守正創新 凝心聚力，持續推進高質量發展

劉健

走好中國特色金融發展之路，是中國式現代化進程中，上市公司和金融企業必須扛起的使命責任。黨的二十大報告指出，“高質量發展是全面建設社會主義現代化國家的首要任務”，同時強調“健全資本市場功能，提高直接融資比重”。上市公司質量是資本市場的微觀基礎，證券公司是實體經濟和投資者對接資本市場的重要中介和“看門人”，上市券商在堅守“四個敬畏”原則和“四條底線”的基本要求，著力提升“五種能力”、提升發展質量方面，理應走在前列、爭做表率。作為一家以資本市場為依托、以證券業務為核心、以“投資＋投行”為特色的上市金融企業，申萬宏源始終牢記“上市”初心和金融服務實體經濟本源，堅守“有信仰、敢擔當”的國有金融企業發展定位，切實貫徹黨中央、國務院關于提高上市公司質量重大決策部署，打造科學規范高效的公司治理環境，堅持穩健經營、穩中求進，加快戰略推進和創新轉型，以自身的高質量發展，踐行金融工作的政治性、人民性，助推中國特色現代資本市場建設，更好服務構建新發展格局、推動高質量發展。

持續提升公司治理能力，夯實高質量發展基石

公司治理是決定上市公司效能的最關鍵要素。申萬宏源將健全公司治理作為推動公司加快戰略實施、強化風險防控、實現高質量發展的重要抓手，并取得積極成效。作為國有金融上市公司，申萬宏源持續深化對“兩個一以貫之”的理解和認識，把加強黨的領導和完善公司治理有機統一起來，系統謀劃、頂層設計，聚焦公司黨委“把方向、管大局、促落實”和董事會“定戰略、作決策、管風險”的作用，配套健全相應的制度體系和運行體系。經過不斷努力，公司形成了“三會一層”各司其職、有效制衡、協調運轉的治理結構，構建了與現代化經濟體系和高質量發展要求相適應、具有自身特點的治理體系和內控制度。黨委發揮領導核心和政治核心作用，黨的領導全面加強，黨建優勢有效轉化為企業發展優勢、創新優勢和競爭優勢。在提升上市公司質量三年行動背景下，公司將“規范、透明、開放、有活力、有韌性”的要求深度融入戰略，堅持科學規范運作，不斷提升信息披露透明度，構建集團公司與證券公司協同規范運作格局，合力打造高質量的“A+H”上市平臺，為公司聚焦主業、穩健經營及價值創造提供保障。憑借公司治理良好實踐，申萬宏源榮獲中國上市公司協會“上市公司董辦最佳實踐案例”“上市公司監事會最佳實踐案例”“上市公司年報業績說明會優秀實踐案例”“上市公司鄉村振興最佳實踐案例”“上市公司ESG優秀實踐案例”等極具含金量的寶貴榮譽。在新一輪提高上市公司質量三年行動中，申萬宏源將以前期提升上市公司質量行動系列成果為基礎，進一步深化體制機制改革，完善自我規范、自我提高的長效機制和內生動力，提煉總結治理經驗并加強推廣，助力資本市場匯聚眾智，打造國有金融企業治理示范樣板。

