木星智能：應對氣候風險的量化解決方案

公司通過衛星數據、人工智能、機器學習和物聯網對短期和長期氣候變化進行預測分析，量化氣候變化對各類資產的影響，進而幫助客戶進行物理氣候風險管理和投資組合調整。保險等金融機構利用這些數據來管理風險，并將資金更多地配置給能夠對氣候產生積極影響的資產。

氣候變化與極端災害正在給全球各地的企業和社會造成越來越多和越來越大的損失。為了幫助企業更好地應對這類氣候風險，2018年成立于美國加利福尼亞州的Jupiter Intelligence（中文譯為“木星智能”）給出了一套保險解決方案。

通過衛星數據、人工智能、機器學習和物聯網對短期和長期氣候變化進行預測分析，量化氣候變化對各類資產的影響，進而幫助客戶進行物理氣候風險管理和投資組合調整。銀行、資產管理公司和其他金融服務公司可以利用這些數據來管理風險，并將資金更多地配置給能夠對氣候產生積極影響的資產。

截至2022年5月，木星智能為保險、銀行、資產管理和房地產等行業30多家企業提供了解決方案，包括英國能源巨頭BP、美國利寶相互保險公司（Liberty Mutual）、再保險風險投資管理公司Nephila，以及公共部門合作伙伴美國紐約市、美國國家航空航天局、國家安全機構等。通過為各行業的客戶提供氣候風險分析，木星智能為超過100億美元的實物資產和超過1萬億美元的金融資產提供了保護。

頂尖團隊推動下高速發展

2018年初，木星智能正式創立，由商業精英、技術專家、科學家以及風險管理和數據分析專家組成的頂尖跨學科團隊構成公司核心。成立之初，木星智能主要提供洪水評價（FloodScore）和高溫評價（HeatScore）兩種產品，分別用于分析各地洪水和極端高溫風險。

2018年6月，木星智能入選了Disrupt 100年度指數，該指數旨在表彰最有可能影響、改變或創造新的全球市場的企業。

2020年，木星智能在B輪融資之后迎來快速發展。在8月宣布推出新一代氣候風險分析工具全球氣候評價系統2.0（ClimateScore GlobalTM2.0），用于預測未來數小時至數年的洪水、極端高溫、大風、干旱、野火、冰雹和地震等方面的物理氣候風險。同年10月，木星智能成為蘇黎世保險創新比賽的三家獲勝公司之一，并在11月被評為2021年全球清潔技術100強企業。

2021年4月，木星智能從近200名申請者中脫穎而出，成為入選第六組Lloyd's 實驗室（Lloyd's起源于1688年，是英國最大的保險組織）創新加速器計劃的11家公司之一。5月11日，木星智能宣布將支持美國聯邦政府加強對氣候信息服務的協調工作，在新成立的聯邦氣候服務小組（Federal Climate Service，簡稱FCS）中負責提供關鍵的氣候數據和分析，這將促進社會各部門基于氣候信息對關鍵基礎設施進行更好的規劃。

2021年10月，木星智能獲得C輪5400萬美元的融資。此輪融資后，木星智能的估值達到了2.16-3.24億美元之間。公司表示將利用這筆資金加快研發投資，為客戶提供更多價值。

四位創始人出身“名門”

與此同時，2021年12月，知名氣候學家、諾貝爾和平獎得主Betsy Weatherhead 加入了木星智能，擔任科學部門的特別代表。這無疑為公司的發展注入了更強大的力量。而公司之所以快速獲得資本及行業頂尖人才的青睞，其曾在美國頂尖機構任職的四位創始人功不可沒。

公司由Rich Sorkin、Eric Wun、Josh Hacker和Alan Blumberg聯合創立。首席執行官Rich Sorkin畢業于耶魯大學和斯坦福大學商學院，曾在多家上市公司、私營公司、耶魯大學發展委員會和非營利組織擔任董事會成員。Sorkin的職業生涯始于美國國家航空航天局（NASA），之后又在貝恩、高盛等公司任職，曾任Zip2的董事長兼首席執行官和Kaggle的首席執行官。

2018年，Rich Sorkin與Eric Wun聯合創立了木星智能，他們從頂級研究機構中聘請了氣候和數據領域的科學家，同時從谷歌和通用電氣等公司聘請了信息技術專業人員。而早在1996年，地圖和天氣預報技術尚處于發展早期，Sorkin和Wun就推出了Zeus系統，率先使用高性能云計算技術為大宗商品交易商預測中期天氣變化。

