筑牢安全根基　引領科技創新

周匯

黨的二十大報告指出，未來將全面建設社會主義現代化，而建設社會主義現代化的首要任務是推進高質量發展，核心是實施科技創新戰略。二十大報告判斷，未來國際環境發生了重大改變，中國發展環境從“戰略機遇期”進入了“戰略機遇和風險挑戰并存、不確定難預料因素增多的時期”，必須扎牢“國家安全”這一根基。未來，“統籌安全與發展”將成為中國經濟社會發展的指導思想。

萬和證券認為，未來產業發展及投資的機遇就蘊藏在強化國家安全、實施科技創新及推進高質量發展中。

推動高質量發展

二十大報告概括了中國式現代化的本質要求。中國式現代化是中國共產黨領導的社會主義現代化，既有各國現代化的共同特征，更有基于自己國情的中國特色。

中國式現代化是人口規模巨大的現代化。14億多人口整體邁進現代化社會，規模超過現有發達國家人口的總和，將徹底改寫現代化的世界版圖。中國式現代化是全體人民共同富裕的現代化。2012年，中國全面打響脫貧攻堅戰以來，近1億農村貧困人口實現脫貧，歷史性地解決絕對貧困問題，當前，中國仍然面臨著發展不平衡不充分等問題，解決區域、城鄉、收入分配差距等問題將是未來的工作重點。中國式現代化是物質文明和精神文明相協調的現代化、人與自然和諧共生的現代化。意味著在加快物質文明發展的同時也要注重精神文明，發展生產的同時要解決好人與自然和諧共生問題，實現綠色發展，積極推進能源革命，奮力實現碳達峰碳中和目標。中國式現代化堅持走和平發展道路。世界進入新的動蕩變革期，各國人民對和平安寧的期盼更加殷切，中國在堅定維護世界和平與發展中謀求自身發展，又以自身發展更好維護世界和平與發展。

對于如何實現中國式現代化，二十大報告明確，新時代新征程中國共產黨的中心任務，就是全面建成社會主義現代化強國，總的戰略安排是分兩步走：從二〇二〇年到二〇三五年基本實現社會主義現代化；從二〇三五年到本世紀中葉把中國建成富強民主文明和諧美麗的社會主義現代化強國。

二十大報告明確指出，全面建設社會主義現代化，首要任務是推動高質量發展。

萬和證券表示，發展是黨執政興國的第一要務。沒有堅實的物質技術基礎，就不可能全面建成社會主義現代化強國。二十大報告要求必須完整、準確、全面貫徹新發展理念，堅持社會主義市場經濟改革方向，堅持高水平對外開放，加快構建以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局。

什么是高質量發展？概括而言，就是國內國際大循環穩定可靠，全要素生產力提升至較高水平，城鄉、區域發展協調。二十大報告明確，把實施擴大內需戰略同深化供給側結構性改革有機結合起來，增強國內大循環內生動力和可靠性，提升國際循環質量和水平，加快建設現代化經濟體系，著力提高全要素生產率，著力提升產業鏈供應鏈韌性和安全水平，著力推進城鄉融合和區域協調發展，推動經濟實現質的有效提升和量的合理增長。

高質量發展，更強調質的有效提升，量需合理增長。二十大報告對于經濟目標的闡述已經去掉了“經濟總量”，強調了“質的有效提升和量的合理增長”。從近幾年關于“質”、“量”相對關系的表述中，可以看出在2020年之前，對于“量”更為強調，但到了2021年底，“質的穩步提升”已經排在“量的合理增長”前面，這次繼續強調“質”，而且對“質”的要求更進一步升級為“有效”提升，顯得更為迫切。

依靠科技和創新

萬和證券認為，科技創新驅動是實現高質量發展的關鍵，其中，創新是核心。

中國21世紀以來的頭二十年，分別享受了人口紅利與金融周期對經濟發展的推動作用，未來十年，要素投入對中國的增長貢獻將自然降低，勞動力投入貢獻轉為負，在進入新發展階段后，科技與創新對于長期可持續增長至關重要，科技與創新成為最重要的發展動力。

