全面注冊制下獨董改革迎新政會計信息質(zhì)量及披露“獨具匠心”

周心鈺

獨立董事主導(dǎo)審計委員會是目前發(fā)展獨董制度的一個有新意的制度設(shè)計，在實踐中期望能夠降低企業(yè)被操控的概率，提升財務(wù)報表的質(zhì)量和會計信息質(zhì)量，同時或可避免“被迫”會計信息失真的現(xiàn)象出現(xiàn)。

全面注冊制下主板首批10只“注冊股”上市不到一周，4月14日，國辦印發(fā)《國務(wù)院辦公廳關(guān)于上市公司獨立董事制度改革的意見》，從八個方面提出改革措施，明確提出“上市公司獨立董事制度是中國特色現(xiàn)代企業(yè)制度的重要組成部分，是資本市場基礎(chǔ)制度的重要內(nèi)容?！?/p>

為貫徹落實國辦《意見》，證監(jiān)會迅即響應(yīng)，頒布《上市公司獨立董事管理辦法（征求意見稿）》（下稱《辦法》）。相應(yīng)的，滬深北交易所按照證監(jiān)會統(tǒng)一部署，同步修訂了交易所層面的自律監(jiān)管規(guī)則并向社會公開征求意見。

獨立董事制度是我國資本市場的重要基礎(chǔ)制度之一，獨立董事的權(quán)利義務(wù)及履職效果也備受市場關(guān)注。那么，獨董改革新政，對我國上市公司的會計信息質(zhì)量以及相關(guān)“信披”產(chǎn)生什么重大影響？

筆者認(rèn)為，獨立董事的核心在于“獨立”，獨立性是獨立董事的靈魂?！掇k法》第2條開宗明義，獨立董事是“不在上市公司擔(dān)任除董事外的其他職務(wù)，并與其所受聘的上市公司及其主要股東、實際控制人不存在直接或間接利害關(guān)系，或者其他可能影響其進行獨立客觀判斷的關(guān)系的董事?！贝硕x特別強調(diào)獨立董事避免因利益沖突而影響?yīng)毩⒖陀^性。獨立性對于保障獨立董事履行其監(jiān)督職責(zé)極其重要，是我國上市公司會計信息質(zhì)量的基本保證。

提名回避+獨董累積投票制助力會計信息質(zhì)量提升

積極任職條件和消極任職條件設(shè)置的獨立性方面，為會計信息質(zhì)量的提升形成一定保障。成為獨董除了應(yīng)當(dāng)符合普通公司法中董事的一般要求，還應(yīng)當(dāng)滿足一定的積極任職條件和消極任職條件。這兩方面內(nèi)容在規(guī)定中都有列舉描述，特別是消極條件，《辦法》第6條規(guī)定“獨立董事必須保持獨立性”——俗稱“八不得”，法律禁止具有人身依附關(guān)系、財產(chǎn)關(guān)系、親屬關(guān)系以及一定期限內(nèi)有可能影響?yīng)毩⑿缘娜藫?dān)任獨董，篩除因利益沖突而可能影響?yīng)毩⒖陀^性的任職人選，從而保障信息的獨立客觀性。

積極資格是候選人所應(yīng)當(dāng)具有的條件和能力，要求獨董應(yīng)當(dāng)是某一行業(yè)或領(lǐng)域的專家、精英?！掇k法》第7條對此作了規(guī)定，俗稱“六項符合”，該條“（三）具備上市公司運作的基本知識，熟悉相關(guān)法律法規(guī)及規(guī)則；（四）具有五年以上法律、會計、經(jīng)濟或者其他履行獨立董事職責(zé)所必需的工作經(jīng)驗”，主要從專業(yè)能力方面提出了任職要求。其實，本條是獨董履職的一般專業(yè)要求。如果獨董具備專業(yè)的會計、理財以及法律等相關(guān)知識技能，那么對他們在履行監(jiān)督職責(zé)時便會起到更大的作用。這對于我國上市公司會計信息質(zhì)量及其信息披露有著極大的幫助。

