穩外資新政

孫穎妮

2022年在疫情影響下，斯凱奇在中國市場的業績相比其他國際市場有所下滑。但2023年初，這家總部位于美國的運動鞋和服裝公司卻釋放了將在中國新開700家門店的信號。

春節期間，斯凱奇線下銷售同比增長12%，客流量恢復至2022年春節同期水平。斯凱奇首席執行官陳偉利表示，刺激內需將是中國政府在2023年的一項主要舉措，斯凱奇計劃把在中國各地的門店數量從當前的3000家左右到2026年增至6000家。

近年來，斯凱奇加速布局中國市場。2022年7月，斯凱奇中國在上海虹橋商務區購入的全新中國總部大樓正式投入使用。8月，總投資約30億元的斯凱奇中國物流中心一期及二期項目在江蘇太倉奠基。

在陳偉利看來，二期項目的開建是斯凱奇在中國發展的一個里程碑。據悉，二期項目將滿足斯凱奇在中國的線上和線下倉儲及物流配送需求，提升物流中心貨物處理的能力，為合作伙伴提供全方位的物流保障。

近年來，中國消費市場的巨大潛力對外資企業產生強大的吸引力。星巴克投資1.29億美元在江蘇昆山建造咖啡烘焙工廠；羅森計劃增資2億元投資中國市場；開市客中國內地的門店項目擴圍……消費力無疑是外商投資中國看重的“蛋糕”。

根據中國商務部發布的數據，2022年中國引資規模再創歷史新高，實際使用外資1891.3億美元，以人民幣計首次突破1.2萬億元，按可比口徑同比增長6.3%，引資規模依然保持在世界前列。

進入2023年，疫情防控措施優化，中國全力拼經濟，部分外資在華市場的布局開始加碼。

不可否認，過去三年，疫情反復、政策預期不穩也給包括外資企業在內的各類企業造成深度困擾，外企信心下降。加之全球產業鏈朝著本土化、區域化和多元化方向重構，部分外資企業陸續將生產鏈遷出中國。看到苗頭，東南亞許多國家借機出臺引資優惠政策，國際投資商面臨的是走還是留的抉擇。中國引進外資正面臨新挑戰。

不久前，位于北京的中國德國商會公布了2022年德企商業信心調查報告。報告顯示，41%的德國企業預計利潤將下降。本土化和多樣化作為德國企業的應對措施，以降低由之前疫情和地緣政治環境變動所帶來的風險。49%的德國企業認為，與其他市場相比中國的吸引力有所減弱。有51%的受訪企業打算未來兩年增加在中國的投資，與2021年的71%相比，下降了20個百分點。

“為什么在華德企商業信心降低？第一個原因是疫情，嚴重影響了中國的商業發展環境；第二個原因是中美貿易摩擦等地緣政治緊張局勢；第三個原因是中國經濟和消費信心放緩?！敝袊聡虝A北及東北地區執行董事兼董事會成員晏思（Jens Hildebrandt）總結報告時說。

決策層意識到，在中國全力拼經濟的2023年，外資企業的信心亟待提振。去年底召開的中央經濟工作會議提出更大力度吸引和利用外資，此次會議對吸引和利用外資工作的部署力度前所未有。而習近平總書記在部署經濟全盤中將更大力度吸引和利用外資作為單獨的一條強調尚屬首次。

恒生銀行（中國）首席經濟學家王丹告訴《財經》記者，中央經濟工作會議釋放出明顯的引資信號，要重建投資者的信心。中國有待激活各方力量和資金，加快推進產業結構調整與升級。

中國商務部部長助理陳春江指出，2023年將進一步促進外資穩存量、擴增量、提質量?！耙皇菙U大市場準入。積極推動合理縮減外資準入負面清單，進一步放寬準入門檻，加大現代服務業開放力度；二是強化政策支持，實施好2022年版《鼓勵外商投資產業目錄》；三是加大引資力度，推動引資來源地和投資主體的多元化；四是優化投資環境，深入實施《外商投資法》，保障外資企業平等進入市場，公平參與市場競爭，發揮外資企業投訴工作機制的作用，加強知識產權保護，保障外商投資合法權益?！?/p>