中國的人口紅利逐漸消失，人口素質在提升，創新戰略具備人才基礎。中國已于2000年左右進入輕度老齡化社會，2022年9月，衛健委舉行新聞發布會，談及中國老齡化呈現的形勢與特點時表示，2035年左右，中國60歲及以上人口將突破四億，進入重度老齡化階段。同時，近年來中國人口增長率不斷下降，中國人口增長率已從2000年的0.79%跌至2021年的0.09%。中國老齡化人口規模較大，且老齡化進程加快；近年來人口總量增速下降明顯，生育意愿降低；勞動力人口規模總數有下降趨勢，但人口的素質在提升，中國人口結構正在經歷轉型。

建設現代化，推動高質量發展，必須堅定不移實施科教興國戰略。二十大報告單獨拿出一章，闡述科教興國戰略。報告強調，必須堅持科技是第一生產力、人才是第一資源、創新是第一動力，深入實施科教興國戰略、人才強國戰略、創新驅動發展戰略，開辟發展新領域新賽道，不斷塑造發展新動能新優勢。要堅持教育優先發展、科技自立自強、人才引領驅動，加快建設教育強國、科技強國、人才強國，堅持為黨育人、為國育才，全面提高人才自主培養質量，著力造就拔尖創新人才，聚天下英才而用之。具體要求在四個方面：即辦好人民滿意的教育、完善科技創新體系、加快實施創新驅動發展戰略、深入實施人才強國戰略。

近年來，中國研發投入不斷擴大，研發投入占比仍有較大提升空間。中國研發支出強度（研發支出占GDP的比重）在不斷提升，2020年達2.4%，位于全球第13位。專利權是技術創新競爭力的代表，專利申請數量方面，中國PCT專利申請量2021年為69574件，占全世界專利申請數量的25%，居全球第一。中國已經具備一定的創新能力，但是創新質量不高，隨著美國技術封鎖進一步加強，實體名單斷供、芯片荒事件頻出，中國自主創新能力不足、核心技術受制于其他國家等問題凸顯。

強調國家安全

二十大對于外部環境的判斷從“和平與發展仍是時代主旋律”變成世界面臨百年未有之大變局，進入新的動蕩變革期，要實現民族復興，必須扎牢國家安全根基。

二十大報告新增專章，強調并表達了維護國家安全、社會穩定的堅定決心。維護國家安全，保障新發展格局，必須統籌外部安全和內部安全、國土安全和國民安全、傳統安全和非傳統安全、自身安全和共同安全，統籌維護和塑造國家安全，夯實國家安全和社會穩定基層基礎，完善參與全球安全治理機制，建設更高水平的平安中國。強化國家安全，必須健全國家安全體系、增強維護國家安全能力、提高公共安全治理水平、完善社會治理體系。

未來，“統籌安全與發展”將成為中國經濟社會發展的指導思想。“十四五”規劃和2035年遠景目標綱要把統籌發展和安全納入“十四五”時期經濟社會發展的指導思想，并設置專章對統籌發展和安全作出戰略部署。二十大報告將安全內容單列成章其實與“十四五”規劃一脈相承。

2014年，習總書記提出總體國家安全觀的時候就明確表示“既重視發展問題，又重視安全問題，發展是安全的基礎，安全是發展的條件”；2016年12月的政治局會議已經明確提出需“統籌發展安全”；2018年和五中全會都出現了該表述。國家安全的概念是綜合性的，涵蓋政治、經濟、軍事、科技、文化和社會等各個方面。在經濟領域，安全問題包括食品（糧食）安全、能源安全、重要產業鏈、供應鏈安全，以及提高防災減災救災和急難險重突發公共事件處置保障能力。

萬和證券認為，未來產業發展及投資的機遇就蘊藏在強化國家安全、實施科技創新及推進高質量發展中。如以高質量發展為指導，實施低碳轉型戰略將為光伏產業以及智能制造相關的新能源汽車帶來機遇，高質量發展也將帶來相關產業升級的投資機會。

產業投資機會

萬和證券認為，高質量發展，要求降低碳排放，為新能源、低碳轉型戰略相關的光伏產業帶來長期投資機會。

光伏產業是新能源的重要組成部分，隨著新能源政策的不斷推進和光伏技術的逐漸成熟，光伏產業正進入高增速階段。近年央行、國家發改委等陸續出臺能源政策，加大新能源基礎建設，對于光伏、風電、儲能等建設支持力度顯著抬升。“十四五”規劃進一步加快落地，對可再生能源供給、消費、技術、體制、國際合作等方面做了重點部署。中國新能源產業在全球占據領先地位，有望進一步強化優勢。國內太陽能發電裝機容量逐年穩步上升，光伏產業鏈上多晶硅、電池片、組件等各環節的國內產量在全球占比普遍在7成以上。未來低碳轉型戰略相關的光伏產業值得長期關注，此外高質量發展也將帶來產業升級的投資機會。

