山東重工財務公司深挖上市公司存款歸集

□ 本刊記者 鞏聰聰／通訊員 宋曉陽

山東重工財務公司副總經理董輝（左三）介紹工作情況

伴隨著社會經濟的發展，越來越多的企業將上市作為增強企業競爭力的一條重要路徑。近年來，隨著資產證券化步伐的加快，山東省屬控股上市公司數量持續上升，目前已達48 家，山東省屬企業中持有多家上市公司的企業集團也不在少數。其中，山東重工集團就是典型代表。

對于上市公司資源豐富的企業集團來說，專業的財務公司是其高效管理企業資金的重要平臺。針對上市公司存款歸集這個行業相對共性的課題，山東重工集團財務有限公司（以下簡稱“山東重工財務公司”）不斷加強相關政策研究，創新工作方法，持續提升服務集團實效。近日，本刊記者重點采訪了山東重工財務公司，深入了解了其圍繞上市公司存款歸集所進行的一系列積極探索。期待通過該公司的經驗分享，為其他省屬企業財務公司做好相關工作提供借鑒。

司庫定位，至關重要

“存款是財務公司一切業務的基礎。截至2021年末，山東重工財務公司91.09%的存款來源于歸集上市公司存款，占絕對的‘大頭兒’。”山東重工財務公司副總經理董輝通過實打實的數據，向記者說明這項工作的重要性，“由此可見，上市公司存款歸集的多少直接影響我們的日常經營與未來發展。”

他說，財務公司的屬性決定了其資金來源主要為歸集成員單位的存款。對于上市公司資源豐富的企業集團來說，上市公司往往是優質資源集中的成員單位，對于財務公司資金歸集的重要性不言而喻。

據悉，目前山東重工財務公司服務的上市公司共5家。其中，濰柴動力股份有限公司為A+H 股上市；揚州亞星客車股份有限公司在上交所上市；濰柴重機股份有限公司、山推工程機械股份有限公司、中通客車股份有限公司均在深交所上市。這5 家上市公司正是山東重工財務公司存款的主要來源。

“事實上，上市公司存款歸集之于財務公司的重要性，基于銀保監會對財務公司的企業司庫定位。資金集中管理是現代企業集團重要的戰略管理手段，而這正是財務公司的核心功能。”董輝進一步解釋，作為企業內部的金融服務機構，企業財務公司以加強企業集團資金集中管理和提高企業集團資金使用效率為目的，依托企業集團、服務企業集團，為企業集團成員單位提供金融服務。

“對于隸屬于企業集團的財務公司而言，與集團各上市公司需要解決關聯交易限額問題，方能歸集其資金。”山東重工財務公司資金運營部副主任楊楊告訴記者，“否則，根據監管要求，財務公司只能歸集上市公司凈資產的5%。屆時，財務公司將沖回大部分存款，嚴重影響各項經營業務，甚至出現無法正常運營的嚴重后果。”

據悉，自2012 年開業以來，山東重工財務公司高度重視上市公司存款歸集工作，通過高效的溝通交流、現場的貼心服務、有效的機制流程，確保山東重工集團旗下5 家上市公司均能在規定時間內完成金融服務協議的續簽工作，從而解決關聯交易限額問題，為歸集上市公司存款夯實基礎。

財務公司作為企業集團內部的金融服務機構，資金來源主要為歸集成員單位的存款。上市公司往往集中了集團內部的優質資源，對于財務公司資金歸集的重要性不言而喻。

吃透政策，專業制勝

由于監管機構、股東意愿等因素的影響，如何順利歸集上市公司資金，需要財務公司對相關政策進行充分研究，并結合相關股東實際情況制定有效的解決方案。

“上交所政策相對寬松，我們跟亞星客車的金融服務協議是每年一簽，趨于流程化，比較穩定，因而解決關聯交易限額問題相對容易。”楊楊介紹，“我們對其他4 家上市公司的服務是每3 年上一次對方的股東大會，中小股東通過投票表決，贊成票大于50%才能通過關聯交易議案，從而執行金融服務協議規定的最高存款限額。總體來說，A 股股東對我們比較‘友好’；H 股股東多為國外投資機構，對于中國金融市場的情況和財務公司的定位、作用、風險管理等不清楚，在財務公司與上市公司關聯交易議案中往往會投反對票。”

董輝總結，對于財務公司來說，通過上市公司關聯交易的主要困難集中在四個方面：一是股市情況，由于股價波動，上市公司持股股東預期不理想，增加了財務公司與之溝通的難度；二是上市公司持股股東分散，造成了財務公司爭取贊成票溝通的范圍、數量增加；三是近年來由于新冠肺炎疫情反復而無法現場路演，加大了財務公司與上市公司持股股東溝通的難度；四是港股股東對財務公司不了解，對與財務公司關聯交易議案基本持反對意見，增加了關聯交易議案通過的難度。

