銀行業(yè)服務擴大內需戰(zhàn)略的思路選擇

銀行業(yè)作為重要的金融機構，需要充分發(fā)揮金融服務實體經濟的職能，積極服務擴大內需戰(zhàn)略落地實施。本文指出，在總體思路上，銀行業(yè)需要在做好投資領域金融服務的同時，探索加大支持恢復和擴大消費的金融服務。在具體實踐中，銀行業(yè)需要推動金融服務質量進一步全面提升。

2023年的政府工作報告明確提出要著力擴大國內需求。這是貫徹落實黨的二十大精神的具體體現(xiàn)，即要堅持以推動高質量發(fā)展為主題，把實施擴大內需戰(zhàn)略同深化供給側結構性改革有機結合起來，增強國內大循環(huán)內生動力和可靠性，增強消費對經濟發(fā)展的基礎性作用和投資對優(yōu)化供給結構的關鍵作用。銀行業(yè)作為重要的金融機構，需要充分發(fā)揮金融服務實體經濟的職能，積極服務擴大內需戰(zhàn)略落地實施。在總體思路上，銀行業(yè)需要在做好投資領域金融服務的同時，探索加大支持恢復和擴大消費的金融服務。在具體實踐中，銀行業(yè)需要充分考慮投資和消費的互動作用，通過做好產品創(chuàng)新、強化科技應用、完善風險管理等推動金融服務質量進一步全面提升。

把服務擴大內需戰(zhàn)略作為長久之計

從我國經濟發(fā)展面臨的國際環(huán)境和國內實際看，實施擴大內需戰(zhàn)略是長久之計，銀行業(yè)要著眼長遠做好擴大內需戰(zhàn)略金融服務。從外部環(huán)境看，全球百年未有之大變局加速演進，單邊主義、貿易保護主義抬頭，脫鉤風險持續(xù)存在，對我國堅定不移擴大開放帶來壓力，需要增強國內大循環(huán)內生動力和可靠性。從國內看，改革開放以來，我國充分利用國內國際兩個市場、兩種資源，創(chuàng)造經濟長期高速增長的奇跡，經濟總量迅速擴大并成為全球第二大經濟體。我國作為大國經濟體，經濟發(fā)展內需為主導的特征顯著，實施擴大內需戰(zhàn)略具有內在需求。

全球經濟供需循環(huán)受到干擾甚至被阻斷，總供需平衡遭遇重大沖擊。大航海時代開啟全球化發(fā)展階段并增進各國間的經貿往來，但自由貿易和貿易保護交替存在。2008年國際金融危機后，歐美國家開啟制造業(yè)回流，民粹主義抬頭，為轉移國內矛盾而實行貿易保護。美國以貿易逆差為借口，對我國發(fā)起貿易戰(zhàn)并逐步向其他領域延伸，已不再是單純的經貿問題，這種情況短期內難以逆轉。新型冠狀病毒感染疫情（簡稱疫情）、烏克蘭危機爆發(fā)讓部分發(fā)達國家進一步實施逆全球化，導致全球產業(yè)鏈供應鏈受阻，正常經貿往來受到較大影響。由此一來，國際貿易在國內生產總值（GDP）中的占比呈現(xiàn)下降態(tài)勢。

我國作為大國經濟體，推動經濟長期發(fā)展需要更多發(fā)掘內需潛力。經過改革開放以來的快速發(fā)展，我國GDP已位居全球第二位，我國也是全球制造業(yè)第一大國、商品消費第二大國。從全球經濟發(fā)展的歷史來看，大國經濟發(fā)展需要實現(xiàn)內部可循環(huán)，并帶動外部循環(huán)。我國人口總量全球第一，有4億多中等收入群體，巨大的國內市場優(yōu)勢是全球任何國家都不可比擬的，居民消費繼續(xù)提升的空間較大。同時，我國糧食產量連續(xù)8年超過1.3萬億斤，實現(xiàn)糧食自給自足。工業(yè)領域具有完整的產業(yè)體系，是全球唯一一個擁有聯(lián)合國產業(yè)分類中全部工業(yè)門類的國家。綜合這些因素，我國通過深化供給側結構性改革，提升供給質量從而帶動擴大內需的潛力巨大。

