民航運輸企業財務風險管理研究

張慧

（湖南省機場管理集團有限公司，湖南 長沙 410000）

當前正值百年變局交織疊加的特殊時期，民航運輸企業發展中面臨的不穩定性、不確定性因素顯著增加，不可避免要面對財務風險。加之近年來隨著交通運輸行業的飛速發展，民航運輸企業面臨的風險和挑戰越來越大，既要積極應對來自國內外市場經濟環境下的各種考驗，避免出現經營危機，又要搶抓新形勢下的發展機遇，保持行業競爭優勢，勢必要站在企業戰略發展全局的高度，強化管理人員的財務風險管理意識，提高風險識別、分析和應對的能力，使財務風險控制在企業風險容忍度范圍內，推動企業高質量發展。

一、民航運輸企業財務風險的種類

（一）投資風險

為適應發展需要，滿足不斷提升的航班保障要求，民航運輸企業在經營期間會不間斷開展軟件和硬件項目投資。對民用機場而言，地面運行保障單位千差萬別，專業性和安全性要求高，機場改擴建、智能化、數字化、信息化等各類項目投資建設伴隨發展全過程。如果對投資項目缺乏合理性、可行性、必要性分析論證，或對項目招投標流程及合同履約情況跟蹤監管不到位，就會導致預期投資和實際投資、預期回報和實際回報之間產生差異，造成投資損失和國有資產流失。

（二）籌資風險

主要是企業從外部籌集資金面臨的償債風險。民航運輸企業項目投資金額一般較大，項目資金主要通過自籌、申請民航專用基金和債務籌資等方式籌集，其中債務籌資占比較大。債務籌資成本相對較低，但有固定還款期限和利息支出，企業可能存在因資金緊張而無法到期還本付息的風險。而且大額舉債導致不合理的資產負債率，也會導致企業運行困難。

（三）資金回收風險

是指企業在資金結算過程中出現的不確定性，導致資金回收難度加大，無法準時足額收回的風險。這里的不確定性包括回收時間因素和回收金額因素：時間因素是指客戶不能按約定時間打款，而導致資金拖欠；金額因素是指客戶不確定的打款金額，導致不能足額收回應收賬款而出現壞賬的情況。近幾年，民航相關企業普遍運行困難，民用機場資金回收風險愈加凸顯。

（四）運營風險

主要是指企業在生產運行過程中相關人員、環節或整個行業出現的不穩定性情況。產生企業運營風險的因素非常多，如企業采購活動、招投標活動、銷售活動、運行安全事件等，都可能因制度缺失、監管缺位、流程不規范、措施不科學、人員履職不力等原因造成客戶投訴、法律糾紛等運營風險問題。

（五）流動性風險

是指企業無法及時獲得或者無法以合理成本獲得充足資金，以償付到期債務或其他支付義務、滿足資產增長或其他業務發展需要的風險。流動性取決于不同行業、服務對象、提供服務產品的特征，反映企業變現能力和償債能力，體現企業的市場價值和購買力，民航運輸企業的高運行成本決定其對資金流動性的高度關注。

二、民航運輸企業財務風險管理存在的問題

（一）財務風險管理體系不完善

民航運輸企業在發展中比較容易出現重運行管理和投資收益，輕風險防控的問題，發展過程中可能把更多目光和重心放在如何確保航班運行安全，并獲取短期經濟效益，而忽略了經濟活動本身潛在的風險。當前，部分民航運輸企業沒有構建有效的財務風險管理體系，不能正確引導企業各類經營活動有序高效開展，沒有形成采購、運行、營銷、建設、投資等環節協調配合的管理機制，難以及時發現隱藏在經濟活動中的風險和危機，造成企業經濟損失。另外，因為風險管理體系不完善，不能精確分析項目投資和物資設備招采的可行性必要性，導致開展不合理的投資籌資活動，浪費企業大量人力物力財力資源，引起資金配置不合理，資金使用效率低，財務風險較大。