此外，日益收緊的監管政策也考驗著財務公司的專業性。2022 年以來，證監會、銀保監會、深交所等監管機構在《深交所股票上市規則》的基礎上，又密集頒布了相關規定辦法，包括《關于規范上市公司與企業集團財務公司業務往來的通知》《上市公司監管指引第8 號——上市公司資金往來、對外擔保的監管要求》《深圳證券交易所上市公司自律監管指引第7 號——交易與關聯交易》等，細化了財務公司與上市公司關聯交易的監管要求。

“總體來說，這些監管要求側重對上市公司資金安全性的強調。”董輝分析，比如，相關規定中重點關注了風險問題，要求在上市公司與財務公司的業務往來中，應當制定以保障資金安全為目標的風險處置預案；關聯交易存續期間，上市公司應當指派專門機構和人員對存放于財務公司的資金風險狀況進行動態評估和監督。

對此，山東重工財務公司已然有相對完善的保障措施。針對與上市公司簽訂的金融服務協議內容，山東重工財務公司在日常業務中設置了監管紅線，持續優化風控系統，做到機控、人控雙保險，確保嚴格按規定執行，每日末監控上市公司存款是否超過最高限額，在業務制度里明確責任，杜絕發生違規現象。

作為隸屬于山東重工集團的二級單位，山東重工財務公司積極協助山東重工集團制定了《資金管理辦法》，對各成員單位的資金歸集工作得到了集團的大力支持。同時，山東重工財務公司苦練內功，不斷提高金融服務水準，以高度的專業性獲得了成員單位的充分認可。

其中，針對A 股市場股東更關注上市公司未來發展業績的特點，山東重工財務公司積極配合上市公司相關部門做好與A 股股東路演的各項工作，做到100 萬股以上股東全覆蓋，并進行三個輪次的溝通、確認。

山東重工財務公司總經理黃震

記者了解到，對于這件關乎山東重工財務公司生死存亡的大事，山東重工財務公司年初就成立了關聯交易專項工作小組，并下設專項工作辦公室，由董輝擔任辦公室負責人，帶領專項工作辦公室扎實開展了一系列鋪墊工作。

濰柴動力2022 年股東大會召開前一周，山東重工財務公司總經理黃震帶領專項工作小組駐扎濰柴動力本部，隨時與濰柴動力資本運營部溝通、聯系，掌握一手資料，做好最后的沖刺準備。專項工作小組梳理了可控投資人、可爭取A 股投資人、H 股機構投資人，扎實掌握數據和投票進度情況。其間，積極聯系A 股自然人，爭取更多支持。

“為了時效性，我們的同志拿著授權書冒雨逐戶拜訪投資人，取得他們的同意。”董輝回憶，“正值夏天晴雨變換的時節，前一天大家頂著40 攝氏度的高溫奔走，個個汗流浹背；后一天濰坊大到暴雨，雨水沒過了大家的鞋子。但是，惡劣的天氣沒有阻擋我們必勝的信心。”

創新賦能，深入推進

“在監管日益嚴格的情況下，財務公司歸集上市公司存款一方面要時時更新、研究監管政策，嚴格執行監管要求；另一方面要與上市公司建立溝通渠道，達成一致目標，充分與投資人進行良好的對話，取得各方面的信任。”談及上市公司存款歸集工作的經驗，董輝總結，“特別想要分享的是，創新工作方法很關鍵。”

針對H 股股東反對票占比較高的難點，2022年以來，在公司領導的大力支持下，山東重工財務公司關聯交易專項工作小組積極創新工作方法，通過借力專業機構等措施，精準破解對財務公司關聯交易議案通過率影響較大的問題。其中，2022 年6月攻堅濰柴動力股東大會期間，山東重工財務公司聘請專業機構負責H 股股東識別和股東溝通工作，聯系股東193 戶14.08億股，最終實現贊成票比例增加20.86 個百分點，大大提升了關聯交易議案的通過率。

“黨建與業務深度融合，是我們公司的一個突出特點。”作為年輕黨員，楊楊向記者分享了另一個心得，“關聯交易工作一直是我們公司高度重視的專項工作，從總經理、分管副總到專項工作小組成員全部是黨員，我們建立了專項工作攻堅黨員先鋒隊，為我們高效推進相關工作提供了堅實支撐。”她回憶，濰柴動力2022 年股東大會召開前期，董輝因為身體原因緊急住院，但他心系專項工作，剛剛出院就奔赴一線，為濰柴動力關聯交易專項工作的順利完成貢獻了力量，切實發揮了黨員先鋒作用，也為年輕黨員樹立了榜樣。

“作為依托企業集團、服務企業集團，為企業集團成員單位提供金融服務的非銀行金融機構，我們與各成員單位隸屬一個集團，因此與各成員單位利益一致。”回顧山東重工財務公司圍繞上市公司存款歸集所進行的一系列積極探索，董輝深有感觸地說，“只有加強自身風險管理、穩健經營，才能獲得成員單位的認可，更好的爭取上市公司的資金存放，既為上市公司帶來穩定的收益，又促進財務公司更加健康地發展。未來，山東重工財務公司將持續、充分發揮金融屬性和專業性，為各成員單位提供全方位綜合的金融服務和支持。”