不只是中央層面，地方層面也紛紛加碼吸引外資。2022年底前，受疫情影響，中國招商團出海以及外資企業到中國實地考察都有諸多不便，這對各地吸引外資造成了一定影響。防疫政策優化后，浙江、江蘇、廣東、天津等多地代表團密集赴海外招商引資、洽談生意，向諸多處于觀望狀態以及對在中國投資存有顧慮的企業解釋中國進一步開放市場，吸引外資的決心。一位不愿具名的官員表示，“中國不缺錢，缺資本”，資本帶來的不僅是中國稅收、貿易進出口、就業的增長，更重要的是帶來先進的理念、技術和現代化管理。

在國際新變局下，中國如何保住“世界工廠”的地位并讓“世界工廠”沿著全球價值鏈產業鏈的中高端位置上移；如何更大力度地吸引外資、更高水平地利用外資、留住外資是一個亟待重新思考的課題。

2023年全國兩會開幕，穩外資成為今年兩會重要的議題之一。中國商務部國際貿易經濟合作研究院副院長張威認為，今年兩會將在穩步擴大規則、規制、管理、標準等制度型開放，放寬外資市場準入，吸引外資優化制造業投資布局，深入推進服務業擴大開放綜合試點，推動投資自由化便利化等方面推出一些新的引資政策，穩定外商信心。

《財經》記者注意到，實際上，全國兩會召開前夕，“穩外資”已經成為代表委員熱議的焦點話題。全國人大代表、福建社會科學院副院長黃茂興表示，加快國外新一代信息技術、生物醫藥、新能源、新材料等新興產業方面外資的進駐，有助于推動中國產業結構進一步轉型升級。全國政協委員、德勤中國主席蔣穎將在今年兩會中圍繞增強外資信心、優化營商環境等話題建言獻策。蔣穎表示，當前要想方設法增強外資對中國的信心。此外，當前外商投資的研發中心融入中國的創新體制不太容易。為此，她提出三個建議：一是要完善知識產權保護體系在執行中的一些細節；二是引導國外的研發中心更廣地落地在國內各地區；三是出臺更多專項政策，讓外資研發中心更全面地融入到產學研的框架中，銜接中國的研發資源。

全球產業鏈重構給引資帶來挑戰

2022年1月12日，日本最大的相機制造企業佳能集團的佳能珠海有限公司的1000多名員工收到了通知，這家在珠海已有30多年歷史、曾經員工過萬的企業宣布關閉，生產線將移至日本國內。公告稱，因近年來全球照相機市場急劇萎縮，及新冠肺炎病毒長期肆虐，公司面臨空前困難。雖經公司及各位員工共同努力，依然未能扭轉困局，總部經慎重研究，做出艱難決定，終止公司生產。上千名員工失業解散。

近日，日本另一家相機制造巨頭索尼集團也將90%的中國生產線遷至泰國。此前，索尼從中國和泰國兩個基地向全球出口，但今后中國工廠將僅生產面向中國市場的產品。

事實上，索尼生產線外遷早在2019年就已啟動，位于北京的索尼中國智能手機工廠關閉，將生產線轉移至泰國。

近年來，多家大型跨國公司將部分業務或生產鏈遷出中國，轉向越南、泰國等東南亞地區（見表1）。

表1：近四年在華大型跨國公司投資遷移動向

資料來源：網絡、前瞻產業研究院、《財經》記者綜合整理 制表：張玲

2021年，曾經一路參與并見證了中國風電行業飛速成長的西門子歌美颯，暫停了在中國的陸上風電機組銷售，將亞太地區的重點轉移到巴基斯坦、越南、日本、澳大利亞等市場。2019年，任天堂將部分Switch生產業務從中國轉移到了東南亞地區。此外，蘋果、三星、耐克、現代汽車、富士康等大型企業也將部分業務遷出中國。而巨頭們的背后是上下游企業的跟隨。

當前，發達國家的再工業化戰略，一些國家限制本國資本流入其他國家，使得中國引進外資面臨更加激烈的競爭。同時，東南亞地區為吸引外資，推出了很多投資優惠政策。中國引進外資工作受到了來自發達國家和新興市場國家的雙向擠壓。

《財經》記者了解到，近年來，中國勞動力和土地等要素成本不斷剛性上漲，而東南亞國家在這方面的優勢凸顯。例如，2020年，中國制造業工人每月基本工資為531美元，孟加拉國、柬埔寨、越南、印度尼西亞則分別為115美元、222美元、250美元和360美元。2019年，中國東部工業用地價約為233美元/平方米，而越南北方25省市工業區平均土地出讓價約為78.3美元/平方米/租期（見圖1）。

