“脫鉤”中國，美企遭殃

美國對中國科技產業的打壓力度還在升級。據日媒報道，美國政府要求日本等國采取措施，對中國實施半導體相關技術的出口限制。日本政府正在權衡可采取的措施，并將觀察歐洲、韓國等地區的反應。

對此，我國外交部發言人趙立堅在今日舉行的例行記者會上回應稱，一段時間以來，美方一再濫用出口管制措施，對中國企業進行惡意封鎖和打壓，脅迫盟友參與對華經濟遏制，對全球產業鏈供應鏈穩定造成極大破壞，嚴重違反自由貿易規則，嚴重損害各國經濟發展和民生福祉。

“我們將繼續同國際社會一道，反對美方的經濟脅迫和霸凌行徑，共同維護世界經濟體制規則和基礎的穩定。我們也希望其他國家從本國長遠利益和國際社會根本利益出發，獨立自主地作出正確判斷。”趙立堅說。

美國政府一門心思打壓中國高科技及芯片產業，甚至開始強迫其他國家參與其“流氓行徑”，這可能會進一步加劇中美緊張局勢對全球芯片企業的影響。但其出口新規只會成“回旋鏢”，在間接助推中國本土半導體產業鏈完善和升級的同時，令頭部美國半導體企業“血流不止”。

據芯東西統計，上一財年，美國主要芯片商約有1/3的收入來自中國大陸市場。15家美國半導體主力企業的2021財年營收中，中國大陸地區貢獻的收入占比約在13%～67%區間內，合計貢獻收入近1000億美元。

對于英特爾、高通、博通、德州儀器、應用材料、泛林集團、KLA等美國半導體企業來說，中國大陸地區都是其2021財年最大的收入來源。如果美國政府強行要求美企與中國市場“脫鉤”，只會令美國半導體公司蒙受巨大的收入損失。

美國IT巨頭在中國大陸的收入

過去三年，中國大陸市場一直是老牌IDM巨頭英特爾最大的收入來源。在截至2021年12月25日的2021財年，英特爾非美國地區的收入占比達82%，其中中國大陸收入占比達27%。英特爾全球三大客戶戴爾、聯想和惠普中，中國的聯想集團為其貢獻了約12%的2021財年收入。

2021財年，中國大陸地區給英特爾帶來了約211億美元（折合約1536億人民幣）的收入，這一數值已經超過大多數半導體企業的全年收入。

全球最大Fabless無晶圓廠芯片設計企業高通，對中國大陸地區更是依賴，其2021財年（截至2021年9月26日）收入的絕大部分來自中國大陸市場，有225億美元（折合約1639億人民幣），收入比例高達67%。

另一家美國無線通信芯片巨頭博通，在截至去年10月31日的2021財年收入中，有超過1/3來自中國大陸地區。

全球第三、美國第一的存儲芯片供應商美光科技在中國大陸市場的2021財年（截至2021年9月2日）收入占比相對較小，不過中國臺灣和中國大陸地區的收入加起來，已經越來越接近其第一大收入來源美國的收入。

2022年1月，美光公司宣布將關閉其在上海的DRAM設計業務。2022年10月底，主攻通信及存儲市場的美滿電子（Marvell）也確認將大規模裁撤中國研發團隊。美滿電子在2022財年（截至2022年1月29日）有約44%的收入來自中國大陸。

全球最大的兩家GPU供應商，英偉達和AMD，來自中國大陸的上一財年收入占比均超過1/4。值得一提的是，中國臺灣及大陸地區共計為英偉達帶來了近6成的2022財年（截至2022年1月30日）收入。

美國模擬芯片巨頭中，上一財年，中國大陸地區為德州儀器帶來了過半的收入，ADI（亞德諾半導體）和微芯科技（Microchip）來自中國大陸的收入占比均為22%。

微芯科技對海外客戶的銷售占比很高，在2022財年占其收入的約78%，其中有22%來自中國大陸，有15%來自中國臺灣，跟2021財年的收入比例分布非常相近。

半導體設備龍頭猛受沖擊EDA巨頭影響相對較小

美國三大半導體設備龍頭，是近期美國半導體技術出口限制新規的重點影響對象。

中國大陸、中國臺灣因半導體制造產業發展迅速，在半導體制造設備上的投資持續增加，對于頭部半導體設備玩家來說，是非常重要的市場。

2021財年，中國大陸地區給應用材料、泛林集團（LAM Research）均帶來了大約1/3的收入，半導體檢測設備龍頭科磊（KLA）也有超過1/4的收入來自中國大陸。

受美國出口新規影響，應用材料已經下調其8～10月的盈利前景，泛林集團和科磊都暫停對一些中國芯片制造商的支持。泛林集團在最新財報電話會議中透露，美國出口限制措施可能會影響其2023財年20～25億美元的收入。

EDA雖然也在美國出口限制的范疇內，不過從收入占比來看，兩大EDA巨頭在上一財年來自中國大陸地區的占比相對較小，均為約13%。

結語：逆全球化令美企蒙受損失

目前全球半導體產業正處于動蕩期，新冠疫情、俄烏沖突、供需失衡、經濟環境惡化等因素都在影響全球芯片產業鏈的正常運轉。

在美國芯片企業們正在忙于應對糟糕的市場變局之際，美國政府還要強行將它們的業務從中國市場“拔出”，不僅損人不利己，而且會加劇全球科技產業的不確定性。

盡管這些措施短期內會影響中國公司的半導體技術供應，但隨著時間推移，這將刺激中國本土半導體產業鏈走向新階段。

硬要逆全球化而行，則誰也無法獨善其身。