唯品會財務預算管理分析

李治燕

（貴州財經大學 商務學院，貴州 黔南550600）

近年來， 隨著信息化技術的發展， 互聯網在人類生產及生活中的應用越來越廣泛。 人類利用互聯網高速信息資源共享的優勢開展商業活動，使虛擬貨幣的流通速度加快，也為當代企業提供了更豐富的發展路徑。 然而激烈的市場競爭，對電商企業的能力與水平提出了更高的要求，企業不單要具備雄厚的資金能力，更需要提升企業財務預算管理能力。 在信息化視域中，企業的管理制度逐漸透明，信息處理速度加快，往往決策者的一個失誤，就會為企業帶來無法彌補的損失。 同時，電商作為信息化商業的產物，在貨幣流通上存在虛擬性特點，一切交易流程皆要依靠網絡的支撐，而非面對面的交易也使得企業內部控制的難度加大，往往會出現各部門各自為政的問題，使得財務監督與考評均失去效益。 因此，加強對電商企業的財務預算管理十分必要。

一、唯品會財務預算管理現狀分析

（一）唯品會業務構成及平臺簡介

唯品會作為國內促銷購物網站的先導者，曾被列為美國《財富》雜志全球電商企業前500 強，2017年更是以35.54%的資產收益率位列全球零售排行前列。 唯品會的市場表現不俗，2013 年凈收益資產達到17 億美元；2014 年37.7 億美元， 同比增長122.4%；2015 年達到402 億元人民幣；2016 年凈收益增長120 億元人民幣；2017 年再增長至175.2 億元。 唯品會具體業務分為四大板塊，分別是特賣會、唯品金融、唯品國際與唯風尚。

（二）唯品會財務預算管理構成

唯品會作為大型上市電商企業，擁有相對獨立完善的財務管理模式，企業負責人對于財務管理相對重視，要求年度財務預算與會計審計工作保持一致。 但由于平臺工作人員多達萬余人，內部環境相對復雜，有待商榷的事宜眾多，因此年度財務預算往往從每年的九月份就已開始，預算時間預留相對充足，確保了各項工作有條不紊地開展（表1—3）。

表1 唯品會2018—2020 年經營預算表 （單位：萬美元）

從整體來看，唯品會目前采取集權式財務預算管理模式，由總部財務人員對下一階段的財務情況進行分析，擬定預算目標和預算指標后，再由下屬部門負責執行。 這種預算方式有效地確保了各部門的運作效率， 在很大程度上避免了各部門瞞報、謊報等問題的出現。 然而，由于各部門集中聽命于總部的指揮，不但加劇了總部的預算任務，也使得各部門的預算經辦受到限制。 與此同時，2018—2020年期間，唯品會的發展勢頭迅猛，平臺銷售額每年以成倍速度增長，加之旗下經營模塊的不斷創新吸引了大批新用戶， 因此2020 年的財務預算結果相較于前兩年而言有跳躍式的進步。 但就報表內容與預算項可以發現，唯品會在預算項的選擇上仍然存在陳舊保守的問題，預算內容無法細化到企業生產與銷售的各個分支，致使預算管理的效果大打折扣（表4）。

表2 唯品會2020 年部分資產負債表 （單位：萬美元）

表4 唯品會2018—2020 年預計損益表 （單位：萬美元）

表3 唯品會2018—2020 年部分現金流量表 （單位：萬美元）

（三）唯品會與其他電商平臺財務預算管理橫向比較

唯品會作為國內首家B2C 垂直電商，營銷模式與其他電商平臺有著極大的不同，而這種營銷模式也在一定程度上影響著唯品會的資金鏈、收入與利潤來源。 以表5 為例，唯品會2017—2018 年的經營現金比雖然出現負增長，但此后的幾年里均保持正值。 這主要是因為唯品會在前期維護運營階段投入了大量的資金。 而聚美優品自2017 年以來現金比率持續下降，每年支出面臨一定的虧損，足見該平臺在近兩年來的經營效益始終不盡人意。 此外，隨著唯品會經營目標的不斷精確，預算項的選擇也集中于箱包、服飾、母嬰等幾個方面。 而聚美優品隨著生產經營效益的不斷下降，即便經歷了三次戰略改革，也始終無法找準自身的市場定位。 而同樣在財務預算上，聚美優品的問題也較為突出，致使預算管理始終無法發揮實際效果。

表5 2017—2020 年唯品會與聚美優品經營現金比率

二、唯品會財務預算管理存在的問題

（一）財務預算管理觀念相對缺失

從上述數據分析與說明來看，唯品會作為我國知名電商平臺， 擁有大型電商企業應有的管理體系，近年來財務管理狀況相對良好。 但由于管理層缺乏對財務預算的重視力度，也導致唯品會對自身的長遠發展缺乏戰略性考量。 諸如年度財務預算分類不明確，預算周期過長，對市場前景、電商企業競爭等客觀因素缺乏考量，致使財務預算報表形式化問題嚴重，無法發揮實際效益。 與此同時，由于唯品會財務預算管理內部結構單一，致使所有內容都圍繞預算編制展開，由上級領導與財務部門直接進行溝通，這也導致其他部門工作人員對財務預算的參與熱情不高，影響到預算結果的可行性。

