展需求的融資類型，來開展進一步的融資活動。

（四）債務與股權融資

從融資方式的類型來看，企業開展的債權與股權融資活動都是直接融資方式的一種，將其劃分為股權融資與債權融資，主要是因為投資者與企業在實際產權上的關系。分開來說，債權融資的本意就是企業通過增加自身負債金額的這一手段獲取外部資金，具體的資金獲取手段有發行債券、銀行與民間借貸等幾種主要形式[4]。而股權融資則是企業通過一定的方式增加所有者利益，以此來獲取更多的外部資金，其主要的實現方式有增值擴充股票、發行新股票等幾種主要形式。以這兩種方式開展具體的融資活動時，稍有不慎就會給企業的發展帶來嚴重的財務風險。因此，企業在開展融資活動的過程中，一定要做到從實際情況出發，在最大程度上將面臨融資風險的概率降至最低。

二、企業財務融資風險的主要成因

（一）企業資產流動性

充足的資金能夠保障企業開展經營活動的穩定性，這也是企業健康發展的基礎，從本質上來看，企業資產流動性的含義，就是企業將自身的資產直接轉變為現金購買力，其與企業發展成效、市場能力有著密切的聯系。假設企業自身資產不具備較高的流動性，極有可能給企業帶來一些財務融資方面的風險。從實際情況來看，企業的經營發展狀況與自身資產的流動性是成正比存在的，如若企業在發展的過程中，出現產品積壓或市場占額萎縮的現象，企業的支付能力也會相對降低，這表明企業資金的流動性變弱。從企業財務管理的角度來說，未對現金預收賬款制定嚴格的規章制度，或發生不能及時收回賬款的現象，很容易對企業的支付能力產生影響，從而使企業面臨一些財務融資風險。

（二）融資決策的科學性

企業融資決策可以分為融資方式選擇時的決策、規模的決策等多種主要決策活動。這些決策活動與企業的運轉有著十分密切的聯系。因此，企業在開展融資決策相關工作時，必須對企業自身的實際發展情況和內部資產情況予以充分考慮，相對來說，資本規模較大的企業可以開展一些較大規模的融資活動，相反，資本規模較小的企業，也應該選擇較小規模的融資活動。如果企業在開展融資活動時，未能從自身的實際發展情況出發，就很可能會減少企業的經營收益，并增加企業面臨財務融資風險的概率。

三、防范財務融資風險的有效措施

（一）緊跟時代，建立科學管理體系

當今社會，時代經濟環境更加多元化，企業必須以時代發展形勢為基礎，建立健全全面預算管理體系，并在企業經營發展的過程中，構建完善的發展戰略導向機制，以企業的戰略發展目標為重要指導，明確企業日后的發展規劃，并將相關理念貫徹到各項生產經營工作中，爭取達到全體員工共同參與的效果，進而實現對企業自身全面預算管理的嚴格監控。另外，企業的管理層人員要認清企業發展的狀況，樹立管理工作與戰略發展相融合的經營發展思想觀念，并將這一思想觀念貫穿到日常工作中去，合理分配企業的人才資源，促使企業各部門與各員工的工作積極性得到充分發揮。

（二）控制資金的籌集風險，降低企業財務風險

在當前市場經濟的時代背景下，企業維持自身的運營發展時，要將自身的資產負債比例控制在合理的水平內，這就需要企業在日常經營活動中，不斷地拓展自身的籌資融資渠道，以此來保障企業在運行發展過程中的充足資金[5]。這樣，一旦企業在開展某一項目時出現資金不足的情況，不僅可以通過內部手段進行資金籌集，還可以采用適當的外部融資等方式，對項目資金予以及時補充，進而有效避免資金鏈斷裂等問題的出現。此外，對一些建筑企業而言，若想提高資金的利用率，減少資金浪費，則可以在工程結束時及時開展結算工作，并在最短的時間獲得相應的結款。

（三）加強投資項目成本的控制

在當前社會環境下，任何企業開展的經營活動，都是為了在項目建設中獲得一定的利潤，只有在收益充足的前提下，才能夠提升企業經營活動的質量，并為企業贏得更多的經濟利益。因此，企業在開展日常經營活動時，要結合自身的實際情況，開展有效的成本控制管理工作，在相關工程項目施工前，都要做好相應的投資成本規劃。另外，在相關工程項目的施工階段，企業可以組建專業的成本控制小組，對項目的每一個環節都要開展精細的管理工作，在最大限度上實現成本控制的最終目標。而且在項目建設階段，要根據項目施工成本的規劃方案，對項目成本支出進行嚴格管控，建立專業的監督小組，對各成本控制小組進行有效的監督，看其是否按照相關方案進行成本控制工作，以此對各小組的成本控制工作落實情況予以全面了解與掌握，減少財務成本管理的各種問題，為企業財務管理、項目施工等有關工作的順利開展奠定堅實的基礎。

