探討施工企業財務風險管控的優化策略

文/李怡 （天津路橋建設工程有限公司）

當前施工企業面臨的財務管控風險一般以投標價格風險、成本控制風險、匯率風險和現金流量風險為主。如果這些風險得不到及時且有效的管控，不僅會降低施工企業的經濟發展效益，甚至還會影響企業所承接工程項目的建設質量。但是當前部分施工企業在經營過程中，管理者為了實現短期的投資效益，在開展項目戰略決策的時候，資金結構不協調，投資款項欠缺合理性和科學性，成本控制工作不到位，如管理混亂、枝節過多、流程不暢通等，不僅加大了施工企業的財務管控風險，同時也不利于提高企業的發展效能。因此在實踐中，要求施工企業了解各施工項目的具體需求，調節資金結構，開展理性投資，建立完善的監督管控機制，全面提高施工企業財務風險管控的效率，為加速施工企業發展和轉型提供系統的保障。

一、企業財務風險的起源與發展

財務風險是企業在開展各類財務管理活動中，由于無法控制和難以預料的因素，導致企業獲得的最終財務成果與預期的經營目標發生了較大的偏差。因為企業的財務管理活動涉及企業經營發展的方方面面，無論是資金的籌措、長短期投資還是后期的利潤分配，每一個環節都可能出現較為嚴峻的財務風險。

對于大多數企業來講，財務風險的基本類型包括籌資風險、投資風險、經營風險、存貨管理風險和流動性風險等。這些風險隨著市場政策的調整、環境的變化以及企業戰略布局的更新，也會出現動態改變。想要有效杜絕以上風險，要求企業管理者能夠建立科學的風險防控機制，對企業經營過程中的各項業務活動進行綜合監督和管控，防止企業承擔連帶責任或經濟損失。

二、施工企業財務風險的類型

（一）投標價格風險

施工企業針對不同的工程項目投標報價模式也存在不同。但大體如下：首先要根據項目的施工圖紙設計情況、預算執行情況和現場簽證情況等，確定投標行業定額；或者根據當地規定的定額進行最終費用的結算。其次，部分施工企業按照批復的初步設計概算，逐漸降點報價。再次是利用工程量清單，開展系列追蹤報價工作。最后是依照圖紙規劃內容，按照工程量編制最終的固定總價報價體系。但通常情況下，大多數施工企業受到市場資源價格及定額價格的影響，容易出現低價中標的情況，如競價環節成為投標的唯一標準，忽略了建設團隊的組織施工能力、工程質量、業界口碑等，造成低價平天下的畸形標準，最終施工項目的毛利率相對較低，需要施工企業承擔相對較高的價格風險[1]。

（二）成本控制風險

大多數施工企業的總成本費用構成包括項目管理費、直接費用、分包支出費用、機械費、材料費、人工費、施工作業成本、稅金和期間費用等。其中，施工企業成本90%以上都集中在作業成本費用中。因為施工企業開展的工作任務大多屬于勞動密集型工種，依靠管理和出售服務來獲得經濟效益。工作中最重要的資源以人力資源為主，但人力資源也是最難管控、最復雜且最活躍的資源，無形中加大了施工企業成本控制的風險與難度。例如，由于施工人員的工作效率較低，人工成本支出費用大；由于材料或設備管理人員的風險防控理念較弱，采購的物資不合格，出現二次成本支出的情況；部分施工現場組織管理不到位，安全防范意識薄弱，安保制度不健全，對事故發生的應急搶險缺少機動機制，滋生了理賠風險。這些風險大多集中反映到施工企業的財務損益中，直接影響企業最終實現的經濟效益。

（三）匯率風險

近幾年來，隨著“一帶一路”倡議的順利實行，再加上“走出去”戰略的順利實施，我國對外經濟合作也取得了突出的進步。根據相關數據顯示，就建筑行業來講，整個“十二五”期間對外承包工程完成營業額超過4000億美元。雖然提高了施工企業的社會地位，但是隨著經濟全球化趨勢的愈演愈烈，人民幣升值加快，人民幣匯率管理也朝著市場化的方向發展。這就導致部分施工企業在承包國外工程的時候，可能由于合同簽訂時承諾以人民幣兌付。而人民幣不斷升值，施工企業的成本壓力就會越來越大，匯率風險頻發。

（四）現金流量風險

部分施工項目的投資方為了能夠有效控制投資總額，規定對施工企業的付款達到合同數額85%左右便停止支付，后續結算完畢之后再二次支付。但是一般的施工項目結算周期在3～5年左右，如果一直拖欠施工企業的投資款，不僅會滋生企業內部的呆賬和壞賬，同時也影響了施工企業現金流量控制工作的開展，導致大量的資金沉淀在存貨或應收賬款當中，不利于回收和應用。根據相關數據顯示，施工企業流動資產中存貨和應收賬款的占比相對較大，2021年甚至上升到了75%，同比增長45%，超過了營業收入的增長速度。可見，施工企業在市場經濟不斷發展的浪潮中，存貨和應收賬款的資金占用正逐年上升，并不利于企業的持續發展和高效運營。尤其在新冠病毒感染影響下，國家財政赤字，地方財政緊張，建設單位向銀行申請貸款，但融資額度已用滿，需要靠民營保理來作融資，出現巨大的應收應付款，財務狀況結構速動比率不足1，流量風險巨大[2]。

