企業集團合并財務報表問題探析

劉 萍

（北京住總第六開發建設有限公司，北京 100050）

一、合并財務報表的概念和意義

（一）合并財務報表的概念

合并財務報表，也稱為合并會計報表，它將企業集團作為一個會計主體，具體反映其控制的資產、負債以及收入、費用等信息，涉及的報表主要包括合并資產負債表、合并損益表、合并利潤分配表、合并現金流量表等，由企業集團中的控股公司于會計年度末編制，主要服務于母公司的股東和債權人，包括擁有少數制股權的股東[1]。

（二）合并財務報表的意義

對于企業集團來說，合并財務報表對自身的發展有著重要意義：第一，為企業相關人員提供決策信息，便于母公司股東、長期債權人、企業管理者等，更加了解企業財務狀況，制定更加合理的決策；第二，間接提升企業經營管理能力，合并財務報表能夠清晰地表現企業經營現狀，分析企業現有發展優勢，督促企業揚長避短，發揮自身優勢，立足市場，提升企業的經濟價值和核心競爭力[2]。

二、企業合并財務報表中存在的問題及改善措施

（一）企業合并財務報表中存在的問題

1.合并財務報表的范圍不夠明確

目前，我國企業合并財務報表的范圍主要是根據新會計準則確定，但就當前新會計準則的內容來看，其與原會計制度存在很大差異。例如，對不重要的子公司可以不納入合并范圍，包括特殊業務的子公司，如金融業等；但是，在新準則中則要求必須納入合并范圍，這樣就會增加合并財務報表的資產和權益、收入和利潤，對企業的財務狀況、經營成果以及現金流量等具有一定的影響。一定程度上對合并范圍造成了干擾，使合并范圍不明確，不同財務人員有不同的解讀，導致最終形成不同的合并財務信息。另外，部分企業集團尚未形成現代化的治理結構，在企業集團的發展歷程中，遺留了相當一部分歷史問題，例如，投資主體不明確、賬實不符、實質形成母子關系，但沿用的會計制度并未變更等，導致會計做賬出現問題，最終為合并財務報表留下了隱患。

2.會計核算標準不統一

結合新會計準則的應用，集團企業下屬子公司采用的會計處理方式必須與母公司保持一致，如果出現不一致的情況，子公司必須及時根據母公司進行調整。但是，實際上，很難讓母子公司沿用統一的會計核算標準，這主要是因為子公司可能會涉及多個行業，而這些行業之間的會計制度需要結合行業特性確定，完全與母公司保持一致，就會計處理上來看可能并不合理，合并的財務報表也無法反映出具有針對性的財務狀況，無法為企業管理者提供科學的決策依據[3]。

3.內部關聯交易抵消不充分

通常情況下，母子公司之間的關聯交易會通過“內部抵消”進行處理，而不會出現在合并財務報表中，也不會通過合并財務報表進行披露。隨著母子公司的業務逐漸擴張，內部關聯交易也越來越多，復雜度也在上升，一些事項沒有及時抵消或是抵消不充分，這些都可能成為合并財務報表的干擾項。

（二）提高企業合并財務報表編制質量的措施

1.明確企業法人治理結構

為了保證合并財務報表的準確性，企業集團必須科學地確定報表合并范圍，同時明確企業內部的法人治理結構，結合新會計準則的要求，以投資企業所擁有的表決權為主，而不是權益性資本。當實際上的控制權和形式上的持股比例出現矛盾時，必須根據實際的控制權確定合并財務報表的范圍。

2.統一會計核算標準

要想確保合并財務報表會計信息的真實性，要保證母子公司間沿用了同一規格的會計核算標準，受母子公司工作形式、行業環境的影響，會計信息往往會產生可靠性與可比性的矛盾。但首先應滿足可靠性原則，其次考慮可比性要求，在編制合并財務報表時，必須統一會計核算口徑，為母公司提供可通用性的會計信息，提高合并財務報表的準確性。

3.細化內部抵消項和優化抵消業務流程

具體從以下兩方面入手：第一，明確企業內部抵消項，制定條理清晰的財務管理、業務處理的規章制度，保證母子公司完全按照既定章程處理財務業務[4]。第二，發揮企業集團的內部審計和財務績效考核的作用，通過審計的監督作用和財務績效考核，充分調動相關人員的工作積極性，保證抵消業務流程的順利進行，同時可以加快財務管理信息化建設步伐，結合現代科學技術的作用，實現合并財務報表的智能化、信息化處理。

三、合并財務報表分析方法——以XX建筑公司為例

合并財務報表數據能夠分析企業整體財務和經營情況，為企業決策者和管理者提供數據支持，下面將從營運能力、盈利能力、償債能力和成長能力四方面剖析XX建筑公司近三年的財務狀況，進一步解析其資本結構中存在的問題。

表1 XX建筑公司2018～2020年主要財務指標

（一）營運能力

本文選用與房地產行業關系密切的存貨周轉次數、應收賬款周轉次數和總資產周轉次數三項指標作為評定營運能力的關鍵指標，如圖1所示。截止到2020年底，該公司總資產周轉次數0.94次，呈逐年增高態勢，說明企業對資產的管理質量和利用效率較好。應收賬款周轉率3.22，雖然呈逐漸上升趨勢，但低于行業平均值水平，表現出該企業在近幾年的時間里對應收的管理欠缺，沒有及時調整催收政策，工程結算不及時等問題，導致回收工程款放緩，管理效率降低。存貨周轉率也在逐年增長，說明企業近幾年一直在努力壓降存貨，效果明顯。均衡分析，該企業近三年的營運能力整體逐年提高，表現良好。

