從淮海實業銀行紙幣看張謇的金融思想與實踐

摘要：淮海實業銀行建于1920年1月，為張謇所創辦的地方民營金融機構。該機構運作時間雖不長，但對南通及其周邊地區近代經濟和社會發展起到重要的作用。該銀行創辦初期獲得政府紙幣發行權并印制了一套紙幣，本文借助該紙幣來回顧當時地方民營金融機構艱辛的創業歷程，領略張謇的金融思想及其對地方經濟社會發展作出的重要貢獻。張謇的金融思想和實踐是社會的寶貴財富，其特征表現在順乎時代潮流的開放型金融理念、循序漸進的務實型金融手段、誠實守信的信用型金融準則、造福鄉梓的反哺型金融舉措四個方面。傳承張謇的金融思想與實踐，對新時代的中國特色社會主義經濟建設具有重要的現實意義。

關鍵詞：南通博物苑；淮海實業銀行紙幣；張謇金融思想與實踐

在南通博物苑舊藏的紙幣中，有一套淮海實業銀行發行的紙幣，其印制于1920年，是張孝若任淮海實業銀行總經理時發行的紙幣。張孝若為張謇之子，生于1898年，學業完成后隨父經營大生企事業。該套紙幣設計精巧、印制精美，具有較高的藝術價值、歷史價值和社會價值。該紙幣共有 3種面值，分別為壹圓、伍圓和拾圓。三種面值的紙幣正面皆為張孝若的頭像，票面印有“淮海實業銀行”紅色印章 ，以及“淮海實業銀行匯兌券”和 “憑票匯付? 國幣壹圓（伍圓、拾圓） 淮海實業銀行照付”等字樣。紙幣的背面或印有南通狼山風景圖，或印有淮海實業銀行大樓全景。作為地方民營金融機構，能夠獲得政府的紙幣發行權，可見該銀行在中國近代金融史上有著特殊的地位。

淮海實業銀行的興辦和運作，折射出張謇的金融思想，而這一金融思想及其實踐是社會的寶貴財富。

一、淮海實業銀行運營概況

張謇，中國近代史上屈指可數的實業家、教育家，他在興辦實業的同時，重視發展金融資本。在張謇的努力下，淮海實業銀行于1920年1月在南通成立，資本金500萬元，開業時籌措資金125萬元。銀行的大部分職員是張謇在南通所辦的銀行專修科學員及甲種商校的畢業生。總行設于南通，在南京、上海、蘇州、海門等地設立分行，在鹽城、東臺等墾區設立分理處，不到兩年的時間，分支機構就有十余處之多。淮海實業銀行的主要業務包括存款、放款、貼現、受抵有價證券及代理南通地方公債等。1921年，總行由南通改遷上海。

淮海實業銀行開業后營運情況較好，除發行紙幣外還計劃發行淮海實業公債。1921年銀行業務活動達到高潮，超過了1912年以來陸續到南通開業的中國銀行、交通銀行等分設機構，兩年的年均營業額達到了500余萬元。南通大生紗廠等企業集團、通海等墾區的業務資金往來均通過該銀行周轉。1922年，全國工商業全面蕭條，淮海實業銀行存款逐漸減少，提取日益增多，營業逐步萎縮。以上種種原因，使淮海實業銀行的業務受到很大影響。在這種情況下，淮海實業銀行及時采取措施，如印好的鈔票庫存不發，并爭取到上海各同業的支持，使銀行得以維持，但已到了應付債戶的階段。1926年，張謇去世，該行支薪職員僅留9人，不久也全部離散。抗日戰爭勝利后，股東會曾討論過復業問題，最終因集資困難沒有結果。新中國成立后，由地方人民政府派員清理，于1952年正式結束了該行實際上早已終止的全部機能。

