新能源供應鏈金融服務平臺的建設與發展

【摘? ?要】? ?積極推進新能源供應鏈發展，解決區域新能源供應鏈的資金資源應用問題，對調整產業結構，早日實現碳達峰、碳中和目標意義重大。由新能源供應鏈上的核心企業和金融機構合作，建立供應鏈金融服務平臺，新能源供應鏈上下游參與者和金融機構之間的合作不僅能使新能源企業更容易獲利，而且能使提供供應鏈金融具體運作的服務平臺同樣得到有償回報。河北省雄安新區的清潔能源發展具有一定代表性，以雄安新區新能源供應鏈發展為例，可以充分證明供應鏈金融服務平臺對區域新能源產業集群發展的作用。

【關鍵詞】? ?新能源；供應鏈金融；產業集群

On the Construction and Development of Financial Service Platform for New Energy Supply Chain： A Case Study of Xiong′an New Area

Zhang Chunfeng

（Langfang Normal University， Langfang 065000， China）

【Abstract】? ? It is of great significance to actively promote the development of new energy supply chain and solve the problems such as the application of capital resources in regional new energy supply chain to adjust the industrial structure and realize the goal of carbon peak and carbon neutrality as soon as possible. The core enterprises in the new energy supply chain cooperate with financial institutions to establish a supply chain financial service platform. The cooperation does not only make it easier for new energy enterprises to make profits， but also provides a service platform for the specific operation of supply chain finance， and also gets paid returns between the upstream and downstream participants in the new energy supply chain and financial institutions. Taking the development of the new energy supply chain in Xiongan New Area of Hebei Province as an example， it can fully prove the role of the supply chain financial service platform in the development of regional new energy industry clusters.

【Key words】? ? ?new energy; supply chain finance; industrial cluster

〔中圖分類號〕? F062.9? ? ? ? ? ? ? ? ?〔文獻標識碼〕? A ? ? ? ? ? ? ?〔文章編號〕 1674 - 3229（2023）02- 0078 - 04

0? ? ?引言

在全球氣候變暖、區域性碳足跡影響城市生態環境的大背景下，各國政府開始對本國或本地區能源體系實施因地制宜的變革，不斷降低因化石能源過度消費帶來的碳排放量。在經濟增長、產業結構調整、能源結構優化、大氣污染物排放協同控制等因素的影響下，我國不少中小型企業的融資難、融資成本高等問題日漸突出，尤其是區域能源供應鏈上的企業，更加需要靈活可靠的金融平臺的支持。圍繞供應鏈金融等問題，白馬鵬［1］、王光石［2］、時廣靜［3］等國內學者對供應鏈金融體系的概念、建設要素和服務內容進行了較為深入的探討，但現有的相關研究成果主要是宏觀層面的理論研究，從微觀層面進行具體行業或具體產品供應鏈金融平臺建設的研究還較為缺乏。本研究著眼于微觀層面，具體研究新能源供應鏈金融平臺的建設，以期更好地服務于我國能源企業的發展，同時也有助于區域性新能源供應鏈的發展，力圖從新能源的技術、信息、金融和物流等環節，建設一個新能源供應鏈金融平臺。圖1為新能源供應鏈金融服務平臺。

1? ? ?新能源供應鏈金融服務平臺的內涵

供應鏈金融系統主要包括產品供應鏈管理、金融運作服務平臺、工商企業融資三個子系統［4-5］。對于具體行業或產品供應鏈而言，其中涉及到供應商、制造商、物流商、銷售商等工商企業，利用銀行、供應鏈上核心企業等投資者的資金實現可持續發展目的［6］；同時，提供金融資源的金融機構也可從具體行業或產品供應鏈發展中獲得有償回報［7］。

新能源供應鏈金融平臺是指為了實現共同的經濟社會目標，區域性新能源供應鏈上的相關企業與供應鏈以外的區域金融服務機構之間建立共贏的合作機制［8］，從而為區域內新能源產業集群的生產、物流、銷售等活動提供金融服務保障平臺［9］。區域新能源產業集群以 “1+ n”合作機制，利用新能源供應鏈上的“1”家核心企業或區域內某金融機構的資金，為新能源供應鏈上的“n”家中小型企業進行金融服務［10］。這種合作機制可以在無質押擔保的壓力下，解決新能源產業集群內中小型企業融資瓶頸問題［11］。

2? ? ?新能源供應鏈金融服務平臺各方收益模型

2.1? ?模型構建

新能源供應鏈金融服務平臺上的投資方可以是新能源供應鏈上的核心生產企業，也可以是類似商業銀行等金融機構，該平臺使區域性新能源產業集群化發展所需的金融資源得到有力保障［12］。供應鏈金融服務平臺管理變量見表1。

借助供應鏈金融服務平臺融資后，新能源企業收益Y1的大小受到應收票據總額PW（P）、企業運營成本BW（P）、融資成本（V1＋V2）PW（P）和融資風險j［sPW（P）］4個關鍵指數影響，其可以表達為：

也就是說，當產品價格為式（5）中的P值時，新能源供應鏈金融平臺上的相關企業在融資后能獲得最大收益。

2.2? ?變量解釋

新能源供應鏈管理的上下游參與者和金融機構之間的合作，不僅可以使新能源企業更容易獲利［13］，而且可以使提供供應鏈金融具體運作的服務平臺也同樣得到有償回報［14］。在供應鏈金融服務平臺上收益方主要指的是大型新能源生產商和商業銀行，而它們的收益Y4大小主要是由金融服務收入（（V1＋V2）PW（P））、運營成本（iPW（P））和金融服務風險損失（j（1－s）PW（P））等關鍵變量決定。因此，Y4可以表達為：

