基于區塊鏈應用的A公司營運資金管理研究

夏伊熱·麥合木提

論文首先對于區塊鏈以及營運資金管理作出概述，之后分析企業發展中展開營運資金管理的重要意義，最后以A公司作為案例分析，分享A公司營運資金管理中存在的問題，并且提出區塊鏈應用于A公司營運資金管理的策略，用以拋磚引玉。

在公司的發展與建設中，營運資金管理是其中重要的組成部分，對于公司的發展有著至關重要的影響，所以需要公司著重加強對營運資金管理的重視，致力于完善營運資金管理模式，進而有效針對公司發展過程當中所產生的流動資產以及流動負債進行科學性管控，保障公司能夠處于正常運轉狀態，增強公司市場核心競爭力。而將區塊鏈運用在公司營運資金管理中，則屬于一項創新性的舉措，通過該項舉措可以逐步構建起新的營運資金管理模式，提升營運資金管理的效果，從而助力提高公司的發展水平。

一、區塊鏈與營運資金管理概述

（一）區塊鏈概述

區塊鏈是基于網絡信息化技術高速發展所產生的一種新型的應用模式，其最為關鍵性的功能便是實現分布式的數據儲存、點對點的數據傳輸，同時區塊鏈的功能又能夠實現共識機制與加密算法。共識機制所指的是區塊鏈系統當中不同節點之間構建起信任以及獲取權益的一種算法，從而形成一個去中心化的數據庫。從本質上來講，區塊鏈屬于一種鏈式的數據結構，其中所囊括的各項數據能夠按照時間順序進行組合排列形成數據塊，并且確保各項數據不能出現被篡改或者是仿照，其在實際應用的過程當中是以分布式數據賬本的形式存在，利用區塊鏈技術能夠實現分布式節點算法生成以及數據更新，同時保障各項數據傳輸以及訪問的安全性。

（二）營運資金管理概述

首先，營運資金所指的是企業在運營以及發展當中所產生的流動資產總額，從狹義的角度來看營運資金所指的是企業總資產減去流動負債，在通常情況之下，投資以及融資活動當中所產生的資金流動，需要從營運資金當中扣除。而營運資金管理則是企業在發展階段針對營運資金展開組織、規劃、協調、管控的一系列管理活動的統稱，其具有較為顯著的特征，主要表現為具有較短的管理周期，而這主要是由營運資金周轉時期短這一特征所決定。其次，營運資金管理也具有較強的系統性，在實際展開管理階段，需要管理人員充分統籌企業在經營發展過程當中所產生的各項資金信息，其中包含了企業的流動資產以及流動負債，并且通過科學性與系統性的管理手段，來保障企業的正常運營活動不受影響，為企業經營發展提供足夠的資金作為支撐。

二、企業發展中營運資金管理的意義

在企業的經營發展中，營運資金管理是其中最為重要的組成部分，該項工作的質量也決定了企業財務管理的效果以及水平，對于企業的市場經營會起到至關重要的影響。在實際中，營運資金管理模式與企業的生存與發展之間具有高度的關聯性，科學且完善的營運資金管理模式，也可以保障企業財務管理工作的穩定性，同時又能夠幫助企業逐步完善供應鏈，進而使企業的發展環境更加穩定。在實際當中，有些企業發展供應鏈在解決資金管理方面存在一定的不足，這主要是由于供應鏈是由各個鏈條環節所組成，而每一個環節又具有較強的復雜性，同時又會產生一定的信息不對稱問題，所以在一定程度上影響到了企業的營運資金管理效果。所以，在這一基礎之上需要將區塊鏈運用在企業營運資金管理當中，通過區塊鏈技術與營運資金管理相關理論之間交叉融合，從而解決當前企業營運資金管理中所存在的不足與劣勢，為促進企業財務管理水平的提升提供新思路。所以，在本文立足于企業營運資金管理，致力于綜合運用區塊鏈技術而構建起完善的營運資金管理模式，用以助推企業實現高質量發展。