圖1：中國VS東南亞主要國家：2020年制造業工人每月基本工資（美元）

資料來源：JETRO《亞洲和大洋州的日本附屬公司調查》、華泰研究 制圖：張玲

除了勞動力、土地成本攀升，稅負成本方面，東南亞國家企業所得稅及增值稅基礎稅率均低于中國。例如，中國企業所得稅為25%，越南、柬埔寨為20%。此外，當地政府還出臺針對制造業的各類稅收優惠政策大力引資（見表2）。

表2：2022年中國與東南亞主要國家稅收政策對比

資料來源：Trading Economics、中國商務部、華泰研究，《財經》記者整理

2023年3月2日，在蘇州太倉港國際集裝箱碼頭等待裝船出口的汽車。圖/視覺中國

近年來，美國等國家的投資保護主義政策也使得中國吸引外資面臨的環境更加嚴峻。2022年，美國通過的“芯片法案”明確規定，520億美元補貼本國半導體企業，但獲得該法案補貼的半導體企業，在未來十年內，都不能在中國大陸新建或是擴建先進的半導體工廠。

近年來，在德國政界也存在著以綠黨為代表希望德國與中國在經濟上“脫鉤”的聲音，德國部分部門支持通過各種舉措避免德國在貿易過程中對中國有所依賴。2022年，德國經濟部長哈貝克表示，將討論限制與中國做生意的德國公司的投資擔保上限設為30億歐元，以激勵德企投資更加多元化，同時德國必須重新評估與中國的經濟關系。

宋志洪在一家德國駐北京的貿易投資促進機構工作，他告訴《財經》記者，德國的這種論調和做法使得企業受到來自官方的壓力很大，迫使企業不得不考慮“地緣政治風險”。此外，出于產業鏈安全的考慮，很多企業也開始采取多元化的投資策略。

宋志洪介紹，每年德國企業都會出國考察、訪問，尋找海外合適的投資項目。過去，每年來中國的德企考察團非常多，機構每年都會有很多組織和接待工作。今年雖然中國疫情防控政策進行優化，但來中國考察的企業減少很多。

上述那份德企商業信心調查報告也顯示，70%的企業正在采取措施降低與地緣政治緊張局勢相關的風險。為了建立企業韌性，企業正將中國境內的運營和供應鏈本地化，在東南亞開展多樣化，或者雙管齊下。

近年來，在全球價值鏈重構中，“中國+1”策略受到廣泛關注：為規避不可抗力和監管風險、節約人力成本，將上世紀90年代以來集中投資于中國的產業部分轉移到周邊經貿關聯密切的新興經濟體，形成“中國+1”。

招商銀行首席經濟學家丁安華認為，“中國+1”策略正在成為外資供應鏈重組的主流方式之一。過去幾年，外資垂直一體化的生產基地“+1”布局已經悄然展開，東南亞的越南、柬埔寨、泰國和印尼，南美的墨西哥，均成為“+1”的熱土。

蘋果和富士康就是典型的例子。2020年，蘋果公司要求富士康把部分iPad和MacBook生產線從中國遷往越南，以防止集中化帶來的風險。近年來，富士康不斷加大在印度和東南亞國家的布局。2021年1月，富士康投資2.7億美元在越南建廠獲批，用于平板、筆記本電腦生產。2022年4月，富士康開始在印度生產iPhone13。

2012年，中國制造業實際使用外資488.7億美元，占比為43.7%。到了2021年，制造業引資規模降為337.3億美元，比2019年減少了4.6%，占比下降到19.4%。最新公布的2022年數據相比2021年有所好轉，制造業引資規模為3237億元人民幣（約合471億美元），占比為26.3%。

外資在中國制造業新增投資的減少也可以從規模以上外商工業企業數量的減少得到印證。數據顯示，中國規模以上外商工業企業數目從2013年的5.8萬家，下降至2022年7月的4.3萬家，減少了26%（見圖4）。

圖2：1998年-2022年制造業實際使用外資金額（億美元）

資料來源：wind

圖3：外商在制造業領域的直接投資占比（%）

資料來源：Wind、招商銀行研究院

圖4：全國規模以上工業企業與外資規模以上工業企業比較（萬家）

資料來源：wind、招商銀行研究院

“在全球產業鏈重構的背景下，中國制造業引資規模的回落在所難免?！鄙虾Ｖ袆摦a業創新研究院副院長芮曄平告訴《財經》記者，國際產業鏈轉移是全球產業布局順應區域比較優勢變化的正常經濟現象。由于中國勞動力、土地等要素的成本升高，而東南亞國家的成本更低，部分外資自然傾向于成本更低的國家。事實上，不僅一些外資企業將部分生產鏈轉移到東南亞國家，部分中國制造業企業也開始將一些生產鏈轉移到東南亞?！叭虍a業轉移是資本追求利潤最大化的特性所決定的，是不以主觀意志為轉移的，中國制造業外資回落在所難免。”

