國際趨同背景下我國ESG報告的發展趨勢

楊藝琦

（湖南農業大學，長沙 410128）

1 引言

ESG 指的是環境（Environmental）、社會（Social）和企業治理（Governance）。碳排放是指企業在生產經營時排放到自然環境中的溫室氣體。環境信息披露是指企業將其在經營過程中與環境相關的信息進行披露。可持續發展報告或者ESG 報告是指企業關于環境、社會、治理的披露報告。本文對ESG 報告與可持續發展報告不進行嚴格區分，根據情況進行使用。目前國內外正在加快可持續發展報告的準則制定進程，然而我國目前尚未出臺明確的可持續發展報告標準體系ESG 以指導上市企業進行環境信息披露。在國內外亟需制定ESG 標準體系的背景下，有必要對ESG 報告的發展進行清楚的回顧，并探討其中仍需繼續進一步發展的內容，為ESG 報告的發展提供參考。

2 ESG 國際發展情況

2.1 ESG 歷史與代表性報告

1997年在第三次《聯合國氣候變化框架公約》締約方大會上簽署了《京都協定書》，提出加強全球合作，減少碳排放量。2000年GRI 發布G1 指南。2004年ESG 概念在聯合國全球契約組織的《誰在乎誰贏》報告中首次被提出。2007年CDSB 在達沃斯世界經濟論壇上成立，2010年首份《環境與氣候變化披露框架》發布。2016年12月在法國巴黎舉辦的《聯合國氣候變化框架公約》第21 次締約方大會（COP21）通過了《巴黎協定》，成為第二份具有法律約束力的國際氣候公約。2017年TCFD發布披露框架，并將內容劃分為治理、戰略、風險管理和目標4個領域，金融機構可以通過TCFD 來對企業在持續經營與財務穩健方面可能受到的影響進行評估。

2018年起（SASB）陸續發布77 個特定行業（含金融業）的可持續會計準則，根據企業的業務類型、資源強度、可持續影響力和可持續創新潛力等對企業進行分類。可持續工業分類系統（SICS）由此誕生。2020年9月CDP、CDSB、GRI、IIRC 和SASB 等五大機構聯合聲明將共同致力于建立一套公司綜合報告體系。2019年，歐盟委員會公布了《歐盟綠色協議》，確立了2050年歐洲成為全球首個“碳中和”地區的政策目標。2020年，習近平總書記在第七十五屆聯合國大會一般性辯論上莊嚴宣布，我國力爭在2030年前實現碳達峰，在2060年前實現碳中和。2022年IFRS 下屬新成立機構ISSB 發布了ISDS。ISDS由列報準則《可持續發展相關財務信息披露一般要求》、主題準則《氣候相關披露》和行業氣候信息披露指標體系組成。

2.2 國際ESG 報告發展特點

2.2.1 各組織合作，協調統一準則框架體系

國際上的可持續發展標準制定組織從各自發布標準轉向了協作，有加強合作，互通有無的趨勢。在IFRS 發布準則前，上市公司相對較好的披露方式是同時使用多個組織發布的框架相互進行補充。G20 財長和央行行長在2020年呼吁IFRS 制定一個國際統一標準。IFRS 在征求各方意見后積極做出反應，目前已經發布了ISDS。可以預見將來國際上會有一個整合性的通用標準，而這個標準體系框架極有可能是由IFRS 的下屬機構ISSB 來構建。

2.2.2 聚焦財務相關信息

目前IFRS 在財務會計信息方面的準則由IASB 負責，已經形成了一套專業規范的流程。新成立的ISSB 則負責可持續發展信息披露。目前已經發布ISDS，包括一般框架、氣候相關、行業具體標準。對于目前已出臺的準則重點關注財務相關的可持續發展信息披露來說，最大受眾與目標使用者仍是投資者群體，并且能夠增強或者削弱企業的短、中、長期所創造價值的重大相關可持續發展因素會被優先著重報告與披露。下一階段IFRS 會視情況來考慮如何逐步擴展披露內容，在完善財務相關披露后，IFRS 會致力于將披露范圍擴大至環境責任、社會責任以及治理責任。

2.2.3 優先發展氣候相關披露

氣候是公認的重要議題，國際上舉辦多次會議討論，簽訂了《巴黎協定》《東京條約》等文件，協商了許多舉措來應對全球變暖的氣候危機。IFRS 首先頒布了氣候相關信息披露，針對企業排放溫室氣體的標準進行明確。其他環境信息，以及社會、治理方面的信息要不要頒布，將視后續發展情況來確定。

