數(shù)字平臺(tái)賦能的供應(yīng)鏈金融模式構(gòu)建

盛 燕

（中國(guó)人民銀行南昌中心支行，江西 南昌 330008）

一、前言

在當(dāng)今社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展中，中小微型企業(yè)的融資慢、融資難以及融資貴等的問(wèn)題越來(lái)越受到國(guó)家與地方政府的重視。但是由于中小微型企業(yè)自身問(wèn)題以及外部各種經(jīng)濟(jì)因素的影響，傳統(tǒng)形式的供應(yīng)鏈金融很難讓中小微型企業(yè)所面臨的融資問(wèn)題得以有效解決。因?yàn)閭鹘y(tǒng)形式的供應(yīng)鏈金融主要依賴的是交易主體自身的征信情況以及業(yè)務(wù)關(guān)系的穩(wěn)定性，所以在具體的融資問(wèn)題解決中就會(huì)存在很大程度的局限。在這樣的情況下，就需要將其從人際信任模式轉(zhuǎn)變?yōu)閿?shù)字信任模式，讓企業(yè)的業(yè)務(wù)及其行為都實(shí)現(xiàn)數(shù)字化，使其供應(yīng)鏈金融的實(shí)際運(yùn)營(yíng)狀況以及其中各個(gè)經(jīng)營(yíng)主體的實(shí)際能力得以全面、真實(shí)、客觀地反映。在此過(guò)程中，數(shù)字平臺(tái)可以為在線社區(qū)中的綜合服務(wù)以及信息體系結(jié)構(gòu)提供支持，將其與核心模塊服務(wù)以及互補(bǔ)實(shí)現(xiàn)接口相結(jié)合，為集體行動(dòng)、協(xié)作以及信息共享提供有力支撐。通過(guò)這樣的方式，才可以實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融模式的數(shù)字化構(gòu)建，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)中小微型企業(yè)融資問(wèn)題的有效解決。

二、供應(yīng)鏈金融與數(shù)字平臺(tái)概述

1.供應(yīng)鏈金融現(xiàn)狀

就目前來(lái)看，我國(guó)的供應(yīng)鏈金融已經(jīng)從開(kāi)始的以商業(yè)銀行為主導(dǎo)發(fā)展到了現(xiàn)在的以產(chǎn)業(yè)核心企業(yè)新員工為主導(dǎo)的模式，也叫做“M+1+N”模式。在供應(yīng)鏈金融的這一發(fā)展過(guò)程中，其基礎(chǔ)始終是主體信用，主要目標(biāo)是將人際信任為基礎(chǔ)來(lái)進(jìn)行金融借貸的建立。這里的信任包括兩個(gè)方面：一是以對(duì)交易主體征信或相應(yīng)信用額度的確定為基礎(chǔ)。二是通過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的業(yè)務(wù)往來(lái)與合作來(lái)形成一種有效的借貸關(guān)系。

但是就目前的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)來(lái)看，和中小微型企業(yè)有關(guān)的人際信任并不能得以有效建立。之所以會(huì)出現(xiàn)這樣的問(wèn)題原因有二。一是中小微型企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)時(shí)間短、尚未實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)，不具備完善的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，有價(jià)值的可抵押資產(chǎn)不足，不能與傳統(tǒng)形式的征信條件相對(duì)應(yīng)。二是此類企業(yè)的信用及其信用額度都比較好，但是如果不能得到核心企業(yè)的配合與確權(quán)，這樣的人際信任情況也不能向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行借貸。在這樣的情況下，供應(yīng)鏈金融所呈現(xiàn)出的狀態(tài) 一直都是“雷聲大雨點(diǎn)小”，中小微型企業(yè)的融資問(wèn)題并沒(méi)有得到根本上的解決，這就需要讓信用機(jī)制的建立得以轉(zhuǎn)變，使其由傳統(tǒng)形式的人際信任轉(zhuǎn)變成更加先進(jìn)的數(shù)字信任。

2.數(shù)字信任

數(shù)字信任就是讓業(yè)務(wù)以及行為實(shí)現(xiàn)數(shù)字化，從而將供應(yīng)鏈具體運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的實(shí)際情況以及其中各個(gè)經(jīng)營(yíng)主體的實(shí)際能力加以全面、真實(shí)、客觀地反映，然后以此為依據(jù)，對(duì)金融借貸方面的決策加以制定。