回顧歷史，自英國工業革命以來，全球范圍內經歷了四次較大規模的產業轉移，外資企業是產業轉移的直接推手。第一次產業轉移發生于18世紀末到19世紀上半葉，英國將產業技術向歐洲和美國轉移。第二次產業轉移發生在20世紀50年代至60年代，美國產業結構升級，集中發展汽車、化工資本密集型產業，將紡織、鋼鐵等傳統產業轉向聯邦德國、日本。第三次產業轉移是20世紀70年代至80年代，歐美日發達國家的企業向亞洲成本更低的地區轉移，由此催生了四小龍、四小虎等新興工業化經濟體。第四次產業轉移是20世紀90年代以來，以歐美日為代表的國際產業資本開始大規模向中國大陸地區轉移。

當前，第五次產業轉移正在進行，即全球產業從中國向美、歐、日等發達國家和地區以及東南亞發展中國家轉移。

雖然產業轉移趨勢不可阻擋，但制造業外資回落的風險必須警惕。商務部部長王文濤在2022年3月的新聞發布會上曾表示，中國是制造大國，正在邁向制造強國，制造業引資規模下降必須引起高度重視。

渤海證券認為，對于中國來說，制造業的跨國遷移有其自身規律，但是面對這一趨勢，應該主動作為，盡可能延緩產業外遷的步伐。

不僅如此，《財經》記者在佛山、東莞等珠三角地區調研民營企業時了解到，部分產業鏈的外遷影響的是產業鏈上的大批企業，一個大企業的外遷帶走的可能是當地一大批配套企業。

珠三角部分品牌家電企業紛紛前往越南建廠就是一個比較典型的例子。近年來，在珠三角制造成本日益增高的背景下，越南等東南亞國家正成為中國家電企業投資的熱土。2007年時，美的就已經在越南首設工廠。近年來，海爾、格力、格蘭仕、蘇泊爾等家電企業也紛紛在越南等東南亞國家設生產基地，部分供應鏈隨之遷去。

去年12月29日，位于佛山的萬和電氣（SZ002543）發布公告稱，公司因業務發展和增加海外生產基地布局的需要，在對海外低成本地區充分調研評估的基礎上，決定在泰國投資新建生產基地，投資金額不超過人民幣2.53億元。萬和電氣一位相關負責人曾對《財經》記者表示，由于珠三角家電產業的部分產業鏈遷到了東南亞，企業也需要考慮到當地布局，否則很可能被排除在產業鏈之外了。隨著第五輪產業轉移的大潮，企業“走出去”已是必然。2022年，企業開始在埃及建設生產制造基地，這也是萬和電氣邁出海外實業投資的第一步。

部分外資向中國產業鏈高端布局

部分外資企業將生產鏈遷出中國，而另一部分外企正加碼投資中國的高新產業。

2019年三星關停了最后一家位于廣東惠州的中國工廠，將產能全面轉移向越南、印度和印度尼西亞。另一方面，三星持續加碼中國高端產業投資。截至2021年，三星累計在華投資超500億美元，其中近五年的新增投資就達200多億美元，八成集中在半導體、新能源汽車動力電池等高新技術產業上。

在三星的投資布局中，西安半導體存儲芯片項目是三星在中國重大尖端產業投資的核心項目。十一年前，三星西安半導體存儲芯片項目落戶陜西，一期項目以100億美元的投資額，保持西部地區引進的中國電子信息行業最大外商投資高新技術項目。

從2014年8月始，中國第一家外資汽車動力電池生產基地——三星SDI環新汽車動力電池項目在西安高新區開工建設。四年后，三星在天津投建全球領先的MLCC（多層陶瓷電容器）工廠，并在第二年，追加80億美元投資建設半導體項目二期工程……《財經》記者梳理的信息顯示，當前三星在中國已經完成了由勞動密集型組裝加工產業向半導體、新能源汽車動力電池等高端制造產業的轉型升級，深度參與中國產業鏈供應鏈的升級發展。

