企業集團資金管理模式的構建研究

楊士杰

摘 要：隨著我國經濟的快速發展，許多企業紛紛通過新建、并購等方式做大做強，形成了很多規模龐大的集團公司。對集團企業而言，充足的資金是企業經營活動順利開展的重要保障之一，資金管理是企業財務管理的核心內容，各企業對資金進行集中管控，可以保證資金的合理、有效運作，提升企業的經營效益。本文主要以集團公司作為研究對象，探討集中管理的關鍵模式，提出優化管理模式的方式，以便于提升企業資金集中管理的效率，有效控制集團的經營風險。

關鍵詞：集團資金；集中管理；資金預算

資金管理是現代化集團公司改革的核心，在先后經歷過新觀念導入、結構推翻重組、機制建立等階段后，集團公司進入新的經濟治理階段，為資金管理提供了新的發展機遇，也帶來諸多挑戰。集團公司若想保住市場地位，加強對子公司、分公司及其他成員公司的控制管理，提高資金管理整體水平，就必須融入新發展理念和模式，采取有效措施整合各項資源，并進行科學配置，不斷提高資金使用率，降低資金風險，促進集團公司持續穩定發展。

一、資金管理重要性概述

（一）科學配置內部資源，提升資金使用率

集團公司內部子公司分布廣泛，經營差異大，部分公司資金充裕，回籠快；部分則回籠慢，且投資項目較多，資金較為緊缺。對集團公司資金進行集中管理，母公司可以整合內部資金資源，依照各子公司實際情況合理調配，充分利用閑散資金，在集團內部解決子公司資金余缺問題，降低外部融資成本。母公司還可通過子公司現金流量表了解各子公司整體經營狀況和效益，為下一會計期間現金流量預算提供參考，并適當提升現金流量大、經濟效益良好的子公司預算，為其發展提供充足空間，從而為集團公司帶來更充足的現金流。

（二）規范資金使用行為，強化下屬企業控制能力

集團公司的發展與資金管理水平相關，不同于中小企業，集團公司內部資產規模、員工數量和下屬子公司經營范圍寬廣，資金變動頻次高、金額高，公司內部控制管理、責任落實、資源協調、人員調度等工作量和工作難度更大。資金管理方式的優化，能夠給母公司提供一種更為科學、適宜的管理模式，即以資金為媒介，管控集團公司內部資金流向和資源配置，監控子公司現金流，從而實現對下屬子公司業務和日常運營活動的全面掌控，降低內部控制風險。

（三）發揮資金規模效應，實現科學投融資決策

科學的投融資管理決策是支撐集團可持續發展的關鍵。在現代企業管理中，絕大多數公司都有投融資需求，各個子公司、分公司單獨向銀行、金融機構或者投資者融取資金難度很大。但若以集團方式進行融資，由于集團社會信用高、資金充裕、規模效應大，更容易獲得融資，增加融取資金總量，獲得更多優惠。同時，資金管理可為集團企業科學投融資決策提供全面、真實、詳細的現金流數據和資金占有情況。在統一戰略目標下，對集團內部資金進行規范管理，對資金運行差異進行全流程監控，確保集團內部資金流動性和充盈性，繼而提出更加科學合理的投融資決策，規避財務風險，最終促進公司戰略目標的達成。

二、集團公司資金管理的主要模式

（一）統收統支模式

統收統支模式即企業集團資金管理組織總部統一開立銀行結算賬戶，成員單位及分支機構不允許單獨開立賬戶，所有的現金收支均集中于指定的銀行賬戶中。組織和人員均集中于總部。優點：可通過該模式實現企業集團整體收支平衡，提高資金利用效率，控制資金流動；缺點：僅可用于分支機構（分公司）業務運作，適用于主體較少、業務單一、資金收支規律的中小微企業。

（二）收支兩條線

收支兩條線模式要求資金收入和資金支出要完全分離，既實現“物理”分離，也要實現“邏輯”隔離。“物理”分離，即開立至少兩個或兩組賬戶進行收支業務運作；“邏輯”隔離，通過設定賬戶流入規則、支付流程和組織管理職能進行業務流和資金流分離。優點：資金集中率高、便于流動性風險管理，最大程度實現資金最大化收益，適用于所有的企業；缺點：需開立多個銀行賬戶進行收支標注和分離、存在多頭開戶問題。

（三）撥付備用金

撥付備用金使用場景均基于資金計劃下，即下屬單位實現向總部提交下一周期內需支出的費用數額，待總部審批后向下屬單位預支一定數額的現金存留于支出賬戶。優點：可引入資金計劃進行管理；缺點：大量資金被閑置、對流動性風險控制較弱、資金集中管理企業適用性不強。