在數(shù)字信任的實(shí)現(xiàn)過(guò)程中，需要把控的信息有四個(gè)：一是實(shí)時(shí)性，也就是在零延遲條件下進(jìn)行供應(yīng)鏈具體運(yùn)營(yíng)和各種金融活動(dòng)信息數(shù)據(jù)的獲取，避免任何數(shù)據(jù)信息反饋延遲所導(dǎo)致的機(jī)會(huì)主義以及道德風(fēng)險(xiǎn)。二是透明性，也就是利益方需要對(duì)供應(yīng)鏈具體運(yùn)營(yíng)以及金融活動(dòng)過(guò)程中所出現(xiàn)的任何信息數(shù)據(jù)進(jìn)行獲取和知曉，且保障其透明化。三是關(guān)聯(lián)性，也就是供應(yīng)鏈在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的每一個(gè)維度、每一個(gè)環(huán)節(jié)的信息數(shù)據(jù)都應(yīng)該可以互相印證、互相映射。四是可溯性，也就是在供應(yīng)鏈的具體運(yùn)營(yíng)以及金融活動(dòng)的整個(gè)生命周期內(nèi)，其信息數(shù)據(jù)都可以監(jiān)測(cè)、追蹤以及管理。

3.數(shù)字平臺(tái)

數(shù)字平臺(tái)是數(shù)字信任建立過(guò)程中必需的應(yīng)用體系，通過(guò)這個(gè)應(yīng)用體系，可以對(duì)綜合型供應(yīng)鏈的具體運(yùn)營(yíng)以及相應(yīng)的金融信息數(shù)據(jù)進(jìn)行獲取。通過(guò)數(shù)字平臺(tái)的應(yīng)用，不僅可以讓供應(yīng)鏈具體運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的局部業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)數(shù)字化，或在其具體運(yùn)營(yíng)以及相應(yīng)的金融活動(dòng)中所應(yīng)用到的某種先進(jìn)技術(shù)，同時(shí)也可以對(duì)在線社區(qū)的信息體系以及綜合服務(wù)提供支持，并與核心模塊中的服務(wù)以及互補(bǔ)實(shí)現(xiàn)接口相結(jié)合，達(dá)到良好的機(jī)體行動(dòng)、協(xié)作以及信息共享效果。

就具體而言，數(shù)字平臺(tái)中的重要組件主要有三個(gè)：一是核心模塊化服務(wù)，主要包括以產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈為中心而形成的核心能力與核心資源，其中的每一種服務(wù)都需要實(shí)現(xiàn)模塊化與標(biāo)準(zhǔn)化，以此來(lái)為多變形式的服務(wù)以及金融訴求提供支持。二是良好的界面，也就是數(shù)字平臺(tái)鏈接應(yīng)足夠良好，讓內(nèi)外各種產(chǎn)業(yè)以及金融資源得到有效聚合，確保構(gòu)造的靈活性和資源配置的迅速性。三是高度互補(bǔ)，也就是對(duì)產(chǎn)業(yè)以及金融資源中所形成的巨大效能進(jìn)行聚集，以此來(lái)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈自身效能以及效率的進(jìn)一步提升。

在這樣的情況下，數(shù)字平臺(tái)才可以為供應(yīng)鏈金融的良好開(kāi)展提供足夠的支撐，尤其是對(duì)于其風(fēng)險(xiǎn)管理方面，更是能夠作出有效保障，以此來(lái)實(shí)現(xiàn)金融活動(dòng)效能以及效率的良好保障。

三、供應(yīng)鏈金融中的數(shù)字平臺(tái)主要建設(shè)需求分析

1.中臺(tái)化建設(shè)

中臺(tái)屬于一種數(shù)據(jù)、技術(shù)以及應(yīng)用形式的框架，它可以為供應(yīng)鏈、金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新以及反哺能力進(jìn)化提供支撐，以此來(lái)達(dá)到易融合、高復(fù)用、高可靠的效果，并為客戶帶來(lái)良好的應(yīng)用體驗(yàn)。中臺(tái)的主要特征是讓供應(yīng)鏈具體運(yùn)營(yíng)以及金融活動(dòng)中的能力注冊(cè)和負(fù)責(zé)制得以實(shí)現(xiàn)，通過(guò)不斷迭代的形式為賦能前臺(tái)化形式的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)提供支持。

