復合調味品：幾家歡喜幾家愁

艾佳

受原材料成本大幅上漲影響，調味品行業近兩年的突出現象之一就是漲價。2022年，調味品行業漲價潮仍在持續，繼上半年牛油企業集體漲價之后，近期多家郫縣豆瓣企業也紛紛宣布要調價。經歷了需求疲軟、渠道沖擊和去庫存壓力后，部分調味品企業的漲價能得到市場的積極反饋嗎？

調味品賽道，還是一門好生意嗎？

4家調味品企業入選潛力榜

10月20日，胡潤研究院攜手知名品牌戰略咨詢公司歐賽斯聯合發布《2022歐賽斯 · 胡潤百億潛力品牌榜》，100家最具成長潛力的中國本土企業上榜。這是胡潤研究院第二次發布該榜單。

“百億潛力品牌”指2021年營收在10億到100億元、市值在1000億元以下的企業。值得關注的是，今年的榜單中，消費、服裝、飲料等民生行業的企業占到60%。調味品行業中，天味食品、中炬高新、千禾味業、加加食品等企業成功入選。

據了解，《2022歐賽斯 · 胡潤百億潛力品牌榜》所評估的品牌為企業總部在中國內地的本土民營品牌。該榜單按照企業“成長潛力指數”排名，參考企業2022年的營收增速和市值增速兩個維度給出綜合評分。其中，營收增速是企業2022年上半年的營收相對于去年同期的增速，代表的是消費者對企業的肯定；市值增速是企業2022年7月29日的市值相對于去年同期的增速，代表的是投資者對企業的肯定。

天味食品：位于榜單第35位。 2022年上半年，天味食品實現營收12.14億元，同比增長19.44%；歸屬于上市公司股東的凈利潤1.66億元，同比增長119.61%。其中，火鍋調料營收7.80億元，同比增長10.63%，中式菜品調料營收6.57億元，同比增長24.56%；二者營收總和占總營收90%以上。

中炬高新：位于榜單第52位，是2022年新上榜企業。2022年上半年，中炬高新實現營收26.52億元，同比增長14.52%；歸屬于上市公司股東的凈利潤3.13億元，同比增長11.91%。其中，醬油營收15.04億元，同比增長8.92%，占總營收57%左右。

千禾味業：位于榜單第75位。2022年上半年，千禾味業實現營收10.15億元，同比增長14.56%；歸屬于上市公司股東的凈利潤1.19億元，同比增長80.56%。其中，醬油營收6.04億元，同比增長10.47%，占總營收60%左右。

加加食品：位于榜單第94位，是2022年新上榜企業。2022年上半年，加加食品實現營收9.43億元，同比增長12.02%。其中，醬油營收4.45億元，同比增長3.96%，占總營收接近50%。

復合調味品仍有千億空間

近兩年，復合調味品賽道的火爆有目共睹。弗若斯特沙利文數據顯示，2020年我國復合調味品市場規模約為1500億元，年均復合增長率約為15.83%，增速高于行業且仍有很大提升空間。根據艾媒咨詢有關數據，2021年我國復合調味品市場規模達1588億元，預計2022年的市場規模為1786億元。

另有數據顯示，2020年美國、日本、韓國復合調味品占比分別為73%、66%和59%，而中國復合調味品滲透率僅為26%，參照日韓市場的滲透率，中國復合調味品市場有很大發展空間。

由于味型豐富且烹飪便捷，復合調味品較好地迎合了家庭端和餐飲端的訴求。

在家庭端，隨著生活節奏加快，年輕群體更多追求烹飪簡單化和便捷化，復合調味品可以顯著提升烹飪效率、節約烹飪時間，且美味、健康、便捷及豐富多彩，受到越來越多消費者的喜愛。

在餐飲端，終端餐飲連鎖化、標準化、外賣化成為餐飲市場主流趨勢，復合調味品可幫助餐飲標準化、去廚師化、效率化，可滿足餐飲渠道趨勢性需求。

此外，食品企業對復合調味品的需求也在快速上漲，例如方便食品、預制菜等，對上游包括調味品在內的原材料產生巨大的需求，為復合調味品行業帶來重大利好。

輕食風帶火多個調味品類

目前推出輕食調味品的企業越來越多，既有海天、欣和、李錦記、恒順等巨頭，也包括口味全、加點滋味、云山半、坂東等新消費品牌，品類涵蓋醬油、蠔油、榨菜、沙拉醬、油醋汁、白灼汁、調味醬、復合調味料等諸多品類。其中比較熱門的品類主要是減鹽醬油、沙拉醬、油醋汁以及其他輕食復合調味品等。