提名回避機制+獨立董事累積投票制，賦能獨董在產(chǎn)生程序上的獨立性。在獨董的提名方面，《辦法》第9條規(guī)定，獨董的提名人，即董事會、監(jiān)事會、單獨或者合計持有上市公司已發(fā)行股份百分之一以上的股東，不得提名與其存在利害關(guān)系的人員或者有其他可能影響?yīng)毩⒙穆毲樾蔚年P(guān)系密切人員作為獨董候選人。而在獨董選任方面，《辦法》第12條規(guī)定，上市公司股東大會選舉兩名以上獨董的，應(yīng)當(dāng)實行累積投票制。同時，《辦法》還鼓勵上市公司實行獨董差額選舉。

簡而言之，在獨立董事選任足夠獨立的前提下，其具備的專業(yè)技能越強，便會對會計信息質(zhì)量的提高越有利。沒有獨立董事的獨立選任，就沒有會計信息質(zhì)量的“獨立”。

獨董主導(dǎo)審委會負(fù)責(zé)財信審核與披露賦能上市公司財報“信披”質(zhì)量

眾所周知，獨董制度的建立被認(rèn)為是完善現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)的重要舉措，因為它的主要功能是預(yù)防財務(wù)報告舞弊和保護中小投資者權(quán)益。高效的公司治理機制，如外部獨立董事占多數(shù)的審計委員會有助于形成高質(zhì)量的會計信息。

《辦法》清晰界定獨董職責(zé)范圍，提升重要信息的重點監(jiān)督度?！掇k法》第17條以明文列舉的形式規(guī)定了獨董應(yīng)當(dāng)履行的職責(zé)及重點監(jiān)督事項，突出獨立董事監(jiān)督作用，強調(diào)獨立董事應(yīng)當(dāng)“對關(guān)聯(lián)交易、財務(wù)會計報告、董事及高級管理人員任免、薪酬等上市公司與其控股股東、實際控制人、董事、高級管理人員之間的潛在重大利益沖突事項進行監(jiān)督，促使董事會決策符合公司整體利益，尤其是保護中小股東合法權(quán)益”發(fā)表獨立意見。

《辦法》設(shè)立獨立董事專門會議，前置監(jiān)督把關(guān)潛在重大利益沖突事項，有助于提高重要信息透明度?！掇k法》第28條提出建立全部由獨立董事組成的獨立董事專門會議機制，規(guī)定上市公司應(yīng)當(dāng)定期或不定期召開全部由獨立董事參加的會議，并要求本辦法第18條“（一）應(yīng)當(dāng)披露的關(guān)聯(lián)交易；（二）上市公司及相關(guān)方變更或豁免承諾的方案；（三）被收購上市公司董事會針對收購所作出的決策及采取的措施”以及第19條第一款“（一）獨立聘請中介機構(gòu)，對公司具體事項進行審計、咨詢或核查；（二）向董事會提請召開臨時股東大會；（三）提議召開董事會”所列事項，應(yīng)當(dāng)經(jīng)獨立董事專門會議審議。

筆者認(rèn)為，這實際上提出了關(guān)聯(lián)交易等潛在重大利益沖突事項由獨立董事專門會議事前認(rèn)可，前置獨董監(jiān)督關(guān)口。辦法中最大的變化之一，就是大膽借鑒銀保監(jiān)會關(guān)于銀行保險公司治理準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定，引入獨董專門會議和獨董召集人的概念。