三、施工企業財務風險管控中的問題分析

（一）資金結構不夠協調

我國大多數施工企業的資金構成以自有資金和貸款資金為主，還有一些承接市政項目的施工企業，可能會獲得政府或有關部門的財政補貼，但一般數額有限，還需要企業接受外部投資。施工企業保持資金結構的科學性和合理性，能夠從根本上杜絕財務風險，使企業的發展之路更加通暢。但是一些施工企業經手的施工項目本身資金需求大，而且投資周期長，想要準備大量的現金流量和投資金額，施工企業不得不向銀行或金融機構融資借貸，將會導致企業內部的資金結構嚴重失衡。如果施工結果達不到預期或者未在規定和要求的期限內竣工，企業便得不到全部的投資款和利潤，償還貸款的能力也會下降，隨之引發財務風險。從當前我國施工企業資金結構現狀來看，借貸比例過大、貸款金額過高的問題層出不窮。政策不斷調整，如果銀行提高利率，還會增加施工企業的運營負擔，導致施工企業的資金周轉能力嚴重受限，走向被吞并的結局。

（二）項目投資欠缺理性分析

施工企業的投資決策是保障企業獲得利潤的關鍵，因此，管理者的投資意向以及決策計劃對于企業的發展來講至關重要。但是當前，部分施工企業受短期利益的驅使，盲目參與到大型市政工程的競標行列當中，沒有考察企業自身的經營實力、施工技術水平和資金狀況等，盲目競標本身會占用企業各職能部門大比例的時間，浪費了人力與資源。還有部分企業即使競標成功，獲得了工程的施工權限，但是由于企業內部施工人員的技術水平不過關，資質不健全，應用的技術規格與目標工程任務不匹配等，嚴重影響了施工進度，分項目質量不合格，需要施工企業承擔相應的連帶損失和經濟責任，降低了施工企業的發展效益。除此之外，一些中標項目不在本地，施工單位對外地市場的情況不熟悉，在合作施工的時候，并沒有對合作主體的信譽、資質進行全面考察，項目投資欠缺合理性，如果其他合作方出現了卷款潛逃的問題，很難及時追回投資款，造成施工企業流失大量資產。

（三）施工成本控制不夠合理

施工成本包括材料費用成本、設備使用和租賃成本、人力資源費用成本以及組織管理過程中發生的全部費用支出成本等。雖然當前大多數施工企業制定了完善的成本管控機制，也做好了預算編制工作，但在實踐中，由于施工成本缺少范本，不具備標準化、規范化的特點，而建設項目各異，個性化差異明顯，成本控制反映了施工企業的組織協調能力，但由于過程繁雜，人為因素較多，且施工人員工作中較少以成本控制為導向，更多以完成施工任務為目標，節約意識淡薄。再加上施工企業整體的成本控制不科學，沒有建立分項的成本規劃機制，責任機制的落實也不到位[3]。

（四）工程支付缺少有力監管

工程款付款方式一般包括按月定期結算、分段結算和竣工后一次結算等幾種類型。但是當前，部分施工企業在與投資商或承包商簽署合同的時候，雖然在申報計量批復后支付，或者按照施工進度的百分比支付等方面進行了明確的標注，但由于業主并不遵守支付約定，施工單位作為乙方只能適當追要，違約責任比較模糊。合同中的工程支付條款不清晰，為相關主體的違約行為提供了可乘之機。再加上一些投資商和施工企業本身屬于利益互通的關系，在工程支付階段缺乏第三方監理或審計機構的有力監管，容易出現工程支付款未按時間交付或者支付金額缺失等問題，導致施工企業要承擔相應的現金流量風險。還有部分投資主體由于投資款項籌集不到位，在臨近施工階段要求施工企業墊付投資資金，這些資金如果未在規定時間內收回，施工企業內部的呆賬將持續累積，影響后續的投資和經營。

四、施工企業財務風險管控的對策

（一）協調資金結構

優化調整施工企業的資金結構，是防范企業財務風險的重要舉措。首先要求施工企業管理者能夠進一步明確企業內部的資金存量。建立資金集中管理中心，對每一個項目資金的申請、使用和二次歸集進行全面的剖析和追蹤，確保資金不被濫用。在整個過程中，也要協調建立輔助的資金管理追責機制，針對來源不明的資金款項或者未按時收回的墊付資金，要追究相關的負責人責任，全面協調施工企業內部的資金結構。除此之外，也要求施工企業可以進一步拓寬資金籌集渠道，提高企業整體的信譽，尋求銀行的幫助獲得籌集款項，避免向其他金融機構借貸滋生利率矛盾[4]。

