碳中和目標下商業銀行綠色金融發展路徑探索

胡孺攀

摘 要：隨著全球氣候的不斷變化，環境問題已經受到了人們的廣泛關注，這并不是某個國家的問題，而是全世界需要共同面對的問題。對此，需要通過合作共治的原則來進行改善。預計到2030年，我國二氧化碳的排放量將會達到頂峰。我國領導人在聯合國大會上公開表示，我國將爭取在2060年實現二氧化碳排放的中和。在碳中和的目標下，我國將大力支持綠色環境經濟的發展，促進能源結構的轉型。在這樣的背景下，商業銀行需要對企業項目的環保性改造提供支持，走綠色金融發展之路。基于此，本文運用文獻分析法、歸納總結法，探究了碳中和目標下商業銀行綠色金融發展路徑，希望為該領域的工作人員提供參考與借鑒。

關鍵詞：碳中和；商業銀行；綠色金融；發展路徑

一、碳中和概述

環境的變化不僅會對人們的生產活動產生影響，同時也關系到人類的生存。環境問題是一個與世界人民利益相關的重要問題。在2015年的巴黎氣候大會上，很多國家都通過了《巴黎協定》，致力于共同改善環境問題，并提出希望在2015-2100年實現碳中和的目標。2020年，我國領導人也在聯合國大會上提出了“2060年實現碳中和目標”的承諾。這一承諾在全球范圍內產生了重要的影響。對此，我國以一個負責任大國的姿態為其他國家做出了表態。基于長期脫碳，不僅可以將全球的升溫控制在1.5℃，同時還可以在全世界范圍內實現減碳化和綠色化發展。

從國內的范圍來說，碳中和目標的提出改變了我國社會經濟的發展格局，有利于社會綠色低碳化改革的推進。碳中和目標與經濟社會高質量發展目標具有一致性，這可以使我國經濟社會向著綠色化的方向推進，實現自然生態環境的保護和產業結構的升級。從長期來看，碳中和目標的確定可以為我國經濟發展方向提供指引，為企業未來的發展指明道路。在未來，我國能源環境政策將會變得更為完善，在金融領域當中，綠色金融將成為一個重要的發展方向，這也給商業銀行帶來了新的發展機遇。根據測算，2060年我國在氣候領域的投資需求將接近140萬億元，年均資金缺口將保持在1.6億元左右，這給綠色金融的發展創造了良好的條件。同時，清潔能源、綠色交通以及綠色建筑等領域的發展也都需要商業銀行的信貸支持。

二、碳中和目標下商業銀行綠色金融發展的必要性

（一）有利于促進經濟轉型和商業銀行轉型

為了更好地實現碳中和的目標，就要對經濟結構進行調整，對發展模式進行轉型，致力于解決發展不平衡和不協調的問題。為了實現這一目標，就要樹立起綠色、協調、可持續的理念。在經濟發展的過程中，商業銀行發揮了中介的角色，它可以利用資金規模和定價、授信額度和期限等對資金進行配置，使資金投向變得更為合理，促進經濟轉型和結構調整。同時向那些有利于環境保護和資源利用的行業、項目和企業當中適當傾斜，以此來促進新舊動能的轉換，創新經濟發展形勢。對于商業銀行自身來說，在綠色金融發展的過程中可以實現由粗放式發展到精細化發展的轉變，促進經濟效益的提高和經營管理水平的提高。