即當V1＋V2為式（11）中的值時，供應鏈金融服務平臺獲利最大。

3? ? ?河北雄安新能源供應鏈金融服務平臺建設

目前，河北省的新能源供應鏈金融服務平臺發展壓力與機會共存，尤其是借助于雄安新區綠色、現代、智慧城市群建設的機遇，河北省將面臨新能源供應鏈網絡的重新優化選擇，利用“雄縣模式”不斷擴大“地熱+多種清潔能源”的新能源產業集群建設規模，提倡“地熱代煤”等新能源消費方式，逐步轉變河北省完全依靠燒煤的能源產業結構，有效降低京津冀地區GHG等污染物的排放。

基于供應鏈金融服務平臺和前期大量數據收集與實證分析，結合雄安新區綠色新城規劃以及與之配套發展的河北省其他區域新能源供應鏈發展現狀，探討新能源供應鏈優化管理技術機制。

3.1? ?雄安新能源企業的金融服務需求分析

河北省新能源供應鏈發展思路，可以考慮借助不斷擴大“地熱+多種清潔能源”的“雄縣模式”，整合雄縣地熱的多家供應商，組建該地區新能源核心企業——W能源集團，形成以地熱新能源生產、加工、物流、供應鏈金融服務等為載體的新能源產業集群。W能源集團旗下現擁有10家全資、控股下游合作企業。同時，作為新能源供應商，W能源集團在“雄安新區”的區位優勢、經營規模、良好的運營記錄及信譽度得到C銀行信賴，C銀行為W能源集團設定100億元的信用額度，建立供應鏈金融服務平臺，為其供應鏈下游中小型企業（包括地熱新能源化工、加工、物流、銷售等）提供金融服務。

在供應鏈金融平臺上，作為該地區最大的地熱新能源供應商和資金投資方，W集團不僅為下游合作伙伴提供原材料、化工產品、物流等服務；而且根據實際需要，W集團還為供應鏈下游融資企業建立了投資選擇、額度控制、信用風險等方面的嚴格評估體系。W集團一般設定5-6個月為財務結算周期，對下游融資的中小型合作伙伴的資產流動性進行評估，并及時調整金融服務項目，為本地區新能源產業集群健康發展提供監管功能。例如，從2016年初開始，W集團市場部、財務部就通過不斷分析該地區的地熱新能源需求和產品價格變化等數據，構建了該地區新能源需求函數：

W（P） = 3.13×1019×P-7? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? （12）

經W集團財務部研判，最近2年內該地區地熱新能源企業在融資后運營成本B增加到75元/m3，是金融服務平臺融資金額的0.002倍，故W集團所在的金融服務平臺決定，自2021年1月后要求供應鏈下游融資企業向供應鏈金融服務平臺的監管賬戶預存金額為10%的融資保證金，并把融資企業的違約概率調整到0.5%。本案例中的相關參數見表2。

3.2? ?雄安新能源供應鏈金融平臺企業收益分析

根據前面研究結果，作為該地區供應鏈金融服務平臺上的投資方W能源集團和C銀行獲利最大時的V1＋V2值為：

V1＋V2= {（β－1）［j（1－s）＋i］＋（1－js）}/β

= {（7－1）×［0.5%×（1－0.1）＋0.002］＋

（1－0.5%）×0.1}÷7 = 0.15

與此同時，為了保證整個供應鏈的收益，自2021年1月后W能源集團對旗下新能源產品價格P也作出了相應調整，即：

P= B［β/（β－1）］2/（1－j－i）= 75×［7÷（7－1）］2

÷（1－0.5%－0.002） =103（元/m3）

由以上價格，可以預測出2021年供應鏈金融平臺的年收益將達到：

Y4 = ［V1＋V2－j（1－s）－i］PW（P）

= ［0.15－0.5%×（1－0.1）－0.002］×3.13×1019×103

= 239（萬元/年）

根據實際運行情況，供應鏈金融服務平臺和融資企業決定將融資服務費率V1＋V2的值由0.15下調至0.1，新能源產品價格P由103元/m3下調至100元/m3。調整后2021年度新能源企業融資后的凈收益Y1和供應鏈金融平臺的年收益Y4將達到：

Y1 = ［（1－V1－V2－js）P－B］ W （P）

= ［（1－0.1－0.5%×0.1）－100－80］×3.13×1019×100－7? ?= 310（萬元/年）

Y4 = ［V1＋V2－j（1－s）－i］PW（P）

= ［0.1－0.5%×（1－0.1）－0.002］×3.13×1019×100－6= 250（萬元/年）

從以上核算結果來看，2021年度新能源企業融資后的實際凈收益為310萬元，供應鏈金融平臺也將從該合作機制中獲利250萬元，區域內新能源產業集群、地方金融機構等各方得到共贏結果。

4? ? ?結語

本文提出了利用新能源供應鏈上的核心企業和金融機構合作，建立供應鏈金融服務平臺，為供應鏈上中小企業提供金融服務的新思路。通過分析影響新能源供應鏈上的各方利益分配變量，構建多方利益分配模型，并以河北省雄安新區新能源供應鏈發展為例，證明了供應鏈金融服務平臺對區域新能源供應鏈發展的作用，可為其他地區新能源供應鏈的發展提供參考。

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[收稿日期]? ?2022-11-26

[作者簡介]? ?張春風（1972- ），女，廊坊師范學院財務處副教授，研究方向：財務管理。