此類中臺(tái)的主要類型有三個(gè)。一是技術(shù)平臺(tái)，也就是在供應(yīng)鏈金融活動(dòng)過(guò)程中所具體應(yīng)用的技術(shù)，比如為資產(chǎn)和存貨管理提供支持的IoT技術(shù)、可信數(shù)據(jù)建立過(guò)程中的區(qū)塊鏈技術(shù)等。二是借助于技術(shù)中臺(tái)所構(gòu)建起的數(shù)字平臺(tái)，也就是將產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈具體運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的每一個(gè)主體以及每一個(gè)環(huán)節(jié)中的所有信息數(shù)據(jù)整合到一起構(gòu)成一個(gè)數(shù)據(jù)湖，并將這個(gè)數(shù)據(jù)湖作為基礎(chǔ)來(lái)實(shí)現(xiàn)智能分析與供應(yīng)鏈征信的形成。三是供應(yīng)鏈具體運(yùn)營(yíng)和金融業(yè)務(wù)平臺(tái)，也就是產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈以及金融服務(wù)中的具體服務(wù)子模塊。

2.資源層建設(shè)

要想讓供應(yīng)鏈金融得以順利開(kāi)展，就一定要將產(chǎn)業(yè)中的生態(tài)資源以及供應(yīng)鏈進(jìn)行整合，這也是數(shù)字平臺(tái)的一個(gè)形成基礎(chǔ)。同時(shí)，要想確保供應(yīng)鏈金融開(kāi)展的有效性，還需要對(duì)金融生態(tài)進(jìn)行合理建設(shè)。在此過(guò)程中，供應(yīng)鏈金融可以將產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈作為立足點(diǎn)，為中小微型企業(yè)進(jìn)行融資提供，使其運(yùn)營(yíng)過(guò)程中所面臨的資金問(wèn)題得以有效解決。而要想達(dá)到這一目標(biāo)，僅僅通過(guò)資金借貸的方式還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，而是需要通過(guò)各種的金融工具以及金融手段來(lái)為中小微型企業(yè)中的資金流優(yōu)化提供幫助。比如，在面向農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)所進(jìn)行的供應(yīng)鏈金融活動(dòng)開(kāi)展過(guò)程中，不僅需要通過(guò)科學(xué)合理的融資決策來(lái)為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者的良好經(jīng)營(yíng)提供支持，同時(shí)也需要配合保險(xiǎn)的形式來(lái)讓農(nóng)業(yè)生產(chǎn)過(guò)程中由于各種不確定因素造成的風(fēng)險(xiǎn)得以有效規(guī)避。

3.控制塔建設(shè)

對(duì)于供應(yīng)鏈方面的控制塔，其最早的提出機(jī)構(gòu)包括凱捷咨詢機(jī)構(gòu)、埃森哲咨詢機(jī)構(gòu)以及高德納咨詢機(jī)構(gòu)等，它指的是實(shí)現(xiàn)端對(duì)端形式的整體無(wú)縫可見(jiàn)性，可進(jìn)行數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)分析預(yù)測(cè)以及決策、及時(shí)進(jìn)行問(wèn)題解決，實(shí)現(xiàn)需求驅(qū)動(dòng)協(xié)同一致等的供應(yīng)鏈提供。借助于智能化的控制塔，不僅可以讓資產(chǎn)以及業(yè)務(wù)的具體運(yùn)行狀況做到有效掌握，同時(shí)也可以讓相應(yīng)的異常得以及時(shí)發(fā)現(xiàn)，并對(duì)其根源進(jìn)行分析，最終達(dá)到良好的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警效果；同時(shí)也可以對(duì)供應(yīng)鏈和金融活動(dòng)是否合規(guī)進(jìn)行監(jiān)測(cè)，讓供應(yīng)鏈金融在安全性和有效性等方面的應(yīng)用需求得以良好保障。