（四）組織結構的重組，全程控制納稅風險

相關企業在不斷發展的過程中，要想將全面預算管理體系的作用充分發揮出來，并在相關工作中得到有效實施，就必須對自身的組織結構進行科學優化，使其能夠更好地順應時代發展趨勢。從企業管理層的角度來說，其內部的最高管理層人員，應該全面落實預算目標設定、預算管理工作開展等相關制度的編訂工作，并在預算管理過程中與各方面開展協調溝通工作[6]。從制度的推行角度來說，企業要緊隨時代發展的步伐，選用具有多元化的預算編制方式，對各階段的預算目標進行精細劃分，并將相關制度落實到企業的各個部門及個人。

（五）全面提升企業資金的使用效率

結合實際情況來看，企業在現代化發展過程中，若想全面規避財務融資帶來的風險問題，就需要在貫徹企業價值最大化這一發展原則的基礎上，對資金風險、報酬之間存在的關系進行深入探究，并以此從本質上提升企業財務資金的實際利用率。為此，企業需通過以下幾點工作的開展，提升自身的資金使用率：

1.通過提升應收款項以及貨物周轉率的方式，降低資金外部占用現象的出現概率，從而進一步確保企業內部資金回流的效率。

2.在正確認識“無息借款”的基礎上，將“無息借款”具有的價值全面發揮出來，并在落實某一具體業務前，做好資金結算周期的規劃工作，從而在有效延長“無息借款”周期的基礎上，為企業資金使用效率的提升，提供更為充分的保障。

3.企業需針對自身融資、貸款的時間進行綜合研究，并以融資、貸款時間為基礎，科學規劃償還周期，從而在有效避免企業出現中大額資金支出現象的同時，全面提升企業資金的使用效率。

除此之外，企業在落實財務融資活動時，不僅需要科學解讀、應用，我國在企業財務融資現有的政策制度方面，還需做好融資項目的考察工作，在有效避免盲目選擇融資項目等負面現象出現的同時，也能夠減少企業經營發展中的資金浪費現象，以防對企業融資產生不良影響。而且企業還應全面提升自身資金調配的科學性，并以此為基礎在最大限度上，降低財務融資活動的開展成本，最終確保企業能夠有效規避財務融資風險，為企業可持續發展目標的實現奠定堅實的基礎。

（六）慎重選擇融資方式

現階段，常見的企業財務融資方式主要有債務融資和股權融資兩大類。為此，企業在落實財務融資活動時，若想從本質上規避財務融資風險問題的出現，就需以企業自身的實際發展情況為基礎，科學的選擇財務融資活動開展的方式以及財務融資項目，進而在最大限度上避免財務融資風險問題的同時，確保企業發展的健康性。結合實際情況來看，伴隨著我國在企業財務融資方面扶持力度的不斷提升，以及金融工具種類的不斷增加，企業開展的財務融資活動愈發多元化。在當前社會，債券融資、銀行貸款等均屬于企業財務融資活動中較為常見的融資方式，不同的融資方式所產生的收益也是大不相同的，這也就導致了不同類型的融資方式，給企業帶來的財務融資風險問題存在著較大的差異性。總的來說，企業在開展財務融資活動時，首先需針對融資項目所具有的回報率與成本率等方面進行深入探究，并在綜合考慮企業自身財務狀況、現金流等方面內容的基礎上，進一步確保自身財務融資方式選擇的科學性與合理性，最終通過全面提升企業財務融資資金回收率的方式，確保企業能夠更加有效的規避財務融資風險問題。

結語

綜上所述，企業要想在當前社會環境中實現有效的發展，就要在開展日常經營活動的過程中，充分利用企業自身的人力、財力等多種資源，并對各項資源進行合理配置，避免資源浪費，爭取實現企業自身利益最大化的發展目標。對企業發展過程中可能會產生的財務融資風險進行有效的防控，在企業的經營發展中能夠產生積極的促進意義。為此，企業應當從自身的實際情況與所處的經營環境出發，增加對各類風險的防范，并不斷發展完善企業自身的風險防范制度，進而提升企業在復雜市場環境中的競爭能力，從而幫助企業獲得更好的發展機遇。