我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展探析

摘 要：我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)入迅速發(fā)展的關(guān)鍵時期。盡管互聯(lián)網(wǎng)金融不斷規(guī)范化和多樣化，但是目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展還面臨著社會信用體系缺失、基礎(chǔ)設(shè)施不足、信息安全保障低以及外部監(jiān)管不利等諸多問題。在這種情況下，如何更好地發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢并有效規(guī)避風(fēng)險成為亟待解決的問題之一。因此，有必要從法律層面對其進(jìn)行規(guī)制以確保互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險得到合理控制與防范，并采取相應(yīng)的對策措施。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；發(fā)展歷程；發(fā)展現(xiàn)狀；策略建議

中圖分類號：F830.2

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

doi：10.3969/j.issn.1672-2272.202209071

Research on Internet Finance Development in China

Song Xinxin

（Business School of Liaocheng University，Liaocheng 252000，China）

Abstract：China's Internet finance industry entered a critical period of rapid development. Although internet finance continues to be standardized and diversified， the development of internet finance in our country still faces many problems such as lack of social credit system， inadequate infrastructure， low security of information and lack of external supervision. Under these circumstances， how to make better use of Internet financial advantages and effectively avoid risks becomes one of the urgent issues. Therefore， it is necessary to regulate it from the legal level to ensure that the financial risks of the Internet are reasonably controlled and prevented. Aiming at the above problems， this paper provides corresponding countermeasures and suggestions.

Key Words：Internet Finance; The Development Process; Status of Development; Strategic Advice

0 引言

1995年美國安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行的興起，標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)金融誕生，開創(chuàng)了金融發(fā)展新紀(jì)元。之后互聯(lián)網(wǎng)金融在全球各個區(qū)域快速發(fā)展，已成為全球金融業(yè)重要組成部分之一，并逐漸滲透到經(jīng)濟(jì)社會生活的各個方面，深刻改變著人們的生活方式，已經(jīng)成為世界各國關(guān)注的熱點(diǎn)。進(jìn)入新時代，互聯(lián)網(wǎng)金融建設(shè)在我國受到了極大重視，有力地推動了我國社會經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。我國在上世紀(jì)末才開始與國際互聯(lián)網(wǎng)金融接軌，從而經(jīng)濟(jì)格局與產(chǎn)業(yè)版圖都發(fā)生較大變化^[1]。

對于互聯(lián)網(wǎng)金融的定義，各個學(xué)者都有不同的看法。曹永琴^[2]提出，互聯(lián)網(wǎng)金融分為廣義和狹義兩種：從廣義上講，互聯(lián)網(wǎng)金融指互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)支撐下的各種金融活動，既包括互聯(lián)網(wǎng)金融交易和服務(wù)，也包括互聯(lián)網(wǎng)金融安全和監(jiān)管各相關(guān)層次；從狹義上講，僅指網(wǎng)絡(luò)銀行、保險和證券等金融服務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)金融屬于網(wǎng)絡(luò)時代的金融創(chuàng)新^[3]。

隨著網(wǎng)上轉(zhuǎn)賬、網(wǎng)上證券開戶、網(wǎng)上購買保險等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的陸續(xù)興起，互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融模式產(chǎn)生重大影響，這預(yù)示著互聯(lián)網(wǎng)金融時代已經(jīng)來臨。

1 我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展歷程

1.1 初始階段（2005年以前）

我國在2005年前互聯(lián)網(wǎng)金融才開始進(jìn)入萌芽階段，這個時期真正的互聯(lián)網(wǎng)金融形態(tài)還沒有出現(xiàn)，僅表現(xiàn)為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)單純地將金融業(yè)務(wù)遷移至互聯(lián)網(wǎng)并借助互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行經(jīng)營。

電子商務(wù)作為一種全新的運(yùn)作模式產(chǎn)生于1993年，人類商務(wù)活動開始進(jìn)入電子化時代。經(jīng)過幾年發(fā)展，我國網(wǎng)絡(luò)購物市場規(guī)模不斷壯大，電子商務(wù)已成為推動經(jīng)濟(jì)增長、改善人民生活水平的重要力量。隨著電子商務(wù)的快速發(fā)展，其對社會各領(lǐng)域都產(chǎn)生了重大影響，銀行業(yè)也不例外。中國銀行于1996年10月率先“上網(wǎng)”，同時，與全國12家商業(yè)銀行合作建設(shè)的中國金融認(rèn)證中心于2000年6月9日正式啟用，并開始向社會正式提供發(fā)證業(yè)務(wù)^[4]，自此專業(yè)保險電子商務(wù)網(wǎng)站相繼出現(xiàn)。中國華融信托投資公司（簡稱“華融信托”）湛江營業(yè)部于1997年3月啟動多媒體公眾信息網(wǎng)上交易系統(tǒng)（簡稱“網(wǎng)上交易系統(tǒng)”），開啟了我國網(wǎng)絡(luò)證券的發(fā)展歷程。

