研發補貼對制造業研發資源錯配的影響研究

陳莉

（南京農業大學經濟管理學院，南京 210095）

1 引言

當前，我國經濟進入新常態，傳統要素驅動經濟增長動能不足，提高全要素生產率意義重大。我國制造業作為“世界工廠”，面臨轉型升級的挑戰。現階段，全球疫情形勢嚴峻，世界產業鏈布局不斷調整，加之成本等問題，制造業亟需由粗放式向高質量發展模式轉變。全要素生產率的提高是制造業實現高質量發展的主要表現。研發投入是TFP（全要素生產率）提升的動力。制造業是經濟中開展研發最活躍、承載創新資源最多的部門（黃群慧和賀俊，2015）。在一系列鼓勵創新的政策下，制造業的研發投入呈爆炸式增長。據《2020年全國科技經費投入統計公報》，制造業R&D 經費達到14 783.8 億元，年均增長率為18.9%。研發投入激增理應使TFP 呈現出與之相匹配的增速，但現實并不如此，這一現象被稱為研發悖論（李靜等，2017）。對此，學者多從研發投入結構出發，結論尚未一致（劉冠辰等，2021），鮮少考慮研發資源錯配，而資源錯配是現階段影響生產率提升的重要原因之一（程德理和王術，2021）。Klenow 和Hsieh（2009）曾發表一篇關于資源錯配對全要素生產率影響的文章，它是目前在該研究領域最具影響力的研究成果之一，提出若我國資源配置效率達到美國水平，我國制造業TFP 將提升30%～50%。

學者普遍認為，政府干預是資源錯配產生的重要原因之一（雎華蕾和王勝利，2021）。研發具有技術擴散等正外部性，存在“搭便車”行為，并且具有高風險等特點，單憑市場配置研發資源，社會研發水平必將低于最優研發水平。為解決市場失靈問題，政府需干預配置。研發補貼是政府配置研發資源的主要政策工具之一（焦翠紅和陳鈺芬，2018）。2006-2019年，制造業研發補貼由100.8 億元增長至560.2 億元。政策本意是鼓勵創新，但由于信息不對稱，政府選擇對象有偏，且國企地位特殊，根據中國工業企業數據庫的數據，全國約64%的研發補貼流入國企（戴小勇，2021）。已有研究表明，國有企業可能是導致我國制造業資源誤置的主要原因之一，國企的研發效率不及民企（聶輝華和賈瑞雪，2011），卻占據大量研發資源，這無疑將加劇研發資源錯配，進而損失生產率。綜上提出本文研究問題：我國制造業研發資源錯配狀況如何？研發補貼與制造業研發資源錯配有何關系？

2 理論分析

研發補貼增加企業對研發資源的需求，抬高生產資料的價格（白俊紅，2011），這增加了研發成本，挫傷了企業創新的積極性。除此之外，道德風險仍然存在，當監管不完善時，獲得補貼的企業出于利潤最大化目的，將研發補貼用于風險較小的非研發項目，這加劇了研發資金錯配。由于信息不對稱，要補貼和獲補貼企業存在不一致現象。當政府對于原始創新企業的補貼提高到某值時，會誘使二次創新企業為騙補而釋放自己將進行原始創新的信號，這也加劇了研發資金錯配（安同良等，2009）。補貼政策存在逆向選擇，據熊彼特創新理論，大企業資金雄厚，更能承擔高風險，故大企業更容易獲得資金支持。國企普遍規模較大，研發補貼易流入國企，擠出了民企的補貼空間。已有研究指出，國企研發效率不如民企，表明研發補貼差異分配也會加劇研發資金錯配。研發人員作為研發資源的另一個重要組成部分，其流動與研發薪酬掛鉤。研發資金錯配會影響研發人員配置。與研發投入強度最大的美國相比，我國研發人員的待遇有待提升，人均經費支出只占美國的38%（曹琴和玄兆輝，2020）。同時，研發人員作為高技能勞動力，企業鮮少將補貼用于提高研發人員薪資，企圖控制研發人員數量，用更多的研發資本代替，技術更迭快于研發人員消化吸收，研發人員相對貶值，加劇了研發人員錯配。

綜上提出研究假說：研發補貼會加劇制造業研發資金和研發人員的錯配。

3 研究設計

3.1 研發資源錯配指數模型

構建C-D 形式的生產函數：

式中，i 為行業或企業；t 為時間；rdy 為研發產出，即新產品銷售收入；rdk 和rdl 分別為研發資本存量和研發人員；A為全要素生產率；μi為不可觀測的個體效應；ft為時間效應；εit為隨機擾動項。利用LSDV 法估計式（1）（白俊紅和劉宇英，2018），得到研發資金和研發人員的研發產出彈性βrdki、βrdli。

基于HK 資源錯配理論，將研發要素扭曲以稅收形式體現，將價格扭曲視為對研發資金和研發人員征收的扭曲稅，并分別用tauk、taul 表示研發資金、研發人員的資源錯配指數（明楊，2020）：