（二）可以使商業銀行更好地承擔社會責任

從短期來看，綠色金融的發展可能難以產生明顯的經濟效益，但可以將商業銀行的社會責任感充分地體現出來，有利于銀行社會形象的改善和提升。通過發展綠色金融，商業銀行可以更好地吸引客戶群體，并得到廣大客戶的尊重和信任，這有利于客戶忠誠度的提高，能夠使商業銀行塑造良好的品牌形象，提高社會聲譽。通過這種方式，商業銀行也可以獲得媒體的關注。根據調查，基于碳中和目標實行“赤道規則”的商業銀行在發展的過程中表現出了更強的社會責任感，除了在綠色金融方面取得成就之外，在其他領域受到的社會認可度也更高。作為低碳時代浪潮中的綠色金融先行者，華夏銀行深耕綠色金融超過13年，2017年更是將綠色金融作為全行規劃戰略重點，2019年加入聯合國負責任銀行原則（PRB）組織，率先踐行ESG理念，深化國際合作，探索出一條獨具特色的綠色金融創新發展之路。數據顯示，截至2020年末，該行綠色信貸余額超過1800億元，比2016年末翻了兩番，2020年增速51％，四年復合增速48.5％，綠色信貸占比領先同類銀行，其中應對和適應氣候變化的融資比例超過80％。國際合作資金規模超過100億元。這體現出了華夏銀行的社會責任感，為經濟社會的綠色轉型做出了應有的貢獻。

（三）可以幫助商業銀行對環境風險進行防范

近年來，人們的生態環境保護意識越來越強，商業銀行在發展的過程中對環境風險也越來越關注。在碳中和的背景下，各地政府部門對污染型企業的監管越來越重視，因為污染而“關停并轉”的企業數量也在增加。在這樣的情況下，商業銀行的債券收回可能會受到影響，不良資產率會隨之增加。通過發展綠色金融，銀行可以對環境風險進行防范。具體來說，綠色金融會將環境責任和社會責任融入到銀行的日常經營與管理活動當中去，并在這個基礎上運用有效的工具和手段來對環境風險和社會風險進行評估，這有利于銀行全面風險管理能力的提高。除此之外，很多上市企業都要求將那些與環境責任有關的信息披露出來，國際機構在對企業進行評級的時候也會將環境發展作為重要的指標。由此可見，通過發展綠色金融，商業銀行在債權收回方面的風險將會進一步被降低。

三、碳中和目標下商業銀行綠色金融發展存在的問題

（一）綠色金融標準有待統一

當前，我國商業銀行在綠色金融發展的過程中正在構建起標準化體系，在標準制定方面也已經取得了一定的成就，但各個地區的標準并不相同，從整體上來看在標準統一方面暴露出了不足。從國內的層面來看，當前我國已經形成了三套綠色金融項目界定標準，第一個標準是原中國銀監會發布的《綠色信貸統計標準》（2013），第二個是綠色金融委員會發布的《綠色債券項目支持目錄》（2015），第三個是包括發改委在內的七部委發布的《綠色產業指導目錄》（2019）。這些標準對于綠色金融項目的界定存在細微的差異，尤其是在某些領域中對綠色項目的認定標準也并不相同。從國際的層面來看，當前我國商業銀行所運用的綠色金融標準與國際廣泛采用的標準之間存在一定的差異，這導致我國的標準在國際社會并沒有得到足夠認可，我國企業與商業銀行開展國際合作、進行海外綠色融資等活動都受到了影響。

（二）綠色信息披露機制有待建立

當前，我國商業銀行綠色金融發展時間比較短，并沒有形成完善的信息披露機制，也沒有構建起強制性的披露機制。在這樣的情況下，主動披露綠色信息的企業數量是比較少的，這些進行信息披露的企業也普遍存在信息不充分、不完整的問題。由于綠色信息紕漏不完善，導致信息不對稱的現象時有發生，這導致資金供需雙方在進行交易的時候產生了大量不必要的成本。在碳中和的目標背景下，我國并沒有制定與碳排放量和排放強度強化有關的信息披露要求，而實際上這在西方發達國家是比較常見的，可以對高碳資產的風險敞口進行計算和披露，同時可以為綠色投資決策提供依據。在我國，綠色信息披露機制不完善，綠色投資決策缺乏必要的依據，準確性和科學性受到了影響。