1.2 起步階段（2005-2012年）

2005-2012年，金融和互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合從最初的技術(shù)層面逐步深入到業(yè)務(wù)領(lǐng)域，出現(xiàn)了第三方支付、P2P網(wǎng)貸、眾籌等真正意義上的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)形態(tài)^[5]。

1.2.1 第三方支付

第三方支付平臺解決了電子商務(wù)中由于貨款支付未同步進(jìn)行所帶來的信用問題，成為買賣雙方進(jìn)行交易的信用中介^[5]。第三方支付就是通過互聯(lián)網(wǎng)建立起顧客、第三方支付公司與銀行的聯(lián)系，協(xié)助顧客迅速實(shí)現(xiàn)貨幣支付和資金結(jié)算，并兼具信用擔(dān)保與技術(shù)保障功能的平臺。

1.2.2 P2P網(wǎng)貸

P2P網(wǎng)絡(luò)貸款就是互聯(lián)網(wǎng)中個體與個體之間的貸款方式，“P2P”既可引申指Peer-to-Peer，也可指Person-to-Person，也就是個體與個體之間貸款。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款指以個體或者組織為主體，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺進(jìn)行直接借貸的行為，這種借貸方式以其方便、快捷、低成本等優(yōu)勢成為比較流行的一種信貸方式。隨著社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改變，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款也經(jīng)歷著從萌芽到逐步成熟的過程。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2009年P(guān)2P借款平臺有9個，至2012年快速增長了200個以上；16家P2P平臺的線上和線下業(yè)務(wù)借款余額近百億，財(cái)富管理界突破5萬人，年增長率突破30%。

1.2.3 眾籌

眾籌譯自外國crowdfunding，意為大眾籌資或者群眾融資，指從公眾中募集資金用于資助個人或者機(jī)構(gòu)。眾籌主要依托于互聯(lián)網(wǎng)和社交網(wǎng)絡(luò)等平臺進(jìn)行運(yùn)作，它與其他媒體有著很大區(qū)別。正當(dāng)?shù)谋娀I是互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展的大背景下出現(xiàn)的一種網(wǎng)絡(luò)融資新模式，與此同時創(chuàng)意人還能夠通過網(wǎng)絡(luò)平臺進(jìn)行相關(guān)信息的發(fā)布，以此來從外部爭取到一定程度上的資金援助。這一過程中創(chuàng)意人帶有一定程度上的股東屬性，而且在產(chǎn)品的開發(fā)過程中通過籌集資金，能夠得到相關(guān)創(chuàng)意支持。從這個意義上來說，眾籌并不是單純地通過互聯(lián)網(wǎng)就能夠完成的事情，而是需要借助眾籌平臺才能實(shí)現(xiàn)。眾籌主要由兩個方面組成：一個是參與者，另一個是融資者。眾籌本身不僅可以盈利，而且能夠得到部分分紅，所以這一特殊融資形式的雙向性效益非常明顯，對推動新創(chuàng)意、新技術(shù)的發(fā)展與普及有重要意義^[6]。

從長遠(yuǎn)看，這一融資模式必須以健全的管理制度為保證，才能夠使其在今后的發(fā)展中符合相關(guān)法律法規(guī)。但網(wǎng)絡(luò)眾籌自身存在著一定的風(fēng)險性，在民間閑散資金籌集過程中，因?yàn)闆]有法律制度對其進(jìn)行相應(yīng)規(guī)制，極易造成資金被非法籌集，所以籌資風(fēng)險較高。

1.3 高速發(fā)展階段（2013年至今）

2013年被譽(yù)為互聯(lián)網(wǎng)金融的元年，“余額寶”的上市就是我國互聯(lián)網(wǎng)金融高速成長的一個范例^[7]。余額寶是由螞蟻金服推出的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，它將互聯(lián)網(wǎng)金融與全民理財(cái)結(jié)合在一起，成為一個全新的、具有代表性意義的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，并由此衍生出一個更加專業(yè)、更有價值的平臺。余額寶的出現(xiàn)改變了國民資產(chǎn)配置的方式，彌補(bǔ)了傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品的不足。其具有高收益、低風(fēng)險等特點(diǎn)，深受廣大消費(fèi)者青睞。余額寶所具有的理財(cái)功能與消費(fèi)支付功能使其很快成為國內(nèi)第一大貨幣型基金。