獨立董事主導(dǎo)審計委員會負(fù)責(zé)審核公司財務(wù)信息及其披露，提升會計信息質(zhì)量的前置措施。《辦法》第25條提出“上市公司董事會審計委員會負(fù)責(zé)審核公司財務(wù)信息及其披露、監(jiān)督及評估內(nèi)外部審計工作和內(nèi)部控制，下列事項應(yīng)當(dāng)經(jīng)審計委員會全體成員過半數(shù)同意后，提交董事會審議：（一）披露財務(wù)會計報告及定期報告中的財務(wù)信息、內(nèi)部控制報告；（二）聘用、解聘承辦公司審計業(yè)務(wù)的會計師事務(wù)所；（三）聘任或者解聘公司財務(wù)負(fù)責(zé)人；（四）因會計準(zhǔn)則變更以外的原因作出會計政策、會計估計變更或重大會計差錯更正?！?/p>

筆者認(rèn)為，前述規(guī)定，獨董提議聘用以及解雇會計師事務(wù)所的權(quán)利，尤其對于財務(wù)負(fù)責(zé)人的聘任和解聘權(quán)利，是對公司內(nèi)部財務(wù)規(guī)范的有力制約。同時對相關(guān)會計師、公司財務(wù)負(fù)責(zé)人的工作能力以及其自身具備的獨立性，獨董也可以對其進行評價，同時也可以對相關(guān)會計師、公司財務(wù)負(fù)責(zé)人對職責(zé)的履行進行監(jiān)督。以此來對公司財務(wù)報告的審計質(zhì)量形成一定的保障，進而對會計信息的質(zhì)量進行一定的控制。

為充分發(fā)揮審計委員會的會計信息質(zhì)量的前置把關(guān)作用，《辦法》第5條規(guī)定，上市公司董事會審計委員會成員應(yīng)當(dāng)為不在公司擔(dān)任高級管理人員的董事，其中獨立董事應(yīng)當(dāng)占多數(shù)，并由會計專業(yè)的獨立董事?lián)握偌恕?/p>

筆者認(rèn)為，獨立董事主導(dǎo)審計委員會是目前發(fā)展獨董制度的一個有新意的制度設(shè)計，在實踐中期望能夠降低企業(yè)被操控的概率，提升財務(wù)報表的質(zhì)量和會計信息質(zhì)量，同時或可避免被迫會計信息失真的現(xiàn)象出現(xiàn)。

上市公司會計信息失真獨董沒有主觀過錯將不予處罰

有論者指出，獨立董事依職權(quán)對所披露的信息真實性、完整性和及時性負(fù)有審查義務(wù)，對所披露的信息提供合理保障。但由于獨立董事外部性和獨立性的特點，其信息獲取高度依賴公司內(nèi)部提供，獨立董事極具被公司內(nèi)部的舞弊行為蒙蔽的現(xiàn)實可能，而陷入與自身履職收益極不對等的重大賠償責(zé)任之中。

那么，獨立董事的責(zé)任該如何判定？此時，獨董是否“具有主觀過錯”成了獨董免責(zé)的根本判斷標(biāo)準(zhǔn)。

《辦法》第44條明確，要結(jié)合獨董的主觀過錯、在決策過程中所起的作用、了解信息的途徑、為核驗信息采取的措施等情況綜合判斷，合理認(rèn)定獨董承擔(dān)民事賠償責(zé)任的形式、比例和金額。明確了獨董沒有主觀過錯是不予處罰的。按照這個原則，《辦法》第44、45條對獨董的“責(zé)任認(rèn)定考慮因素”和“不予處罰情形”都進行了詳細(xì)規(guī)定。在本次國辦指導(dǎo)意見出臺后，預(yù)計獨立董事的法律責(zé)任問題在司法層面會進一步得到明確。

總之，在全面注冊制背景下，以國辦《意見》和證監(jiān)會《辦法》及其系列規(guī)定的出臺為標(biāo)志，獨董改革新政在高質(zhì)量發(fā)展的新時代，將會對我國上市公司的會計信息質(zhì)量及披露產(chǎn)生重大影響，從而給資本市場帶來新的發(fā)展波動，投資者需要密切關(guān)注有關(guān)獨立董事的信息披露。

（文章僅代表作者個人觀點，不代表《紅周刊》立場。文中所提個股僅做分析，不做投資建議。）