（三）商業銀行綠色金融業務水平有待提高

一方面，很多商業銀行在發展的過程當中雖然構建起了綠色經營發展理念，但并沒有將該理念充分地融入到各個時期的戰略中，同時也沒有構建起相應的業務體系、業務流程以及業務系統，在風險控制與管理方面也表現出了不足。同時，對于商業銀行來說，綠色金融屬于一個新型的領域，在相關業務開展的過程中涉及到了多個知識領域，現有金融人才難以完成相關工作，這對綠色金融項目的篩選和審批造成了不良的影響。另一方面，商業銀行綠色金融存在產品結構單一的問題，現有的產品主要集中在綠色信貸和綠色債券這兩個方面，其他領域的綠色金融業務規模都比較小，相關產品也并不成熟。除此之外，當前商業銀行大多數的綠色金融都是針對大型企業所設計的，面向普通群眾的綠色金融產品尤其是信貸類產品是比較少的。對于那些現金流量不穩定的中小型綠色環保企業來說，難以滿足商業銀行綠色金融信貸產品的授信要求，因此在發展的過程中難以獲得資金支持。

四、碳中和目標下商業銀行綠色金融發展路徑

（一）建立健全綠色金融標準體系

首先，要在全國范圍內構建起統一的綠色金融標準。在最新版的《綠色債券項目支持目錄》當中，“清潔煤炭技術”等與化石能源有關的高碳項目已經被剔除，這與碳中和目標的實現要求相符合。但并沒有對綠色信貸標準和綠色產業目錄等當中的標準進行調整。為了解決這一問題，人民銀行、銀保監會以及發改委等部門之間要加強溝通與協調，將三大標準之間的差異和沖突消除，在這個基礎上構建起統一的綠色金融標準，并基于實際需要來對該標準進行調整，促進綠色金融的發展和完善。其次，還要使我國的綠色金融標準與國際接軌。具體來說，在制定綠色金融標準的時候，要充分結合我國的實際情況，同時要參考《赤道原則》、《綠色債券原則》以及《氣候債券標準》等國際標準，使標準變得更為完善，提高國際認可度，這樣才能使企業在進行綠色融資的時候更好地與商業銀行進行合作。最后，還要構建起綠色信息披露的強制性標準，構建起統一的披露制度，明確信息破漏的標準和內容。無論是企業、債券發行人還是商業銀行，都要按照標準來進行綠色信息披露，定期對氣候信息和環境信息進行公開。

（二）提升商業銀行綠色金融業務能力

在商業銀行發展與決策當中，要充分融入綠色金融的內容，在這個基礎上構建起與綠色金融業務相關的配套政策和配套制度，使業務流程變得更為完善，同時使審批管理制度得到優化。在這個基礎上，還要在商業銀行內部明確各個部門的職責分工，構建起一個全面化的綠色金融業務體系。在開展綠色金融業務的過程中，人才發揮了極為重要的作用，因此要加強對業務人員的培訓，從知識和能力這兩個角度來促進他們能力和素質的提高，并在這個基礎上實現綠色金融業務的拓展，提高風險管理的能力。同時，還要加快綠色金融產品的研發，對現有的資產業務進行創新，探索碳排放權質押貸款、碳收益支持票據以及碳資產質押融資等，在新能源汽車、綠色住房等領域，商業銀行還要提供專門的信貸服務。在這方面，華夏銀行在銀行業率先構建了一套完整的綠色金融工作機制，促進了綠色金融業務能力的提升。2021年在重點分行成立了綠色金融部，按照國家綠色金融改革創新試驗區的做法，開展綠色金融特色化經營機構試點。在投融資策略方面，一方面控制高碳行業的融資，一方面加大綠色低碳行業的融資，積極促進投融資結構的綠色轉型。在資源配置上，為綠色金融配備專項信貸資源和財務資源，建立了鼓勵綠色金融發展的考核激勵機制。

