商業流通領域中的供應鏈金融創新研究

康書艷

（營口銀行股份有限公司，遼寧 營口 115000）

一、引言

隨著全球化和信息化的進程，商業流通領域面臨著諸多挑戰。傳統的商業模式已經難以適應市場需求，商業流通鏈的運作效率和風險控制能力需要得到提升。在這一背景下，供應鏈金融應運而生，成為推動商業流通領域發展的重要力量。供應鏈金融通過將金融服務與實體經濟深度融合，為供應鏈上下游企業提供全方位、多層次、個性化的金融服務，從而實現風險共擔、互惠共贏的目標。

二、供應鏈金融的概述

1.供應鏈金融的定義和類型

供應鏈金融是指通過金融手段為供應鏈中的各個環節提供融資和結算服務，包括融資、支付、結算、風險管理等方面的服務。供應鏈金融的目的是優化供應鏈上下游企業之間的現金流和信用風險，提高供應鏈的效率和質量，降低供應鏈成本，從而實現供應鏈的穩定和可持續發展。供應鏈金融可以通過融資、支付、結算等服務，優化供應鏈上下游企業的現金流，減少企業的財務壓力，提高供應鏈的穩定性。企業通過供應鏈金融獲得更為便捷、低成本的融資渠道，減少融資成本，提高企業的競爭力。在合作過程中，供應鏈金融可以通過對供應鏈各環節企業的信用評估和風險管理，降低企業之間的信用風險，提高供應鏈的安全性和穩定性。因此，通過供應鏈金融的信息化手段，可以實現供應鏈上下游企業的數據共享和協同，優化供應鏈的管理效率和質量，提高供應鏈的競爭力。

2.供應鏈金融創新的內涵和要點

商業流通領域中的供應鏈金融創新指的是利用金融手段和技術手段，通過對供應鏈上各個環節的融資需求和風險進行分析和評估，為供應鏈各參與方提供融資服務和風險管理解決方案的創新性舉措。這種創新不僅能夠促進供應鏈各參與方之間的合作與協調，提高流通效率，還能為金融機構和投資者提供新的投資和獲利機會。因此，供應鏈金融創新被認為是金融業和實體經濟深度融合的重要手段，是推動經濟轉型升級和實現可持續發展的重要途徑。

商業流通領域中的供應鏈金融創新大致包含五個方面的基本要點。第一，數據共享和風險控制。通過共享供應鏈各參與方的數據和信息，對供應鏈上的融資需求和風險進行評估和控制，減少信用風險和資金風險，提高供應鏈整體的運作效率和安全性。第二，多元化的融資模式。利用互聯網技術和金融工具，為供應鏈上的各參與方提供多種融資模式，如供應商融資、應收賬款融資、保兌倉融資等，滿足不同參與方的融資需求。第三，金融產品創新。根據不同的融資需求和風險特點，開發適合供應鏈各參與方的金融產品，如應收賬款質押貸款、票據保理、供應鏈ABS 等，增加融資渠道和提高融資效率。第四，技術創新與應用。利用互聯網、大數據、區塊鏈等新技術，優化供應鏈金融的各個環節，提高數據安全性、交易效率和信用可靠性，同時也提高了金融機構的服務水平和風險控制能力[1]。第五，機構協同與共建。通過金融機構之間的協作和共建，提高供應鏈金融的整體服務水平和效率，共同開發新產品、新業務和新市場，實現利益共享和合作共贏。這些要點都是商業流通領域中供應鏈金融創新的關鍵方向和路徑，能夠為各參與方帶來更加便捷、高效、安全的金融服務，同時也有利于促進經濟的發展和轉型升級。

三、供應鏈金融在商業流通領域中的應用

供應鏈金融在商業流通領域中的應用非常廣泛，可以涵蓋物流、貿易、零售等領域，最典型的應用場景是企業的采購和銷售環節。在傳統商業流通模式中，企業之間的采購和銷售都需要涉及資金的融通和結算，存在信用風險和資金流動性不足等問題。而通過供應鏈金融的應用，可以提高供應鏈的效率和質量。企業可以通過向供應商提供融資服務，幫助其解決資金壓力。比如：企業可以通過將應收賬款轉讓給金融機構的方式獲得短期融資；而在資金緊缺的時候，企業也可以通過向金融機構質押應付賬款的方式獲得短期融資，有效提高現金流。