據了解，三星落戶西安后，迅速引發“磁場效應”，一批國內外配套企業紛紛布局設廠，一個從研發、設計、制造到封裝、測試及系統應用的千億級產業群開始在西安聚集。

據了解，近日日本松下計劃在2023年6月，將電飯煲生產線移至中國杭州。另據第一財經報道，2022年至2024年三年時間，松下將投入超過500億日元，在中國新建或擴建十座以上家電及空調設備工廠。此次投資被認為是2000年以來松下對中國家電及家居設備業務實施的最大規模投資。

松下電器中國東北亞公司事業開發中心相關負責人李涂向《財經》記者表示，即使松下有某種產品型號的生產線遷回日本，也是基于企業發展戰略和產業鏈調整的正?，F象。相反，松下正在加快在華投資的步伐，在蘇州、無錫等多地新建很多工廠。隨著中國經濟的發展、產業結構的不斷調整和消費市場的升級，松下認為在中國激烈競爭的市場中不斷提升企業的能力才能在全球市場中具備更強的競爭力?！安恢皇窃谥袊袌鲋蝎@得收益，還要通過這個市場磨煉自身。”

采訪的多位跨國企業負責人均表示，作為全球唯一擁有聯合國產業分類最齊全的工業門類的國家，中國的產業鏈、供應鏈優勢目前還難以替代。

芮曄平向《財經》記者表示，隨著中國產業結構的轉型升級，諸多外資企業順應中國市場和產業結構變化調整在華投資布局，在華投資逐步向高技術、高附加值生產環節轉變。外商對華投資的結構正在不斷優化，中國引進外資呈現出“傳統制造業降、高技術產業升、生產性服務業升”的特征（見圖5）。

圖5：2019年-2022年高技術產業使用外資情況（億元、%）

資料來源：商務部外資統計

商務部公布的數據也可以佐證，近年來，中國高技術產業實際利用外資規模呈現快速增長態勢。2022年，中國高技術產業實際使用外資增長28.3%，占全國36.1%，較2021年提升7.1個百分點，其中電子及通信設備制造、科技成果轉化服務、信息服務分別增長56.8%、35%和21.3%。

卓然是德國EFS汽車企業咨詢公司的中國業務經理。他告訴《財經》記者，雖然在德國也經常聽到叫囂德國與中國經濟脫鉤的聲音，但不光要看對方說了什么，還要看對方做了什么。卓然觀察到的則是當前德企正在加速對中國汽車、機械等領域的布局，相關投資有增無減。

去年6月23日，寶馬集團在沈陽的第三座整車工廠華晨寶馬里達（Lydia）工廠正式投產。該項目總投資達150億元，項目的落成標志著自2010年以來華晨寶馬對沈陽生產基地約830億元投資落地，而中國沈陽成為寶馬集團全球最重要的生產基地。

里達工廠的投產也是寶馬集團加快電動化轉型的重要一步。2023年，寶馬集團在中國的純電動產品將增至13款。全新的BMW iFACTORY里達工廠能夠根據市場需求隨時轉向100%的電動車生產。

德國寶馬集團董事長奧利弗·齊普策曾表示，如果某項技術在中國市場形成規模，就能在全世界規?；瘧?。

無獨有偶。今年初，另一家德國車企——全球規模領先的汽車技術供應商博世集團，在蘇州舉行博世新能源汽車核心部件及自動駕駛研發制造基地項目簽約儀式。新基地項目總投資超10億美元，將主要圍繞新能源汽車核心部件，以及高階智能駕駛解決方案在內的多項自動駕駛核心技術進行研發和生產。

卓然表示，德國企業對中國的投資中重工業占了很大比例，重工業對當地產業鏈供應鏈的配套能力要求很高，而中國的產業鏈配套能力領先，其優勢是其他國家不可替代的，這也正是特斯拉選擇在中國建廠的重要原因。

更為重要的是，外資企業不愿意放棄中國巨大的市場。

廣東核芯投資有限公司是一家美商獨資企業，由美國核芯控股集團（Gencore Holdings， LLC）全資擁有，是美國AHG集團在華設立的項目投資及孵化平臺。近年來，公司憑借總公司的全球投資網絡，引入海外資本和高新科技項目落地中國市場，加碼對中國的投資。該公司投資總監王岳峰（Jack Wong）告訴《財經》記者，公司加碼投資中國就是因為看中了中國市場這塊巨大的蛋糕。公司主要投資于高科技產業項目，當前中國科技產業迅速發展，對風險投資來說是巨大的機遇。