例如，某施工企業根據不同的建設工程項目，制定相關資金管理案例以及供應鏈融資體系。該體系包含三大類，首先是融資產品管理體系，其次是供應商合作伙伴建立機制，最后是銀行合作伙伴建立機制。三大融資機制的建設，不僅為施工企業的資金籌集工作拓寬了渠道，同時也盤活了該施工企業內部的資金存量，有效調整了該企業的資金結構。

（二）進行理性投資

理性投資是當前施工企業提高財務風險管控效率的關鍵。實踐中，首先要求施工企業管理層能夠認識到防范財務風險的重要性，在制定重大投資方案之前，要聽取財務部門以及其他各業務部門的意見。就投資方案中的施工風險點、項目合作方的信譽問題等內容進行系統評估，并了解投資的預期效益以及投資時長等，保證投資方案具有科學性和合理性，避免多次投資、盲目投資。其次，除了進行大型工程項目投資之外，施工企業管理者也應該注重內部控制方面的投資，例如在高端技術人才和管控人才的引進方面，增加經濟投入力度，建立配套的薪酬激勵機制，防止人才流失。在技術研發和高端施工設備的開發方面，施工企業也可以增加經濟投入力度，組建高質量的施工團隊，開發最先進的施工設備，撰寫科學客觀的標書，以提高競標的成功率。

（三）施工成本標準化規范化

施工企業在運行的過程中，涉及的施工成本包括人力成本、設備成本以及一系列組織規劃成本等，提高這些成本的規范化布局和標準化生產，不僅能夠保障施工企業規避財務風險，同時也有利于實現降本增效的企業發展目標。因此在實踐中，要求施工企業管理者能夠制定更科學的目標成本法和效益成本實現方略，對每一項成本支出行為進行科學管控。例如對機械成本進行管控，要維護和保護好租賃設備，預防毀損；根據施工方案，縮短機械設備的使用周期，避免出現機械設備的閑置或工作任務不飽滿等情況，并實現分包管理和材料管理的標準化。在人工成本控制方面，要求施工企業能夠進一步加強項目管理的綜合水平，選擇勞務水平高且技術過關、符合施工需要的技術團隊，保證有效用工。與此同時，也要制定合理且科學的施工方案，界定好定額內用工和定額外用工兩種模式，使用工工資單價控制在總造價范圍內，并保證施工人員薪資的合理性，避免出現誤工、罷工的情況[5]。

（四）建立款項使用監督機制

施工企業優化財務風險管控的策略，最重要的目的是保證每一筆款項能夠落實到位，避免出現超支或人為挪用公款的問題。因此在實踐中，需要施工企業管理者能夠根據不同的項目內容和業務安排，建立款項使用監督機制，每一筆款項的應用都應該進行事前的預測、事中的管理以及事后的追蹤。以材料采購款項監督為主，需要審計監督人員就材料采購申請表中的內容進行有效的審核，深入市場了解不同類型、不同規格材料的價格，以及可能出現的政策調整情況，完善材料采購申請表的細則內容。材料采購完畢之后，監督審計人員還要就采購款項的實際支出和預測金額進行合理比對，發現大額超支的情況要立即尋找原因，存在不合理的地方緊急追責，全面保障款項使用監督機制的科學性與客觀性，避免出現利益勾連影響施工企業效益的情況。

五、結束語

施工企業全面提高財務風險管控的效率，不僅有利于實現企業減本增效的經營管理目標，同時也能擴大施工企業的綜合實力、提高競爭優勢。在實踐中，需要施工企業進一步對不同類型的財務風險進行積極部署和有效預防，全面協調企業內部的資金結構，提高資金使用效率，開展理性投資，提升投資計劃的科學性和有效性，保證施工成本具有規范化和標準化的特征，并建立健全多種款項使用監督機制，全面提高施工企業財務風險的管控效率，為加速施工企業發展和轉型升級提供系統的制度保障。

相關鏈接

籌資風險（Financial Risk），又稱財務風險，它是指企業因借入資金而產生的喪失償債能力的可能性和企業利潤（股東收益）的可變性。企業在籌資、投資和生產經營活動各環節中無不承擔一定程度的風險。企業承擔風險程度因負債方式、期限及資金使用方式等不同面臨的償債壓力也有所不同。籌資活動是一個企業生產經營活動的起點。一般企業籌集資金的主要目的，是為了擴大生產經營規模，提高經濟效益。企業為了取得更多的經濟效益而進行籌資，必然會增加按期還本付息的籌資負擔，由于企業資金利潤率和借款利息率都具有不確定性（都可能提高或降低），從而使得企業資金利潤率可能高于或低于借款利息率。如果企業決策正確，管理有效，就可以實現其經營目標（使企業的資金利潤率高于借款利息率）。但在市場經濟條件下，由于市場行情的瞬息萬變，企業之間的競爭日益激烈，都可能導致決策失誤，管理措施失當，從而使得籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產生了籌資風險（Financial Risk）。