1.供應商融資

供應商融資是供應鏈金融的一種應用形式，是指企業通過向供應商提供融資服務，幫助其解決資金壓力，從而加強與供應商的合作關系，保證供應鏈的穩定性。在傳統的商業流通模式中，供應商往往面臨資金周轉困難的問題。由于企業的采購結算周期長，供應商需要等待較長時間才能收到貨款，這會導致供應商的資金流動性不足，影響企業的正常運營[2]。而通過供應商融資，企業可以為供應商提供資金支持，緩解其資金壓力，加強與供應商的合作關系，提高供應鏈的效率和穩定性。具體來講，供應商融資的方式通常有兩種：一種是預付款融資，即企業在采購商品時向供應商提前支付一定比例的貨款，從而幫助供應商解決短期資金問題；另一種是應收賬款貼現，即企業將自己的應收賬款轉讓給金融機構，獲得資金支持后再向供應商結算貨款。這兩種方式都可以幫助供應商解決資金問題，緩解企業的供應鏈壓力。值得一提的是，供應商融資還可以幫助企業優化供應鏈結構，提高供應鏈的效率和質量。通過對供應商的資金支持，企業可以幫助供應商提高生產能力和產品質量，從而提高企業的采購效率和產品質量。當然，供應商融資也可以幫助企業擴大供應商的規模和數量，降低供應鏈風險，提高企業的競爭力。總之，供應商融資是供應鏈金融的一種重要應用形式，可以幫助企業緩解供應鏈上的資金壓力，加強與供應商的合作關系，提高供應鏈的效率和穩定性，同時也可以幫助企業優化供應鏈結構，提高競爭力。

2.應收賬款融資

應收賬款融資是一種供應鏈金融的融資方式，指的是企業將自己的應收賬款轉讓給金融機構，獲得資金支持。這種融資方式可以幫助企業提高資金使用效率，緩解企業的資金壓力，同時也可以幫助金融機構獲得穩定的投資回報。應收賬款融資的基本原理是企業將自己的應收賬款轉讓給金融機構，以獲取資金支持。具體而言，企業可以將已經向客戶銷售的商品或服務所形成的應收賬款轉讓給金融機構，以獲取相應的融資支持[3]。金融機構則會對這些應收賬款進行評估，并按一定比例向企業提供融資服務，通常是將應收賬款的一定比例作為貸款的抵押物，向企業提供短期的資金支持。應收賬款融資有很多的優點，它可以幫助企業提高資金使用效率。通過將應收賬款轉讓給金融機構，企業可以將資金更快速地收回，從而加速資金周轉，提高資金使用效率。同時，應收賬款融資可以幫助企業緩解資金壓力。由于企業的資金周轉周期較長，會導致企業的資金流動性不足，而應收賬款融資可以幫助企業解決資金壓力，提高企業的流動性。應收賬款融資在商業流通領域中應用廣泛，比如在供應鏈金融中，企業可以通過應收賬款融資的方式為供應商提供資金支持，從而加強與供應商的合作關系，提高供應鏈的效率和穩定性。總之，應收賬款融資是一種非常重要的供應鏈金融融資方式，它可以幫助企業提高資金使用效率，緩解資金壓力，降低財務風險，同時也可以幫助金融機構獲取穩定的投資回報。