事實上，不只是在中國產業鏈高端環節加快投資，一些企業也開始在中國設立研發中心。

2021年10月25日，特斯拉上海研發創新中心和特斯拉上海超級工廠數據中心均落成。2022年12月，雅詩蘭黛中國創新研發中心揭幕，這是雅詩蘭黛集團在全球首家集研究、配方、包裝和工程等于一體的綜合性研發中心。2022年8月，全球領先的消費品包裝企業安姆科的亞太研發中心正式落戶江蘇省江陰市，一期投資超1000萬美元。2022年4月，荷蘭企業飛利浦集團在大灣區的首個創新中心落戶深圳，這是飛利浦在中國設立的第三個研發中心。

中國產業轉型升級需外資助推

改革開放以來，數以萬計的外資企業對中國工業化進程推進和經濟發展起到了重要的支撐作用。當前，隨著中國產業結構調整升級、發展高新技術產業，也亟待外資參與。

1月12日，法國企業施耐德電氣關鍵電源創新實驗室在上海正式啟動運營，該實驗室擁有全球屈指可數的兆瓦級認證測試平臺，將全面支持并推進施耐德電氣關鍵電源、儲能等產品系統的全球研發戰略，助力數據中心產業轉型升級與創新發展。

中國社科院世界經濟與政治研究所研究員高凌云告訴《財經》記者，“當前中國需要更大力度吸引和利用外資是內因和外因共同作用的結果?！睆耐庖蚩矗乱惠喛萍几锩彤a業變革不斷深入，全球產業正在加快向數字化、智能化轉型，加大吸引外資可以助力中國數字經濟實力和技術水平的提升。從內因看，中國在產業結構調整升級、發展高新技術產業中面臨很多難點、堵點，需要發揮外資的帶動作用。此外，中國在市場競爭規則、勞動力市場制度、知識產權保護制度等制度層面存在不足，外資可以倒逼制度改革。

2023年2月9日，江蘇宿遷泗洪經濟開發區的一家臺資電子元器件企業內，工人在趕制出口訂單。圖/視覺中國

在中國的產業結構調整中，制造業是轉型升級的重中之重，當前，中國在吸引制造業外資方面正加快布局。

去年10月25日，國家發改委聯合其他部門共同發布《關于以制造業為重點促進外資擴增量穩存量提質量的若干政策措施》（下稱《若干政策措施》），提出15條重大舉措，以更好發揮利用外資在促進中國制造業高質量發展、更深融入全球產業鏈供應鏈中的作用。

在國家發展和改革委員會國際合作中心副研究員謝琳燦看來，《若干政策措施》著力引導外資企業參與國內產業結構升級，有利于進一步發揮外資制造優勢，推動中國經濟更加深度地融入全球經濟體系。中國雖擁有了全球最完整、規模最大的工業體系和完善的配套能力，形成了強大的生產制造能力，但在推進高質量發展中仍存在堵點。在新能源、新材料、高端裝備、集成電路、生物醫藥等領域，一大批來自世界500強企業的標志性項目在中國落地建設，有利于助推國內制造業升級迭代。

近年來，中美貿易摩擦、外部科技封鎖以及疫情沖擊凸顯了產業鏈供應鏈自主可控能力的重要性。高凌云告訴《財經》記者，外資對中國提升供應鏈產業鏈韌性和現代化水平有著重要的作用。

中國在引導外資參與中國產業鏈供應鏈建設方面也正做諸多努力。2023年1月1日，《鼓勵外商投資產業目錄（2022年版）》（下稱《鼓勵目錄》）正式實施。

記者注意到，《鼓勵目錄》繼續將先進制造業作為鼓勵外商投資的重點方向，在醫藥制造、半導體、新材料、計算機與通信、新能源、人工智能等技術密集型行業均新增或擴充了產業條目。本次修訂不僅涉及技術研發及終端產品，還關注了原材料、關鍵零部件領域，并在這兩個領域擴充了條目。

顯然，鼓勵外商投資進入元器件、零部件、裝備制造等領域，有利于補齊中國產業鏈供應鏈短板，更好地參與國際市場競爭。

王岳峰告訴《財經》記者，當前公司正加強新材料項目在中國的布局。一方面，中國當前出臺了各項政策推進新材料產業的發展，對于外資企業來說有著巨大的機遇。另一方面，中國在新材料技術研發和產業鏈上還有諸多不足，外資的布局對中國新材料產業鏈的完善也會起到一定作用。