四、數(shù)字平臺(tái)賦能條件下的供應(yīng)鏈金融模式分析

對(duì)于當(dāng)今的供應(yīng)鏈金融而言，數(shù)字平臺(tái)的構(gòu)建以及數(shù)字信任的構(gòu)建已經(jīng)成為了其主要的發(fā)展方向和發(fā)展趨勢(shì)，同時(shí)也是當(dāng)今實(shí)踐界所提出的N2N形式供應(yīng)鏈的主要內(nèi)涵。因?yàn)閿?shù)字平臺(tái)的應(yīng)用程度不同，所以在具體實(shí)踐中就會(huì)出現(xiàn)供應(yīng)鏈金融模式差異化的情況。之所以會(huì)產(chǎn)生這樣的情況，其主要原因有兩個(gè)：第一，數(shù)字平臺(tái)在賦能的廣度方面存在差異，也就是在數(shù)字化供應(yīng)鏈具體的應(yīng)用范圍方面存在差異。第二，數(shù)字平臺(tái)在賦能深度方面存在差異，也就是數(shù)字化供應(yīng)鏈和相應(yīng)的金融業(yè)務(wù)之間的關(guān)系變化程度或數(shù)字化信息具體的豐富程度存在差異。因此，在對(duì)數(shù)字平臺(tái)賦能條件下的供應(yīng)鏈金融進(jìn)行分析時(shí)，就需要將其按照不同的模式來(lái)進(jìn)行劃分。

就目前來(lái)看，我國(guó)正在通過(guò)數(shù)字平臺(tái)賦能開(kāi)展的供應(yīng)鏈形式金融模式主要有四種：一是傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈形式金融模式，這種金融模式無(wú)論在深度方面還是在廣度方面都十分有限。二是流轉(zhuǎn)式數(shù)字供應(yīng)鏈形式的金融模式，這種金融模式雖然具備較高的廣度，但是由于其賦能維度比較單一，所以在深度方面依然比較有限。三是融合式數(shù)字供應(yīng)鏈形式的金融模式，這種金融模式雖然不具有較高的廣度，但是卻有著較強(qiáng)的深度；第四是整合式數(shù)字供應(yīng)鏈形式的金融模式，這種金融模式不僅具有足夠的廣度，也具有足夠的深度，是當(dāng)今最受重視且發(fā)展前景最好的一種金融模式。以下是對(duì)這四種通過(guò)數(shù)字平臺(tái)進(jìn)行賦能的供應(yīng)鏈形式金融模式所進(jìn)行的分析。

1.傳統(tǒng)在線式供應(yīng)鏈金融模式

傳統(tǒng)在線式供應(yīng)鏈形式的金融模式也就是我們所熟悉的“供應(yīng)鏈金融2.0”模式，該模式也是通過(guò)數(shù)字平臺(tái)來(lái)進(jìn)行賦能。在傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融模式中，主要是借助于互聯(lián)網(wǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn)在線優(yōu)化，讓金融借貸中的自動(dòng)化程度得以有效提升，讓人為介入程度得到最大化降低，以此來(lái)達(dá)到機(jī)會(huì)主義以及道德風(fēng)險(xiǎn)等的良好防范效果。但是，因?yàn)檫@種模式并不會(huì)將產(chǎn)業(yè)金融行為以及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的實(shí)質(zhì)改變，所以它所發(fā)揮的作用也十分有限。

2.流轉(zhuǎn)式數(shù)字供應(yīng)鏈金融模式

該金融模式在最近的供應(yīng)鏈金融中是一種比較流行的操作模式，其主要特征是對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行電子化和標(biāo)準(zhǔn)化處理，然后通過(guò)數(shù)字平臺(tái)的形式來(lái)為產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈提供幫助，使其可以通過(guò)多級(jí)供應(yīng)商的形式對(duì)核心企業(yè)中的信用進(jìn)行拆分和流轉(zhuǎn)，也可以將拆分之后的標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)作為依據(jù)，借助于再保理的方式，讓中小微型企業(yè)達(dá)到良好的融資效果。在該模式下，最為典型的服務(wù)商包括歐冶金服中的通寶、中企云鏈中的云信和TCL簡(jiǎn)單會(huì)中的金單。在此種模式下，其建立的關(guān)鍵包括以下幾個(gè)方面：一是讓主體的信用程度實(shí)現(xiàn)憑證化，也就是借助于標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)的形式來(lái)達(dá)到核心企業(yè)采購(gòu)業(yè)務(wù)的確權(quán)效果。二是讓數(shù)字憑證實(shí)現(xiàn)鏈上化，也就是讓所有債權(quán)以及債務(wù)關(guān)系都通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)化、電子化的票據(jù)形式來(lái)管理。三是讓流轉(zhuǎn)信息實(shí)現(xiàn)透明化，也就是通過(guò)數(shù)字平臺(tái)對(duì)標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)進(jìn)行流轉(zhuǎn)狀況的實(shí)時(shí)追蹤。

