民營銀行新型供應鏈金融業務發展思考

薛小飛 閆 旭 張寶亞

供應鏈金融作為產融結合的重要形態，既是緩解中小微企業融資難、融資貴和融資煩問題的優勢方案，也是有效銜接供給側和需求側、構建“雙循環”新發展格局的有效途徑。對民營銀行而言，供應鏈金融既是服務實體經濟、支持中小微企業發展的重要金融工具，也是提升差異化競爭能力的現實選擇。隨著國內供應鏈金融發展進入數字化時代，圍繞實體產業、依托科技能力，高效率、低成本輸出鏈式融資服務成為民營銀行開辟業務新領域、拓寬發展新渠道、構建競爭新模式的重要戰略方向。當前，以網商銀行、微眾銀行等為代表的互聯網銀行積極拓展新型供應鏈金融業務且卓有成效，但供應鏈金融業務的掣肘因素仍然較多，仍需各家民營銀行傾力探索。

新型供應鏈金融的發展

供應鏈金融是疏導供應鏈條、激發產業活力、優化資源配置的重要金融工具，是解決中小微企業融資困境的重要金融產品。未來較長一段時間內，隨著數字經濟建設的穩步推進，產融一體化趨勢加強，基于產業鏈的數字型供應鏈金融將迎來全新的發展機遇。當前，我國宏觀經濟發展新舊動能轉換疊加疫情沖擊，企業面臨諸多經營困難，中小微企業回款壓力大。數據顯示，2018年至2022年11月末期間，我國規模以上工業企業應收賬款額凈增加7.71萬億元，平均增長率為10.55%（見表1）；賬期方面，截至2022年11月末應收賬款平均回收期為54.8天，同比增加3.3天。上述數據一方面表明我國多數企業現金流承壓明顯，但另一方面也說明供應鏈金融服務還不夠充分，解決鏈上企業資金短缺問題仍然較為迫切。當前，各級政府對扶持中小微企業發展、解決企業融資問題的關注度不斷提升，黨的二十大從更高層面明確了金融支持實體經濟發展的宗旨，推動供應鏈金融發展有很大空間。

表1 我國規模以上工業企業應收賬款凈額變動情況

我國供應鏈金融發展經歷了四個階段：銀行主導的1.0階段、核心企業主導的2.0階段、互聯網平臺主導的3.0階段、以數字技術為主的去核心企業化的新型供應鏈金融階段。在現階段，供應鏈金融轉向數據要素驅動的產業鏈模式，從之前的“短鏈”和“窄鏈”向“長鏈”和“寬鏈”相融合的方向發展，為解決融資難題提供了新思路、新方向和新策略。傳統的供應鏈金融以金融導向和供應鏈導向為兩大特點，其中金融導向下的供應鏈金融圍繞著供應鏈中的交易事項觸發短期融資行為，目的是緩解供應鏈節點企業的融資約束；供應鏈導向則是從面向特定節點企業拓展為面向整個供應鏈，從緩解供應鏈節點的融資約束向提高供應鏈整體資金周轉效率和產業競爭力轉變。新型供應鏈金融則是由金融導向或供應鏈導向轉入數字化的產業鏈導向，以產業為根基，運用科技化解決方案，以金融為“活水”源源不斷“灌溉”鏈上企業，促使弱勢產業鏈發展為“強鏈”。

民營銀行供應鏈金融的獨特性

民營銀行發展數字技術導向的新型供應鏈金融業務具有重要的現實意義。宏觀層面看，供應鏈金融是民營銀行借助數字技術高效服務中小微群體和實體經濟的重要實踐，符合國家政策導向；微觀層面看，供應鏈金融對提升民營銀行經營能力，助力其提升差異化競爭能力具有重要的現實意義。此外，發展新型供應鏈金融符合民營銀行主體定位，有助于其開辟特色鮮明的發展路徑，為區域經濟發展提供金融助力。對民營銀行而言，產業、科技和金融是其新型供應鏈金融發展的“鐵三角”：產業是根基，是“土壤”；科技是手段，是基礎設施，數字技術是新型供應鏈金融發展的重要驅動因素；金融是紐帶，是產業鏈的“血液”。