（四）結算中心

結算中心一般是總部財務部部門內設立，負責全集團資金結算、資金調撥、投融資服務和收支管理的專門機構，有獨立的銀行賬戶進行獨立核算。該模式并不意味著把下屬單位的全部資金完全集中至集團總部，而是資金流動、投融資、關聯結算等決策的集中化，下屬企業依然有較大資金經營和決策權。優點：資金集中率高、投融資議價能力較高、資金流動性風險管控力度強、財務成本較低；缺點：賬務核算單獨處理、下屬單位財務部職能較弱。

（五）其他模式

內部銀行和現金池模式是基于以上多種模式合集產生的，結合內部戶和內部信貸管理（資金集中管理模式下的內部戶計價管理），引入商業銀行信貸、結算、監督、調度、信息反饋職能，發揮計劃、組織、協調作用，服務于企業集團及成員單位，擁有獨立財務權、對外融資權和監督管理權。

三、我國企業集團資金管理存在的問題

（一）資金管理意識薄弱

新常態下，集團公司的發展與資金管理意識有直接聯系。目前集團公司普遍存在資金管理意識薄弱的情況，部分母公司和子公司甚至忽略資金管理工作，使資金管理脫離公司日常運營，沒有與業務運營有機結合。公司內部員工缺少資金意識，給相關業務開展帶來極大難題。財務信息收集緩慢，內部統籌工作遲滯，在很大程度上削減了員工資金管理工作的積極性。同時，資金管理意識薄弱也導致資金管理方式落后。一些公司仍采用較為傳統和被動的資金管理方式，例如沒有與公司戰略目標、生活經營計劃、戰略定位相契合的資金管理方案；資金管理工作傾向于事后分析，事前管控處于空白狀態，導致資金管控工作被動、低效，公司內部調控能力不強。部分集團公司資金管理理念落后，與新常態新理念脫離嚴重，管理側重產品生產與銷售、應收應付賬款指標等，忽略現金周轉速度等因素；沒有制訂合理賒銷賒購制度，導致企業資金管理存在較大安全隱患。

（二）資金分散增加管理難度

一般情況下，集團公司內部成員所處地區、行業、經營管理水平等存在較大差異，現金管理能力、貨幣資金存量、資金盈利能力等差異也十分明顯。對此，部分集團公司選擇資金分散管理模式，內部成員公司各自為政，資金分散，母公司無法及時掌握各成員公司資金情況、財務狀況和經營業績，難以進行預算數據和資金流比對，無法準確預判成員單位經營情況是否契合戰略規劃，更無法提供有效資金風險防控方案和科學指導，大大增加了集團公司資金風險和管理難度。根據各成員單位資金表現，銀行賬戶開立多、資金受限等問題突出，內部報表存、貸兩高情況突出，具體為：子公司存在較多受限資金，如履約保函保證金、住房公積金等，無法歸集至資金中心；部分子公司存在呆賬、閑置賬戶，或銀行賬戶凍結情況；部分子公司個別賬戶違規使用資金，也沒有納入集中管理，給集團資金管理帶來較大安全隱患。

（三）資金管理信息共享不足

隨著信息技術在集團公司各個領域的廣泛融合，公司內部信息流動性和共享性明顯增強。但在實際應用中，仍有部分集團公司不重視資金管理信息化系統建設，阻礙了集團總公司與子公司之間的信息聯通，財務資金信息傳輸也受到一定限制，無法真正發揮資金管理信息系統優勢。同時，財務信息被竊取、違規刪除、盜用、操作失誤等風險大幅增加。例如，不法分子盜用集團公司資金信息，誘騙工作人員做出各種錯誤支付行為，造成巨大經濟損失；業務人員或資金支付人員操作失誤，出現重復支付、錯誤支付的行為。