3.應付賬款融資

應付賬款融資是一種供應鏈金融的融資方式，是指企業將自己的應付賬款轉讓給金融機構，以獲取資金支持。這種融資方式可以幫助企業解決應付賬款的壓力，提高資金使用效率，同時也可以幫助金融機構獲得穩定的投資回報。應付賬款融資是企業將自己的應付賬款轉讓給金融機構，以獲取相應的融資支持。具體而言，企業可以將已經購買商品或服務形成的應付賬款轉讓給金融機構，以獲取相應的短期資金支持。金融機構則會對這些應付賬款進行評估，并按一定比例向企業提供融資服務，通常是將應付賬款的一定比例作為貸款的抵押物，向企業提供短期的資金支持[4]。應付賬款融資的優點主要有兩個方面。一方面，它可以幫助企業解決應付賬款的壓力。企業在購買商品或服務時需要支付一定的應付賬款，這些賬款通常需要在一個相對較短的時間內支付，因此企業可能會面臨資金不足的情況。應付賬款融資可以幫助企業解決這一問題，提高企業的流動性。另一方面，應付賬款融資可以幫助企業提高資金使用效率。通過將應付賬款轉讓給金融機構，企業可以將資金更快速地回收，從而加速資金周轉，提高資金使用效率。例如某企業從供應商處采購了大量原材料，需要在30 天內支付1000萬元的應付賬款，但企業當前流動資金不足，無法按時支付。企業向一家金融機構申請應付賬款融資，將應付賬款轉讓給金融機構，并以應付賬款為抵押物獲得了1000 萬元的短期貸款。金融機構會對這筆應付賬款進行評估，確定其信用風險和可轉讓性，并以一定的折扣率向企業提供融資支持。在30 天后，企業將應付賬款支付給金融機構，同時償還相應的貸款利息和手續費用，完成了這筆融資交易。通過這種方式，企業成功解決了短期資金壓力，并獲得了資金支持，金融機構則獲得了穩定的投資回報。由此可見，應付賬款融資可以幫助企業解決應付賬款的壓力，加速資金周轉，提高資金使用效率，從而加強與供應商的合作關系，提高供應鏈的效率和穩定性。

4.保兌倉融資

保兌倉融資是指在進口貿易中，進口商通過向銀行或其他金融機構質押保稅倉單，以獲取融資支持的一種貿易融資方式。保稅倉單是指存放在海關特定區域內的貨物的憑證，代表著貨物的所有權和數量，通常可以作為抵押品或質押品使用。通過質押保稅倉單，進口商可以獲得資金支持，用于支付供應商的貨款或其他經營資金支出。在保兌倉融資過程中，進口商在向供應商下訂單時，選擇采用保兌倉交付方式，并在貨物到達目的港后，將貨物存入海關特定區域的保稅倉庫中，同時向銀行或金融機構申請融資支持，以質押保稅倉單作為抵押品[5]。銀行或金融機構會對保稅倉單進行評估，并根據評估結果向進口商提供一定的融資額度。進口商可以使用這筆融資資金支付貨款或其他經營支出，同時需要按照協議規定的期限和利率向銀行或金融機構償還相應的貸款本息和手續費用。保兌倉融資相比于傳統的信用融資，保兌倉融資的風險更低，因為貨物已經到達目的港并存入保稅倉庫中，銀行或金融機構可以根據貨物的數量和質量來確定融資額度，同時貨物的所有權和數量都得到了有效的保障。例如某進口商需要購買一批價值1000 萬元的原材料，為了獲得融資支持，他們選擇采用保兌倉融資方式。在貨物到達目的港后，進口商將貨物存入保稅倉庫中，并向銀行質押保稅倉單，獲得了1000 萬元的融資支持。進口商使用這筆資金支付供應商的貨款，并按照協議規定的期限和利率向銀行償還貸款本息和手續費用，成功完成了這筆融資。由此可見，保兌倉融資可以為進口商提供更加靈活和多樣化的融資方式，有助于緩解進口商的資金壓力，提高其融資效率和資金使用效益。

5.供應鏈支付和結算

供應鏈支付和結算是指在供應鏈上各個參與方之間的貨款結算和資金支付，包括采購商向供應商支付貨款、供應商向上游供應商支付貨款、銀行向供應商發放融資貸款等各種支付和結算活動。隨著供應鏈金融的發展，供應鏈支付和結算也逐漸得到了創新和改善，出現了一系列新的支付和結算工具和方法，例如電子商業匯票、供應鏈資金池、區塊鏈等，有效提高了供應鏈支付和結算的效率和可靠性，降低了供應鏈上的資金成本和風險。其中，電子商業匯票是一種利用互聯網技術進行支付和結算的工具，其主要特點在于安全、便捷、快速和低成本。采購商和供應商可以通過線上平臺發起和處理電子商業匯票交易，可以實現快速清算和資金流轉，同時避免了傳統紙質匯票交易中的欺詐和風險。供應鏈資金池是一種將供應鏈上各個參與方的資金集中起來，進行統一管理和運用的工具，通過提高資金的利用效率和降低資金的流通成本，有效解決了供應鏈上的資金匱乏和不平衡問題。供應鏈資金池通常由銀行或金融機構設立和管理，參與方可以通過向資金池貢獻資金或獲得融資支持來實現資金的流通和管理。區塊鏈技術是一種基于去中心化和分布式賬本的技術，可以實現對交易數據和資金流動的可追溯性和可控性，有效防止欺詐和風險。在供應鏈支付和結算中，區塊鏈技術可以被應用于貨款支付、發票核查、合同管理等各個環節，提高了供應鏈的可信度和效率。由此可見，供應鏈支付和結算是供應鏈金融領域的重要組成部分，對于供應鏈各方的經營效益和風險管理都具有重要意義。通過創新和改進支付和結算工具和方法，可以進一步提高供應鏈金融的效率和可靠性，推動供應鏈的發展和升級。