該模式的實(shí)現(xiàn)不僅可使供應(yīng)鏈中的中小微型企業(yè)實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)資金的有效獲取，同時(shí)也可以借助于核心企業(yè)信用穿透的形式實(shí)現(xiàn)資金清分結(jié)算效率的進(jìn)一步提升。為達(dá)到這一目標(biāo)，就需要將標(biāo)準(zhǔn)化形式的電子票據(jù)和區(qū)塊鏈技術(shù)作為依賴，以此來(lái)實(shí)現(xiàn)票據(jù)以及流轉(zhuǎn)單證的科學(xué)管理。但是該模式也具有一定的挑戰(zhàn)性，其根源是數(shù)字平臺(tái)具有比較單一的賦能維度，也就是只能實(shí)現(xiàn)單據(jù)的數(shù)字化，而如何讓單據(jù)能夠和實(shí)物資產(chǎn)之間達(dá)到有效對(duì)應(yīng)，依然是一個(gè)需要深入研究的問(wèn)題。

3.融合式數(shù)字供應(yīng)鏈金融模式

在此種模式下，雖然供應(yīng)鏈中僅僅有一部分的鏈條實(shí)現(xiàn)了數(shù)字化，但是數(shù)字平臺(tái)卻可以對(duì)其局部實(shí)現(xiàn)了深度賦能，也就是多方面、多維度的數(shù)字化，這樣就可以將局部供應(yīng)鏈中的物流、交易以及相應(yīng)的資產(chǎn)情況做到全面把控。我們也可以將這種模式理解為將線上信息和線下資產(chǎn)的良好融合作為基礎(chǔ)來(lái)進(jìn)行的管理。在此種模式下，其建立的關(guān)鍵主要包括以下的幾個(gè)方面：一是讓資產(chǎn)管理實(shí)現(xiàn)透明化，也就是對(duì)供應(yīng)鏈中的資產(chǎn)進(jìn)行透明管理，并進(jìn)行可信形式的資金池建立。二是讓交易數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)互聯(lián)化，也就是將產(chǎn)業(yè)交易中的每一個(gè)維度信息作為中心來(lái)達(dá)到互相映射的效果，并進(jìn)行可信形式的數(shù)據(jù)池建立。三是讓合作關(guān)系實(shí)現(xiàn)價(jià)值化，也就是將特定交易主體之間的業(yè)務(wù)關(guān)系作為核心，使其關(guān)系價(jià)值得以清晰刻畫，并使其得以動(dòng)態(tài)反映；第四是讓線上和線下實(shí)現(xiàn)互審化，也就是讓線上可信形式的資產(chǎn)池以及數(shù)據(jù)池能夠和線下實(shí)際交易以及供應(yīng)鏈中的資產(chǎn)做到一一對(duì)應(yīng)。就技術(shù)角度而言，要想實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，該模式下的數(shù)字平臺(tái)需要同時(shí)進(jìn)行線上活動(dòng)以及線下資產(chǎn)的數(shù)字化管理，這就需要將區(qū)塊鏈技術(shù)、AI技術(shù)以及物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)作為支撐。

就目前來(lái)看，這種模式所面臨的挑戰(zhàn)有兩個(gè)：一是需進(jìn)行可信資產(chǎn)以及可信數(shù)據(jù)的建立，而如何對(duì)企業(yè)數(shù)據(jù)隱私以及數(shù)據(jù)交互這兩者之間的矛盾進(jìn)行平衡，是一項(xiàng)需要重點(diǎn)研究的內(nèi)容。二是因?yàn)樵撃Ｊ较碌臄?shù)字化供應(yīng)鏈和金融都只是局部形式，所以如何在全周期、全流程上實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)和交易的良好管理也是一項(xiàng)研究難點(diǎn)。