除了高新技術領域，服務業也是中國的弱項。

當前中國服務業市場化和全球化不足，在全球產業鏈中的競爭力比較弱。去年底的中央經濟工作會議對擴大服務業開放也作了重要部署，提出“要擴大市場準入，加大現代服務業領域開放力度”。

高凌云表示，當前服務業引資結構存在的問題是商用服務業占比高，而金融、教育、醫療等生產性服務業占比低，這一結構需要改善。未來，醫療健康、養老、教育、文化旅游將是服務業擴大開放的重點。例如，教育領域的職業技能培訓對外資來說有很大的投資空間。

《財經》記者梳理的信息顯示，在養老、醫養健康服務等領域，不少外資企業正在全國各地落戶布局。美國的魅力花園、日本日醫學館、法國歐葆庭、荷蘭博組客以及澳大利亞聯實集團等，它們主攻養老機構運營服務，主營社區居家，提供咨詢培訓，為中國市場帶來更多元的養老服務和產品。

據AgeLifePro統計，截至2020年12月31日，已有至少11個國家和地區的40家公司進軍中國養老市場，遍布17個省份，已建成44個項目。

王丹告訴《財經》記者，中國仍然存在利用外資的巨大空間。除了高端制造、現代服務業等領域，中國當前正聚焦“雙碳”目標加快綠色轉型發展，諸多外資企業密切關注和布局這一新賽道，與之相關的新能源、綠色環保等產業鏈上有巨大的引資空間。

松下就是瞄準中國綠色低碳市場的一員。李涂告訴《財經》記者，松下未來的全球發展戰略聚焦綠色節能、低碳環保領域，在雙碳目標下，中國正大力發展綠色環保產業，未來松下與中國在這些領域有巨大的合作空間。

外資最看重政策的穩定性

疫情三年，對外企在華投資信心造成一定影響，諸多外企對投資中國還處于觀望、猶疑、顧慮的狀態。為了穩住外資，開年以來，各地推出系列引外資舉措。廣東提出，構建大招商工作格局，統籌推進內外資一體化全產業鏈招商，落實“制造業投資10條”“穩外資12條”和新版外資準入負面清單，謀劃引進一批新的百億元級、百億美元級大項目。海南提出，更大力度“走出去”“請進來”，實施國際大招商行動，引進落地一批外資標志性項目。

福建、浙江、上海、湖北、陜西、山東、江蘇、遼寧、重慶、四川、安徽等地也都出實招，加大引外資步伐。

中國吸引外資既有機遇也有挑戰。面對全球產業鏈重構和東南亞國家更加激烈的競爭，中國唯有在吸引外資上提供更優的營商環境。

《財經》記者采訪的多位專家表示，更大力度吸引外資需要營商環境的繼續改善和更大力度的制度開放，創造更公平的競爭環境。打造有利于推動高水平開放的制度體系。

王丹告訴《財經》記者，在外商投資領域還存在一些制度性堵點，在內外資企業平等對待和公平競爭方面還需完善，在法律體系、監管體系、政策透明度方面還有很多不足。

上述那份2022年德企商業信心調查報告顯示，64%的德國企業認為，本土企業在市場準入方面普遍獲得更多、更容易得到優惠待遇（見圖6、圖7）。

圖6：對國內企業的優惠待遇仍然是近三分之一的德國企業面臨的問題

注：不包括“不清楚”的答案。資料來源：2022年德企商業信心調查報告

圖7：三分之二的德國企業報告在市場準入方面本土企業獲得優惠待遇

注：多選；百分比基于回答的數量；問題只問給在圖中回答“與國內公司相比，外商投資企業受到不利待遇”的受訪企業資料來源：2022年德企商業信心調查報告

“德企需要一個更加透明和清晰的法律框架”。去年底，中國德國商會華北及東北地區執行董事兼董事會成員晏思（Jens Hildebrandt）就恢復德企商業信心的問題向中國提出建言時表示，中國需要為在華的德國企業提供一個公平的競爭環境。對于即將出臺的公共采購法，要求公平公正地對待中國和德國企業。

《財經》記者在與多家外資企業的交流中發現，談到對營商環境的建議，企業一致提到了對政策的穩定性、連續性的期待，相比于稅收、土地、補貼等各類優惠政策，企業對政策的確定性最為關切?！罢叩牟淮_定性是企業最大的風險?！?/p>