（二）財務預算管理體系不規范

目前我國民航運輸企業基本實現了財務預算管理，預算實施部門覆蓋財務部、各職能部門和運行單位，預算費用涉及采購、生產、營銷、建設、投資等各領域，但存在預算管理不健全，預算目標不合理、編制不科學、執行不到位、考核不嚴格等情況，導致預算管理作用沒有得到充分發揮。在預算編制過程中，有的企業對預算編制范圍、預算項目、預算科目沒有進行全盤考慮，各個預算費用之間互相脫節，缺乏整合，導致預算編制不合理；有的預算編制方法單一，始終采用簡單的增量預算法，僅用上一年度預算執行情況作為下一年度預算編制的依據，沒有綜合考慮當前和未來一段期間整個行業發展趨勢、企業的運行態勢和實際預算需求，導致預算項目和經營投資脫離企業發展實際；有的企業預算指標分解與業績考核體系不匹配導致預算執行不力，或預算責任體系不健全，從而使預算責任不能有效落實；有的年終預算考核不嚴格、不合理、不到位，甚至考核形同虛設，考核過程不公開透明、不客觀公正、獎懲欠公平合理，使預算管理的權威性大打折扣，財務預算管理職能和作用難以充分發揮，財務風險不能得到有效識別和控制。

（三）從業人員風險管理意識欠缺，缺乏應對風險手段

企業財務風險管理過程中，財務人員應該具備足夠的風險管理意識，在日常工作中保持警惕性和敏感性，能及時準確地識別實際業務中的風險，并做出有效的風險預警和提示，為企業財務管理工作規范高效運行把關守口。但目前部分民航運輸企業的財務人員對財務風險管理缺乏足夠的重視和認知，認為風險管理和財務部門沒有關聯，財務人員主要做好日常會計核算、資金管理等財務基礎工作即可，沒有站在企業發展戰略高度去處理會計賬目和會計核算，無法用長遠發展的眼光去解決實際問題，所以當突發財務風險事件發生時往往不知所措，不能有效應對。有的財務人員面對不同階段的經濟問題不能審時度勢，精準判斷，而是過度依賴過去的經驗和方法，不作為或錯誤的決策導致風險隱患不能及時排除或產生新的風險。有的財務人員甚至主動參與違規違紀違法事件，給企業帶來更大的經濟損失。

（四）經營管理缺乏足夠的監管機制

就民航運輸企業而言，日常經營管理涉及工程項目建設、物資設備招采、安全運行保障、服務品質提升、航線市場開發等多個領域，均與財務管理息息相關，實際工作中導致財務風險出現的環節和因素非常多，監督機制不足是重要因素之一。從實際工作來看，企業財務風險不僅與財務管理相關，更多是經營管理各流程環節不規范、不科學、不嚴謹衍生而來，因此財務風險管理不只跟財務人員相關，而應該是全員參與，尤其是工作中與經濟業務有關聯的相關崗位、人員和環節要成為重點監管對象。當前，民航運輸企業內部監督部門主要是審計部和紀檢監察部門，對大型企業集團來說，比較難實現對每個分子公司每年開展一次內部審計，紀檢監察機關作為對監督的再監督部門，其日常監督、專項監督、重點監督范圍和對象也十分有限，企業內部毛細血管滋生的諸多問題很難被及時發現和解決，這些已經存在的問題便是潛藏在企業的風險。有的大型機場集團雖然已經著手建立專門的風險控制部門，但風控工作還處于起步摸索階段，離成熟規范高效運行和為企業提供全方位精準的風控管理還有一定距離。

三、加強民航運輸企業財務風險管理的對策建議

（一）建立系統的財務風險管理體系

民航運輸企業所處的內外部環境都在持續的動態變化中，要適應各種變化可能帶來的風險就要加強企業財務風險管理，提升風險管控力度，構建科學合理的財務風險管理體系，使企業能科學應對各種風險挑戰，始終保持良好的發展態勢。財務風險管理體系構建包括從確定風險管理目標、風險識別、風險分析到風險預警、風險控制決策的全過程。財務風險管理目標要與民航企業使命愿景協調，可依據財務管理相關制度、財務報表、經營指標、行業專家意見等設定，以確保具體目標及所面臨的風險在企業可承受的風險水平范圍內，與此同時，要將風險管理目標分解到財務工作的各個環節。風險識別和分析貫穿企業發展全過程，重點聚焦民航特種設備采購、工程項目招投標、投資融資、收益分配等“三重一大”事項。要建立風險預警機制，當某種風險達到一定程度能及時發出預警，合理應對風險。在對可能發生的風險進行充分分析論證后，要有的放矢地提出風險承受、規避、分擔或降低等不同風險應對策略。另外，建立各類風險防控應急預案是風險管理體系的重要組成部分。可以由風險控制部門或財務部門牽頭，各相關職能部門、業務部門參與，對標民航行業風險事件，同時梳理過去企業在財務管理、經營管理工作中發生的各類風險事件制定應急預案，實際發生類似風險事件時精準對標對表，啟動應急預案，快速有效遏制風險，把相關損失降到最低程度。