相較于其他類型商業銀行，民營銀行的供應鏈金融有其獨特性。一是對科技的依賴性更強，借助數字技術實現供應鏈金融突破式發展是民營銀行的必由之路。二是民營銀行開發新型供應鏈金融業務更具靈活性，敏捷程度更高，能夠針對具體項目迅速組建敏捷小組，快速響應客戶需求，溝通半徑最短。三是客群特點鮮明，民營銀行主要圍繞區域內特色產業提供供應鏈金融服務，場景更突出。四是較其他商業銀行在服務效率上更具優勢，主動服務意識更強烈。五是業務發展更聚焦，多數民營銀行將供應鏈金融作為重要戰略方向發展，強化產業定位、客群定位和產品定位，打造精品供應鏈金融服務模式。

新型供應鏈金融模式

數字化運營

數字化轉型是商業銀行通過前沿技術驅動的、推動生產力和生產關系持續演進和迭代的自我革新行為。民營銀行以數字化推動供應鏈金融更高質量發展，不僅可以彌補中小微企業金融服務供給的結構性不足，而且能夠實現產業資本和金融資本的深度融合。

數字化促使民營銀行新型供應鏈金融由勞動密集型向技術密集型轉變，由拼價格、拼服務向拼效率、拼創新的經營策略轉變。當前，以物聯網、區塊鏈、云計算等為主要代表的數字技術被廣泛應用于民營銀行的供應鏈金融發展之中，有助于供應鏈金融發展降本增效。其中，大數據能夠促進商務流、信息流、物流和資金流的四流合一，將產業鏈中優質企業的信用向信用薄弱環節傳導，優化產業鏈整體信用環境，提高鏈上中小微企業融資的可得性。物聯網技術能夠對貨物進行智能化識別、定位、跟蹤和監管，解決了存貨監管難的問題。區塊鏈在解決信息不對稱、保障數據真實性方面有著特殊功能，是化解“信息孤島”、提升信用傳遞效率的最佳技術方案，例如眾邦銀行繭絲區塊鏈供應鏈融資模式（見圖1）。人工智能通過自動化方式解放了人的生產力，助力供應鏈金融效率提升。云計算在處理海量數據、提升數據處理效率方面有著無可比擬的優勢，各類云技術、云設備、云系統讓民營銀行實現了“金融服務無處不在”。

圖1 眾邦銀行基于區塊鏈技術的繭絲供應鏈融資模式

數字化供應鏈金融是多種技術的組合集成，貫穿貸前、貸中和貸后的全部環節。通常情況下，各類數字技術應用在某一產業場景的供應鏈金融業務當中以打造“爆款”產品。例如華瑞銀行面向建筑行業的“瑞e訂”產品、金城銀行與國家電網合作的“池訂單”融資模式，以及錫商銀行面向鋼鐵行業的“企信通-錫e融”產品等。其中，“瑞e訂”產品綜合運用物聯網、人工智能、區塊鏈等技術不斷升級供應鏈金融，打造出智慧供應鏈金融方案。金城銀行利用大數據、人工智能、云計算等技術，將供應商核心訂單數據統一進行智能化管理，提供一體化的池融資服務。2020年至2021年一季度末，池融資產品累計發放超過4000萬元，保障了疫情期間供應商的資金需求。較高層次的創新服務則是打造體系化、建制化的數字型供應鏈金融框架發展路徑，創造由點及面的功效，典型代表如眾邦銀行的“邦系列”產品和蘇寧銀行的供應鏈產品矩陣。其中，眾邦銀行綜合運用物聯網、區塊鏈和5G等新技術，打造了一款具有多場景、多環節嵌套屬性的供應鏈金融產品“眾鏈貸”，涵蓋“邦信、邦采、邦收、邦鏈、邦票”五大子類產品。蘇寧銀行建立了涵蓋應收類、預付類、貨押類、信用類的產品矩陣，為不同產業和場景中的核心企業及其上游中小企業供應商和經銷商等提供保理、商票貼現、區塊鏈應收賬款流轉、動產存貨質押融資、信用貸款等多層次的融資解決方案。