二、張謇金融思想及其實踐的基本特征

（一）順乎時代潮流的開放型金融理念

張謇勇于接受新事物，善于把國內外先進的金融理念引入其所興辦的各項實業和事業中。張謇搞實業是以創辦大生紗廠而起家的，要擴大其實業規模，僅靠大生紗廠的經營利潤是遠遠不夠的。因此張謇從發展金融業入手，尋找拓展辦法。他曾說：“是今日為實業計，必先銀行……顧中國無大興實業之望則已，實業將大興則銀行必興。”[1]1906年，隨著大生資本集團的形成和擴張要求，張謇更加意識到銀行的重要性，乃于當年5月作《勸通州商業與儲蓄銀行啟》。張謇在創辦大生紗廠和通海墾牧公司的過程中，深感金融資本的重要性。當時他已充分認識到銀行在籌募社會資金、放貸于工商各業、發展自由資本主義經濟中的巨大作用，他視銀行為發展實業之根本，誠如他所言：“欲求實業之發達，民生之利賴，地方之進化，端自銀行始”[2] “銀行為各實業之母，天下方待實業而興”[3]。故而，他在擔任北洋政府農商總長期間，力主大興銀行業。他在《勸業銀行條例》中規定銀行為股份有限公司，目的是放款于農林、墾牧、水利等事業，對中國近代銀行的建立起了重要的引導和規范作用。

張謇高度重視金融資本的理念和他不愿受制于人的個性，使其最終建立了自己的金融機構——淮海實業銀行。他曾感嘆，“吾通海之有實業公司，二十余年矣。此二十余年中，吾花紗布同業所感受之痛苦之艱難，而徒喚奈何者，一言以蔽之曰：金融關系而已”“與其人代我謀而受制于人，何如早自為謀，而亦足以杜人之覬覦”[4]。張謇深知掌握金融資本主動權的重要性，洞悉只有創設自己的金融機構，才能不受制于人，才能得心應手地施展自已的宏圖大業。淮海實業銀行是張氏家族大生系統的金融中樞，統管著大生系統的其他金融機構，并為社會企業提供金融服務。

“開放門戶，利用外資”也是張謇金融思想的組成部分。他認為利用外資必須堅持兩個原則，即條約正當和權限分明，辦法可分為合資、借款、代辦三種。凡屬利害參半之事可用合資辦法，確有把握之事可用借款辦法，永久獲利之事可用代辦辦法。采取以上三種形式利用外資時，外商必須遵守中國法律，必須呈驗資本。張謇還強調利用外資興辦實業時，“固然以活動社會經濟為單位，但同時亦應冀其于國家財政有直接之利益。”[5]為了達到這個目的，他認為在利用外資時，可以要求外商用“報效”“保證金”“預繳稅銀”等方法向政府繳納一定款項，用以增加國庫收入、增強國家實力。

從以上事例可看出，張謇當時的思想已與國外先進理念接軌，他對發展金融資本有迫切的需求，對“開放門戶、利用外資”有深刻的認識。他希望通過發展金融資本來擴大自己實業的規模，希冀于借助國外的先進經驗和資本來增強我國的實力，這種順乎時代潮流的先進理念在當時是難能可貴的。

（二）循序漸進的務實型金融手段

張謇求真務實的好作風是他成就事業的重要因素，他不圖虛名、不尚空談而注重辦實事、求實效，并從中國和南通的實際情況出發，謀劃實業和事業。他所建立的張氏家族金融體系，是一步步由淺入深、由簡到繁、不斷積累、不斷深化而形成的。

張謇從事金融業務，是從1911年在大生一廠設立大生儲蓄賬房開始的。當時的儲蓄賬房收受職工存款，發行“支單、錢票”，這也是張氏家族金融機構的雛形。至此，張謇及其家族的金融活動正式運作起來，并以大生一廠儲蓄賬房為基礎，逐步發展形成較為完整的金融體系。這套金融體系，既有一般商業銀行性質的儲蓄所、錢莊，又有非銀行性質的金融機構，如南通聯合交易所；還有地方自治性質的“中央銀行”，即淮海實業銀行。