（二）加強企業全面預算管理

民航運輸企業的運行特點決定其各項成本費用種類繁多，預算金額較大，民航企業財務預算管理貫穿財務管理全過程，在財務風險防控中有著舉足輕重的作用。要充分發揮預算管理的作用，就要不斷完善全面預算管理體系，要以企業戰略目標為導向，對過去和未來一定期間的經營活動和財務情況進行充分分析、全面預測和精準籌劃，科學合理地配置企業各項財務和非財務資源，并對執行過程進行監督和分析，對執行結果進行評價和反饋，指導企業經營活動的改善和調整，進而推動企業戰略目標實現。

首先，在預算編制方法上，除了采用增量預算法和零基預算法等相對簡單的編制方法之外，可以嘗試結合滾動預算法和彈性預算法等，按照企業發展戰略要求和實際運行情況，盡可能實現預算編制方法的科學性、可行性。預算編制過程中和結束后，對預算編制數據和預算執行情況進行動態跟蹤分析，總結更適合企業的預算編制方法。其次，在預算編制環節，財務部門和各編制單位之間要充分溝通協商，確保預算編制與企業戰略目標和戰略方向協調，各預算科目設置合理，預算數據依據充分。要對財務和各相關部門涉及預算管理的人員定期進行培訓指導，樹立預算管理理念，提升預算管理意識，掌握預算編制、分析、執行和控制的方法和要求。最后，要加強預算考核，重點對收入、成本費用等各預算執行單位的完成情況進行檢查、考核和評價，建立有針對性的獎懲和激勵約束機制，對員工進行物質和精神激勵，以此強化責任意識，深挖工作潛力。同時以預算考核為抓手，對預算編制和預算執行、調整情況進行系統分析，為后續編制預算和改進預算管理方法提供建議和參考，使預算管理在財務風險管理中更好地發揮作用。

（三）提高財務人員風險意識，建立績效評價指標體系

在財務風險管理過程中，要提升財務人員業務水平和專業素養，從而確保財務工作遵守相關法律法規的同時，對企業相關業務提出合理的指導建議，提升企業管理的科學性和有效性。要加強財務人才儲備和專業培訓，提升財務人員的創新意識，培養高素質的技術型財務人才。財務人員不僅要關注企業的實物資產，還要學習資本運用和信息技術，能運用財務專業知識和“大智移云”等新技術有效識別和應對財務風險，助力實現企業發展戰略和財務管理目標。要結合民航行業特征和企業運行實際，有針對性地設計財務人員培訓課程，使財務人員充分熟悉企業運行流程，了解基層業務單位特征，建立足夠的風險管理意識，提升抵御風險的能力。要不斷完善財務管理制度和組織架構，形成完備的抵御風險手段，使財務人員能認識到風險管理的重要作用，結合對企業業務流程和特征的分析判斷，對財務實際業務中的風險進行有效識別、分析和控制。要將財務人員風險管理與績效管理有機結合，建立有效的獎懲制度，用激勵和約束手段促使財務人員凝心聚力，真正發揚主人翁精神扎實投入財務風險管理工作中，為企業可持續、高質量發展做出積極貢獻。

（四）建立協同高效的監督機制

對大型民航運輸企業集團而言，要建立和完善協同監督機制，重點瞄準“三重一大”相關工作環節，做到事前、事中、事后全過程監督。日常經營業務從流程審批、詢價、項目招投標、合同文本撰寫審核再到合同簽訂、合同履行、項目驗收，要狠抓流程控制，強化責任分解，逐級負責、層層把關，確保高質高效規范實施。民航運輸企業要充分發揮國有企業制度特色、管理經驗和資源優勢，充分調動和凝聚各分子公司審計、法務風控、紀檢部門和各級基層組織紀檢委員力量，加強上下聯動，密切橫向協同，形成貫通融合、齊抓共管、協同高效的立體監督機制，以此加大對企業財務管理和經營管理的監督力度，幫助企業運行管理規范化、科學化。要規范企業內部賬務處理和風險測評方式，定期對各單位賬目、合同等進行查閱，避免因管理漏洞而帶來財務風險。同時，建立專門的風險控制部門，對企業各種風險進行總結、分類和梳理，構建規范系統的風險防控治理體系。