基于價值創造的財務戰略管理系統分析

杜雪

摘 要：財務管理是企業管理的重要工作內容，財務戰略管理水平對于企業的戰略發展態勢有著極大的影響。本文從構建企業財務戰略管理系統的必要性和緊迫性入手，總結了企業財務戰略管理現狀及存在的問題，說明了構建以價值創造為核心的財務戰略管理系統思路及方案，并提出了從強化財務戰略管理意識、完善財務戰略管理制度等四個方面保障財務戰略管理高效運行的措施，旨在助推企業新一輪“轉型升級”，實現高質量發展。

關鍵詞：價值創造，財務；戰略；管理系統

隨著我國提出“力爭于 2030 年前實現碳達峰、2060 年前實現碳中和”雙碳目標，積極催化了全世界綠色發展轉型之路，涉及能源、交通、消費、建筑等眾多領域。在這一場“綠色革命”背景下眾多企業嗅到了“百年未有之大變局”，據此制定了“轉型升級”戰略及“十四五”期間戰略發展規劃，然而轉型戰略是否適合公司實際情況？戰略轉型是否能實現企業高質量發展？轉型戰略是否能得以保障執行？轉型戰略在執行過程中是否需要調整與完善？以上這些問題均需要財務戰略與企業戰略高度契合與統一，需要系統性思考財務戰略分析、選擇、實施與評價，突出企業財務價值創造能力，通過財務價值變化衡量轉型戰略是否適合公司實際、是否符合高質量發展要求、是否高效執行、是否需要調整與完善。雖然很多企業對財務戰略管理進行了有效探索與創新，但是面對“3060”雙碳目標任務的艱巨性和復雜性，加之市場競爭的激烈性，企業構建財務戰略管理系統的重要性、緊迫性日益凸顯。

一、企業財務戰略管理系統建設現狀

伴隨企業發展，財務戰略與企業戰略的關聯程度日益緊密，財務戰略日漸成為企業戰略的核心內容，財務戰略管理也已成為企業管理的重要組成部分。財務戰略管理本身具有前瞻性、收益性、適應性、全局性、風險性等重要特征。當前，財務戰略管理較多以職能戰略管理模式為主，也有企業將財務戰略上升為企業總體戰略管理范疇。然而，財務戰略管理失控導致企業戰略轉型失敗，最終經營失敗的案例屢見不鮮，歸納起來，存在以下三方面問題：

一是系統性管理不夠。大多數企業都只重視目標管理，重生產經營，多圍繞整體戰略、業務戰略制定財務規劃，對于如何通過財務戰略有效支撐戰略目標實現考慮不足，缺乏體系性管理，導致財務戰略目標不清晰、實施路徑不明確。

二是匹配性管理不夠。大多數企業制定整體戰略僅考慮戰略布局和整體規劃，與之相匹配的職能戰略未有效細化和實施，財務戰略與戰略發展、業務管理脫節，財務戰略的支撐作用體現不足，與當下企業發展目標不適應。企業容易忽視財務資源與市場、收入、利潤、現金流、客戶貢獻等之間的匹配性，出現局部資源過剩和結構性緊缺并存，導致財務資源配置與戰略導向不匹配，存在資源分散配置、重復配置、低效配置等問題。

三是價值性管理不夠。大多數企業僅把財務管理作為傳統事務性管理，財務數據應用不足，風險管控和決策支撐不夠，資源配置與投資回報、存量盤活與增量優化、戰略運籌與經營管控未有效銜接，導致財務管理在業財融合、運營分析、決策支持、降本增效、風險管控等方面的價值創造發揮不明顯。

二、構建以價值創造為核心的財務戰略管理系統思路及方案

在充分認識財務戰略在企業管理中的重要作用與地位的基礎上，我們應當明確財務戰略目標與范圍，從財務經營戰略、投資戰略、籌資戰略、分配戰略及人才戰略五個維度系統性構建財務戰略框架，推動財務戰略管理流程標準化，建立與現代企業管理相適應的、以價值創造為核心的財務戰略助力系統。只有這樣，才能實現企業價值創造。

（一） 財務戰略目標

財務戰略目標應當與企業戰略目標保持高度一致，企業戰略目標是財務戰略目標的引領性目標，財務戰略目標是企業戰略目標的量化目標。企業可以將單一指標（如 EVA） 作為財務戰略目標，也可以將多個指標通過回歸分析建立指標模型作為財務戰略目標，還可以將中長期預算目標作為財務戰略目標，并構建財務戰略地圖直觀體現財務戰略目標。

（二） 財務戰略范圍

財務戰略的核心是通過企業經濟活動實現企業價值的積累，將相關要素轉化為財務量化指標進行綜合價值評價，因此財務戰略應全面涵蓋財務經營活動、投資活動、籌資活動、分配活動，是企業經濟活動的全面體現。

