基于核心企業視角的供應鏈金融問題研究

張峻峰

供應鏈金融是我國金融服務實體經濟的重要抓手。加快供應鏈金融發展，不僅可以有效控制交易成本，還能激發中小企業發展潛力，滿足中小企業發展對資金的需求。基于此，本文闡述開展供應鏈金融的背景及意義，圍繞到貨前和到貨后，分析開展供應鏈金融的方式，接著基于核心企業視角，具體分析開展供應鏈金融中存在的問題，最后從信用管理系統優化、建設供應鏈金融生態圈、加強物流監管風險防范、優化供應鏈金融產品等方面出發，探究供應鏈金融發展策略，旨在提供一些有益參考，推動供應鏈金融創新發展，助力我國實體經濟和中小企業可持續發展。

一、開展供應鏈金融的背景及意義

不同于大型企業，中小微企業處于產業鏈弱勢地位，資產規模較小，技術水平不高，市場風險較大，信用記錄缺乏，時常面臨融資難問題。對此，國家運用市場化辦法加大對中小微企業的金融支持，如將普惠小微企業貸款延期還本付息支持工具轉換為普惠小微貸款支持工具。與此同時，2022年，中國銀保監會辦公廳就小微企業發展提供相關政策指導，強調要持續改進小微企業金融供給，深化供給側結構性改革，提高信貸資源配置效能。在國家政策支持下，中小微企業融資難的問題得到了一定程度的解決。隨著社會經濟不斷發展，產業競爭模式發生改變，從企業之間的競爭轉變成供應鏈之間的競爭，供應鏈金融應運而生。

于中小微企業而言，供應鏈金融將中小微企業放在整個供應鏈中加以考慮，企業信息比較暢通，提升了中小微企業的資信價值，有助于解決中小微企業融資難問題，并獲得成本低廉的資金，從而保證工期，按時供貨，促進中小微企業發展。于核心企業而言，通過發展供應鏈金融，核心企業可以優質保供，降低采購成本，還可以利用閑置資金開展資金創效。

二、開展供應鏈金融的方式

（一）到貨前融資

供應鏈金融發展過程中，上游供應商融資方式主要有兩種，一是金融機構提供資金辦理保理業務，二是核心企業提前支付貨款。供應鏈產業過程中，越來越多企業選擇賒銷這種銷售方式，使得供應鏈上游供應商承受著現金流緊張帶來的壓力。為緩解上游供應商資金緊張，確保上游供應商有足夠的發展資金，金融機構可以依據核心企業對供應商的應付賬款，為其進行擔保，為供應商辦理保理業務，提供資金支持［1］。該種融資方式主要優勢在于金融機構可以擔保的形式為供應商提供融資，幫助上游供應商企業更快、更安全地獲取資金，提高企業營運能力，實現資金有效利用。此外，也可以根據核心企業對供應商的應付賬款，由核心企業利用自有資金提前支付供應商貨款，緩解供應商資金緊張，滿足融資需求。

（二）到貨后融資

供應鏈金融發展過程中，通過采取訂單融資的方式，有助于滿足上游供應商融資需求。訂單融資，即銀行等金融機構與核心企業的業務平臺對接，依托平臺上供應商與核心企業的業務數據，為供應商提供用于滿足訂單項下原材料采購、組織生產、施工和貨物運輸等資金需求的資金支持［2］。一般情況下，訂單融資業務可分為兩種類型，一是一對一的訂單融資業務，二是訂單池融資業務。核心企業供應鏈金融做訂單金融，一方面可以驗證貿易的真實性，鎖定還款來源，另一方面可以評估買方的回款能力，評估供應商的履約能力和資信能力。

三、核心企業視角下開展供應鏈金融問題

（一）供應鏈金融發展中信用管理不足

現實中，核心企業開展供應鏈金融相對于市場上的金融機構確實有很多優勢，但仍存在一些不足，如供應鏈金融發展中信用管理不足問題，具體表現在以下幾方面：其一，核心企業的上游供應商企業數量較多，這些供應商發展實力不一，有強有弱。部分核心企業自身供應鏈管理能力還不足，對供應商的管理較為松散，而有些融資企業資金規模較小，信用記錄缺乏，企業產品的市場競爭力不足，企業信用能力亟待增強，金融機構獲取的數據真實性降低，最終導致信用風險的發生。其二，受發展規模限制、監管體制不健全等因素影響，金融機構根據企業提供的數據精準分析其償貸能力，金融機構對供應商企業的履約能力和資金能力評估不準確，影響供應商融資。

（二）數據安全要求高信息化建設程度不一

目前，核心企業開展供應鏈金融過程中還存在數據安全要求高，信息化建設程度不一的問題。其一，數據安全要求高。供應鏈金融發展過程中，獲取充分、全面的信息是關鍵內容。核心企業為上游供應商提供融資支持，通常需要核心企業向金融機構提供其上下游的交易數據、產品數據等各項數據信息［3］。但是，交易數據、產品數據以及資金數據等都是核心企業的商業機密，這便需要核心企業應用先進的技術手段，不斷加強數據安全保護。其二，信息化建設程度不一。首先，核心業務系統功能建設缺失，數據深度挖掘、分析和處理等功能還有待完善，數據儲備量不足，無法對歷史數據進行精準評估；其次，核心業務系統性、統一性不夠，不同主體負責不同的業務，各主體之間信息交流渠道不夠暢通，造成業務信息交流不及時；最后，信息化系統與核心業務發展匹配不足，信息化系統建設無法滿足現有業務需求，無法有效反映業務及交易行為。