四、商業流通領域中供應鏈金融創新的路徑

1.數據共享與協同創新

數據共享與協同創新是供應鏈金融創新的重要路徑之一。在供應鏈金融的交易中，各個參與方之間需要進行大量的數據交換和信息共享，但由于信息不對稱和不協調等問題，可能會導致交易不穩定和風險加劇。因此，建立供應鏈數據平臺，共享交易數據和信息，促進參與方之間的協同創新和決策，將有助于提高供應鏈金融的效率和風險管理能力。例如中國工商銀行推出名為“e 企寶”的金融服務平臺，通過該平臺，企業可以實現賬戶管理、財務結算、供應鏈融資、電子票據等服務。同時，平臺還通過云計算、大數據、區塊鏈等技術手段，實現了對企業經營數據的采集、處理和分析，為企業提供更為精準和適應的金融服務。例如企業可以通過平臺上的應收賬款轉讓業務，快速獲得資金支持，緩解資金周轉壓力[6]。此外，平臺還通過共享企業的供應鏈信息和歷史交易數據，為金融機構提供更為全面和準確的風險評估依據，提高了供應鏈金融的安全性和穩定性。在這個例子中，通過建立數據平臺和共享供應鏈信息，中國工商銀行實現了供應鏈金融交易數據的透明化和協同化，提高了金融服務的精準度和效率。同時，通過云計算、大數據、區塊鏈等技術手段，進一步提升了金融服務的安全性和穩定性。這種以數據共享為基礎的供應鏈金融創新路徑，為更多的供應鏈金融服務提供了借鑒和參考。

2.金融產品創新

金融產品創新是供應鏈金融創新的另一個重要路徑。傳統的供應鏈金融產品主要包括應收賬款融資、應付賬款融資、保兌倉融資等，但隨著市場需求的不斷變化和金融技術的不斷進步，供應鏈金融產品也在不斷更新和創新，如票據融資、庫存融資、訂單融資、跨境融資等。京東金融推出了一款名為“鏈信寶”的供應鏈金融產品。該產品主要是基于供應商的訂單信息，為供應商提供預付貨款或者融資支持，幫助其提高資金周轉率和流動性。同時，該產品還利用京東平臺的供應鏈資源優勢，對供應商進行風險評估和控制，提高了金融服務的安全性和可靠性[7]。該產品創新了傳統的供應鏈金融產品形態，通過訂單作為金融服務的基礎單元，使得金融服務更加貼近供應鏈實際需求，同時也提高了供應鏈金融的效率和精準度。除了京東金融，“跨境通”也是一家專注于跨境貿易的供應鏈金融公司。該公司推出了一款名為“賬期通”的跨境供應鏈金融產品，該產品通過對進口商的訂單信息進行風險評估和控制，為供應商提供預付貨款或者融資支持。該產品在傳統的供應鏈金融產品之上，加入了跨境貿易的因素，為跨境供應鏈提供了更為便利和靈活的金融服務。這些金融產品創新，使得供應鏈金融可以更加貼近實際需求和市場變化，提高了金融服務的靈活性和精準度。通過創新和多樣化的金融產品，為供應鏈各參與方提供更為全面和適應的金融服務，也為供應鏈金融市場的健康發展提供了有力支撐。