短期看，受疫情沖擊，地緣政治沖突，美歐國家為應對通貨膨脹快速收緊貨幣政策等影響，全球經濟增長速度下降，減少了對我國出口產品的需求，從外圍倒逼我國實施擴大內需戰(zhàn)略。根據(jù)海關總署的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，我國以美元計價的出口金額2022年第四季度連續(xù)3個月單月同比負增長。就長期高質量發(fā)展而言，實施擴大內需戰(zhàn)略是充分發(fā)揮超大規(guī)模市場優(yōu)勢的主動選擇，也是加快構建新發(fā)展格局的必然選擇。我國建設社會主義現(xiàn)代化強國，提升科技自立自強能力，推進建設現(xiàn)代化經濟體系，確保經濟安全、國家安全和社會穩(wěn)定都需要堅定實施擴大內需戰(zhàn)略。銀行業(yè)要對擴大內需戰(zhàn)略有更全面理性的認識，圍繞實施擴大內需戰(zhàn)略提供優(yōu)質金融服務。

從服務提升消費和擴大投資兩方面發(fā)力

經濟發(fā)展需要發(fā)揮供求兩方合力，消費和投資大致分別對應需求和供給。在實施擴大內需戰(zhàn)略過程中，需要從消費和投資兩端發(fā)力，不僅要發(fā)揮各自的優(yōu)勢潛力，還要在兩者之間形成協(xié)同互動。從發(fā)達國家發(fā)展經驗和我國近年來發(fā)展情況看，隨著經濟發(fā)展水平提升和經濟結構持續(xù)優(yōu)化，消費在經濟總量中的占比將會進一步提升，對經濟增長發(fā)揮的主拉動作用將會更加突出。尤其是考慮到銀行貸款結構以及未來經濟發(fā)展趨勢，需要在穩(wěn)定支持擴大投資的同時，著力圍繞消費領域強化金融支持，并根據(jù)短期面臨的情況和長期發(fā)展趨勢有針對性地提供金融服務。

從投資方面看，固定資產投資對資金有較多需求，需要加大對該領域的投融資支持。以制造業(yè)為例，在政府和金融管理部門引導帶動下，截至2022年12月制造業(yè)中長期貸款余額實現(xiàn)連續(xù)26個月同比增速超過30%。然而，從2010年以來的情況看，在制造業(yè)增加值占GDP比例下降的同時，制造業(yè)貸款余額占各項貸款余額的比例下降速度更快。根據(jù)世界銀行和人民銀行的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2010—2021年我國制造業(yè)增加值占GDP的比例從31.61%波動下降至27.44%，下降4.17個百分點；2010—2019年制造業(yè)本外幣貸款余額占本外幣貸款余額的比例從16.98%下降至9.71%，下降7.27個百分點（見圖1）。制造業(yè)貸款占比下降速度更快，對制造業(yè)發(fā)展帶來負面影響。

對不同領域投資采用有針對性的金融支持方式。2022年，我國固定資產投資呈現(xiàn)基建投資較強，制造業(yè)投資穩(wěn)定，房地產投資較弱的特點。2023年，歐美國家經濟面臨衰退風險，減少對我國出口產品的需求，有可能對制造業(yè)相關領域投資帶來負面影響，此時銀行業(yè)需要圍繞科技創(chuàng)新等領域加強金融支持。2022年房地產投資呈現(xiàn)負增長并且負增長幅度越來越大的特點，房地產領域風險逐步顯現(xiàn)，2023年房地產恢復需要銀行業(yè)做好金融服務，從供給端圍繞有效防范化解優(yōu)質頭部房企風險、實施改善優(yōu)質房企資產負債表計劃提供相應的金融支持。基建投資中政府引導帶動作用較大，2022年基建投資在穩(wěn)增長中發(fā)揮了積極作用，2023年也將繼續(xù)發(fā)揮積極作用，銀行業(yè)需要圍繞基建領域重大項目建設提供相應的金融支持。面對貨幣政策精準有力的思路，銀行業(yè)在服務投資發(fā)展中需要用好結構性貨幣政策工具，如政策性開發(fā)性金融工具的配套融資，碳減排支持工具、支持煤炭清潔高效利用專項再貸款等。

