中小企業融資存在的問題與對策分析

張鈺燦

經過40多年的改革開放，我國經濟社會發展取得顯著成果，許多中小企業如雨后春筍般出現，對于推動我國社會經濟發展作出了杰出的貢獻。但是，中小企業在發展過程中也面臨著各種各樣的挑戰，其中融資難是困擾中小企業的重要難題之一。針對中小企業融資難的現狀，探尋幫助中小企業緩解融資難的對策是當務之急。

中小企業融資概述

中小企業融資主要是指中小企業向金融機構等不同主體申請貸款，以緩解企業的資金壓力。對于中小企業而言，加強融資具有以下兩方面的重要意義。

一方面有助于提高企業的競爭實力。加強中小企業融資可以使企業獲得充足的資金以應對市場挑戰，從而不斷提高企業的競爭實力，降低企業的競爭壓力。

另一方面有助于緩解企業的資金壓力。在市場競爭的環境中，企業遇到一個新的風口常常需要大量資金投入，因此中小企業加強融資可以有效緩解資金壓力，抓住發展機遇，同時還有助于提高企業的資金使用效率。

中小企業融資存在的問題

一是融資渠道非常狹隘。與以往相比，我國中小企業的資金來源渠道相對多元化，但是從總體上看，我國中小企業融資渠道依舊非常狹隘。很多中小企業發展的資金都是依靠企業自身的原始積累，這意味著它們的融資主要是以內源性融資為主，外源性融資的比例非常小。內源性融資主要是指企業負責人通過自籌或者向關系人借貸的方式獲取融資，因為其不涉及金融體系，因此內源性融資風險并不大，可以長時間使用。但是內源性融資的規模相對有限，無法有效滿足企業發展壯大所需要的各項資金需求，因此很多中小企業僅僅通過內源性融資根本無法滿足資金的需求。

二是外源性融資的渠道并不順暢。在中小企業融資之時，銀行貸款作為金融貸款是很多中小企業最為重要的融資途徑，商業銀行所發放貸款也是中小企業融資的主要方式和渠道。在我國的金融市場中，銀行等金融機構更加傾向于向大型國有企業發放貸款，向中小企業發放貸款的積極性并不高。雖然一些銀行會向中小企業發放貸款，但是貸款總額比例不大，同時貸款條件相對苛刻，致使很多中小企業難以獲得金融機構貸款。

三是政府財政資金支持力度有限。許多西方國家非常重視中小企業發展，通過財政資金大力扶持中小企業，設置了專門發展中小企業的基金，也會對一些中小企業直接進行獎勵和補貼，以此降低中小企業的市場融資成本，同時緩解中小企業發展的融資壓力。目前，我國政府也非常重視中小企業的發展，加大了對中小企業的財政支持力度，以此提高中小企業的發展水平。但是我國政府財政支持中小企業力度相對有限，更多的支持集中在東部地區，對于中西部地區中小企業的支持力度相對較小。與此同時，國家財政支持的門檻依舊較高，爭取到國家財政支持的中小企業常常位于行業發展前列，大部分中小企業依舊難以獲得政府財政補貼。

四是中小企業民間融資比例較大。由于中小企業的信息披露不夠完整，加之中小企業缺乏向銀行提供的抵押物，致使中小企業獲得金融機構的貸款比例非常低，因此很多中小企業往往轉向民間融資，致使民間融資的規模不斷擴大。雖然中小企業可以通過民間融資獲得借款，但是民間融資并沒有構建完善的監管體系。目前，很多民間融資類似于地下融資，風險系數極大，而且存在金融詐騙的情形，一旦爆發會造成整個社會經濟的動亂。

中小企業融資問題的原因

第一，中小企業自身發展水平不高。目前，中小企業自身經營管理水平不高，無論是創新能力還是公司治理結構都存在短板，致使企業抗風險能力并不強，企業可持續經營的能力相對較低。由于中小企業正處于創業初期，未來發展的前途并不穩定，很多中小企業是以非法人的形式存在，致使金融機構并不愿意向中小企業放貸，不愿意承擔放貸風險。與此同時，中小企業的財務管理并不規范，很多中小企業并沒有構建完善的財務管理制度，中小企業自身的信用等級也不高，影響中小企業的管理質量。除此之外，中小企業可供擔保抵押的財產相對較少，致使中小企業的融資成本長期居高不下。