4.整合式數(shù)字供應(yīng)鏈金融模式

該模式是供應(yīng)鏈金融在未來(lái)的一個(gè)主要發(fā)展方向，它不僅可以通過(guò)數(shù)字平臺(tái)對(duì)各個(gè)交易主體以及交易環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)廣度覆蓋，同時(shí)也將供應(yīng)鏈具體運(yùn)營(yíng)中的每一個(gè)維度作為中心，從深度上對(duì)其交叉融合進(jìn)行管理。通過(guò)該供應(yīng)鏈形式的金融模式應(yīng)用，便可讓供應(yīng)鏈綜合性征信得以真正實(shí)現(xiàn)，也就是對(duì)供應(yīng)鏈中的實(shí)時(shí)運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)以及外部數(shù)據(jù)進(jìn)行挖掘與分析，并結(jié)合主體以及債項(xiàng)評(píng)級(jí)的方式，來(lái)實(shí)現(xiàn)信用質(zhì)量的科學(xué)確立。在此種模式下，其建立的關(guān)鍵包括以下幾個(gè)方面：一是讓伙伴管理實(shí)現(xiàn)生態(tài)化，也就是將供應(yīng)鏈具體運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的各個(gè)交易主體在網(wǎng)絡(luò)中有機(jī)嵌入，以此來(lái)達(dá)到一種有序、良好的互動(dòng)關(guān)系，達(dá)到共贏效果。二是讓交易物流實(shí)現(xiàn)多級(jí)化，也就是將各個(gè)階段中的交易以及物流進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化和整合性的管理。三是讓數(shù)字信息實(shí)現(xiàn)可溯化，也就是對(duì)公共數(shù)據(jù)以及以供應(yīng)鏈具體運(yùn)營(yíng)活動(dòng)為中心的數(shù)據(jù)加以整合，使其達(dá)到透明化、可見(jiàn)性以及可追溯效果。第四是讓運(yùn)營(yíng)規(guī)則實(shí)現(xiàn)共識(shí)化，也就是讓所有的物流、交易以及資金等活動(dòng)都具備明確的運(yùn)營(yíng)規(guī)則，并實(shí)現(xiàn)參與方的共同認(rèn)可與執(zhí)行。對(duì)于供應(yīng)鏈形式的金融而言，該模式的主要價(jià)值是可以通過(guò)建立數(shù)字平臺(tái)的形式對(duì)產(chǎn)業(yè)端以及金融端中的各個(gè)參與方進(jìn)行綜合賦能，這樣不僅可以讓相應(yīng)的運(yùn)營(yíng)資金在融資方面的利益訴求得以良好滿足，同時(shí)也可以實(shí)現(xiàn)資金清分效率以及證券化資產(chǎn)管理質(zhì)量的顯著提升。就目前來(lái)看，在我國(guó)對(duì)這種金融模式進(jìn)行實(shí)踐的過(guò)程中，最為經(jīng)典的一個(gè)實(shí)踐者就是普洛斯企業(yè)，該企業(yè)借助于內(nèi)部合作數(shù)據(jù)、產(chǎn)品數(shù)據(jù)、企業(yè)之間的交易數(shù)據(jù)和外部公檢法數(shù)據(jù)、工商數(shù)據(jù)、征信數(shù)據(jù)等的全面整合，對(duì)各個(gè)實(shí)體和實(shí)體間的關(guān)系進(jìn)行了科學(xué)梳理，普洛斯供應(yīng)圖譜便由此形成，并在普洛斯企業(yè)的金融業(yè)務(wù)流程中得到了良好應(yīng)用。

就技術(shù)層面來(lái)看，要想讓上述目標(biāo)得以有效實(shí)現(xiàn)，就需要將當(dāng)今先進(jìn)的云計(jì)算技術(shù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)、區(qū)塊鏈技術(shù)以及IoT技術(shù)等作為支撐。具體實(shí)施中，共識(shí)達(dá)成是該模式可能會(huì)遇到的一個(gè)最大挑戰(zhàn)，尤其是在數(shù)字平臺(tái)對(duì)廣泛主體以及多維度狀態(tài)覆蓋的情況下，技術(shù)共識(shí)以及商務(wù)共識(shí)可能會(huì)成為其實(shí)施中的巨大挑戰(zhàn)。基于此，在其具體的發(fā)展過(guò)程中，跨鏈整合是一項(xiàng)需要重點(diǎn)研究的內(nèi)容。

