寧夏科技型國有企業混合所有制改革對策研究
——以D公司為例

韓效州

（寧夏回族自治區對外科技交流中心,寧夏 銀川 750002）

國有經濟是生產資料屬于全體人民共同所有的經濟形式，國有經濟是我國國民經濟的主導力量，它關系國家安全和國民經濟命脈的重要行業和重要領域。黨的十八大以來，新時代中國特色社會主義市場經濟改革方向不斷深化，系統性的改革實踐與試點深入推進，國有企業改革進展明顯加快，國有企業分類改革、發展、監管和考核，差異化薪酬分配等措施，進一步健全了國有企業現代企業制度。當下，面對錯綜復雜的國際政治經濟環境和國內社會主要矛盾的轉化，國有企業需要通過深化改革，進而切實肩負起創新驅動發展和高質量發展的使命。基于此，發展混合所有制經濟是新時代深化國企改革的關鍵抓手和重要突破口。

1 國企混改政策

1.1 國家層面

黨的十八屆三中全會通過的《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》強調，要“積極發展混合所有制經濟。國有資本、集體資本、非公有資本等交叉持股、相互融合的混合所有制經濟，是基本經濟制度的重要實現形式”。2015年9月，國務院印發《關于國有企業發展混合所有制經濟的意見》。2015年12月，國務院國有資產監督管理委員會、財政部、國家發展和改革委員會聯合印發了《關于國有企業功能界定與分類的指導意見》，將國有企業界定為商業類和公益類兩大類別：商業類國有企業是指按照市場化要求實行商業化運作，依法獨立自主開展生產經營活動的國有企業；公益類國有企業以保障民生、服務社會、提供公共產品和服務為主要目標的國有企業。2017年，黨的十九大報告也明確指出，“深化國有企業改革，發展混合所有制經濟，培育具有全球競爭力的世界一流企業”。2018年7月，國務院印發了《關于推進國有資本投資、運營公司改革試點的實施意見》。2022年，黨的二十大報告提出：“深化國資國企改革，加快國有經濟布局優化和結構調整，推動國有資本和國有企業做強做優做大，提升企業核心競爭力”。

1.2 寧夏地方層面

2016年9月，自治區國資委印發《關于全面推進區屬國企法治建設的實施意見》，旨在充分發揮法治在企業改革發展中的重要作用，提升企業依法經營管理水平，增強企業依法治理能力，努力打造法治國企，推動企業持續健康發展。2016年12月，自治區黨委辦公廳、政府辦公廳印發了《關于進一步加強和改進自治區國有企業監事會工作實施意見》，旨在進一步完善國資監督機制，健全監督體系，增強監事會監督工作權威性和獨立性，實現國有資本保值增值。2017年5月，自治區人民政府印發《關于推進區屬國有企業混合所有制改革的實施意見》，旨在加快推進區屬國有企業混合所有制改革，搞活企業內部機制，激發企業內在活力，增強企業市場競爭力，實現國有資本和社會資本融合發展。2017年9月，自治區國資委、財政廳、寧夏證監局聯合印發了《自治區國有控股混合所有制企業開展員工持股試點的實施意見》，明確了自治區國有控股混合所有制企業開展員工持股試點的范圍、條件、員工入股、股權管理、試點工作實施和試點工作要求六部分內容，指導和規范國有控股混合所有制企業員工持股試點工作，激發國有企業發展活力。2017年11月，為依法履行出資人職責，進一步規范企業國有資產評估行為，防止國有資產流失，落實國有資本保值增值責任，自治區國資委印發《自治區屬企業國有資產評估管理暫行辦法》。2017年12月，自治區國資委制定《自治區屬國有企業混合所有制改革操作指引》，針對國企混合所有制改革操作過程中不清晰不明確和常見的問題作了進一步規范和明確，確保國企混合所有制改革有序進行。2019年8月，自治區人民政府辦公廳印發《自治區國資委以管資本為主推進職能轉變方案》，從堅持正確指導思想，緊緊圍繞明確職能定位、厘清監管事項、優化監管方式、加強黨的領導、完善保障措施等方面，對國資委以管資本為主推進職能轉變的目標要求、監管重點、具體事項、主要舉措等方面進行了細化明確。2019年9月，自治區人民政府辦公廳印發了《關于進一步完善國有企業法人治理結構的實施意見》，目的在于完善國有企業法人治理結構，建立健全現代企業制度。2020年1月，自治區人民政府印發《寧夏回族自治區推進國有資本投資、運營公司改革實施方案》，通過探索改組優化一批國有資本投資、運營主體，明確改組企業功能定位，以管資本為主改革國有資本授權經營體制，實現國有資本所有權與企業經營權分離，實行國有資本市場化運作，充分發揮國有資本投資、運營公司平臺作用，促進國有資本更加合理流動[1]。