三、A公司營運資金管理存在的問題

（一）A公司發展概況

A公司屬于一家電商公司，主做線上運營引流、直播帶貨、產品推廣、互聯網營銷等方面業務，在其中直播帶貨是A公司主營業務，并且在2020年至2022年連續幾年實現了銷售額的穩定增長，2020年銷售額為1.29億，2021年銷售額為1.33億，2022年銷售額總計為1.76億，連續三年銷售額的穩定增長為A公司帶來了大量的經濟收入，同時也使A公司的業務范圍開始逐年拓展，目前已經在產品推廣、互聯網營銷方面占據了一定的市場份額。而針對A公司的營運資金管理來說則存在一定的不足之處，這主要是由于A公司為電商公司，并沒有建立起自身的支付平臺，客戶網購主要通過貨到付款、網上支付、分期付款等形式，如上方面支付方式需要A公司與第三方之間搭建起合作關系，在這一情況之下出現了一定程度的營運資金管理不暢、發展資金銜接效率低等問題。

（二）A公司營運資金管理存在的問題

營運資金管理在A公司中占據舉足輕重的地位，該項工作的質量又對于A公司的財務管控造成影響，所以A公司充分注重展開營運資金管理，并且以此為基礎推動保障A公司財務供應水平，不斷提升A公司發展質量。然而在實際發展中，A公司營運資金管理仍然存在一部分問題，正由于這些問題的存在也降低了A公司的發展能力以及競爭力，所以需要對其中所存在問題進行剖析與探索，具體來講，A公司營運資金管理存在的問題包含如下幾個方面：

1.存在占用供應商大量資金情況

A公司為電商公司，憑借著自身的互聯網平臺號召力與影響力逐步打造品牌優勢，并且逐步搭建起了整個供應鏈條，通過互聯網直播帶貨等形式實現流量變現，在此過程當中A公司需要做好與供應商之間的接洽工作，從而實現供應產品的采購。雖然，團隊利用自身團隊優勢在產品采購方面處于優勢地位，短期之內擁有較高的采購主動權，但是在供應鏈協同方面卻存在一定的不足。這主要是由于A公司在發展以及運營過程當中會存在一定的占用供應商資金的情況，盡管A公司利用了渠道的力量從供應商處進行采購，但是互聯網銷售資金的回流周期相對較長，這一情況的出現會導致A公司在供應商處結尾款受到影響，若是長此以往則勢必會影響到供應商的合作滿意度，這一情況則反映出A公司存在營運資金管理不暢的問題。例如：A公司的應付賬款周轉天數長，這說明A公司在完成商品銷售之后與供應商之間的結算時間周期較長，因此會出現占用供應商資金的情況。根據2022年A公司應付賬款周轉時間情況來看，A公司應付賬款周轉天數在53天左右，如下表2-1所示為2020年至2022年A公司應付賬款周轉時長統計表。所以這一情況會導致供應商的資金面臨較大壓力，進而致使A公司與供應商之間的合作滿意度差，甚至會導致與供應商之間的合作走向破裂等問題。

2.應收賬款激增而出現資金鏈斷裂風險

隨著A公司發展規模不斷壯大，其應收賬款的管理也呈現出愈發復雜的趨勢，這主要是由于A公司下游客戶應收賬款的回收風險愈發增大，因此也對于A公司的發展造成一定程度影響。在2021年A公司聯合線上支付平臺開通分期付款業務，在這一業務的支持之下A公司雖然實現了銷售額的爆發式增長，但是在應收賬款方面同樣也呈現出了激增的發展趨勢，而這也增加了應收賬款的管理難度，在這一情況之下，有可能導致A公司產生資金鏈斷裂的風險，如果出現應收賬款合同期限較長或者是出現逾期的情況，則很有可能給A公司帶來一定程度損失，影響到A公司的發展。如下表所示為2020～2022年A公司應收賬款相關數據，根據如下數據統計結果可以了解到A公司的應收賬款數額呈現出逐年上升的發展趨勢，由2020年的4100萬元激增到2022年的6780萬元；應收賬款增長率同樣呈現出逐年上升的發展趨勢，從2020～2022年分別為5.9%、24.88%、32.42%，這一情況的產生增大了A公司產生資金鏈斷裂的風險，因此也成為A公司在營運資金管理中的重要難題所在。