五、以數(shù)字平臺(tái)為賦能條件的供應(yīng)鏈金融信用和風(fēng)險(xiǎn)管理分析

無(wú)論在何種金融模式的應(yīng)用過(guò)程中，金融信用以及風(fēng)險(xiǎn)管理都是必須重點(diǎn)考慮的一項(xiàng)關(guān)鍵內(nèi)容。尤其是在將數(shù)字平臺(tái)作為賦能條件的供應(yīng)鏈形式金融模式應(yīng)用中，相關(guān)企業(yè)和單位一定要對(duì)其金融信用及其風(fēng)險(xiǎn)管理做到足夠重視，并通過(guò)合理的措施來(lái)實(shí)現(xiàn)金融信用的良好保障和金融風(fēng)險(xiǎn)的有效規(guī)避。在此過(guò)程中，相關(guān)企業(yè)與單位一定要對(duì)三項(xiàng)內(nèi)容做到足夠重視，一是供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)與運(yùn)營(yíng)要素。二是主體數(shù)字評(píng)級(jí)。三是動(dòng)態(tài)信用風(fēng)險(xiǎn)管理。以下是對(duì)這三項(xiàng)內(nèi)容所進(jìn)行的分析。

1.供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)與運(yùn)營(yíng)要素

對(duì)于供應(yīng)鏈金融而言，風(fēng)險(xiǎn)控制與管理可對(duì)其發(fā)展起到有效的推動(dòng)作用。就傳統(tǒng)形式的資金借貸而言，因金融機(jī)構(gòu)不能了解借貸方的真實(shí)信息，所以就會(huì)出現(xiàn)怕貸甚至是拒貸的心理。但是在以數(shù)據(jù)平臺(tái)為賦能條件的供應(yīng)鏈金融模式下，金融結(jié)構(gòu)便可直接通過(guò)第三方來(lái)實(shí)現(xiàn)借貸方信息的全面獲取，并借助于供應(yīng)鏈具體運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的交易來(lái)實(shí)現(xiàn)交易信用的良好形成，讓資金具有更高的流動(dòng)效率。同時(shí)，因?yàn)楣?yīng)鏈在具體運(yùn)營(yíng)中所形成的信息分享以及合作關(guān)系等都可以讓信息不對(duì)稱問(wèn)題得以有效避免，以此來(lái)實(shí)現(xiàn)融資風(fēng)險(xiǎn)的良好控制。通過(guò)這樣的方式，金融機(jī)構(gòu)不僅可以實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)市場(chǎng)的進(jìn)一步拓展，同時(shí)也可以實(shí)現(xiàn)各種金融風(fēng)險(xiǎn)的有效控制與規(guī)避。

2.主體數(shù)字評(píng)級(jí)

數(shù)字評(píng)級(jí)是一種和債項(xiàng)評(píng)級(jí)對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理模式。在這種風(fēng)險(xiǎn)管理模式下，其風(fēng)險(xiǎn)控制主要基于對(duì)參與者進(jìn)行屬性定義的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)全方位掃描。伴隨著當(dāng)今機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)以及大數(shù)據(jù)分析技術(shù)的不斷發(fā)展，這種風(fēng)險(xiǎn)控制模式已經(jīng)在商務(wù)智能領(lǐng)域中成為了最重要的一種風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)手段。尤其是在當(dāng)今的金融領(lǐng)域中，因?yàn)榇蠖鄶?shù)的中小微型企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表以及可抵押資產(chǎn)都并不健全，所以就需要通過(guò)該方法對(duì)用戶進(jìn)行畫像，并對(duì)其具體狀態(tài)及其信用程度進(jìn)行科學(xué)刻畫，從而為相應(yīng)的金融服務(wù)決策提供科學(xué)依據(jù)。而在對(duì)中小微型企業(yè)進(jìn)行信用畫像的過(guò)程中，標(biāo)簽集合是一種非常科學(xué)有效的描述形式。在此種形式下，可以將稅務(wù)數(shù)據(jù)作為標(biāo)簽數(shù)據(jù)的主要來(lái)源，以此來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況的良好反映。同時(shí)，在對(duì)標(biāo)簽進(jìn)行設(shè)計(jì)時(shí)，也需要將法院和工商局等部門以及相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)加以有效結(jié)合，以此來(lái)確保畫像的真實(shí)性和準(zhǔn)確性。通過(guò)這樣的方式，便可對(duì)用戶數(shù)據(jù)進(jìn)行深入挖掘與分析，使其信用狀態(tài)得以科學(xué)、全面反映，從而為借貸過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)防控提供足具科學(xué)性的依據(jù)。