第三方支付逐漸成熟，P2P網(wǎng)貸呈現(xiàn)爆發(fā)式發(fā)展，眾籌平臺初露端倪，互聯(lián)網(wǎng)保險與互聯(lián)網(wǎng)銀行陸續(xù)被批準(zhǔn)經(jīng)營。與此同時券商、基金與信托也紛紛借助互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展業(yè)務(wù)，網(wǎng)絡(luò)金融超市與金融搜索的出現(xiàn)為用戶提供了整合式的服務(wù)，我國互聯(lián)網(wǎng)金融步入了高速發(fā)展階段。

2 我國互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融是將互聯(lián)網(wǎng)作為基礎(chǔ)而實(shí)行的一種金融活動，所以擁有互聯(lián)網(wǎng)的效率優(yōu)勢，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式表現(xiàn)出多樣性^[8]。在傳統(tǒng)金融行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的深度融合之后，出現(xiàn)了以互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)為代表的新業(yè)態(tài)——銀行支付和非銀行支付。根據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會（2019）數(shù)據(jù)顯示，移動支付已經(jīng)成為商業(yè)銀行電子支付增長的主力軍^[8]，而銀行支付與非銀行支付之間的競爭也日益激烈。隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程加快，金融市場的開放程度不斷深化，金融市場的競爭日益激烈，市場環(huán)境更加復(fù)雜。互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)基金的創(chuàng)新能力在不斷提高，兩大產(chǎn)業(yè)經(jīng)營規(guī)模越來越大，產(chǎn)業(yè)競爭越來越強(qiáng)，經(jīng)營滲透率越來越高。

最后，互聯(lián)網(wǎng)金融與以往金融行業(yè)相比，前者可以將金融業(yè)所涉及的各個領(lǐng)域融合，有效突破金融行業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)相互間存在的壁壘，把界限模糊化，從而把全部行業(yè)囊括在一個相對完善健全的體制中。

3 我國互聯(lián)網(wǎng)金融的弊端

3.1 缺乏完善的征信體系

征信體系為金融服務(wù)主體提供貸款帶來了一定的保障，建設(shè)一個完整的征信體系對國家金融業(yè)發(fā)展至關(guān)重要，以便于金融機(jī)構(gòu)以真實(shí)、準(zhǔn)確的個人或企業(yè)信息等來確定貸款與否。我國征信體系不夠完善主要表現(xiàn)為：首先，部分互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)未被納入央行的征信體系，央行設(shè)立的信用數(shù)據(jù)庫里，只有與銀行有信用關(guān)系的公司，有些沒有和銀行有信用關(guān)系的中小企業(yè)沒有納入，征信體系沒有完全涵蓋。同時，我國征信機(jī)構(gòu)的監(jiān)管方式過于簡單，缺乏系統(tǒng)性的法律規(guī)范。其次，征信體系還存在著信息孤島現(xiàn)象，征信數(shù)據(jù)無法共享。第三，部分互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)缺乏有效的信用評價機(jī)制，這也是目前造成我國互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)信用缺失的重要原因之一。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)信用評級提出了更高要求，這也是關(guān)系到互聯(lián)網(wǎng)金融能否蓬勃發(fā)展的重要因素。

3.2 缺少有效的信用監(jiān)管

我國對于互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)制缺少相關(guān)法律法規(guī)的約束，容易受市場這支“無形之手”的干預(yù)。互聯(lián)網(wǎng)金融對于我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生的影響也越來越大，這種狀況也受到有關(guān)部門的廣泛關(guān)注，但實(shí)際監(jiān)管工作中的問題依舊存在。主要原因：第一，監(jiān)管主體不明。目前互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)成為一種新的融資方式，相對于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)來說有它的優(yōu)勢，但同時也面臨著嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。因此需要加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，以促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康快速發(fā)展。第二，我國互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)法律和法規(guī)還不夠完善。第三，由于互聯(lián)網(wǎng)金融信息涉及范圍廣，監(jiān)管主體多，因此在立法過程中容易被不法分子所利用，特別是一些互聯(lián)網(wǎng)金融操作人員由于不具備相關(guān)資質(zhì)，導(dǎo)致獲取到的金融信息存在一定的安全隱患。

3.3 風(fēng)險控制有待進(jìn)一步加強(qiáng)