（三）積極應對綠色金融風險

首先，商業銀行要對當前階段所面臨的環境風險和氣候風險進行分析，尤其是要對碳中和目標下潛在的投資風險進行情境分析，并做好壓力測試，在這個基礎上對政策、信用以及操作層面的風險進行識別與防范，這樣可以確保綠色金融業務更順利地開展起來。其次，對于那些與綠色金融有關的項目，商業銀行要加大支持力度，鼓勵高排放、高能耗企業的融資退出。對于煤化工、電力、鋼鐵等能耗比較高、二氧化碳排放量比較多的行業，則要通過提供信貸服務來促進企業的資源重組和技術升級，這是實現節能減排目標的重要途徑。最后，商業銀行要對企業的環境信用進行合理評價，在對企業進行評級分類的基礎上做好針對性的風險管理工作。同時，還要基于產業政策的合理性、生產設備的環保審批以及生產技術的環境影響等角度來要求企業進行綠色信息披露。華夏銀行在不斷深化綠色金融領域國際合作的同時對于風險防控也尤為關注，將國際上領先的ESG理念引入國內，全面融入自身業務，提升環境社會風險管理能力。在2020年明晟指數（MSCI）發布的全球ESG評級中，華夏銀行獲得A級，是國內三家獲得A級評級的商業銀行之一。當前，華夏銀行已將ESG理念納入投融資業務核心策略，并且持續在ESG投資方面不斷創新實踐。

（四）進一步優化綠色金融扶持政策

在碳中和的目標下，人民銀行需要加大政策扶持的力度，為銀行綠色金融流通創造良好的條件，使其在碳減排項目當中提供更完善的貸款投放能力。在對綠色信貸標準進行統一的基礎上，人民銀行還要廣泛地搜集商業銀行在綠色信貸方面的違約信息，在對信息和數據進行分析的基礎上對綠色信貸風險權重適當地下調，或者設置綠色資產風險權重，放寬對綠色貸款的資本要求，對商業銀行的綠色信貸投放提供激勵。還要將環境、社會和治理等因素納入到合格抵押品范疇內，并對篩選條件進行有效探索，以此來激勵商業銀行增加綠色資產的發行和持有。最后，國家還要出臺針對商業銀行綠色貸款業績評價的辦法，在銀行當中構建起完善的業績評估體系，為綠色金融的發展創造良好的條件。

五、結語

總的來說，在綠色金融業務發展的過程中，商業銀行發揮了極為重要的作用。基于碳中和的目標，我國商業銀行在綠色金融發展方面已經取得了明顯的成效，但在低碳綠色轉型的過程中仍然面臨很多的問題。為了解決這些問題，要構建起綠色金融標準體系，完善相關扶持政策。同時，還要提高商業銀行在綠色金融方面的業務能力和風險控制能力。

參考文獻：

[1]胡勇，刁贊焜，侯宜彤.中國綠色金融制度體系構建現狀、不足與完善[J].石河子大學學報（哲學社會科學版），2022，36（01）：34-42.

[2]高志堅.綠色信貸政策對商業銀行盈利能力的影響研究——基于中國15家上市商業銀行面板數據的分析[J].西部金融，2021（09）：58-64.

[3]汪煒，戴雁南，喬桂明.綠色信貸政策對商業銀行競爭力影響研究——基于區域性商業銀行的準自然實驗[J].財經問題研究，2021（08）：62-71.

[4]馬若微，翟彤彤.綠色信貸政策對商業銀行信貸風險的影響——基于銀行聲譽視角的中介效應分析[J].農村金融研究，2021（06）：9-21.

[5]中南財經政法大學與人民銀行蔡甸支行聯合調研組.生態城建設綠色金融模式探索——以中法武漢生態示范城為例[J].湖北經濟學院學報（人文社會科學版），2021，18（01）：39-43.

[6]陸岷峰.綠色理念與低碳轉型：新階段商業銀行打造低碳銀行研究——基于百年綠色發展思想視角[J].金融理論與實踐，2021（05）：1-11.

[7]浙商銀行課題組，沈仁康.商業銀行發展綠色供應鏈金融模式研究——基于節約信貸資源的研究視角[J].浙江金融，2020（09）：3-13.