國企混改是混合所有制經濟的組成部分。國有企業進行混合所有制改革，實現各種所有制資本交叉持股和相互融合，能夠發揮國有資本的規模優勢，發揮非國有資本的活力和創造力，促進國有企業完善法人治理結構、提高國有資本投資和運營效率，促進非國有資本平等使用生產要素、公平分享經營收益，實現優勢互補[2]。

2 寧夏國企混改的必要性

寧夏國資委統一監管的國有企業主要有寧夏農墾集團有限公司、寧夏國有資本運營集團公司、寧夏建設投資集團有限公司、寧夏旅游投資集團有限公司、寧夏交通投資集團有限公司、寧夏農業投資集團有限公司、寧夏國有資產投資控股集團有限公司、寧夏西部創業實業股份有限公司等8家自治區屬企業，以及寧夏國大藥房連鎖有限公司、國藥控股寧夏有限公司、國家能源集團寧夏煤業有限責任公司、中鋁寧夏能源集團有限公司、中色（寧夏）東方集團有限公司、國家電投集團寧夏能源鋁業有限公司等6家自治區參股中央企業。截至2022年12月末，自治區國資委監管和統計資產企業資產總額7 892.56億元，同比增加388.88億元，增長5.2%；所有者權益1 933.43億元，同比增加168.32億元，增長9.5%。凈資產收益率6.8%，同比增長2.1個百分點；國有資本保值增值率107.1%，同比增長2.1個百分點[3]。主要經濟指標呈穩中向好的趨勢。

2.1 國企混改是黨中央和國務院做出的重大決策部署

黨的十八大以來，黨中央、國務院加強頂層設計，出臺了國企改革“1+N”政策體系，在各方共同努力下，國資國企改革取得積極進展，國有企業競爭力、質量效益得到明顯提升。寧夏國企必須貫徹落實黨中央、國務院關于國企混改的決策部署，分層分類有序發展混合所有制經濟，改革重組共同發展混合所有制經濟，引入業績優、信譽好和具有共同目標追求的各類非公有資本，以出資入股、收購股權等形式實施混合所有制改革。

2.2 寧夏國企混改比例較低

相較于國內其他一些地區，寧夏國企混改進程及比例還有明顯差距。2018年，各地方加快“混改”，呈現批量推動態勢，尤其是山東、山西、天津、浙江、遼寧、廣東等地區，混改力度明顯加大。2018年，山東向國內外推出93家省屬國企“混改”項目，集中在基礎設施、公共服務領域；天津推動國企“混改”力度空間，先后推出232家“混改”項目，涉及房地產、制造、金融、服務等多領域；山西推出108家國企“混改”項目，涉及制造、電力、能源等領域；遼寧推出48家國企“混改”項目，涉及鋼鐵、汽車、煤炭、能源等領域；浙江推出40家國企“混改”項目，涉及交通、能源、環保等領域；廣東發布的20家“混改”項目，具有一定影響力，具備較強的技術優勢，涉及科技創新、商業、金融等領域[4]。與上述幾個地區相比，寧夏國企混改數量還停留在個位數，與中東部省份相比，差距較為明顯。