（三） 財務戰略架構

對應財務戰略目標與范圍，應將財務戰略整體架構有效劃分為財務經營戰略、投資戰略、籌資戰略、分配戰略及人才戰略。

1.財務經營戰略。根據財務管理范疇，將財務經營戰略細分為收入、成本、費用、經營活動現金流等管理策略。結合戰略目標，選取收入、主營業務利潤、經營現金流等關鍵指標評估經營活動價值，評判管理策略的有效性，并進行優化調整，鞏固經營發展持續向好態勢。

（1）收入管理策略。收入策略重點在于市場營銷質量，把控好收入、利潤及現金流關系，重點關注支付比例等核心合同條款，實現企業規模與企業效益相匹配、企業戰略目標與市場布局相匹配、產業布局與資源投入相匹配、營業收入與利潤相匹配。

（2）成本管理策略。企業應堅持成本精細化管控策略，建立全周期成本預算管控體系，將成本管控融人到項目生產、經營、質量、安全、物料消耗非生產性支出等全過程，定期開展成本投入與產出對比分析，實現高質量履約能力與精細化成本管控能力同頻共振。

（3）費用管理策略。企業應采取費用差異化管理策略，針對科研經費要加大投入力度，利用研發費用加計扣除政策，享受減稅降費政策紅利，實現節稅降費。針對業務招待費用、銷售費用等非生產性費用要嚴控費用支出，實現降費增效。

（4）經營現金流管理策略。企業應堅持“現金為王”策略，將經營活動現金流管理貫穿于企業經營活動全過程，匹配收入、成本、費用管理策略重點把控好收付款比例、節點及政策，保證企業經營活動持續發展，實現經營活動資金良性循環

2.投資戰略。根據投資業務內容，可以將投資戰略劃分為項目投資策略和資產經營策略。結合戰略目標，可選取投資項目凈現值、投資項目內部收益率等關鍵指標作為財務價值評價指標。

（1）項目投資策略。企業應堅持戰略投資定位保持企業戰略定力，立足重點產業發展策略，謀劃新發展優勢，為企業培育核心競爭力。企業應堅持價值投資策略，有效平衡財務資源投入與產出關系，將有限資源投向經濟效益好、運營效率高、凈現金流好的財務價值型項目。

（2） 資產經營策略。企業應堅持“一切資產皆可經營”策略，深挖資產運營潛力，不斷優化資產結構，提升資產質量。針對投資項目資產，做到一項目一策，進行差異化經營、盤活或處置，提高資產經營效率和效益。

3.籌資戰略。根據籌資業務內容，可以將籌資戰略劃分為融資策略和負債管理策略。結合戰略目標，可選取資產負債率作為籌資戰略控制指標，利息支出作為財務價值扣減項，也可將利息節約作為財務價值增項。

（1）融資策略。企業應堅持低成本融資策略，融資策略應結合經營戰略和投資戰略，合理匹配高資規模，拓展融資渠道，平衡好債務融資與股權融資、內部融資與外部融資、短期融資與長期融資之間的關系，以價值增值為核心統籌考慮融資規模、資本結構、融資成本、盈利能力及風險承受能力等保障企業穩健發展。

（2）負債管理策略。企業應建立債務清償機制優化負債結構與規模，平衡好期限、成本等要素，避免出現債務集中兌付風險，統籌考慮供應商議價能力、成本、支付方式、支付周期及比例等，合理利用供應鏈、應付賬款 ABS 等金融工具延長支付周期，降低資金錯配風險。

4.分配戰略。企業應堅持穩健分配策略，以增強股東信心，吸引廣大穩健型投資人。同時結合籌資戰略，優化資本結構，考慮永續債、并表基金及信托、債轉股等權益融資工具，平衡好稅負成本與歸母凈利潤。

5.人才戰略。企業應堅持人才強企戰略，財務戰略管理不僅涉及企業財務與會計工作，還涉及企業經營、投資、籌資及分配等所有企業經濟活動，要求財務戰略管理人員具備復合型人才特征，在企業戰略目標制定與實施過程中發揮舉足輕重的價用。企業有必要打造財務戰略管理梯隊，樹立以“價值創造”為核心的價值觀和管理理念，營造最大程度激勵與有效監督文化氛圍，以保證財務戰略目標科學性與戰略執行可持續性。

（四） 財務戰略管理流程

企業應當建立健全企業財務戰略管理流程，主要包括財務戰略分析、戰略選擇、戰略實施、戰略評價等制度。

1.財務戰略分析。企業應重點分析產業政策、財稅政策、金融政策及宏觀經濟周期等外部影響因素，并在此基礎上利用財務價值目標體系進行量化分析，包括經營、投資、籌資、分配及人才狀況等，為戰略選擇提供決策支撐。

