高新技術企業財務戰略管理及風險防范策略探究

范鳳云

（和普威視光電股份有限公司，山東 濟南 250100）

一、引言

財務戰略管理對高新技術企業發展管理具有重要的指導作用，是在規劃企業未來長期發展策略的基礎上實現的，高新技術企業的發展和規模擴大需要得到財務戰略的支持。財務戰略的選擇關乎企業未來的發展方向，其要在保證經濟效益最大化的基礎上確立企業內部財務活動的價值標準。然而，當前很多高新技術企業還未意識到財務戰略對企業發展的重要性，導致財務問題頻現。因此高新技術企業需要高度重視財務戰略管理，促進企業長遠健康發展。

二、財務戰略相關概述

財務戰略是指為保障資金流均衡穩定，全面長期規劃部署企業內部的資金流動，增強企業的財務競爭優勢，以促進企業戰略目標的實現［1］。財務戰略包括投資、融資、收益分配這三大戰略。其中投資戰略是核心，其是將企業內部資金通過科學合理的配置以達到資金有效利用目的的一種戰略規劃，首先調查分析內外部經營環境，將有限的資金投入一些項目中，保證投資的有效性。投資戰略規劃需要企業預估投資方向和項目，以確保企業在投資活動中獲得不錯的收益。融資戰略是對企業籌資方面的長期規劃，根據當前企業的經營狀況選擇合適的籌資方式或組合，以確保企業應用最低的籌資成本籌集充足的資金投入經營活動中。收益分配戰略是企業針對經濟活動明確規定獲利的戰略目標，企業要采取最優的利潤分配方式，并結合多種因素加強管理，實現利潤最大化。

三、高新技術企業財務戰略的特性

高新技術企業制定的財務戰略具有特殊性。對高新技術企業來說，其處于競爭激烈的環境中，需要通過研發創新技術增強競爭力，以獲得較高的收益。但高新技術企業在獲得高收益的同時面臨高風險，因此，對高新技術企業而言，規劃財務戰略需要考慮高風險因素。高新技術企業的財務戰略管理與我國傳統企業存在一定的差異。

首先，高新技術企業要將管理重點放在知識技術管理方面，不應過度關注內部實物管理［2］。此外，技術創新研發具有不穩定性，因此需要利用財務管理降低風險。

其次，高新技術企業的投資戰略與傳統企業不同。對高新技術企業來說，其在評估投資方案的過程中不僅要注重平衡各方面的經濟效益，還要有效預估技術創新投資風險。不僅要注重各項財務指標，還要合理評估項目涉及的關鍵創新技術的研發風險，進而預測未來技術發展前景和能夠實現的經濟效益。

最后，高新技術企業的融資戰略管理具有特殊性。高新技術企業將大部分籌集到的資金用于技術研發，在耗費了大量研發時間、經歷了多次研發失敗后，企業面臨的風險也越來越多，給企業帶來了較大的挑戰。傳統企業可從銀行獲得借款和投資人的支持，但高新技術企業不適用上述融資方式，負債融資加大了初創高新技術企業的壓力，因此，大多高新技術企業選擇權益籌資方式。

四、高新技術企業財務戰略管理存在的問題

（一）企業財務戰略管理目標模糊

高新技術企業要實現可持續發展離不開發展戰略的引導，但部分企業對財務戰略目標的設定過于模糊，導致財務戰略管理效果不理想。高新技術企業多以技術開發為核心，大多注重技術的創新和開發，而對財務管理關注度不高，沒有制定明確的財務戰略目標，導致企業內部整體財務戰略管理落后，無法發揮財務戰略的引導作用。財務管理問題頻現，對企業的日常運營產生了消極影響，無法充分發揮財務戰略管理的作用。

第一，高新技術企業的市場調研不夠充分。企業在創立初期，需要深度調研市場需求和用戶的產品需求，了解目前市場上急需哪種產品，然后根據產品需求進行產品技術研發，將創新能力作為核心驅動力參與市場競爭。但部分高新技術企業不重視市場調研，導致技術開發方向模糊，發展戰略目標不清晰，財務戰略管理目標的實現也受到影響。第二，我國為支持高新技術企業發展制定了相對優惠的政策，部分企業為享受優惠，將精力集中于申請享受優惠政策等層面，企業發展存在較大的盲目性，缺乏對未來發展的長期規劃，導致企業財務戰略目標制定不清晰。