3.動(dòng)態(tài)信用風(fēng)險(xiǎn)管理

在對(duì)供應(yīng)鏈金融進(jìn)行信用與風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程中，動(dòng)態(tài)信用風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)關(guān)鍵內(nèi)容。就本質(zhì)而言，此項(xiàng)管理就是在時(shí)間軸維度上對(duì)用戶信用進(jìn)行分析與管理，它指的是通過(guò)數(shù)字來(lái)源以及數(shù)字分析的方式對(duì)用戶信用及其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。在該目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)過(guò)程中，傳統(tǒng)方法是將用戶的歷史數(shù)據(jù)作為基礎(chǔ)對(duì)其信用進(jìn)行分析，并作出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)刻畫。比如，通過(guò)對(duì)中小微型且中的歷史經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)源以及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行挖掘的形式來(lái)實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)能力以及經(jīng)營(yíng)質(zhì)量的判斷。但是這種風(fēng)險(xiǎn)分析方法的局限性十分明顯：首先，商業(yè)環(huán)境一直處于不斷變化的狀態(tài)，因此僅僅通過(guò)歷史數(shù)據(jù)并不能對(duì)中小微型企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)能力及其質(zhì)量變化作出科學(xué)判斷；其次，此類靜態(tài)形式的信用度刻畫并不能將中小微型企業(yè)正在運(yùn)行的業(yè)務(wù)情況及其運(yùn)營(yíng)行為實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)反映。

而通過(guò)數(shù)字平臺(tái)的合理應(yīng)用，便可讓上述問(wèn)題得以有效解決。比如，可通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)來(lái)進(jìn)行中小微型企業(yè)實(shí)際運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)的實(shí)時(shí)獲取，或者是通過(guò)可信數(shù)據(jù)加密以及分布式區(qū)塊鏈來(lái)實(shí)現(xiàn)信用與管理風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制的建立。在這樣的情況下，便可對(duì)中小微型企業(yè)可能存在的運(yùn)營(yíng)狀況及其可能會(huì)進(jìn)行的經(jīng)營(yíng)行為作出科學(xué)預(yù)測(cè)，讓金融活動(dòng)的開(kāi)展與操作更具針對(duì)性。在此過(guò)程中，金融機(jī)構(gòu)可通過(guò)數(shù)字孿生的形式進(jìn)行供應(yīng)鏈實(shí)際運(yùn)營(yíng)以及相關(guān)金融活動(dòng)的模擬，將傳感器更新、物理模型以及各種其他的數(shù)據(jù)類型加以充分利用，讓整個(gè)的仿真過(guò)程實(shí)現(xiàn)多概率、多尺度、多物理量以及多學(xué)科的集成，這樣便可對(duì)供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)與金融活動(dòng)進(jìn)行全生命周期的模擬預(yù)測(cè)，以此來(lái)及時(shí)發(fā)現(xiàn)相應(yīng)的金融風(fēng)險(xiǎn)，使其得以有效規(guī)避。

六、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，在當(dāng)今信息化與數(shù)字化技術(shù)的不斷發(fā)展中，供應(yīng)鏈金融業(yè)開(kāi)始逐漸朝著數(shù)字化的方向發(fā)展。而要想讓供應(yīng)鏈金融在數(shù)字平臺(tái)的賦能條件下實(shí)現(xiàn)良好的模式構(gòu)建，就需要對(duì)其實(shí)際的數(shù)字化平臺(tái)構(gòu)建需求做到全面了解，并以此為依據(jù)來(lái)進(jìn)行數(shù)字化的供應(yīng)鏈金融模式建立。為實(shí)現(xiàn)此類金融模式的良好應(yīng)用與發(fā)展，也需要對(duì)其信用以及風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行科學(xué)分析，讓先進(jìn)的技術(shù)在數(shù)字化供應(yīng)鏈金融模式中發(fā)揮出充分優(yōu)勢(shì)。通過(guò)這樣的方式，不僅可以對(duì)中小微型企業(yè)的信用情況作出科學(xué)的分析與判斷，使其融資問(wèn)題得以有效解決，同時(shí)也可以為金融結(jié)構(gòu)業(yè)務(wù)服務(wù)范圍的進(jìn)一步擴(kuò)展及其收益的進(jìn)一步提升提供良好保障。這對(duì)于我國(guó)中小微型企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展、金融企業(yè)的發(fā)展乃至于整體社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展都將具有十分深遠(yuǎn)的意義。