聚焦主業不斷打造核心競爭能力，增強高質量發展動能

黨的二十大報告提出，堅持把發展經濟的著力點放在實體經濟上。當前，證券行業面臨服務實體經濟高質量發展的重大機遇，也面臨專業化、多元化、國際化的轉型挑戰，已行進至百舸爭流的關鍵時期。申萬宏源作為中國資本市場三十年的親歷者，經歷了資本市場的風風雨雨，在復雜多變的形勢下保持了穩健發展態勢，這當中很重要的一個體會，就是只有立足主責主業，把自身融入到服務國家戰略的大局中去，準確把握實體經濟發展的脈搏，才能真正防得住風險、抓得住機遇，實現自身的高質量發展。多年來，申萬宏源聚焦服務實體經濟主業，把為實體經濟、為資本市場、為廣大居民提供專業高效的中介服務作為公司發展的重中之重，通過集團公司和證券公司的一體化發展，構建以客戶為中心的綜合金融服務體系，重構客戶服務方式和經營理念，在優化業務結構、突破同質化競爭的同時，培育自身核心競爭能力。一方面，申萬宏源適應資本市場變革帶來的客戶需求轉變，在機構銷售交易業務鏈、企業金融服務業務鏈、財富管理業務鏈進行專業化的全方位布局，立足自身產品創設、風險定價、資源整合能力，加快從通道化、被動管理向專業化、主動管理轉型，從單一業務向綜合業務轉型，高質量穩健做好資產配置，為客戶提供高質量的綜合金融服務。另一方面，堅持區域聚焦，不斷深化在京津冀、長三角、粵港澳、大西南、新疆、華中等重點區域的前瞻布局和資源投入，將區域布局納入公司戰略體系，成立區域工作委員會，以自身專業能力服務地方經濟，進一步打造重要區域增長極。在“簡單金融、成就夢想”的發展愿景和“投資+投行”戰略的引領下，申萬宏源不斷做強做大證券、做優做專投資，為客戶提供國內一流、具有國際影響力、涵蓋客戶全生命周期的綜合金融服務，奮力打造主業突出、競爭力強的上市公司。

增強金融創新能力，鍛造高質量發展長板

加快培育戰略性新興產業發展壯大、實現創新驅動發展是國家“十四五”規劃的明確要求。黨的二十大報告指出，要加快發展方式綠色轉型。十年來資本市場重要成就之一，就是通過推動金融市場由不動產金融向動產金融轉型，支持了科創產業和新興產業的發展，完成了從量變到質變的跨越發展。近年來，申萬宏源以北交所設立、科創板、創業板相繼試點注冊制為契機，積極利用資本市場支持創新的各類工具，發揮私募股權和創投基金支持創新作用，加大對先進制造業、戰略性新興產業的中長期資金支持，科創板領域連續保持IPO?100%過會率，北交所累計過會數量排名第一，設立多只“專精特新”重要產業基金，獲得首批科創板做市商資格，2022年主承銷服務國家科技自強戰略相關債券20余只、承銷規模超過65億元，對硬科技產業企業和優質中小微企業的綜合金融服務閉環日益完善，有力發揮金融支持創新作用，推動科技、資本和產業高水平循環。在國家推進“碳達峰”“碳中和”的背景下，申萬宏源積極成為綠色金融理念的踐行者、貢獻者和推動者，充分發揮專業優勢與創新能力，“投行+投資+研究”齊發力，加大綠色融資工具創新，在業內率先成立“碳中和”專業團隊，助力一批綠色環保企業上市，強化負責任投資，打造碳中和產品，布局碳中和基金，將環境因子納入投資策略，加大綠色企業投資與孵化力度，開展高水平綠色研究，構建“碳中和”生態圈，成功舉辦申萬宏源資本市場碳中和大會，發布“申萬宏源碳中和指數”，積極發揮中介機構在綠色金融產業鏈中的重要作用，以綠色金融推動綠色經濟發展。

在資本市場服務國家戰略過程中，證券中介既要服務于實體經濟的科創化、數字化、綠色化，更要加大自身金融產品、服務與技術的創新，健全具有適應性、競爭力、普惠性的綜合金融服務體系。近年來，申萬宏源堅持輕重資本業務協同，金融科技與業務創新共進，立足行業趨勢和自身稟賦優勢，及時捕捉固定收益業務、場外衍生品業務、跨境業務等重要機遇，創設多種創新產品、推進各項創新業務，在相關業務領域構筑差異化發展的領先優勢，通過搶高點、鍛長板，帶動公司整體實力提升，實現專業性、均衡性、創新性發展。