2.2.4 注重實質性，把控信息披露質量

“實質性原則”（又稱“重要性原則”，英文為“Materiality Principle”）是協助企業識別與分析實質性議題的基本原則。新加坡相關文件將其界定為“作為實現（公司）短期、中期和長期業務目標的障礙或促進因素”，歐盟委員會則將“雙重實質性”作為ESG 信息披露的核心概念，即在披露信息時，不僅要考慮對企業本身的影響，如盈利與長期發展潛力，還需要考慮對社會環境與自然環境等外界的影響。總結來說，ESG信息披露注重企業短、中、長期發展的影響因素，在關注企業潛力與能力的同時注重企業對外部環境的影響。

3 ESG 國內發展情況

2008年，上交所發布《上市公司環境信息披露指引》。2015年中共中央、國務院印發的《生態文明體制改革總體方案》明確要求資本市場“建立上市公司強制性環保信息披露機制制度”，但自發布至今，我國尚未出臺專門針對企業碳信息披露的制度規定。現階段，我國企業碳信息以主動披露為主。2016年8月，中國人民銀行等7 個部門發布了《關于建立綠色金融體系的指導意見》，建議“逐步建立和完善上市公司和債務企業強制性環境信息披露制度”，在發展各類碳金融產品的同時，要求相關企業加強碳信息披露從而加強機構投資者對投資資產碳排放信息的理解，防范金融風險。2018年，ESG 概念經證監會修訂后引入《公司治理準則》，要求上市公司的發展戰略和公司治理過程要融入生態環境保護的要求和理念，并積極履行社會責任同時提出上市公司應合理披露環境信息以及履行扶貧等與社會責任有關的情況和有關公司治理的信息。2019年12月，財政部發布《關于碳排放權交易的會計處理暫行規定》，要求重點排放企業應當在財務報表附注中披露參與碳排放權交易的信息，包括碳減排戰略、碳排放量、碳分配、碳交易、碳會計處理方法等情況。2020年香港聯合交易所有限公司發布的第三版《ESG 指引》要求披露已經影響和有可能影響發行人的重大氣候問題。2021年，中國證監會公布修訂后第2-3 號公開證券發行的公司信息披露內容和格式準則征求意見稿，新增環境和社會責任章節，要求定期報告期內公司因環境問題受到行政處罰情況的披露內容與期內主動披露其碳減排所采取的措施和成效。

經過對比分析我們認為國內雖然已經意識到ESG 信息披露的重要性，但是由于起步較晚，我國尚未建立統一的企業可持續發展報告框架體系，這使得各企業間的報告披露內容并不統一，這影響了不同企業披露信息間的可比性，股東潛在投資者等報告使用者獲取相關決策信息不足，無法充分評估企業在可持續發展方面的發展前景，有必要進一步跟進國際ESG 報告發展研究。隨著報告體系的逐步完善，政府部門應持續構建適用于各行各業的行業規范標準。

4 我國可持續發展報告趨勢研究

4.1 披露要求逐漸嚴格

國內綠色金融與可持續發展投資興起，公眾、機構與投資者對可持續發展信息的需求愈發擴大，同時其他相關部門也紛紛要求企業進行ESG 信息披露。目前我國法律規定可持續發展報告為自愿披露，企業披露的動力較弱，但部分地區如深圳要求為自愿披露加部分強制，香港要求企業按照TCDF 框架進行披露并且須遵循“不披露就解釋”原則，這些地區在逐步擴大強制披露的范圍與程度。2019年證監會發文稱具體的披露標準正在制定中。未來我國的披露要求可以預見會日趨嚴格，逐步達到國際標準的高度，同時可以推斷我國的ESG 信息披露有強制披露的趨勢，預計近期國內有關部門將出臺強制性ESG 信披相關法律政策。

4.2 深入研究氣候議題準則

我國目前已經制定了碳達峰、碳中和的計劃，在此目標下，各級政府機構都需要獲取碳排放信息，掌握溫室氣體與氣候信息的準確數據才能精準規劃減排計劃。而企業的信息披露是上述過程中的基礎環節，所以各個相關方一致認為ESG 報告的當前關注點是氣候和溫室氣體排放的披露，首先進行氣候披露的準則構建能夠將研究力量集中從而有序解決問題。而可持續發展披露內容不僅僅局限于此，隨著雙碳計劃的開展，其他環境信息和社會責任信息如海洋污染、森林保護、員工福利、社會貢獻等必定也將逐漸被關注。