依托數字技術打造標準化的供應鏈金融系統，并通過開放銀行技術實現互聯互通，構筑數字技術驅動、移動開放互聯、全系產品匹配、多功能系統支撐以及支付結算相融合的發展模式。多數民營銀行的供應鏈金融僅適配某類產業的某個環節或場景，場景或環節一旦更換就需要重新投入資源開發，而體系化的供應鏈金融則能夠適配多場景、多環節。以網商銀行為例，該行于2021年發布數字供應鏈金融解決方案“大雁系統”，并接入多家產業平臺。基于該系統，逐漸打磨了合同貸、采購貸、加盟商貸、發薪貸、網商貼、票據付、云資金和回款寶等一系列綜合數字金融解決方案（見圖2）。隨著“大雁系統”發布實施而產生的“鯰魚效應”擴散，未來一段時間將會有更多具有基礎系統功能的新型供應鏈金融方案不斷推出，以適配多類產業、多種場景和多個環節，建立起真正意義上的具有普適性、延展性的供應鏈金融模式。

圖2 網商銀行基于“大雁系統”的數字化供應鏈金融產品矩陣

產業為先

產業是供應鏈金融發展的“土壤”，也是民營銀行生存的“沃土”，深耕產業、深挖場景是民營銀行開展新型供應鏈金融的產業化發展思路。

精選具有觸達能力的產業領域扎根其中，挖掘各類有價值的場景和產業鏈環節，將供應鏈金融產品嵌入產業鏈的各個環節和不同場景。例如，三湘銀行以“鏈貸”和“壹貸”產品為基礎，面向高端制造、醫藥醫療、文化旅游、新能源與新材料以及政府平臺五大產業方向輸出供應鏈金融服務。截至2022年11月，以“鏈貸”和“壹貸”產品為依托的供應鏈貸款累計投放2367億元，產業貸款余額為106.08億元。藍海銀行結合榮成市發達的涉海漁業、養殖業資源優勢，聯合威海國際海洋商品交易中心，利用物聯網技術建設云倉儲監管系統，推出倉單質押融資和“銀漁通”融資產品，將企業“靜態”庫存商品變成“動態”流動資金，構建了獨具產業特色的藍色供應鏈金融模式。

根植區域經濟發展特色，服務本土優勢產業，打造產業特色鮮明的供應鏈金融服務模式。以眾邦銀行為例，該行深度融入湖北區域經濟發展，深耕本土特色產業，以“眾鏈貸”產品為依托，聚焦于大商貿、大旅游、大健康等湖北特色產業打造產業鏈金融服務模式，并在湖北楚茶、隨州香菇、羅田板栗等優勢農業領域落地多個農業融資方案。在此基礎上，由點及面拓展泛供應鏈金融，打造工業互聯網、農業互聯網、現代服務業供應鏈金融新模式。新安銀行基于AI和大數據技術，開發了適用于不同行業及特定產業鏈金融服務需求的AI科創貸、AI種業貸、AI貨車貸等產品，圍繞省內江淮汽車、荃銀種業等核心企業，穿透產業鏈末端為小微企業提供融資服務。

將綠色發展理念融入供應鏈金融業務發展當中，打磨綠色供應鏈金融方案。一是引入ESG理念強化頂層架構設計。例如，眾邦銀行在開展供應鏈金融業務的過程中引入ESG理念重塑頂層架構，加大對低碳經濟、循環經濟和節能環保等領域的綠色信貸支持。二是結合數字技術推廣綠色金融。例如，裕民銀行基于普惠金融服務定位，發揮自身數字化技術資源稟賦，通過推動設立碳賬戶的方式將企業和個人客戶的碳減排行為數據轉化為征信數據，從而將綠色金融服務有效觸達普惠“長尾”客群以及綠色產業鏈供應鏈客群，形成“綠色金融+數字金融”“綠色金融+普惠金融”“綠色金融+供應鏈金融”等創新模式。三是探索產融結合的平臺金融模式。例如，網商銀行與中國建筑旗下產業互聯網平臺云筑網合作，向建筑產業鏈上游的小微供貨商提供“綠色供貨貸”服務。