全面鞏固抗風險能力，保持高質量發展韌性

黨的二十大報告提出“國家安全是民族復興的根基，社會穩定是國家強盛的前提”，并再次強調堅持底線思維。金融事關國家經濟和發展安全，申萬宏源作為國有金融機構，始終堅持扛穩壓實防范化解重大風險的政治責任，按照黨中央確立的“穩定大局、統籌協調、分類施策、精準拆彈”的基本方針，堅決打好防范化解重大金融風險攻堅戰，積極穩妥處置金融風險，把創新意識和防范風險機制建設結合起來，注重穩健經營，不斷增強公司發展韌性。一方面，公司積極履行好資本市場“看門人”重要職責，將合規穩健經營融入客戶服務工作，不斷筑牢防范資本市場欺詐造假行為的屏障，助力資本市場生態和投資者保護環境全面改善；運用期貨及場外衍生品工具，為企業以及各類投資者提供風險管理手段和風險緩釋工具，助力地區產業發展和保價穩供，保障客戶資產與資金安全。另一方面，公司持續強化內部自我約束，牢牢把握防范化解重大風險的戰略主動，扎牢夯實全員、全方位、全過程、全覆蓋的集團化、穿透式風險管理體系，在經營管理中緊盯宏觀形勢及市場動態，部署前瞻性研究，強化風險防范底線思維與極限思維，不斷健全風險識別、評估、監測、預警體系，提高防范化解金融風險的預見能力、應對能力、處置能力，有效管控重點領域風險，守住不發生重大風險底線。

多維提升價值回報能力，增進高質量發展可持續性

上市公司質量的提升，最終要體現在價值創造和價值實現能力上。在“創新、協調、綠色、開放、共享”新發展理念的指導下，面對日益復雜的國際國內環境，申萬宏源始終堅守穩中求進的經營理念，形成了穩健經營的發展優勢，有效防控住了金融風險，避免了業績的大起大落，實現了領先行業的穩步增長。近三年，公司業績年均增長率在15%以上，2016年至2021年間，公司歷年ROE的均值為8.7%，高于行業ROE均值6.6%。作為盈利能力穩定、分紅優厚的頭部券商，申萬宏源過去三年的現金分紅分別占當年歸母凈利潤35%、33%和27%，自上市以來累計現金分紅135億元，用“真金白銀”回饋投資者。近年來，在ESG表現作為管理與評估可持續發展績效的背景下，申萬宏源積極踐行ESG理念，成立ESG領導小組和工作組，制定印發《ESG管理提升行動方案》，推動ESG融入經營管理全過程，以經濟效益為基礎，全面提升政治效益和社會效益，積極為客戶創造價值、為員工提升價值、為股東實現價值、為社會奉獻價值。堅決提高政治站位，主動融入雙循環、深入落實金融“三大任務”；全面落實服務“六穩”“六保”以及碳達峰、碳中和、普惠金融等一系列重要戰略部署；構建加強定點幫扶、服務鄉村振興的長效機制，助力國家實現共同富裕；加強ESG信息披露，積極關注綠色發展、可持續發展、公共利益等議題，始終貫徹落實國家關于環保與可持續發展的各項要求。在持續提升價值回報的同時，申萬宏源堅守人民立場和為民初心，高度重視投資者權益和價值溝通，采用“ESG+投資者關系+媒體關系”組合拳的創新性方式，盡力向資本市場展示公司內在價值，做好上市公司投資者保護及教育工作，努力提升公司透明度和投資者“獲得感”，完成好上市公司可持續發展的“必修課”。

上市公司是實體經濟“基本盤”、經濟增長“動力源”、經濟轉型“領跑者”和規范運作“優等生”。站在第二個百年奮斗目標的起點上，申萬宏源將堅定不移把黨的二十大作出的重大決策部署付諸行動、見之于成效，深刻把握中國式現代化的本質要求，認真落實黨中央、國務院關于金融工作、資本市場的指示精神，充分發揮資本市場中介功能和專業優勢，貫徹新發展理念，積極融入與服務新發展格局，著力抓基礎、強主業、育長板、增韌性、重效益，強化治理能力、競爭能力、創新能力、抗風險能力和回報能力“五種能力”，堅持系統觀念、問題導向，筑牢底線思維，在更高起點上爭做國有金融企業治理示范，切實擔負起新時代賦予的職責使命，努力實現更高質量的發展。