（二）未形成科學的財務預算模式

唯品會本著“實事求是，共同進步”的原則，鼓勵各部門參與財務預算與日常決策， 除總經辦、運用中心外，管理層、職能中心等也參與到預算工作當中。 然而，從表1 中的內容不難看出，唯品會財務預算仍然以財務部門與總經辦為兩大主體。 其他部門只是象征性地提供數據，并未真正參與到預算工作當中， 這也導致財務預算的執行效果始終不理想。 財務預算是企業對未來發展的有效規劃，需要各部門的通力合作， 并非財務部門的專項工作，而唯品會平臺管理者顯然對財務預算缺乏正確認識，將預算工作一股腦地推給財務部門，致使財務部門在預算過程中困難重重，并會引發與其他部門間的沖突，影響企業內部的和諧。

（三）預算管理考評機制不健全

財務預算受諸多指標的影響，包括財務指標與非財務指標兩種。 而財務人員在進行預算的過程中，往往只注重財務指標，忽視非財務指標。 以表4內容為例，2018—2020 年期間， 唯品會平臺開啟多渠道業務，資金耗損與日俱增，銷售成本、變動性銷售費用及固定性制造費用等以每年1000 萬美元的費用額度攀升。 與此同時，隨著平臺功能的不斷優化，唯品會資金損耗日趨復雜，但這些在損益表中都沒有得到良好的體現。 與此同時，唯品會財務預算的重點在產品營銷與平臺收益上， 對于物流成本、倉儲管理經費等缺乏考慮。 因此，唯品會財務預算工作長期處于一成不變的狀態，指標未隨著平臺擴增項目而發生變化，只是象征性地對旗下產品的盈利狀況與預期目標進行匯總， 并未設置專項預算，致使預算結果不符合實際情況。 此外，作為零銷平臺，唯品會過分看重短期利益，將大量資金花費在快銷品的投資上，一旦熱度退去就會造成大量的庫存積壓，為自身帶來不必要的經濟損失，足見企業對定量、定性指標的忽視。

三、加強唯品會財務預算管理的對策與建議

（一）健全財務預算管理體系

唯品會近年來在全國乃至全球電商圈中的卓越戰績毋庸置疑，它顯然已經成為“特賣”的代名詞，引發大量電商平臺的效仿。 但隨著越來越多新興企業的崛起，唯品會的經濟價值與市場優勢會受到威脅。為此，唯品會在提升自身競爭力的同時，必然要緊握管理這一利器， 加大內部控制力度， 幫助自己剔除“內憂”，排除“外患”。 首先，唯品會應將財務預算從財務部門中分離出來，作為獨立的部門，賦予預算人員更大的職權，使其能夠參與到平臺營銷、物流運輸等各環節當中，對企業的運作情況有切實的認識。在此基礎上，做好各部門的思想工作，讓全體員工都能意識到財務預算對平臺的重要性， 并能積極參與預算工作，為預算工作的順利開展架橋鋪路。

（二）建立財務預算管理預警機制

預警機制的構建是對唯品會重大財務預算管理危機的預先思考，也是明確財務預算人員權責的有效手段。 預警機制實則是針對財務預算管理而設立的專項監督制度，它能及時發展財務預算中存在的潛在問題并對預算方案加以完善，從而更好地實現預算目標與執行結果間的一致。 基于對唯品會財務預算情況的考察， 筆者將預警機制劃分為三大塊，即預算內預警、預算外預警與超預算預警。 其中，預算內預警是指平臺運營產生的財務數值未達到但即將達到預算目標閾值時， 需對平臺做出提示，并對可能存在的預算風險進行評估。 預算外預警是指因財務預算方案外因素而觸動的超預算預警指令，面對該類超預算預警，預算人員一定要進行進一步的風險評估， 加大對財務預算的控制力度，最大限度地避免額外預算的出現。 超預算預警是指當平臺運用生產的財務數值已經超過預算項目閾值，此時需要立即向有關部門發出警報，要求有關部門對超預算部分的原因進行解釋說明并及時給出彌補方案，避免超預算金額的進一步擴大。

（三）推行科學的財務預算考評制度

唯品會的經營是持續且動態的過程。 因此，無論是財務預算本身，還是基于財務預算的考核機制同樣應為動態的過程。 以財務部門為表率，將考核結果與各部門業績掛鉤，成為年度財務預算的一大指標，提升唯品會財務預算內容的全面性。 考評指標的選擇可參考以下幾個方面：客戶滿意度、平臺收益與支出、管理制度與體系、思政與文化建設等。管理層可將考評內容設計成為表格，針對每一選項設置選項與分值，并將收集統計的數據設計成統計圖，實現對平臺財務預算情況的直觀顯現。