大象起舞

謝長(zhǎng)艷

自11月初市場(chǎng)反彈以來(lái)，金融地產(chǎn)板塊表現(xiàn)一直比較活躍。本周五，受降準(zhǔn)等多重利好影響，金融、地產(chǎn)股再次集體暴漲。同時(shí)，不少中字頭的股票也加入大象起舞之列。

自11月1日至本周五收盤(pán)的19個(gè)交易日里，A股上市銀行中，有6家銀行漲幅超過(guò)15%，寧波銀行的漲幅更是高達(dá)28%。港股的銀行股表現(xiàn)更是彪悍，單就本周五當(dāng)天，青島銀行、哈爾濱銀行和浙商銀行，分別大漲37.8%、20.34%和13.12%。

由于受宏觀環(huán)境影響，銀行業(yè)雖然整體利潤(rùn)依舊不錯(cuò)，但股價(jià)卻大幅調(diào)整。當(dāng)下從估值角度，無(wú)論從歷史縱向還是行業(yè)橫向，都比較便宜。近期宏觀壓制因素在邊際緩解，金融支持房地產(chǎn)從信號(hào)進(jìn)入落地階段，銀行投資慢慢形成政策底。

投資機(jī)構(gòu)也在繼續(xù)看多銀行股。11月22日，太平人壽通過(guò)受托管理人太平資產(chǎn)管理的賬戶(hù)，舉牌工商銀行H股股票，共計(jì)買(mǎi)入8300萬(wàn)股，涉及資金約3.1億港元。這一舉牌動(dòng)作，再次釋放了銀行處于估值底的積極信號(hào)。25日傍晚，降準(zhǔn)如期而至，這將成為銀行股持續(xù)反攻的催化劑。

本周五，地產(chǎn)板塊也掀起了漲停潮，這與“第二支箭”和“金融16條”利好政策的不斷落地有直接關(guān)系。本周，多家國(guó)有大行公告與多家房企簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議。繼“政策底”出現(xiàn)后，房地產(chǎn)真正迎來(lái)“市場(chǎng)底”。

此外，隨著大象起舞的中字頭股票，也正在開(kāi)啟價(jià)值重估之路。縱向看，央企整體PB、PE均在十年低點(diǎn)。尤其是建筑央企，優(yōu)勢(shì)更加明顯，不少基本面優(yōu)質(zhì)的企業(yè)都處于破凈的狀態(tài)。

雖然一眾大盤(pán)藍(lán)籌股在底部有了一些漲幅，但絕大多數(shù)股票的價(jià)格依然低于價(jià)值，大象起舞才剛剛拉開(kāi)序幕。投資人只要按“低估、績(jī)優(yōu)”的標(biāo)尺去投資，就能在大象起舞中分享到紅利。