第二，中小企業的發展與我國產業發展政策并不兼容。近些年來，我國加快推進產業結構改革，使我國的產業結構由以往的低端向中高端方向發展，而許多中小企業的產業經營策略依舊是以低端產業為主。受國家產業政策調整的影響，許多金融機構紛紛增加了對傳統產業的貸款管控，尤其是對于一些產能落后的中小企業的貸款管控，致使中小企業獲取銀行貸款的難度進一步增加。與此同時，日益嚴格的市場監管競爭也導致銀行不斷調整自身的金融服務方向，銀行更加青睞將貸款發放給大型國有企業，而對于中小企業的服務僅僅只是表面上的重視，并沒有從實際上大力扶持。除此之外，由于受宏觀環境的波動影響，許多中小企業的市場競爭力在逐漸下降，致使中小企業的利潤更加微薄，很多中小企業難以繼續擴大再生產，致使中小企業的發展與我國產業政策并不兼容。

第三，專門服務于中小企業的融資服務并不完善。在中小企業融資中，現有的金融服務供給明顯不足，銀行是中小企業獲取融資的重要渠道。但是銀行是自負盈虧的主體，在現有的政策考核之下，許多大型國有銀行更加重視國有企業，并不重視中小企業，這也是銀行市場化運作的應有表現。目前，致力于服務中小企業的許多城鎮銀行并沒有發揮其放貸的水平，特別是城鎮銀行針對中小企業的擔保貸款規模在大幅度下降，難以滿足中小企業的融資服務需求。與此同時，針對中小企業融資貸款的產品也不足，缺乏創新性的產品。由于很多貸款需要提供抵押物，而銀行認可的抵押物一般是僅限于土地和房屋，知識產權以及創新成果難以成為抵押品，這很難符合中小企業融資實際需求，也很難符合中小企業經營管理的需要。除此之外，中小企業的融資信息并不對稱，很多中小企業的信息并不夠透明，在借貸之時并沒有做出科學決策，而銀行采集中小企業的信息成本又過高，致使中小企業融資難的問題一直得不到解決。

第四，第三方中介服務進一步萎縮。近些年來，針對中小企業的信用貸款擔保數額在快速下降，這也導致許多中小企業融資難的情形進一步加劇。由于市場經濟的周期波動，許多中小企業的經營風險系數加大，中小企業擔保業務的風險系數也在不斷加大，很多專門從事中小企業融資擔保的機構紛紛倒閉。與此同時，我國并沒有出臺完善的銀行金融機構擔保機制，大部分銀行往往要求由政府出資設置擔保機構，而政府所設置的擔保機構數量有限，為中小企業提供金融融資擔保的力度也相對有限。除此之外，擔保風險分擔機制并不合理，有些銀行并不愿意承擔任何風險，要求擔保機構承擔所有的風險，導致擔保機構所承擔的風險和收益之間并不匹配，致使很多擔保機構紛紛倒閉。

我國中小企業融資優化的有關對策

一、政府部門方面

第一，不斷完善中小企業融資服務政策體系。雖然我國已經頒布了《中小企業促進法》，在不斷完善中小企業融資環境，但是中小企業融資的政策體系并沒有構建，因此我國政府需要不斷完善中小企業融資政策支撐，構建完善的政策體系，強化頂層設計優化政策細則，可以從金融服務、資本市場、信用機制等多角度進行分析，不斷提高政策體系的落地水平，為中小企業營造良好的融資環境。

第二，加強中小企業融資工作領導。為提升中小企業融資水平，國家需要設置較高的職能部門，可以由中央政府成立統籌運作小組，由各部門共同參與到中小企業融資管理之中，以此不斷強化對中小企業的融資指導工作，降低中小企業融資壓力，提高中小企業融資質量。

第三，加強中小企業融資供給。為了提高中小企業融資水平，我國政府還可以利用政策引導商業銀行主動關心中小企業融資問題，加快推進中小企業融資新產品的研發，積極主動服務中小企業發展，為中小企業提供多樣化的金融服務。例如，我國政府可以完善中小企業融資金融激勵機制，通過市場手段引導商業銀行加強對中小企業的融資服務，增加村鎮銀行、中小民營銀行等機構對中小企業的融資服務比例，不斷擴大對中小企業融資貸款的規模。