數字化風控

數字技術的應用對解決供應鏈金融業務發展過程中數據維度少、信用評估難等問題發揮了至關重要的作用。數字技術能夠將各類中小微企業的“軟信息”進行量化，生成具備可量化的數據，為信用評估提供支持。微眾銀行、網商銀行、眾邦銀行、金城銀行、新網銀行及蘇寧銀行的數字化風控目前走在了行業前列。其中，網商銀行推出了基于大規模圖計算的數字供應鏈“大雁系統”，與農村金融的衛星遙感技術“大山雀”風控系統、小微信貸的“百靈”系統共同構成了網商銀行數字化風控體系矩陣（見表2）；金城銀行搭建了“金決”核心決策系統和“金制”數字化風控管治平臺；眾邦銀行搭建了“司南”“天衍”“倚天”“洞見”“眾目”五位一體的大數據風控系統；蘇寧銀行的數字化風控體系涵蓋“透鏡”（信用風險決策）、“秋毫”（小微風險預警）、“CSI”（實時反欺詐）、“天衡”（小微風險審批）以及“捕逾”（智能催收）五個子系統。此外，富民銀行通過構建數據能力，逐步實現流程可監測、業務可洞察、數據可盈利，完成近4000個標簽、近300個分析模型和6億對知識圖譜關系數據的建設，服務于風險、營銷、信貸及財富等多個業務領域。億聯銀行通過產業互聯網平臺、企業ERP系統等作為切入點，利用平臺積累的行業數據、交易數據、存貨數據、發貨數據等，通過智能風控系統對產業鏈上下游企業進行風險識別。

表2 網商銀行小微金融風控三大科技系統

發展中存在的困難

縱觀國內目前各家民營銀行供應鏈金融業務，經營不善者也有不少。這一方面固然有信息不對稱、銀企之間的信任機制未有效搭建和社會整體信用體系建設滯后等因素的影響。但另一方面，民營銀行自身存在的短板也制約了其新型供應鏈金融的發展。一是產業耕耘周期短。民營銀行較多被定位于服務本地經濟發展，在一些產業發展相對不足的區域內，民營銀行可參與的產業范圍有限，相較于其他大型銀行，其試錯空間明顯不足。二是公司治理能力弱。一方面，受大股東影響較多，過度干預問題存在；另一方面，高管層頻繁更替，業務架構頻繁調整，經營思路不斷變換，供應鏈金融發展缺乏長期性。三是數字科技能力仍顯不足，非體系化的修修補補問題明顯，難以從頂層設計環節打造數字化的發展模式。

對策思考

植根產業，以數字技術為驅動，對金融服務模式進行不斷優化的供應鏈金融產品更具可持續的價值。民營銀行發展新型供應鏈金融需要從產業、科技和金融三個維度出發，著力提升供應鏈金融服務效率，切實服務實體產業和中小微企業客群。

產業維度：深耕產業，致力產業金融發展。產業是金融生存的根基，是金融賴以生存發展的“土壤”。宏觀層面，緊跟國家產業結構調整步伐，將有限的資源配置到具有長遠發展價值的產業中；中觀層面，結合當地經濟發展現狀和產業格局，選取適合進入的行業領域；微觀層面，扎根場景、研究個案，打造標品和拳頭產品，由點及面推廣開來。

科技維度：強化創新，提升數字運營水平。一是從頂層設計環節強化數字技術的應用，構筑基礎性、功能化的可移植、可復制、可適配的數字化供應鏈金融框架。二是不斷打造“小而美”的數字金融產品，依托數字化框架標準實現自由組合，應用于產業鏈的不同環節和場景。三是建立供應鏈金融開放聯盟，增強產融發展的協同性。

金融維度：回歸本源，鍛造優質金融服務。對民營銀行而言，一是堅定普惠金融戰略定位，服務實體經濟，切實承擔社會責任。二是回歸中小微企業群體，通過“做小”而獲取規模效益，并有效規避風險。三是不斷打磨金融服務品質，將簡捷、高效、優質的金融服務嵌入產業鏈中，疏通產業鏈條。四是不斷創新支付融資一體化模式，為產業鏈上企業提供投融資、支付結算、財富管理等綜合性金融服務。