3.技術創新與應用

技術創新是當前供應鏈金融創新的重要路徑，它可以通過技術手段提高供應鏈金融的效率和便捷性，降低金融服務成本，改變傳統供應鏈金融服務模式，實現供應鏈金融的高效發展。目前，區塊鏈、云計算、大數據、人工智能等新興技術在供應鏈金融領域得到了廣泛應用，推動了供應鏈金融的技術創新。以區塊鏈技術為例，它的去中心化、不可篡改、透明等特點，為供應鏈金融提供了安全可靠的基礎。區塊鏈技術可以用于解決供應鏈金融領域的信息不對稱和信任問題，例如通過區塊鏈技術實現供應鏈信息的可追溯、可驗證和可共享，提高供應鏈金融的風險評估和控制能力。又如利用區塊鏈技術的智能合約功能，實現供應鏈金融合同的自動化和智能化管理，提高金融服務的效率和可信度。同時，利用云計算、大數據、人工智能等技術手段，也可以實現供應鏈金融數據的實時分析、挖掘和應用，提高金融服務的精準度和智能化水平[8]。例如，利用大數據技術對供應鏈金融交易數據進行分析，可以識別出風險信號，為供應鏈金融提供更為準確和及時的風險控制措施。又如，利用人工智能技術對供應鏈金融市場進行預測和分析，可以為金融機構提供更為科學和精準的投資決策。由此可見，技術創新為供應鏈金融提供了廣闊的發展空間和潛力，它將為供應鏈金融的高效發展提供強有力的支撐。

4.機構協同與共建

機構協同與共建是供應鏈金融創新的重要路徑之一。隨著供應鏈金融的發展，金融機構、物流企業、供應商和采購商等各方之間的合作日益密切，形成了一種協同合作的模式。這種模式下，各方通過整合各自的資源，實現信息共享、風險分擔、成本降低等目標，推動供應鏈金融的創新與發展。首先，金融機構與物流企業的合作。金融機構可以與物流企業合作，共同為供應商和采購商提供融資服務。物流企業在運輸和倉儲方面具有優勢，可以提供質押物管理和風險控制等服務，金融機構則可以提供融資渠道和風險管理等服務。其次，金融機構可以與供應商合作，共同推進供應鏈金融創新。供應商通過融資服務獲得流動資金，同時提供優質的貨物和服務，從而促進供應鏈的順暢運轉。金融機構通過與供應商的合作，可以獲取更多的客戶資源和市場份額。為了獲取更多的融資需求和市場份額，金融機構也可以與采購商合作，為其提供供應鏈融資服務。采購商可以通過獲得融資服務，提高采購能力和效率，從而實現更高的利潤率和市場占有率。總之，不同的金融機構可以根據各自的優勢和定位，共同為供應鏈企業提供多樣化的融資服務。例如阿里巴巴和中國銀行的合作，阿里巴巴擁有大量的供應鏈企業和交易數據，中國銀行通過與其合作可以獲取這些數據，并據此為供應鏈企業提供融資服務。再次，機構協同與共建還可以涉及不同類型的金融機構之間的合作，例如銀行、保險公司、投資機構、擔保公司等，構建多層次的融資體系，由不同類型的金融機構參與其中。比如：擔保公司可以提供擔保服務，使得中小企業獲得更多的信貸支持；同時，投資機構可以通過購買擔保公司發行的債券等產品，來獲取固定收益。這樣的合作方式可以使得不同類型的機構各自發揮優勢，實現資源的優化配置，同時降低整個系統的風險。總的來說，機構協同與共建是供應鏈金融創新中的一種重要路徑，可以整合不同機構的資源和優勢，提高供應鏈金融服務的效率和風險控制能力。

五、結語

供應鏈金融是商業流通領域的重要創新，它有助于解決中小微企業融資難題，優化供應鏈金融服務，提高供應鏈的效率和質量。在供應鏈金融創新的路徑中，數據共享與協同創新、金融產品創新、技術創新與應用、機構協同與共建是主要方向。這些創新路徑在實踐中也得到了不斷的探索和應用，例如基于區塊鏈技術的供應鏈金融平臺，基于大數據分析的風險評估模型等。總之，隨著商業流通領域的發展和金融科技的日益成熟，供應鏈金融的創新將不斷深入，為企業和消費者帶來更加便捷高效的服務，促進經濟的穩定增長。