圖1 XX建筑公司營運能力因素分析圖（縱軸為百分比）%

（二）盈利能力

在分析該施工企業發展盈利能力時，運用營業利潤率、凈資產收益率和總資產收益率三個指標進行測算，如圖2所示。總資產收益率近三年變化趨勢并不明顯，整體保持平衡。凈資產收益率逐年攀升，并且高于行業平均值，但企業整體盈利一般。營業利潤率較低并呈下降趨勢，說明企業近幾年為了保證市場占有率，發展速度適度放緩，施行穩定型發展路線。

圖2 XX建筑公司盈利能力因素分析圖

（三）償債能力

通過長、短期兩個維度來衡量該公司發展的償債能力，在選用流動與速動比率的基礎上，加上資產負債率這一指標進行研究。該企業在2018～2020年期間，資產負債率一直較高，速動比率和流動利率指標偏低，可以看出，該公司融資壓力大增，財務風險加大。因施工項目周期較長，面臨不確定因素較多，且資金占用情況明顯，所以，企業發展迫切需要流動資金。企業通過舉債擴大生產規模，但因為應收賬款回收放緩，導致應付賬款的大量積壓，加上銀行貸款的利息償付壓力，所以該企業融資規模較高，資產負債率超平均水平較多。施工企業作為重型資產企業，負債在所難免，但負債過高很容易造成資金鏈斷裂，如果不能及時調整現金流和負債，企業很容易陷入經營困難的困境。該企業長短期償債指標表現均較弱，確實需要企業管理層持續高度關注。

（四）成長能力

成長能力是指企業未來持續經營生產，增加盈利增長點的一種能力。本文選用營業收入增長率、營業利潤增長率和歸母凈利潤增長率這三個指標來衡量企業的成長能力。通過分析，該企業成長能力指標呈現較大波動，較高的銷售增長率意味著該企業具有較好的市場前景，2019～2020年，在新冠肺炎疫情的影響下，銷售收入仍有較高的增長，但企業銷售的增長并沒有帶來凈利潤的大幅度提高，營業利潤增長率的降低說明盈利能力下降，鑒于房地產行業受國家宏觀經濟政策等多重因素的影響，以及新冠肺炎疫情期間加大了防控投入，工期延長導致各項支出增加，加上人工費用上漲等，多種原因導致企業利潤的下降。

（五）優化對策

1.繼續提升市場開拓能力，搶占高端工建項目，增加盈利增長點，提質增效；同時持續保持收入增長優勢，穩健經營的態勢。

2.新冠肺炎疫情常態化背景下，企業在生產經營過程中，對于直接成本可以做到提前籌劃，像商混鋼筋等主要材料采購統籌計劃，可以進行大規模集中招采，對于固定費用支出保持相對穩定，從而做到控制成本，提高企業利潤。

3.控制負債規模，有效壓降財務杠桿水平，企業可以通過擴大超額利潤、回收工程款等方面消減債務，在繼續擴大優勢的同時，將融資的劣勢縮小，優化資本結構；完善公司融資體系，加快盤活資產，形成有利于企業自身長效發展的多元化融資渠道。

4.提高存貨周轉率和應收賬款周轉率，促經營效率提升。企業應加強庫存材料的調配，加快資金使用效率，涉及房地產開發的企業應加強與地方政府的互聯互通，委托第三方銷售等方式，推進項目回款，緩解資金壓力。加強應收賬款的催收工作，及時調整催收政策，落實崗位責任，在施工程積極推進甲方監理批量，加快以竣未結工程的結算，采取積極、有效的清收政策，加強和結算部門溝通，確保工程款的及時回收。

四、企業集團合并財務報表中的注意事項

（一）明確合并財務報表的分析用途

明確合并財務報表的分析用途，是科學劃分其合并財務報表范圍及內容的重要指導，只有這樣，才能“執果索因”，明確整理合并財務報表所需要的信息數據。因此，企業集團在合并財務報表的過程中，必須明確合并財務報表的目的和用途，即為相關人員（管理者、監管部門、財務人員、股東等）提供更加詳細、準確的財務信息，使其更好地經營企業，擴大企業的盈利空間，推動企業持續、穩定地運行。

（二）以個別報表為基礎綜合分析合并財務報表

合并財務報表是從企業集團整體上對經營情況進行分析，對于同一控制下的子公司和非同一控制下的子公司，在合并前必須進行調整，如會計期間、會計政策以及外幣折算等，以購買子公司的資產、負債、權益的公允價值為基礎，統一合并財務報表的基礎，便于綜合分析合并財務報表。另外，在連續編制合并財務報表時，本期編制是以本期母公司和子公司的個別財務報表為基礎，由于上期編制時對個別財務報表的調整以及內部交易事項的抵消等因素的影響，導致各項目本期期初數與上一期的合并期末數之間存在差額，所以，在本期編制合并財務報表時，需要對上期的影響金額進行調整。

（三）明確分析是否以母公司為中心

為了擴大企業的利潤空間和發展規模，諸多企業開始了跨行業、多元化的發展模式。如建筑施工企業，可能會前延到開發、租賃等行業上，因此，很多母子公司之間的工作內容有很大差異。所以，在合并財務報表之前，必須明確是否以母公司為中心，以免后續出現主體混淆行為，導致賬務模糊，無法如實地反映企業的經濟情況，難以為決策制定提供有力支撐，也不便于企業吸引客戶，進一步提升豐富企業運營效率。