3.存貨管理出現積壓滯銷風險

在企業的流動資產管理中，存貨是其中重要的組成部分，存貨同樣也是團隊當中的重要流動資產，而針對當前A公司的發展來說，存貨在流動資產當中占據的份額較大是其中一項顯著的問題類型，這一問題的存在又有可能導致A公司出現積壓滯銷風險。如下表所示為2020～2022年A公司存貨情況統計結果， 從數據當中可以了解到A公司的存貨呈現出逐年上升的發展趨勢，從2020年至2022年存貨分別為987萬元、1098萬元、1326萬元，存貨資產比率同樣也呈現出上升的趨勢，分別為24.31%、26.31%、30.09%。這一情況的存在則反映出當前A公司存貨逐年增大的趨勢，同時存貨的周轉天數同樣逐漸上升，由2020年的平均存貨周轉次數31天上漲到38天，這一情況的存在說明當前團隊企業存貨過大，而一旦遇到市場風險則有可能會產生滯銷的問題，而這也是當前A公司營運資金管理中的重要問題所在。

四、基于區塊鏈應用的A公司營運資金管理策略

為有效提升A公司的營運資金管理效果，促進A公司發展質量以及水平得到持續不斷優化提升，需要A公司科學應對龐大的營運資金管理工作任務，從而在此基礎之上保障營運資金管理的科學性，使A公司的流動性資產以及流動性負債處于相對平衡的狀態，維持A公司的正常運營與發展。所以，有必要將區塊鏈技術應用于其中，通過區塊鏈技術逐步推動A公司營運管理模式實現創新，強化A公司營運資金管理質量。在實際中，區塊鏈技術可以從如下方面角度融入A公司營運資金管理中：

（一）加強技術漏洞安全風險防控

將區塊鏈技術運用在A公司營運資金管理中，首要任務便是加強技術漏洞的安全風險防控，從而通過區塊鏈技術能夠實現A公司營運資金管理各環節數據的充分統籌，并且保障數據的安全性。例如：針對當前A公司當中所產生的大量資金流動信息，可以通過區塊鏈技術進行統籌，隨后在此基礎之上加強安全漏洞風險防控，保障各項資金流動數據信息的安全性。在實際中，需要針對區塊鏈技術的實踐應用而進行不斷的完善，根據A公司的營運資金管理場景而開發相應的技術模式，優化營運資金管理數據、致力于保障數據隱私、做好數據訪問權限限制，避免出現資金數據泄露而影響到A公司正常發展與運營。

（二）強化數據容量成本與效率管控

區塊鏈技術運用在A公司營運資金管理中，同樣需要注重加強數據容量成本以及效率的管控，而這也是充分開發區塊鏈技術價值的重要一環。在此階段，要求針對區塊鏈技術應用的不同場景進行新的應用功能開發，如通過區塊鏈技術對于A公司應收賬款、存貨管理等方面場景進行特定的管理功能開發，在此基礎之上提升數據的管理效率。此外，立足于A公司長遠發展的角度來看，需要更好地處理區塊鏈技術應用數據處理效率以及成本相關問題，在此階段可以適當性加強新技術的融合，從而與區塊鏈技術之間相互協同，改進區塊鏈技術的應用場景，使區塊鏈技術能夠在A公司營運資金管理中充分發揮作用。例如：可以將互聯網融入其中，從而逐步將團隊企業當中的軟硬件之間相互連接、實現萬物互聯，這樣既有助于打破信息孤島情況，又強化了數據容量成本、提升了數據的管控效率，進而切實促進A公司營運資金管理水平得到提升。

（三）加強企業營運資金監督管理

以區塊鏈技術推動A公司營運資金管理，同樣也需要加強對營運資金的監督，通過監督保障營運資金管理各環節的規范性與科學性，切實助力提升營運資金管理的水平。首先，需要基于區塊鏈技術對于A公司在發展與建設階段的資金占用情況進行監督，例如，針對一部分應收賬款的處理周期進行監督，一旦出現應收賬款周轉周期過長便需要及時發出提醒，督促相關工作人員進行處理；其次，同樣也需要針對A公司當中的存貨管理以及應收賬款進行管理，在此階段可以通過數據分析逐步了解與掌握應收賬款以及存貨增長率、周轉率等指標，一旦指標超過某一限度便需要及時發出警示，從而使A公司能夠進行及時的改進與完善，達到提升公司營運資金監督管理質量的目標。

結語：

綜上所述，在A公司發展中，營運資金管理是其中重要的組成部分，營運資金的管理水平決定了A公司的市場核心競爭力，所以需要針對當前A公司營運資金管理中存在的問題進行深入分析與探究，并且能夠將區塊鏈技術應用于營運資金管理中，用以促進A公司發展水平與效率得到提升。

（作者單位：上海理工大學）