在木星智能成立之后，Hacker和Blumberg陸續加入公司。Hacker曾在Skybox運營衛星業務，這家公司也被谷歌所收購。之后Skybox與Planet Labs合并，Hacker加入專注于氣候變化的機構——美國商務部的國家海洋和大氣管理局工作。

Blumberg則在開發普林斯頓海洋模型方面擁有出色表現，該模型被70多個國家、5700多個研究和運營團體使用，并在為紐約和新澤西州港務局制定2小時和4天洪水預測方案的過程中發揮了關鍵作用。

為多行業提供氣候風險分析

盡管通過目前的科技手段，人們還不能完全阻止自然災害的發生，但是基于不斷更新優化的氣候災害風險建模方法，可以更加準確地預測風險、降低損失。

傳統的災難性氣候風險模型建立在平穩性假設之上，根據過去靜態的氣候統計數據預測未來。然而，絕大多數氣候科學家認為平穩性假設是不正確的，基于這一假設的模型有根本性缺陷，在實踐中該類模型也無法應用于特定結構或大型商業資產的風險分析。

于是，Jupiter將歷史數據、概率模型和基于應用場景搭建的模型與高級驗證聯系起來，推出氣候風險分析解決方案全球氣候評價系統和ClimateScore Planning。

基于目前的產品體系，Jupiter的服務對象涵蓋保險、銀行、資產管理、房地產、能源、制造業、農業等數十個行業與公共部門，針對不同行業的特點與具體需求，為其提供基于氣候風險分析的投資組合規劃、風險識別與規避、定價和彈性規劃、監管應對等具體的解決方案。

氣候情報智能評估平臺（ClimateScore Intelligence Platform）則是公司所有產品的分析基礎。該平臺具有創新性架構，它在集成環境中將數據、基于概率和具體場景的模型以及高級驗證關聯起來，基于CMIP6模型和IPCC AR6場景進行開發。

該平臺具有兩大功能。一是采用行業認可的氣候模型：在建模過程中考慮了氣候變化復雜的動態因素，提供對局部氣候風險短期、中期和長期的概率預測，時間覆蓋了未來1小時到未來50年；二是采用人工智能以及機器學習模型，實現了對動態模型的持續性改進，減少模擬誤差，并加速信息傳送。

預測未來風險

ClimateScore Planning是一套資產層面的物理風險分析應用程序，包含洪水評估、高溫氣候評估、野火災害評估和大風評估等組成部分，用于分析未來氣候變化和各類極端天氣對企業或公共部門資產所帶來的影響。

例如，洪水評估系統通過分析和模擬洪水形成過程中各類影響因素的交互作用，預測并繪制未來1小時至未來50年出現洪水的概率及其引發的風險。除了預測降水變化，洪水評估還可以模擬關鍵資產與周圍建筑環境、自然景觀之間的相互作用，以及它們將如何受到氣候變化的共同影響。例如，在評估新奧爾良的洪水風險時，公司的分析框架將考慮海平面上升可能造成的額外影響（圖表1）。

高溫氣候評估用于預測與分析高溫對城市的影響，從概率角度預測未來50多年內每年氣溫超過特定閾值的極端高溫天數，并提供極端高溫風險的概率分布。通過高溫氣候評估的多變量及多場景分析，客戶能夠預測高溫將對公用事業、應急管理和城市基礎設施的影響，進而做出相應準備。

全球氣候變化使野火在世界各地的發生更加頻繁、強度更高、燃燒區域更廣且破壞程度更大。公司基于最新的對火災和氣候的研究，建立了決策支持系統野火評估體系，以高分辨率對火災風險進行實時預測。該系統可以實現三大功能：一是基于天氣情況對火災概率進行數值模擬；二是提供可操作的實時火災蔓延模型，且該模型具有較高的時間、空間分辨率；三是預測各種具體情景下的火災風險。

而極端大風天氣會對大型建筑的結構安全產生威脅，如橋梁、高層建筑、電線、渦輪機、無線電和電信桅桿、煙囪，甚至是企業的大型制造設備。更重要的是，如果伴隨著規模龐大的洪水或冰雹，極端大風天氣的潛在破壞性會被放大。公司的大風評估系統為多個行業提供極端大風及其各類指標的概率預測地圖，相較僅基于歷史數據的建模更加全面，并且提供了對信風、非信風和熱帶氣旋等大風成因的區分。