2.3 科技型國有企業需要通過“混改”來提升承擔國家使命的能力

一方面，科技型國有企業是國家科技創新的重要力量。在寧夏，部分科技型國企產品技術含量偏低，大多處于產業鏈中低端，以生產供應原材料、資源能源為主，缺乏創新意識和核心技術。通過“混改”，科技型國有企業可積極承擔重大科研任務，提高創新能力和水平，努力突破關鍵核心技術。另一方面，人才是推動企業科技創新的重要因素。寧夏部分國企缺乏創新人才，通過“混改”，建立健全創新人才培養機制，聯合創建更多國家級或省級技術創新中心、實驗室等研發平臺，大力培養和引進高層次科技領軍人才和高水平創新團隊，形成有利于人才成長的培養機制。

3 寧夏科技型國企D公司混改案例分析

自2017年起，寧夏積極推進區屬國有企業混合所有制改革，有選擇地推進區屬二級以下的國企混改。

3.1 D公司混改前情況

D公司成立于2010年，是寧夏建設投資集團公司下屬的國有獨資子公司，其前身是寧夏危險廢物和醫療廢物處置中心，是寧夏最早獲得政府許可的危險物綜合處置企業、寧夏首家混合所有制改革試點企業，也是自治區科技型國有企業混合所有制改革的第一家公司。

3.2 混改過程分析

2016年，根據《公司法》規定，D公司通過前期準備、履行決策程序、財務審計和資產評估、實施產權交易、修訂章程、辦理變更登記等環節，引入非國有資本進行了混合所有制改革。在混改方案報批階段，寧夏科技資源與產權交易所主動與增資企業進行接洽，并與自治區國資委相關部門、增資企業及增資企業的產權持有單位就交易涉及的政策法規問題進行多次溝通，為增資企業提供方案制定與項目實施等方面的建議，并選擇以公開競價與競爭性談判相結合的方式確定最終投資者。D公司在公告期內接待意向投資方咨詢共計10家，寧夏科技資源與產權交易所積極協助意向投資方對項目進行實地考察，其間有5家開展了不同形式的盡職調查，2家表示有明確的投資意向。項目掛牌期滿后，經過對意向投資方各項投資條件指標的嚴格評審，確定寧夏然爾特實業集團有限公司成為最終投資方。增資擴股完成后，D公司成功募集資金1.18億元，注冊資金由1.21億元增至2.372 5億元，原股東寧夏建設投資集團公司持股比例變為51%，寧夏然爾特實業集團有限公司以49%的占股比例成為D公司的第二大股東。

3.3 混改成效

第一，實現優勢互補，增強企業競爭力。D公司的優勢在于危險廢物和醫療廢物處置，寧夏然爾特實業集團有限公司的優勢在于固體廢物處理，兩者產業鏈關聯度高、行業地位顯著、經營效益穩定、企業文化相似，混改實現了兩者業務板塊的互補，有助于進一步激發企業發展活力。第二，優化配置資源，實現保值增值。通過混改，完善了現代企業制度，健全了法人治理結構，為促進轉換經營機制和提升管理水平注入了活力。立足企業自身發展需要引進戰略合作方，在全國甚至世界范圍內實現國有資源優化配置，推進混改企業結構調整，實現產業轉型升級和創新發展。利用現有國有存量資本，充分吸納、撬動其他社會資本，進一步放大國有資本功能，實現了有效增值。第三，為各類社會投資者提供公平參與機會。通過混改，國有、民營企業各得其所，做到了規避交易風險，防止利益輸送和國有資產流失，為全區國有企業混合所有制改革發揮了示范、帶動作用。同時，民營企業可以借國企的資源更好地開拓市場，提升自身的競爭力。