四、企業集團資金管理模式的構建策略研究

（一）強化資金管理意識

資金管理工作是一個系統性、全員性、持續性的過程，需要在集團內部樹立正確資金管理意識，并將資金集中管理和風險意識貫穿管理層，融入全體員工日常工作，將資金管理納入集團公司戰略發展規劃中，為順利落實資金管理各項措施提供良好支撐。首先，集團總部和各子公司領導層要高度重視資金管理。全面提升資金安全管理意識，立足全局視角，深入剖析資金管理與集團公司發展內在聯系，制訂和落實各項資金管理措施，發揮好帶頭作用。母公司應當定期組織召開資金管理工作討論會，召集子公司財務、運營管理者，就集團發展戰略規劃、當前市場環境和發展定位等展開討論，對資金管理提出專業性、方向性指導。其次，集團總公司要利用好各種宣傳平臺，如公眾號、宣傳欄、官網、微博、抖音、內刊等。借助真實案例宣講資金管理的特點和重要性，將重視資金管理理念扎根于各個層級，充分調動員工參與資金管理的積極性和主動性。定期開展資金管理專業培訓，針對管理層、財務人員、普通員工等，進行資金管理觀念和措施培訓，如企業賬戶開立、項目投資、資金計劃編制、資金融通、日常經營結算審批等。將正確審批程序和操作規范傳遞給員工，確保管理者掌握正確資金管理技能，員工了解資金管理各項規章制度，并能充分理解這些規章制度，嚴格按照制度執行各項操作。最后，豐富資金管理方式，資金管理的高效和先進與資金管理方式相關，合理應用預算管理可加強集團公司資金管理事前防控能力。例如，集團公司以市場環境和實際經營情況為基準，結合上一階段現金流量表編制科學合理的現金流量預算，合理預算下一階段公司資金需求和支出情況。

（二）加強資金統籌管理

在集團公司資金管理中，為加強資金統籌管理水平，應當建立以現金流為導向的資金管理模式，跟隨現金流實現對公司生產、經營各個環節的有效監管，有效控制資金流動風險和支出風險。對此，企業需健全資金管理制度、辦法和流程，規范資金使用行為，提高資金使用效率。具體為：建立權威資金管理機構，統一發布集團內部資金管理制度和要求，各子公司資金管理服從該機構安排，無游離、不聽從行為發生。建立科學資金管理制度，如大額審批、授權管理制度，設置多層次審批和差異化資金支付流程，在確保資金復核審批流程健全的基礎上，簡化審批流程，提高審批效率。設置資金備用金和應急資金專用審批流程和通道，各個子公司根據實際經營情況，估算備用金額度，上報集團總公司審批，待復核批準同意后，在備用金額度內，各子公司酌情使用。若遇緊急情況，可啟動應急審批通道，在最短時間內完成資金支付。同時，集團公司可使用信息技術建立資金結算中心，設置清晰資金歸集率指標，嚴格考核子公司資金管理任務完成情況。資金結算中心具有內部銀行功能，可定期回收子公司賬戶資金，在統籌資金管理前提下，協調各類資金需求，對各子公司申請運營資金進行統一調配。子公司和分公司也要加強獨立核算，重視資金流動管控，為實現集團公司資金統籌管理目標提供支持。

（三）及時共享資金管理信息

信息化建設是滿足新常態下集團公司持續發展重要舉措。一方面，集團公司需要加大資金管理信息化系統建設投入，應用各類新型技術、設備和模型，建立完善資金管理系統，實現集團內部資金管理信息有效傳遞和共享。例如，集團公司可借助資金管理系統，統一監控和管理各個子公司賬號開立、變更、使用、注銷等行為。重視資金管理信息化系統與預算管理系統、核算系統、業務系統、合同系統等之間的連通，建立標準化信息上傳要求和流程，減少重復錄入和無效錄入信息行為，提高工作效率。另一方面，充分利用互聯網信息技術和第三方服務軟件，整合集團內部資金，形成現金池信息化管理，實現銀企直聯。從全局視角掌握集團資金，了解子公司資金運行情況，并通過資金信息共享，發揮集團整體協同作用，解決子公司資金不足問題。該現金池既是結算中心，又是信貸管理、信息反饋和投資中心，具備資金結算、自動歸集、資金下撥、實時監控等功能。現金池管理賬戶系統以總賬戶+分賬戶的結構為主，各子公司往來以賬戶為主，形成內部封閉結算系統。集團總公司可實時掌握總賬戶及分賬戶銀行交易信息、資金往來信息等，實現不同銀行資金集中管理和付款交易。該現金池具備報表管理功能，總公司及子公司均可調閱報表信息，了解資金實時存量、增量及走向，明確資金收入和支出情況，了解企業財務狀況，確保資金管理與集團戰略目標一致，最大化提升資金使用效率，實現企業利益。

結束語

高效集中的資金管理是新常態下集團公司控制經濟風險、科學配置內部資產、統籌運營資金的有力措施。集團公司應當準確把握資金管理重要性，直面各種挑戰，強化資金管理意識，加強資金統籌管理。集團公司還要加強資金管理信息化建設，建立信息服務中心，將各部門連通在一起，及時共享資金管理信息，多方著力，多維度提升集團公司資金管理水平。

參考文獻：

[1]亓朝霞，李丞丞.企業集團財務公司資金管理模式思考[J].中國市場，2022（9）：107-108.

[2]張媛.企業集團資金統借統還模式的應用及利弊分析[J].國際商務財會，2022（3）：50-53.

[3]姜伏輝.集團企業資金集中管理模式分析[J].中國集體經濟，2019（20）：123-124.