減鹽醬油成為各醬油企業擺脫低端飽和競爭、發力高端市場的新風口。如海天即簡裸醬油、李錦記薄鹽生抽、廚邦淡鹽醬油、加加特級減鹽味極鮮等，都是此類產品的代表。

目前醬油主流消費價格帶正在由每瓶5—7元上升為每瓶8—10元，而減鹽醬油價格多在每瓶10元以上，甚至達幾十元，為醬油企業帶來更大的溢價空間。

沙拉醬和油醋汁深受健身人群追捧。沙拉醬是進入國內市場比較久的調味品類，隨著近年來輕食文化在國內的不斷滲透，沙拉醬已經被擺上千家萬戶的餐桌，市場規模也逐年遞增。2017年我國輕食沙拉市場規模不到10億元，2020年已達到55.6億元，年均增長率為13.7%。

目前市場表現比較突出的沙拉醬品牌包括亨氏、丘比、冠利、味好美、百利等。從應用場景來看，目前沙拉醬主要用于輕食和西餐，尤其在北上廣深等一線城市。

油醋汁是復合調味品里的新興品類，是西餐沙拉的配料之一。近兩年，油醋汁在線上渠道爆紅，由于“零脂減卡”賣點突出，能量低，油醋汁讓消費者在味覺與熱量之間找到平衡，尤其迎合了減肥和健身人士的需求。在京東商城以“油醋汁”為關鍵詞搜索，共有4.3萬件以上商品，遠遠超過食醋的2.4萬件以上商品，接近蠔油的4.9萬件以上商品，可謂“小品類、大市場”。

目前布局油醋汁品類的品牌眾多，不僅包括吉得利、百利、云山半、丸崎、口味全、坂東、田園主義、法羅捷、粗糧君、芝麻妞等新銳品牌和進口品牌，就連恒順醋業和安琪酵母等調味品巨頭，也紛紛推出了油醋汁產品。

其他輕食復合調味品發展空間廣闊。例如符合減鹽、零脂、零添加等輕食特征的調味醬、雞精、火鍋底料、中式復合調味料等產品，包括家樂薄鹽鮮雞精、加點滋味低脂酸辣酸湯肥牛調味料、云山半黑椒牛肉醬、坂東零脂肪蒜蓉拌面醬等。

快速發展的復合調味品遇上火爆的輕食風，衍生出的發展空間非常廣闊。

下沉市場蘊藏巨大空間

加碼輕食調味品的企業越來越多，市場競爭正在變得逐漸激烈。那么，輕食調味品有哪些市場增長機會呢？

對于輕食調味品企業來講，開發市場，首先需要瞄準精準消費人群。

《2021美團輕食餐飲發展指南》調研結果顯示，在美團外賣平臺上，輕食消費的主力軍為20—30歲的學生或工作女性。選擇輕食的人群中，77%是為了配合健身和身材管理。以“90后”“95后”為代表的新生主力迅速崛起，他們追求品質飲食和美好生活方式，希望以更少的時間成本享受更高品質的體驗，成為輕食調味品的主力消費人群，一定程度上助推了輕食調味品的火熱發展。

不少輕食調味品企業在年輕化營銷方面發力，取得了明顯的成效。例如作為“北派”火鍋調料的代表品牌，海琦王推出了零添加火鍋蘸料，并發力電商直播+社交媒體等泛娛樂內容運營，通過抖音、小紅書等多元觸點，打造明星爆品，同時進行綜藝營銷，以年輕人喜歡的觸媒方式將零添加火鍋蘸料種草，提升了海琦王的品牌認知度和好感度。

線上渠道是主流，線下市場待開發。輕食調味品銷售目前還是以線上為主要流通渠道，比如油醋汁、零脂辣醬等，大部分銷量來源于線上，線下的傳統渠道鋪市率還不是很高，只是一些高端商超有售。

隨著輕食調味品被越來越多的消費者接受，可以預見，未來將有更多的輕食調味品鋪向商超、便利店、生鮮店等線下渠道，在線下獲得銷量增長。

一、二線城市接受度高，三、四線城市蘊藏潛力。從2021年數據來看，輕食在一線城市市場占比39.3%，二線城市占比49.3%。餓了么數據顯示，在輕食消費金額Top10的城市中，上海、北京、深圳位列前三。

不過，未來三、四線城市及廣大農村市場對健康飲食的需求也將大量增加，隨著輕食代餐消費走向下沉市場，輕食調味品在國內市場規模將持續增長。

輕食，正在成為調味品行業發展的新風口。對于調味品企業來講，迎合年輕人的新消費需求，建立差異化的產品優勢和營銷優勢，把握機遇，打造爆品，就有可能在競爭日趨激烈的輕食調味品市場中分得一杯羹。