第四，不斷完善社會信用體系。在融資的過程中，企業信用非常重要，因此我國需要不斷完善社會信用體系，強化社會信用體系建設。為此，國家可以從戰略層面設計全國統一的信用體系平臺，將各政府部門以及金融機構的信息融入信用平臺之中，使金融機構可以辨別中小企業的信用，破解中小企業融資信用信息不對稱的難題。

二、金融機構方面

第一，銀行需要不斷改進信用貸款授信制度。銀行需要充分了解中小企業發展的特點，需要針對中小企業業務設置相應的貸款產品，可以適當地下放審批權限，減少審批程式，優化審批流程，可以將貸款的責任下放給基層信貸人員。針對不同的中小企業，銀行金融機構可以設置不同的貸款考核方法，對于一些創新能力強的中小企業可以適當放寬貸款條件。除此之外，中小企業還需要統籌考慮信貸風險防范，盡可能地調動基層信貸人員的工作積極性。

第二，努力提高融資服務水平。為了提高金融機構為中小企業貸款的質量，金融機構可以根據中小企業的發展特點推出適合它們的金融服務產品，例如可以針對中小企業發放時間更短的貸款產品，可以針對創新型中小企業提供知識產權貸款。與此同時，金融機構還可以提供多種形式的金融服務，例如通過確認應收賬款的方式解決中小企業融資難的問題，還可以鼓勵企業協會為中小企業提供支撐，強化擔保公司與中小企業之間的協作，探索互助式的金融協作模式，以此提升對中小企業的金融貸款支持力度。

第三，構建政策性融資擔保機構。為了緩解中小企業融資貸款的壓力，我國還可以構建政策性的金融擔保機構，該政策性機構由政府部門主導，可以適當地加入社會資本，確保運營效率，同時也可以開展各種各樣的市場化運作。政策性融資擔保機構并不以盈利作為唯一的目的，主要是向中小企業發放成本更低的貸款擔保，以此不斷強化中小企業的融資水平，增強中小企業獲取貸款的能力。

第四，加強資本市場的建設。為了緩解中小企業融資難的問題，我國還需要針對中小企業開放資本市場，充分發揮資本市場在直接融資方面的作用，以此豐富中小企業融資渠道，提高中小企業融資質量，降低中小企業融資成本。例如，我國可以構建合理的轉板機制，幫助中小企業在各個不同的股權市場上實現自由流動，同時還可以簡化區域性的股權市場手續，使中小企業的融資手段更加多元。

三、中小企業方面

第一，加快推進企業轉型升級。為了降低融資壓力，中小企業也需要增強自身的綜合實力，加快推進自身的轉型升級。為此，中小企業需要加快產品的升級換代，需要主動把控市場需求，加強產品創新，提升產品服務質量。與此同時，中小企業還可以繼續探索全新的領域，將一些未來發展的新技術融入企業建設之中，以此釋放企業活力，優化企業決策流程，搶占產業發展制高點，實現自身的產業升級，提高自身的核心競爭實力。除此之外，中小企業還可以加強向產業鏈兩端拓展，努力完善品牌建設及物流配送，以此提高產業附加值，提高自身的核心競爭實力。

第二，不斷完善企業的管理機制。為了增強中小企業融資實力，中小企業還需要不斷完善自身的管理機制，健全財務管理制度，嚴格按照企業法律法規建立財務管理制度，聘請專業的財務管理人員，嚴格區分公司資產與個人資產，確保產權明晰。與此同時，中小企業還需要不斷強化內部管理，著眼于企業發展，深化經營管理體制改革，充分調動企業員工的工作積極性，不斷拓展內涵式的發展方向。除此之外，中小企業還需要不斷強化人才培育，增強企業經營人員的綜合實力，開闊企業經營人員的視野。

綜上所述，為了提高中小企業融資水平，我國政府部門需要構建完善的服務政策體系，強化融資工作領導和融資工具。金融機構也需要不斷完善信用貸款授信機制，提高融資服務水平，強化資本市場建設，中小企業也需要不斷提高自身的經營實力，以此獲得更多的金融機構貸款。（作者單位：山東省菏澤市巨野縣人力資源和社會保障局）