（二）融資渠道單一，融資困難

高新技術企業一直存在籌資難的問題，籌資戰略制定是否合理直接決定企業內部資金是否充足。融資有內源和外源這兩種。對大多數高新技術企業而言，由于發展規模小、風險抵抗能力較差，因此不符合金融機構貸款要求，再加上高新技術企業的高風險性，更加大了其向銀行融資的難度。商業銀行融資需要調查企業信用及安全性，因此對中小高新技術企業很不友好，再加上大多高新技術企業處于初創期，各方面資源缺失，股票融資和債券融資更是無法成功，難以從資本市場中獲得足夠的啟動資金，企業直接融資渠道閉塞。受這些因素的影響，高新技術企業不得不選擇通過外部融資獲得技術研發資金，但多數還是需要財政支持，制約了企業的發展。由于高新技術企業面臨較多的不確定性因素，存在技術、經營、財務等方面的風險，再加上自身信用度不足以支撐貸款，基本無法通過向銀行貸款獲得融資，因此高新技術企業發展受到制約。

（三）資本投資風險不確定性較大

高新技術企業的高額資金投入決定了其需要充足的資金支持，企業在經營過程中需要保證充足的資金支持，并對研發成果引起足夠的重視［3］。調查顯示，創新技術的研發成功率僅維持在25%左右，且技術研發需要消費者買單，如果技術研發成功卻沒有得到消費者的認可，那么也無法回收研發資金。如果技術研發以失敗告終，那么前期投入的資金將白白浪費，對企業來說是一筆巨大的損失。另外，高新技術企業在投資過程中存在不合理現象。高新技術企業獨特的風險高、投資回報率低的特點導致企業給予技術研發啟動的資金過少，投資資金不充足，企業資金結構不完善。尤其是處于初創期的高新技術企業將過多的資金用于擴大規模，從而占用了大部分資金，致使企業沒有多余的資金用于技術研發，降低了投資效率。

（四）財務戰略科學性不足，整合度低

發展戰略目標的制定對企業整體經營發展具有重要的引導作用。但部分高新技術企業并沒有結合實際經營發展狀況制定合理的財務戰略目標，沒有根據整體戰略周全考慮財務戰略管理，導致制定的財務戰略脫離實際，無法發揮管理作用。最主要的原因是企業沒有明確定位自身的研發行為，對內部財務資金活動缺乏全面了解，不重視財務戰略的實用性，制定的財務戰略流于表面，未將其與企業的其他戰略相統一，致使內部財務戰略管理滯后。企業內部財務戰略管理實際上是以動態管理的形式貫穿企業發展全過程，企業需要掌握外部經濟環境變化情況，并對自身的財務管理形成較為全面的認識，保證高效常態化開展財務戰略管理，充分發揮其戰略管理作用。但部分企業并沒有有機整合財務戰略和其他戰略，導致財務戰略難以發揮自身價值［4］。因此，高新技術企業想要充分發揮財務戰略的價值，就必須確保其科學性，保證其是企業對整體財務情況理性分析后的產物。

五、高新技術企業加強財務戰略管理及風險防范的有效策略

（一）制定清晰的財務戰略管理目標

對高新技術企業而言，首先需要制定清晰的財務戰略目標，保證財務戰略目標與企業整體發展戰略目標保持一致。同時需要根據實際的經營情況，在盡可能規避風險的基礎上合理安排企業內部資金，提高企業資金利用率，使企業利用有限的資金實現經濟效益的最大化，最終達到擴大企業規模的目的。內部財務人員應該及時了解外部環境及市場需求，大量走訪調查產品需求，并積極關注國家優惠政策，充分了解國家對高新技術企業的優惠政策，為企業籌集更多的研發資金。同時可以通過SWOT模型全方位分析企業開發的產品，使企業了解自身研發產品的優勢與劣勢，擴大優勢、彌補不足，促使更多消費者為其買單。另外，企業需要高度關注產品研發、銷售過程，排查潛在風險，并做好風險預警。不同發展階段的發展模式不盡相同，應通過分析當前的發展情況，選擇合適的發展模式，以保證企業制定的財務戰略目標更加科學合理。