4 國企混改中存在的問題

4.1 制度不夠健全

一是現代企業制度尚不健全。市場主體地位不明確、體制機制僵化、活力不足、競爭力不強，不少企業領導面對這一系列困局，存在畏難情緒，工作推進緩慢。二是人才隊伍創新動力不足。整體來看，國企干部職工創新動力不足，求新求變能力不夠，人才隊伍不能適應企業發展需要。三是存在國資流失的風險。在混改前評估、定價的時候容易造成國有資產流失，在對國企資產諸如廠房、設備、土地等的評估中，中介機構業務方面的不規范，易導致國有資產被低估，可能造成國有資產流失。混改過程中，存在關起門來小范圍引進戰略投資者的評估定價機制，而不是公開競價競爭，很可能被相關利益方控制，造成國有資產被低估乃至賤賣，甚至造成國有資產的貶值和流失。

4.2 民營資本權益未得到充分保護

民營企業參與國企混改時，看重國企的特殊地位及各種資源優勢，比如便利的融資渠道、國家的優惠政策等，但也存在一些問題[5]。第一，部分民營企業家還持有“國企是主人，民企是外部人”的落后觀念。第二，混改后，國資一股獨大和權力部門行政干預，易導致民營資本權益得不到保障。第三，一旦原國企的優勢不復存在，出現內部人控制的經營風險，企業發展和投資收益就得不到保障[6]。因此，在產權保障上，民營資本面臨著相應產權保護法規不配套等方面的問題。

4.3 混改后的企業管理和文化存在不少矛盾

在混改中，國有、民營企業改革理念在薪酬制度、運營模式上差異較大，導致混改后的企業，在企業正常管理方面存在明顯的矛盾和紛爭。如果混改之后，雙方不能形成一致的商業模式和戰略布局，那么企業也會陷入困境。

5 國企混改的對策與建議

5.1 加強頂層設計和制度建設

一是按照《公司法》要求，切實保障各類股東的話語權，進一步落實股東會、董事會、總經理辦公會制度，構建現代企業制度，夯實混改企業高質量發展根基。二是真正發揮好黨委（黨組）“把方向、管大局、保落實”的作用，加強黨的領導和黨的建設，堅持黨對國企的領導和企業法人治理制度相輔相成。三是明確量化指標，實現對標管理。指標體系的研究和設計對“混改企業”具有重要意義，通過具體指標體系的對標分析，有助于提升企業管理水平和優化發展戰略。企業混改前后的對比，不僅考慮營收規模指標，還要關注凈資產收益率、營收利潤率等指標，力求在營收規模和效益方面走在前列。另外，還要關注混改企業行業地位、成長潛力、國際影響力等指標。

5.2 保障民營資本的合法權益

積極引導非國有資本積極參與混改，是寧夏推行國企混改的重要因素之一。混改決策出臺后，不少民營企業表達了對參與國企混改的顧慮。比如，參加混改后話語權小，合法權益得不到有效保障等。怎樣消除這些潛在投資者的諸多顧慮，是國企混改應考慮的重要事項。一是依法保護混改企業中各類所有權者的合法權益，建立明確的進入與退出機制，切實保證各類資本進出自由。二是完善現代企業制度和法人治理結構，最大限度地保障混改企業免遭不合理的行政干預。三是在加強監督管理的同時，大膽出讓國資控制權，賦予非國有資本投資者積極參與混改企業治理全過程的權利。

5.3 實現國有企業和民營企業的文化融合

不同資本結合的過程可以在短時間內順利完成，但各參與方的企業文化融合需要更長的時間磨合。在一定程度上，企業文化融合的程度將成為衡量混改成功與否的關鍵指標。因此，各方應取長補短，實現混改后企業文化的有效快速融合。寧夏國企混改仍處于“摸著石頭過河”的探索階段，國企混改后，新的運營管理模式、企業文化等都需要在磨合中逐漸建立，國企和民企文化融合的前提是相互尊重，在保障公司法人治理機制正常運轉的基礎上，融合雙方文化的精髓，達到“0.5+0.5＞1”的效果。