芮曄平也向《財經》記者表示，在前不久的調研中發現，當前稅收等優惠政策并不是外資企業最關心的問題，企業當下最關心的是能夠有穩定的發展預期。

李涂向《財經》記者表示，對于外資企業來說最大的擔心就是政策的不穩定性，希望中國在這方面能夠有所改進。卓然也表示，希望政策的穩定性、連續性再提升一些，“太多的不確定性會打亂公司的經營節奏”。王岳峰則認為，企業和政府需進一步增強契約精神，保障外資企業利益的穩定、持續的發展，給企業更多的安全感。

高凌云表示，政策的不確定性較大一直是中國做得不夠好的一面。建議政策的調整出臺應加強政府與市場主體之間的溝通、協調，完善市場主體參與宏觀經濟政策的機制，避免產生合成謬誤。政策制定要充分聽取企業意見，了解各類市場主體訴求，健全政策的市場反饋機制。

瑞信證券（中國）董事長胡知鷙在接受媒體采訪時曾表示，此前“雙減”政策引發的中概股波動，顯示出加強政策溝通協調與預期引導的重要性。政策出臺前，有關部門可廣泛展開相關意見征求工作，增強監管政策的前瞻性、透明度和代表性；政策出臺后，權威部門可及時進行政策解讀，合理引導市場預期，有助于提高整體預期管理水平。

中央經濟工作會議指出，“更大力度吸引和利用外資，要推進高水平對外開放”“堅持推進高水平對外開放，穩步擴大規則、規制、管理、標準等制度型開放”。

對此，全國人大常委會委員、中國行政管理學會會長江小涓在2022年12月的《財經》年會上表示，制度型開放最大的特點是透明、穩定和可預期，這對增強國內外市場主體在中國市場長期發展的信心是很重要的。

過去40多年中國屬于政策型開放，這種方式的好處是在國內產業競爭力弱和市場經濟體制不夠完善的情況下，漸進式的開放不會對國內帶來突然沖擊，但是不斷變化的政策，也給國內外投資者帶來長期預期的不穩定。當前，中國有條件轉向制度型開放。規則、規制、管理標準等制度型開放工具最大的特點是建立透明、穩定和可預期的開放體制，對加強國內外市場主體在中國市場長期發展的信心尤為重要。

2月16日第4期《求是》雜志上，發表國家主席習近平2022年12月15日在中央經濟工作會議上講話的一部分《當前經濟工作的幾個重大問題》。

文章指出，要更大力度吸引和利用外資?？v觀全球，發達國家和新興經濟體都把吸引和利用外資作為重大國策，招商引資國際競爭更加激烈。要推進高水平對外開放，依托我國超大規模市場優勢，以國內大循環吸引全球資源要素，既要把優質存量外資留下來，還要把更多高質量外資吸引過來，提升貿易投資合作質量和水平。一是擴大市場準入。二是全面優化營商環境。三是有針對性做好外資企業服務工作。

近期，中國吸引外資新政頻出。多部門研究出臺《關于進一步鼓勵外商投資設立研發中心的若干措施》（下稱《措施》），提出鼓勵金融機構為外資研發中心開展科技創新等16條政策舉措，進一步加大對外資研發中心的支持力度。

科技部成果與區域司副司長吳家喜介紹，在我國，一大批外資研發中心快速成長，特別是在北京、上海、粵港澳大灣區三大國際科技創新中心呈現了加速聚集的態勢。“外資研發中心既是外資企業快速進入我國市場、深度參與我國研發創新活動的有效通道，又是國內企業嵌入全球創新網絡的重要接口?！贝舜伟l布的《措施》聚焦支持開展科技創新、提高研發便利度、鼓勵引進海外人才、提升知識產權保護水平四個方面，為外資研發中心營造更好發展環境。

陳春江表示：“在政策制定調研過程中，外資研發中心提出了一些共性的發展訴求，比如提高外籍人員工作便利度、獲得金融支持、有更多機會參與政府項目、加大知識產權保護力度等等。圍繞著這些共性訴求，《措施》提出允許以團隊為單位申請工作許可和工作類居留許可，給予告知承諾、容缺受理等便利；推動海外人才跨境資金收付便利化；鼓勵金融機構為外資研發中心科技創新、從事基礎和前沿研究提供金融支持?！?/p>

引進外資的制度改革正在提速。受疫情等因素的影響，當前外資處于信心低迷、安全感較低的焦灼狀態。隨著外資新政陸續推出，增強外資信心和預期將成為各級政府部門的重頭戲。

（應受訪人要求，宋志洪為化名）