（二）擴大籌資范圍，拓寬融資渠道

高新技術企業的產品研發需要充足的資金支持，在增加研發經費的同時，需要保證企業內部擁有足夠的資金，并不斷拓展籌資渠道。拓展籌資渠道有利于產品研發的順利進行，促進企業穩定發展。我國多數高新技術企業面臨融資難的問題，因此，企業需要開拓全新的融資渠道，深入了解和分析各種籌資方式，并從中選擇最優的融資方案，確保融資成功，為企業爭取足夠的研發經費。一方面，財務戰略管理為企業融資渠道的拓展創造了前提條件。企業在選擇籌資渠道的過程中，要合理分析內部資金結構，通過運用財務杠桿，獲得更多的外部資金。另一方面，高新技術企業可以聘請專業的資產評估師評估內部專利，使其轉變為企業實際的經營資本。另外，也可以通過向銀行抵押具有資金價值的實物進行貸款。

（三）集中投資擁有較強競爭力的產品

高新技術企業應該重新調整資金結構，加大對競爭力較強的產品的投資力度，提高資金利用效率，降低投資風險。哪里有投資哪里就有風險，因此企業要將風險控制在自身可承受的范圍內。同時在投資時，需要充分考慮企業目前的經營狀況，評估潛在風險，理性分析投資環境，再結合高新技術行業發展趨勢開展投資預測，在全面分析投資風險等一系列因素后，選擇投資最優的投資項目。企業需要在財務戰略目標的指導下投資，根據財務戰略有效調整內部業務板塊，在研發過程中作出正確的決策，集中力量進行開發創新，使企業處于行業領先位置。針對競爭力較強的產品，在未來還需要加大投資力度，在擴大各項設備、人員規模的同時，要不斷挖掘經濟市場需求，以開拓更廣闊的發展空間。此外，企業還需要注重保護技術專利，在此基礎上不斷進行技術創新升級，維持行業領先地位，使企業產品占領更大的市場份額，具有更強的競爭力。

（四）加強內控、信息化建設、營運資金管理

首先，高新技術企業的持續發展需要內控制度的支持。不斷完善內部控制制度，加強對內部運營程序的監控，能使企業更加科學地開展經營管理活動。運用多元化的管理模式，協調內部利益關系，能使企業內部信息交流更加順暢。完善的內控制度有利于增強企業的風險評估能力，充分發揮財務戰略的協調作用。

其次，企業還需要加強對內部營運資金的管理控制。通過改進銷售模式，降低產品成本。加強對企業現金流的管理，保證有效回收應收賬款，避免出現壞賬，提高資金的回收率和利用率。同時企業需要重新調查評估客戶的信用，選擇信用等級高的優質客戶，加快應收賬款回籠速度，確保企業內部資金安全。

最后，信息化建設也有利于推動財務戰略的有效實施。企業應該加強信息化建設，建立統一的財務信息共享平臺，實現企業內部數據共享，為企業決策提供可靠依據。且需要保證信息平臺的安全性，對核心數據進行加密處理，設置機密數據訪問權限，確保核心信息的安全性。

六、結語

財務戰略管理對高新技術企業未來的持續穩定發展具有重要意義，其能夠實現對企業內部資源的優化配置，提高資金使用效率，有助于實現企業戰略目標。因此，高新技術企業必須重視財務戰略管理和風險防控能力的提高，充分分析自身經營狀況與外部經濟市場環境，結合高新技術行業未來的發展趨勢制定合適的財務戰略目標，通過拓寬融資渠道，確保企業擁有充足的研發資金，選擇正確的投資方向，實施科學的財務戰略管理，保障企業實現可持續發展。