巧妙運用金融資本興辦實業構建獨特的金融產業鏈，是張謇的一大創舉。從1901年到1907年，張謇先后創立了19個企業，大多是依靠大生紗廠的利潤資金來開辦的，并以大生紗廠為軸心，衍生出較多的相關實體，直接或間接為大生紗廠服務，由此構成獨特的金融產業鏈。例如，通海墾牧公司是大生紗廠的原料基地為大生紗廠生產棉花；廣生油廠利用大生紗廠軋花棉籽制油；資生鐵廠是專為大生紗廠修配機件而設的；大隆皂廠利用廣生油廠的“下腳”來制造皂燭；大興面粉廠利用大生紗廠的剩余動力磨粉，供紗廠工人食用和漿紗；澤生水利公司、大中通運公司、大達輪步公司、外江三輪公司、船閘公司是為大生紗廠等企業運輸物資而設；染織考工所是大生紗廠向紡、織、染全能發展的研究所和實驗室；懋生房地產公司則是買地造房，為大生紗廠等企業職工提供宿舍并收取房租。張謇構建的這一獨特的金融產業鏈，使他所辦的實業形成良性循環并得以快速發展，其經營的大生企業集團成為當時中國輕工業的巨頭。

（三）誠實守信的信用型金融準則

張謇極為重視商業道德，以真誠取信社會，提高了實業信譽，擴大了社會影響。張謇認為，誠信、勤奮和節儉是資本積累的重要手段，是事業成功的法門。他曾表示：“余辦大生紗廠時，不自取薪俸，事事均從節儉。言勤則辦事必依定時，言儉則一切開支務從節省，勿憚刻苦，勿自矜滿，則非特本行之幸福，亦諸君將來立身之幸福矣。”[6]張謇崇尚勤儉，主張節流與開源并重，著眼于企業長遠發展的理念和反對享樂主義的人生觀等，無疑也是值得當代企業家們學習的。

張謇極為重視人格信用，他認為一個人如果“不示人以信用”，人們就不會相信他，就不會跟隨他，事業就不會成功。即使一個毫無資本的人，只要“示人以信用”，也能夠“吸取人之資本”。他針對當時商業活動中普遍存在的不守信用問題，指出“與其得貪詐虛偽的成功，不如光明磊落的失敗”。[7]為堅守誠信的美德，在他制定的《大生紗廠廠約》中明確規范了紗廠的生產流程和質量要求，以期“貨必盡美”。張謇所辦企業的產品為銷售商和消費者所信任，其所辦實業擁有很高的聲譽。

張謇極為重視誠實守信的金融準則，時刻不忘為社會分憂，堅守社會責任。為抑制南通聯合交易所少數人操縱股市和棉紗交易的嚴重超買現象，他及時關閉南通聯合交易所，避免了市場動亂。為防范金融風險，淮海實業銀行印制好的鈔票庫存不發，并當機立斷取消發行淮海實業公債計劃，維護了當時的金融秩序和社會穩定。

（四）造福鄉梓的反哺型金融舉措

張謇心系社會和百姓，在興辦實業的同時還在南通創辦較多的社會事業機構。張謇說：“天之生人也，與草木無異。若遺留一二有用事業，與草木同生，即不與草木同腐。故踴躍從公者，做一分便是一分，做一寸便是一寸。鄙人之辦事亦本此意。” [8]他在南通辦實業、興教育、舉慈善，都與金融息息相關，需要大量資金作支撐，張謇的金融思想決定并支配著其實業和事業的運作。