2.財務戰略選擇。企業的財務戰略選擇須與宏觀經濟環境、產業發展階段、行業特性、企業發展規模、價值增長指標及財務資源等內外部因素相適應，根據財務戰略目標和范圍，按照財務戰略框架.確定各項戰略及策略。

3.財務戰略實施。企業應按照財務戰略及策略，細化與分解關鍵財務價值指標，針對性采取各項措施，并根據價值敏感性變化，分析變化因素，有的放矢，不斷聚焦戰略目標及路徑，確保戰略有效實施。

4.財務戰略評價。企業應當建立財務戰略評價機制，兼顧定量與定性評價，著重財務價值管控，持續優化資源配置，有效應用財務戰略管理評價結果。

三、保障以價值創造為核心的財務戰略管理系統有效運行措施

企業除構建以價值創造為核心的財務戰略管理系統外，還應當采取一系列措施，確保財務戰略管理系統有效運行。

（一）強化企業財務戰略管理意識

企業宏觀戰略管理實施中，財務戰略管理在其中擁有較為特殊的應用作用，若企業發展未能正確定位財務戰略管理，則會對企業長遠戰略規劃實施效果帶來負面影響，不利企業的可持續健康發展。企業要想有效控制內外環境風險，企業管理人員需要制定良好的財務戰略管理風險，對于財務戰略管理應用至企業發展的重要性有正確性的認知。企業管理層需要充分發揮自身的榜樣作用，培養企業全體員工財務管理意識，確保財務戰略管理實施中企業員工能夠積極參與。

（二）完善企業財務戰略管理制度

為了提升財務戰略管理執行效果，降低企業內財務風險發生頻率，企業需要構建完善的財務戰略管理制度。企業管理人員需要結合企業的整體發展情況、企業內部財務管理情況制定完善的財務內控機制。通過逐步完善全面預算管理機制、會計機制、績效考核機制等，優化企業財務組織流程，為企業各項經濟活動的實施提供重要參考依據，為企業財務管理活動的落實提供保障。同時企業需要構建完善的培訓機制，全面提升企業財務人員的專業素養水平。企業管理人員需要定期組織開展財務人員培訓活動，引導財務人員樹立財務戰略管理理念，為企業財務人員提供財務戰略管理活動實施機會，借助一系列的實踐活動強化財務人員的業務水平。

（三）選擇科學合理的財務戰略管理模式

財務戰略管理模式的選用將會對企業資源配置成效帶來影響，同時也會對企業經營活動產生的經濟利潤帶來影響。為此企業在進行財務戰略管理過程中，管理人員需要結合企業發展階段的實際情況，選擇最優的財務戰略管理模式，最大程度提升企業的財務管理效果。如在應用擴張型財務戰略管理模式時，可應對企業資產、業務規模擴張時存在的風險；應用穩健型財務戰略管理模式，可充分滿足企業擴大資產規模、穩定增加企業財務效益的目的。企業管理人員在選用財務戰略管理模式時需要結合企業不同階段特點，充分發揮財務戰略管理的應用效果，為企業的可持續發展提供保障。

（四）構建財務數據網絡信息管理平臺

在企業發展規模不斷擴大的背景下，企業管理成本費用逐步提升，構建適用于企業財務管理的網絡信息管理平臺，可有效降低由于財務數據缺失所帶來的財務風險，減少企業管理的經濟成本。將大數據技術應用至財務戰略管理環節中，可幫助企業合理化應用現有財務資源，整合正向價值信息數據，強化企業戰略管理的執行力。為了充分發揮企業財務戰略管理作用，需要向企業財務人員開放系統管理權限，提升財務數據與企業數據的協同性。同時管理人員可將財務數據網絡信息管理平臺細化分為生產經營、人力資源、財務審計以及財務風險預估等多個系統模塊，全面提升企業財務數據管理效率，穩定企業經營活動的順利開展。

結束語

總而言之，企業發展可維護社會穩定性，促進國家經濟的可持續發展。在復雜多變的市場環境中，企業要想擴大自身的發展規模需要做好財務戰略管理工作，借助財務戰略管理系統提升企業風險防控水平，強化企業市場競爭優勢，加快業財融合進程，促進企業實現自身的戰略發展目標。

參考文獻：

[1]董建.全面預算管理在房地產企業戰略管理中的應用[J].企業改革與管理，2021（11）.

[2]何家能.基于核心競爭力視角下的企業財務戰略管理創新[J].財經界，2021（17）.

[3]杜書升.大數據時代背景下的企業財務戰略管理問題及措施分析[J].質量與市場，2020（23）.

（作者單位：山東黃金集團國際礦業開發有限公司）