國家安全領域方面，萬和證券表示，中國主糧基本能夠滿足自給，但飼料用糧依賴進口，必須發展高質量農業，確保糧食安全。雖然中國是農業大國，但仍舊依賴于糧食進口。2021年，中國糧食產量為68284.7萬噸，進口糧食量為16458.0萬噸，2021年進口量與國糧產量比值為24.1%；2017-2019年，中國大豆產量分別為1528.3萬噸、1596.7萬噸、1810.0萬噸，而進口量分別為9556萬噸、8806萬噸、8859萬噸，進口量與產量比值高達625%、552%、489%，進口糧仍在中國糧食結構中占據重要位置。要保證糧食供應的安全與穩定，在糧食剛性需求增加、耕地面積逐年下降的情況下，科學用地，提升種植技術、發展農業科技、提升單位產量與單位種植質量重要性日益提升。

農業機械化未來仍有較大發展機會和發展空間。根據農業部公開數據顯示，截止2021年底，全國農作物耕種收綜合機械化率超過72%，與發達國家農作物耕種收綜合機械化率的90%仍有一定距離。2022年，國務院印發《“十四五”推進農業農村現代化規劃》，戰略導向為引導小農戶進入現代農業發展軌道，強化農業科技和裝備支撐，在中國深化結構調整、產業設備升級的大環境下，農業機械設備仍有相當大的彈性空間，此外高標準農田建設及種業也可持續關注。

萬和證券表示，中國石油、天然氣嚴重依賴進口，能源安全需要加強。自1993年中國成為石油凈進口國以來，石油對外依存度已從21世紀初的32%升至2018年的70.9%；2019年中國天然氣對外依存度超過日本，達到44%，成為世界最大的天然氣進口國。隨著全球地緣政治局勢變化、國際能源需求增加、資源市場爭奪加劇，能源價格波動不穩定性加劇，掣肘著中國能源安全局面。增加對油氣資源的勘探開發力度、積極尋找更優質的能源供應鏈、加快建立石油儲備體系、大力建設新能源體系等是中國應對防范能源安全問題的幾個途徑。

未來十年，要素投入對中國的增長貢獻將自然降低， 勞動力投入貢獻轉為負，在進入新發展階段后，科技與創新對于長期可持續增長至關重要，科技與創新成為最重要的發展動力。

提高能源安全，造船業及海運業面臨發展機遇。中國天然氣石油較為依賴進口，而海運依然為石油、天然氣的最佳途徑之一，其中油船兼具運輸和儲存的作用，是石油價值鏈關鍵的一環，也是國家能源安全重要的一環，以油船、LNG造船及運輸為代表的海運行業面臨機會。

實施創新驅動發展戰略，加快實現高水平科技自立自強，增強自主創新能力，才能保障產業鏈安全。科技作為第一生產力，已經成為全球經濟基礎并驅動創新和經濟增長。同時科技產業對于跨境貿易密切相關，對脫鉤政策相當敏感，在當下國家競爭加劇的環境下，政策脫鉤引起的產業鏈斷裂已經變成不容忽視的問題，外部卡脖子政策頻出，國產替代、專精特新等領域或迎來增量政策加持的投資機會。半導體、芯片等卡脖子行業將迎來長期的國產替代投資機會。

此外，當前世界并不太平，中國需要大力推進國防及軍隊現代化，保障自身穩定發展環境。《新國防法》中明確指出，解放軍的歷史使命包括：保衛國家主權、統一、領土完整、安全和發展利益。由于整體安全形勢的變化，以及中國先進武器裝備的陸續定型，中國武器裝備采購從原來的裝備維持型向作戰任務型轉變，新軍工資產訂單景氣的強度和時間長度都會超出預期。

發展以航空航天、軍工電子為代表的國防軍工是提升中國核心“硬科技”的重要抓手。

當下中國制定了相應的戰略，如實施自主可控戰略，保障供應鏈安全等手段來應對美國的在高科技領域的封鎖，在“十四五”規劃中明確提出要提升制造業的核心競爭力，加強基礎研究，注重原始創新，二十大繼續保持軍事章節，繼續強調“開創國防和軍隊現代化新局面”。未來，軍民融合領域、航空航天及國防軍工領域面臨長期發展和投資機遇。