張謇懷著造福鄉梓、反哺社會的情懷，秉承“父教育母實業”的理念，投入大量資金創辦各類教育、文化、慈善等社會事業機構。這些機構的創辦和運行經費主要由張謇出資，他傾其所有捐出個人資產，包括他為官時的俸祿、經營企業的薪酬、股東紅利和個人田產等。另外征得大生紗廠股東同意，從大生企業利潤中提取部分資金作為補充。還有憑借個人影響力爭取親朋好友和社會捐資，其胞兄張詧捐資為多。再有在資金緊缺時，鬻字籌款甚至舉債，如張謇在《為殘廢院啞學校鬻字啟》中說：“今殘廢院、盲啞學校建筑甫竣，而開辦費絀……而仆之力用于教育、慈善事者，又以途多而分；無已，惟再鬻字。”[9]由此可見，張謇為創辦社會事業機構籌措資金，真是殫精竭慮做到了極致。盡管籌資相當困難，張謇心中充滿苦痛，但他初心不改，仍然執著地向既定目標邁進。張謇創辦的教育機構多達370余家，辦學層次有高等、中等、初等和學前教育，還有特殊教育；科目涵蓋師范、紡織、醫學、農業、商業、文化等學科。高等教育有南通紡織專門學校、南通醫學專門學校、南通縣私立農業學校，這三所學校后整合為南通大學；中等教育有通州民立師范學校、通州公立女子師范學校、通海甲種商業學校、通海五屬公立中學堂和多所初級中學；初等教育有師范學校附屬小學等高初級小學300余所；學前教育有幼稚園；特殊教育有南通盲啞學校、南通伶工學社、南通縣立女工傳習所。創辦的文化機構有南通博物苑、南通圖書館、南通更俗劇場等。創辦的慈善機構有養老院、育嬰堂、貧民工場、殘廢院等。在這些社會事業機構中，不乏較多的中國第一。如南通博物苑為中國人創辦的第一座公共博物館；南通伶工學社為中國第一所戲劇學校；南通紡織專門學校為中國第一所紡織專科學校；南通縣立女工傳習所為中國第一所刺繡學校；南通盲啞學校為中國第一所盲啞學校；通州民立師范學校為中國第一所民辦師范學校，是中國師范教育的三大源頭之一；設立的南通軍山氣象臺為中國民間第一座氣象臺。張謇興辦社會事業機構的舉措，開啟民智，提高民眾素質，凈化社會風氣，造福當地百姓，極大地推進地區的社會文明和進步，加快南通近代化的進程，使南通成為當時的全國模范縣，堪稱“中國近代第一城”。

三、總結

淮海實業銀行紙幣是我國近代民營金融機構經營歷程的一個縮影，也是近代地方民營金融機構運作的歷史見證。透過淮海實業銀行紙幣，可以清晰地看到中國近代地方民營金融機構創業的艱辛歷程和作用于地方經濟社會發展的特殊貢獻，可以領略到張謇的金融思想及其興辦實業、事業的偉大創舉。

2020年11月12日，習近平總書記在南通博物苑張謇故居考察調研，贊揚張謇是中國民營企業家的先賢與楷模。傳承張謇的金融思想，踐行張謇實業報國、教育興國、反哺社會、造福百姓的理念和實踐，對當今經濟發展乃至其他工作都有著積極的示范和推動作用，對新時代的中國特色社會主義經濟建設具有重要的現實意義。

參考文獻：

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[2]張謇研究中心，南通市圖書館.張謇全集（第二卷）[M].南京：江蘇古籍出版社，1994：050.

[3]張謇研究中心，南通市圖書館.張謇全集（第二卷）[M].南京：江蘇古籍出版社，1994：060.

[4]張謇研究中心，南通市圖書館.張謇全集（第三卷）[M].南京：江蘇古籍出版社，1994：800-801.

[5]張謇，張孝若.張季子九錄：政聞錄（冊七）[M].北京：中華書局，民國二十年：010.

[6]張謇研究中心，南通市圖書館.張謇全集（第三卷）[M].南京：江蘇古籍出版社，1994：803-804.

[7]張孝若.南通張季直先生傳記[M].南通：張謇研究中心，2014：070.

[8]張騫.張嗇庵先生九錄·慈善錄（第三冊卷七）[M].中國臺北：國風出版社，1964：003.

[9]張孝若.南通張季直先生傳記[M].南通：張謇研究中心，2014：207.

作者簡介：

葛莉（1982—），女，漢族，江蘇南通人。本科學歷，博物館學專業，文博館員，研究方向：博物館學、文物保護與研究。