式（3）中，γrdk、γrdl為研發資金和研發人員的價格絕對扭曲指數；式（4）中，si為個體研發產出占整體研發產出的比例。

定義制造業第i 個行業Di和制造業總體研發資源錯配指數D：

3.2 研發補貼對制造業研發資源錯配影響的研究模型

分別構建研發補貼對制造業研發資金和研發人員資源錯配影響的固定效應模型，具體表達式為：

式中，Y 為tauk 或taul；i 為企業；t 為時間；研發補貼sub為核心解釋變量；α1為研發補貼對研發資金或研發人員錯配指數的邊際影響；X 為控制變量，包括出口貿易ofdi、外商直接投資fdi、人力資本hum、企業規模size。出口貿易一方面擴大市場規模，加劇企業競爭，改善研發資源錯配；另一方面我國出口多為勞動密集型產品，依靠政策等扶持，可能會加劇研發資源錯配。外商直接投資令國內市場競爭激烈，通過優勝劣汰改善研發資源錯配。外商投資雖然帶來了先進技術和管理經驗，但國內企業吸收能力不足，可能會加劇研發資源錯配。人力資本會抑制研發資源錯配。企業規模為企業特征，一般企業規模越大，越能解決研發資源錯配問題。

3.3 變量與數據說明

研發資源錯配指數模型的變量包括：制造業新產品銷售收入、研發資本存量和研發人員。數據源于2007-2021年的《中國統計年鑒》《中國科技統計年鑒》及《中國工業統計年鑒》。新產品銷售收入由工業生產者出廠價格指數平減。研發資本存量參考吳延兵（2006）的做法，即Kt=Et-1+（1-σ）Kt-1。式中，Kt為t 期研發資本存量；Et-1為R&D 支出；折舊率σ 設為15%。假定R&D 資本存量的平均增長率等于R&D 支出的平均增長率g，基期研發資本存量為K0=E0/（g+σ）。R&D 支出價格指數為居民消費和固定資產投資價格指數的加權平均值（朱平芳和徐偉民，2003），對R&D 支出平減。

關于研發補貼對制造業研發資源錯配影響的研究模型，本文選取2016-2020年892 家A 股上市制造業企業，數據源于國泰安數據庫及公司年報。據2012年之前的分類標準，本文選取26 個兩位數制造業企業。被解釋變量為tauk、taul；核心解釋變量為研發補貼占研發支出之比，其中研發補貼通過“技術研發”“科研資金”“專利資助”等關鍵詞搜索加總數據而成（應千偉和何思怡，2022）；控制變量中，出口貿易為企業海外業務收入占營收之比（張天頂和呂金秋，2018），外商直接投資為企業前十大股東中外商股東的持股份額（何暉等，2022），人力資本為學歷本科及以上人數占總人數之比，企業規模為員工總數對數值。

4 實證分析

4.1 制造業研發資源錯配狀況

由式（1）～（5）得到制造業研發資金和研發人員錯配指數，2006-2020年的走勢如圖1 所示。其中，tauk、taul 呈下降趨勢，說明制造業研發資金和研發人員的資源錯配狀況有所改善。以0 為界，制造業研發資金在2012年之前配置相對不足，之后配置相對過度；制造業研發人員始終配置相對不足。taul 曲線位于tauk 曲線之上，可見制造業研發人員較研發資金錯配嚴重。國內吸引海內外人才花費了大筆資金，研發人員的培養周期較長，且技術進步呈資本偏向性，這使制造業研發資金配置相對過度，研發人員配置相對不足。

圖1 制造業tauk 和taul 走勢圖

4.2 研發補貼對制造業研發資源錯配影響的研究結果分析

由式（6）選擇固定效應模型估計，表1 驗證了研究假說。模型（6-1）說明了研發補貼會加劇制造業研發資金錯配。當sub 提高1%，制造業tauk 值提高3.80%。控制變量size 通過了1%顯著性檢驗，表示制造業企業規模越大，較易獲得貸款，更有能力開展研發，實現技術進步，從而抑制研發資金錯配。模型（6-2）說明了研發補貼會加劇制造業研發人員錯配。當sub 提高1%，制造業研發人員錯配指數taul 提高1.1%。變量size 也通過了顯著性檢驗，當制造業企業規模擴大1%時，taul 值下降0.19%。由表1 可知，研發補貼對制造業研發資金錯配的促進作用較研發人員更大。

表1 研發補貼對制造業研發資源錯配影響的實證結果

5 結論與啟示

針對研發悖論現象，本文基于研發資源錯配視角，構建研發資源錯配指數模型和固定效應模型，實證檢驗研發補貼與研發資源錯配的關系，最終得到3 點研究結論：一是制造業研發資金和研發人員錯配狀況有所改善，制造業研發人員錯配較研發資金更為嚴重；二是研發補貼會加劇制造業研發資金和研發人員錯配，且對前者促進作用更大；三是制造業企業規模擴大時，可改善研發資源錯配情況。

為保障我國制造業高質量發展，現給出3 點政策啟示：一是政府針對研發補貼發放、使用和事后驗收，應完善監管稽查功能，尤其是對于國企，應繼續深化國企改革，對濫用補貼的企業給予一定的處罰；二是政企間利用大數據等技術加強信息披露，使研發補貼發放更精確；三是加快完善科技體制，提高研發人員的薪酬待遇，充分釋放科研人才的創新活力。