不僅如此，對投資的金融服務還需要關注長期發(fā)展需要。從充分發(fā)揮民營小微企業(yè)的創(chuàng)新活力推動經濟創(chuàng)新發(fā)展、為居民就業(yè)提供更多崗位的角度，需要加強對民營小微企業(yè)的金融支持。從建設現(xiàn)代化產業(yè)體系的角度，需要圍繞推動制造業(yè)高端化、智能化、綠色化發(fā)展，構建優(yōu)質高效的服務業(yè)新體系，加快發(fā)展數(shù)字經濟，優(yōu)化基礎設施布局加強金融支持。從全面推進鄉(xiāng)村振興的角度，需要圍繞加快建設農業(yè)強國，深入實施種業(yè)振興行動，強化農業(yè)科技和裝備支撐，發(fā)展鄉(xiāng)村特色產業(yè)，完善鄉(xiāng)村基礎設施等健全農村金融服務體系。

從消費方面看，需要看到我國消費尤其是居民消費具有較大發(fā)展?jié)摿Γ攸c圍繞這個方向加大金融支持。按照支出法GDP核算方法進行國際比較，我國消費在GDP中的占比較低，尤其是居民消費在GDP中的占比更低。根據(jù)世界銀行的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2001—2021年，我國居民最終消費占GDP的比例比世界總體水平平均低近20個百分點（見圖2）。我國消費尤其是居民消費在GDP中的占比本身較低，未來消費隨經濟發(fā)展水平提高而提升的潛力較大。在我國的居民消費貸款中，住房類貸款占比較高而其他消費貸款占比較低，為銀行業(yè)擴大消費貸款提供了市場空間。根據(jù)人民銀行的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2022年底，我國金融機構居民本外幣貸款余額為74.94萬億元，占金融機構本外幣貸款余額的34.2%；居民本外幣消費貸款余額為56.04萬億元，占居民本外幣貸款余額的74.78%；居民住房貸款余額為38.8萬億元，占居民消費貸款余額的69.23%。

短期來看，我國居民存款快速增加，對擴大消費有支撐作用，但要真正擴大消費還需要提供支持。2022年，疫情反復沖擊影響居民就業(yè)收入，居民對未來預期悲觀，服務類等部分消費場景受阻，資本市場整體表現(xiàn)不佳，居民贖回投資理財產品，房地產市場整體低迷，居民購房動力不足，這些因素共同作用下，居民存款快速增加。根據(jù)人民銀行的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2022年居民本外幣存款余額增加17.9萬億元，存款新增額創(chuàng)有統(tǒng)計以來的新高。雖然居民存款增加存在結構性因素，如消費傾向較高的低收入群體增加較少，定期存款增加較多等，但存款增長對擴大消費總體上影響是正面的，銀行業(yè)需要圍繞住房、新能源汽車等領域，為推動生活服務消費恢復和擴大消費提供金融支持。

長期而言，要圍繞居民消費升級提供金融支持。我國居民消費結構存在服務消費占比較低的問題。根據(jù)國家統(tǒng)計局和美國經濟分析局的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2021年我國居民人均消費支出構成中，食品煙酒、居住、交通和通信占比居前三位，依次為29.8%、23.4%、13.1%，生活用品及服務、其他用品及服務合計占8.3%；同期美國居民人均消費構成中服務消費占比為65.44%。同時，居民消費升級也需要同現(xiàn)代科技和生產方式有機結合。在這種情況下，需要圍繞服務居民消費優(yōu)化升級，改善居民消費金融條件，加強對綠色消費、服務消費、新型消費的金融支持，不斷滿足居民消費的個性化、多樣化需求。

推動擴大內需戰(zhàn)略金融服務質量提升

在金融服務擴大內需戰(zhàn)略實施中，銀行業(yè)需要深入理解供給和需求的相互關系，從供給和需求兩方共同發(fā)力，提升要素配置效率，優(yōu)化營商環(huán)境，推動供給創(chuàng)造需求、需求牽引供給，提高供給和需求的適配性，最終推動經濟實現(xiàn)質的有效提升和量的合理增長。銀行業(yè)不僅需要提供信貸服務，還需要通過支付結算、信貸、財富管理等綜合金融服務實現(xiàn)服務的優(yōu)化升級。為此，銀行業(yè)需要做好產品創(chuàng)新，加強科技應用，強化風險管理等工作。