4.3 立足國情，與國際趨同

二十年前的美國曾是IFRS 最大的捐款者，在IFRS 占據了相當大比例的席位，但美國在十年前退出了IFRS，如今中國已經成為IFRS 最大捐款者。IFRS 下屬的ISSB 宣布在北京成立辦公室，ISSB 北京辦公室將充當亞洲利益相關方參與中心，這將加速中國ESG 政策的出臺，更重要的是，這有利于中國積極參與國際準則的制定，中國有非常大的可能性在接下來的ESG 發展進程中成為積極關鍵的角色，與全球各國共同推動全球的溫室氣體問題的解決。

4.4 信披中的定量化指標增加

我國氣體排放披露現狀仍需改進，許多在行業中尤其高碳排放行業的公司對環境信息的披露很有限，且大多為定性的披露，缺乏定量的數據披露。這種披露方式對報告使用者的信息決策并沒有顯著的提升。我國政府在制定準則時，有必要引導企業進行定量指標披露。首先明確數據報告規范，其次需要培養企業定量披露的意識，讓企業明確進行ESG 報告對企業長足發展的有利性。

4.5 配套服務體系設置加強

安永發布的調查報告顯示，我國大陸地區已披露報告中進行鑒證的大企業比例為28%，顯著低于歐美的51%。如果沒有鑒證部門的介入和保證，企業在報告中“漂綠”“染綠”的概率將提升，不真實的環境相關信息披露無法為使用者提供可靠信息，所以需要政府和機構為鑒證提供完善的配套服務體系。同時各會計師事務所積極發展可持續審計鑒證業務。

5 對我國ESG 報告發展的建議

5.1 強制化披露，加強法律監管

規范報告的信息披露，整改披露亂象，讓企業在報告過程中有可以依據的明確標準。目前我國是自愿披露，未來可以先實行半強制披露，再實行強制披露，采用這種循序漸進的方式，在逐步提高我國的披露標準的同時，給企業一個緩沖時期，降低企業的實施成本，幫助企業更好地適應可持續發展的經營方式，為中國的可持續發展經濟提供更多可能性。

5.2 逐步出臺政策，完善報告披露內容

溫室氣體排放是剛性議題，全球一致認為溫室氣體排放問題是當前的頭等問題，并且氣體排放問題可以先從技術屬性上來著手解決，各國更容易在此問題上達成共識。國際上已經有許多發達國家率先發布了一系列法規與準則，為發展中國家帶來了一些經驗與先例。ESG 報告、相關財務披露與財務報告的關系如圖1 所示。中國目前應當在財務報告的構建基礎上擴展至可持續發展相關財務披露，將可持續發展信息運用于企業投融資時的價值評估，從而刺激各方對ESG 報告的需求。同時為了實現雙碳目標，我國當前需要優先發展氣候與碳排放議題的報告準則。而后循序漸進，后續再逐步擴展到其他議題。

圖1 ESG 報告、相關財務披露與財務報告的關系

5.3 積極參與國際準則制定，與國際準則趨同

當前是全球可持續發展報告的重要發展窗口期，我國應該積極謀求合作，在國際協作中起作用，參與國際標準的制定過程，這是深入貫徹習總書記倡導的人類命運共同體這一偉大概念的重要體現。我國財會準則已經實現與IFRS 持續趨同，未來采用ISDS 這一適用于IFRS 體系的準則基準的概率較大，建議加快氣候相關披露準則的出臺，跟上國際的發展與步法，在結合我國國情的同時向國際標準靠攏看齊。

5.4 增加信披定量化指標，云數據與智能技術協助排放核算

政府需要明確環境資產與負債在報告中的定義邊界與核算范疇，引導企業向數據核算定量化方向發展。持續加深上市公司定量披露的意識，同時為審計鑒證提供配套服務。鼓勵將云數據用于集團子公司間或公司部門間的數據傳輸，利用智能檢測技術輔助核算污染排放，降低誤差與舞弊，同時實現企業及時溯源與隨時查驗原始信息。事務所在拓展可持續發展審計業務時，在審計方法上與時俱進，向綠色高效的工作方式轉型。

5.5 加強ESG 教育與服務

為了讓企業意識到可持續發展報告的重要性，增加企業在融資與經營方面披露ESG 信息的動力，政府應鼓勵投資者將ESG 信息納入投資決策，這一舉措有利于投資者由短期投機轉變為長期價值投資。結合我國當前現實情況發展全國通用的ESG 評價指標，如國證ESG 指數。定期調研市場上各行業的披露特點與披露困難點，為各行業提供精準的配套服務與措施，組織專家學者進行研究，并宣傳披露榜樣案例，使披露能力與披露效果強的上市企業起到引領示范作用。