互聯(lián)網(wǎng)給人們生活與工作帶來很多方便，但是風(fēng)險也接踵而來，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)本身具有開放性特點(diǎn)，所以用戶信息很容易被泄漏。在這種情況下，為了避免市場自身競爭過于激烈而出現(xiàn)泡沫化等現(xiàn)象，就需要加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管力度。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)面臨著巨大的市場風(fēng)險與管理運(yùn)營風(fēng)險，二者之間是相輔相成的關(guān)系。其中市場風(fēng)險又可分為兩類：一是市場本身的風(fēng)險，二是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險。網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險包括兩個部分：網(wǎng)絡(luò)攻擊和病毒、數(shù)據(jù)泄漏等。市場風(fēng)險的產(chǎn)生主要有以下兩點(diǎn)原因：首先是國家的宏觀政策和貨幣政策的實(shí)施所導(dǎo)致的；其次是市場自身競爭導(dǎo)致的泡沫，這種泡沫一旦破滅，就會給整個社會帶來較大損失。

4 促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的建議

4.1 完善我國信用體系

健全社會信用體系以降低信用風(fēng)險。在我國經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的背景下，人民生活水平也日益提升，因而對金融機(jī)構(gòu)提出了更高要求。人民銀行作為我國最大的征信機(jī)構(gòu)之一，在為四大國有商業(yè)銀行、股份制銀行、小額貸款公司以及保險公司等提供服務(wù)的同時，也面臨著巨大挑戰(zhàn)。統(tǒng)一征信平臺是解決當(dāng)前我國征信系統(tǒng)存在問題的有效途徑之一，可以按照信息主體、行業(yè)風(fēng)險、市場風(fēng)險、政策風(fēng)險等將其劃為五級。依托人民銀行征信系統(tǒng)，收集并吸納網(wǎng)絡(luò)借貸平臺及其他非銀行的征信信息，盡量解決信息不對稱的問題，減少逆向選擇和道德風(fēng)險等問題。建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融信用評價體系、增強(qiáng)消費(fèi)者對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的信任，提升服務(wù)質(zhì)量，降低逆向選擇發(fā)生概率，進(jìn)而提高征信系統(tǒng)的公信力，促進(jìn)征信業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。

4.2 強(qiáng)化對我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融屬于新型金融模式之一，它的快速發(fā)展使得既有金融監(jiān)管與調(diào)控很難維護(hù)廣大消費(fèi)者的合法利益。這主要是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融是由各產(chǎn)業(yè)交叉融合而衍生出來的新興產(chǎn)業(yè)，其監(jiān)管也同樣需要多個部門互相配合協(xié)調(diào)才能共同完成。從這個意義上講，也就是需要央行、證監(jiān)會與公安部各部門聯(lián)合成立監(jiān)管小組來對互聯(lián)網(wǎng)金融立法與執(zhí)法的相關(guān)工作進(jìn)行監(jiān)督，既要制定相應(yīng)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)來控制各種風(fēng)險，又要優(yōu)化我國互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)。即：首先，要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)制建設(shè)，將互聯(lián)網(wǎng)金融納入國家宏觀調(diào)控范圍中去；其次，在法律上明確監(jiān)管主體地位，確保各方權(quán)責(zé)一致；再次，加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的管控，提升安全防范意識。

4.3 強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理

在技術(shù)風(fēng)險上，要強(qiáng)化計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)安全，加大對相關(guān)設(shè)施的投資力度，增強(qiáng)防攻擊和防病毒的功能。通過建立防火墻、入侵檢測系統(tǒng)對網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)進(jìn)行防御保護(hù)，確保信息傳輸安全暢通。加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律法規(guī)的研究工作，利用先進(jìn)的計(jì)算機(jī)技術(shù)完善互聯(lián)網(wǎng)金融的計(jì)算機(jī)安全體系，通過計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)身份認(rèn)證以及網(wǎng)絡(luò)加密技術(shù)防范網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險。

5 結(jié)語

互聯(lián)網(wǎng)金融作為信息時代傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)融合的產(chǎn)物，在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)越來越發(fā)達(dá)的大環(huán)境下，已經(jīng)成為拉動我國經(jīng)濟(jì)增長的新動力。互聯(lián)網(wǎng)金融是以互聯(lián)網(wǎng)為依托，通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行支付結(jié)算、資金融通的金融業(yè)務(wù)活動。它將金融與科技深度融合，實(shí)現(xiàn)金融資源的優(yōu)化配置和高效利用，從而創(chuàng)造新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。然而，在互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展的同時，也面臨著諸多問題，如何化解這些問題給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的負(fù)面影響，對推動互聯(lián)網(wǎng)金融的健康平穩(wěn)發(fā)展有著非常重要的意義。

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（責(zé)任編輯：吳 漢）