一是做好產品創(chuàng)新。之所以出現(xiàn)居民消費貸款中住房貸款占比高，民營小微企業(yè)、科技創(chuàng)新企業(yè)融資還得不到有效滿足等問題，一個主要的原因是缺少匹配的金融產品來有效滿足其金融服務需求。在這種情況下，銀行業(yè)不僅要通過降低貸款利率、提高貸款額度等直接支持消費，還要圍繞居民非房消費貸款、民營小微企業(yè)、科技創(chuàng)新企業(yè)等領域創(chuàng)新針對性的金融產品。與此同時，圍繞消費場景建設、服務類消費恢復等間接支持擴大消費。具體實施中，銀行業(yè)可以探索結合不同消費水平、消費場景、消費領域創(chuàng)新消費信貸產品，開發(fā)適應線上消費的金融產品服務。再者，銀行業(yè)可結合民營小微企業(yè)、科技創(chuàng)新企業(yè)所處行業(yè)、經營模式、資產結構等創(chuàng)新更多信用貸款產品，以更好滿足其融資需求，這不僅有助于直接擴大投資，還有助于增加居民就業(yè)，間接擴大消費。最后，對固定資產投資領域，銀行業(yè)要圍繞房地產業(yè)向新發(fā)展模式轉型，構建現(xiàn)代化基礎設施體系，加快建設制造強國等創(chuàng)新金融產品。特別是房地產領域，在從供給側創(chuàng)新金融產品發(fā)力的同時，還要從需求側按照“房住不炒”的總體要求，對居民剛性和改善型住房消費中的合理金融需求提供金融支持。

二是加強科技應用。新一代信息技術發(fā)展為金融業(yè)高質量發(fā)展和高質量服務實體經濟帶來巨大便利，在服務擴大內需戰(zhàn)略落地方面也需要加強科技應用，以提升金融服務的質量和效率。就消費領域而言，銀行業(yè)需要應用數(shù)字信息技術，尋找好接觸點，更多通過融入或者搭建場景的方式為居民消費活動提供支付結算、融資支持等各類金融服務。面對新型消費發(fā)展，銀行業(yè)需要利用好數(shù)字技術優(yōu)化商業(yè)模式，探索針對性的金融服務。借助科技手段發(fā)展普惠金融服務，不斷滿足中低收入群體的金融服務需求。在投資領域，發(fā)展好供應鏈金融是穩(wěn)定產業(yè)鏈供應鏈的一個有效方式。為此，可以充分利用人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計算、第五代移動通信（5G）、物聯(lián)網等技術，發(fā)展數(shù)字供應鏈金融，為產業(yè)鏈供應鏈提供更加優(yōu)質多元的金融服務。同時，在各類金融服務中通過強化科技應用，提高金融服務的精準度和業(yè)務辦理效率，提升客戶體驗滿意度。

三是強化風險管理。目前，我國經濟總體呈現(xiàn)景氣水平回升態(tài)勢，但“三重壓力”仍然較大，經濟恢復基礎尚不牢固，各種超預期因素隨時可能發(fā)生，在服務擴大內需上需要繼續(xù)強化風險管理。首先，加強對經濟金融領域的風險研判。銀行業(yè)要對經濟恢復發(fā)展態(tài)勢進行全面的前瞻性分析，關注外部風險，結合經濟發(fā)展趨勢提供適宜的金融支持。其次，面對國內經過多年加杠桿，杠桿率總體水平較高的情況，銀行業(yè)需要支持有收入支撐的消費需求，有合理回報的投資需求，防止杠桿率繼續(xù)快速提高積累風險。再次，做好信用風險管理。銀行業(yè)在基于財務數(shù)據(jù)分析客戶資信的基礎上，還要運用數(shù)字技術實時分析客戶行為變化，提高客戶資信狀況分析的全面性和準確性。最后，對具體領域風險，如房地產領域、地方政府融資平臺等風險銀行業(yè)要加強研判，結合具體情況采取針對性的風險緩釋措施；對老年人群體等做好風險宣傳提示教育，防范金融詐騙風險。

（婁飛鵬為中國郵政儲蓄銀行研究員、國家信息中心博士后。本文編輯/孫世選）