目前，通過大風評估系統，公司主要幫助包括夏威夷電力公司在內的公用事業公司分析其基礎設施的長期氣候風險，評估其50年內由氣候變化引起的大風和洪水等風險事件。例如，一家總部位于歐洲的電力公司使用大風評估系統來評估大風對其架空電力線路和老化基礎設施的潛在損害，并為其資本投資策略提供信息。

全球氣候評估系統：基于數十種模型

公司的全球氣候評估系統采用數十種在科學界廣受認可的氣候模型，結合人工智能與機器學習算法，利用高維數據量化世界各地的物理氣候風險。與ClimateScore Planning專注于關鍵資產相比，全球氣候評估系統的氣候風險預測是以資產組合為分析視角。

通過預測海平面、海浪、風暴強度、陸地和海面溫度、降水模式的變化及其復雜相互作用，該系統為客戶建立氣候風險損失模型，并為氣候變化進行定價。具體而言，該系統解決了以下問題：多重極端氣候，如洪水、大風、寒冷炎熱、野火、干旱、冰雹和極端降水，將如何影響企業在世界各地的資產組合？隨著時間的推移，風險將如何變化？如何在不同的情景下，對氣候變化可能造成的潛在損失進行估計？如何優化風險管理、風險披露和彈性管理（圖表2）？

針對多行業的綜合解決方案

目前，包括美國、歐盟、日本在內的越來越多國家政府與法國、英國、新西蘭等早期采納者一起，制定了更嚴格、更全面的立法，要求對氣候風險進行評估和披露。氣候相關金融披露工作組（TCFD）等權威機構正在大力敦促金融服務公司采取更全面的信息披露，并最終更好地管理與氣候相關的金融風險。

木星智能能夠為保險公司、銀行和資產管理公司提供投資組合和資產層面的氣候風險分析，影響從投資組合規劃到風險規避再到承保、定價和產品開發的關鍵流程。

氣候變化會對工業、制造業和零售業的基礎設施、運輸鏈和供應鏈產生重大影響。世界各地的企業開始將公司的物理氣候風險分析整合到自身戰略之中，以評估和分析自身資產和運營的脆弱性、供應鏈風險敞口，并優化戰略和資本規劃、滿足監管要求披露報告和優化投資管理。

針對這些行業，公司的服務包括風險識別、風險管理和風險工程戰略制定等。同時，針對農業易受氣候變化影響的特點，公司可向農業企業提供可持續發展規劃和市場機會分析。

商業模式還在搭建中

目前，公司尚未公開披露具體財務信息。而根據美國鄧白氏公司的建模估計，其年收入在583萬美元左右。經過近5年的發展，公司已與許多行業的龍頭企業和美國多個政府機構、公共部門達成了業務合作關系，主要客戶及合作伙伴包括普華永道、英國能源巨頭BP及愛迪生聯合電氣公司（ConEd）、夏威夷電力公司，保險公司美國利寶相互保險公司、MS&AD保險集團控股有限公司、QBE保險集團有限公司、蘇黎世保險集團以及主要再保險風險投資者Nephila，還有美國的一些公共部門。

同時，公司積極與科研機構進行合作，在2021年與勞倫斯利弗莫爾國家實驗室和其他保險和公用事業行業的機構共同參加了圣何塞州立大學野火跨學科研究中心的一個項目，以加速對野火的研究。

未來，基礎氣象數據主要來自政府的木星智能還面臨諸多挑戰。例如一些掌握私人天氣預報數據的老牌企業會否入場，成為其強勁的競爭對手；是通過對算法與分析模型的不斷改進建立壁壘，還是嘗試建立自身的氣候數據搜集體系彌補短板？

盡管目前對自然氣候風險的建模是一個總價值不到50億美元的利基市場，該領域僅由少數幾個公司提供服務。然而，如果全世界的監管要求變化使得各個行業越來越重視對自然災害建模和氣候風險管理，那么該市場的價值可能將達到500-1000億美元，甚至更多。

Sorkin表示，公司的收入與利潤正在大幅上升。2022年1月，公司擴大了全球氣候評估體系所涵蓋的風險指標，加入了對極端寒冷和水資源壓力相關的指標及分析。“新增指標對電子公司以及食品飲料企業具有吸引力。”Sorkin表示。

此外，公司在2021年底曾做出承諾，將“以很少或零成本”向缺少氣候風險服務的國家和地區提供服務，目標是到2023年底至少與20個非政府組織達成合作，使公司服務能夠覆蓋世界人口的20%。

文章來源：中國金融案例中心，原作者：高雪馨