（三）物流監管企業的整體發展水平亟待提高

核心企業開展供應鏈金融過程中，物流監管企業起著關鍵作用，可以將供應鏈上的各方主體有效聯系起來，并提供相應的擔保服務。因此，金融機構、核心企業也應該將物流監管企業納入供應鏈管理范圍。但是，目前我國物流監管企業的整體發展水平和準入水平與供應鏈金融發展要求匹配不足，物流監管企業整體發展水平亟待提高，無法在供應鏈金融發展中充分發揮自身作用，這容易導致經濟風險的發生。比如，物流監管企業的監管工作沒有做到位，導致供應鏈企業不良行為的發生，這不僅會影響供應鏈資金方案的有效落實，還會影響供應鏈金融的發展。

（四）供應鏈金融產品服務創新不足

隨著社會經濟不斷發展，各供應鏈企業經營發展需求不斷增加，上游供應商的融資需求也在不斷提高，這便需要開發多樣、不同類型的供應鏈金融產品，滿足供應商企業多樣化的供應鏈金融產品服務需求［4］。但是，結合目前供應鏈金融產品服務模式實施現狀分析，供應鏈金融產品服務創新還不夠，存在各金融機構供應鏈金融產品同質化的情況，供應鏈金融產品服務設置沒有充分考慮上游供應商企業實際融資需求，供應鏈金融差異化發展缺失。

四、基于核心企業視角的供應鏈金融發展策略

（一）優化供應鏈金融信用管理系統

針對供應鏈金融發展中信用管理不足問題，金融機構應該不斷優化供應鏈金融信用管理系統，具體內容如下：其一，明確供應鏈金融風險的內部主體、依托及連接上下游各個企業的供應鏈系統、信息共享系統、物流系統等，把握各供應鏈企業之間的關系，同時將供應鏈金融發展的外部環境因素納入考慮的范圍，分析不可控因素，并設計相應的應對措施方案，降低風險發生率。深入分析各影響要素之間的內在關系，明確各參與主體之間的風險傳導機制，尋找潛在的風險點，再綜合各方資源，協同構建供應鏈金融風險管理機制。協同各參與主體，圍繞“互利共贏、互惠互利”，共同建設供應鏈金融生態機制。其二，金融機構借助數字技術，建立動態風險監測系統，隨時關注核心企業經營情況，隨時進行動態更新，及時發現潛在的風險因素，在考察核心企業經營能力同時，還能督促核心企業科學開展供應鏈金融業務，規避風險。而且，金融機構還可以利用風險監測系統，實時更新風險信息，及時采取應對措施，避免風險的發生，滿足企業融資需求。其三，要想加強對供應鏈金融風險的管理，科學有效發展供應鏈金融，那么必須要對各供應鏈企業之間的關系要素有更深的把握，從分析企業經營情況、融資需求等各項數據信息出發，掌握供應鏈關系形成時間的長短，各供應鏈企業之間的合作情況等。在此基礎上，有效規避供應鏈金融信用風險。

（二）提升信息化建設水平構建供應鏈金融生態圈

關于數據安全要求高，信息化建設程度不一問題，金融機構需要不斷引進先進科學技術，進一步提升信息化建設水平，構建供應鏈金融生態圈。其一，金融機構與核心企業、大型電商平臺、物流企業等加強合作，協同各方資源，發揮各自的資源優勢，聯合打造系統化、一體化的綜合型供應鏈金融服務平臺。該平臺以人工智能技術、區塊鏈技術、云計算技術等先進的數字技術為依托，提供金融服務一對一咨詢、信用度評估、選擇融資方式等各種供應鏈金融服務同時，更快、更高效、更全面地挖掘供應鏈企業相關數據信息，動態掌握客戶資金動向及融資需求變化趨勢，以便及時調整和優化供應鏈金融服務模式，滿足客戶融資需求，更好地發展供應鏈金融。除此之外，還要深入應用數字安全防護技術，提高數字安全等級，同時加強信息交流與共享，確保供應鏈企業相關信息交流的及時性、準確性，為更好地開展供應鏈金融業務提供保障［5］。其二，同政府部門合作，構筑供應鏈金融生態圈。供應鏈金融生態圈既包括整個供應鏈中的主體，又包括外部金融環境，生態圈的構建不僅能有效地提升企業經營能力，推動上下游企業合作，而且可以進一步幫助形成良好的金融環境。在供應鏈金融生態圈中，信息交易中心作為核心，它的主要功能是掌握各種信息，保證信息的準確性，因此，政府部門需要發揮自身引導作用，宏觀把握供應鏈金融發展方向，并為核心企業開展供應鏈金融提供相應的戰略指導，同時加強對供應鏈金融發展信息的綜合、精細化管理，保證信息對稱。

（三）加強對物流監管的風險防范提高整體發展水平

對于物流監管企業的整體發展水平亟待提高問題，金融機構應當持續加強對物流監管企業的風險防范，對其進行工作評價，督促物流監管企業工作做到位，提升物流監管企業整體發展水平。其一，金融機構要提高物流監管企業的準入標準，通過采用招投標的方式，篩選信譽度高、有潛力且經驗豐富的企業，讓其參與進來。同時，將物流監管企業的合作意愿、違約賠償能力等納入評定范圍，評估物流監管企業的整體發展水平。其二，金融機構應該加強與物流監管企業之間的合作，利用現有資源，搭建快捷、高效的信息共享平臺，實現信息交流的及時性，根據物流監督企業發展情況、參與供應鏈金融發展的行為等信息，動態監督物流監督企業行為，確保各項工作做到位，逐步提升物流監督企業整體發展水平。

（四）創新供應鏈金融產品差異化發展供應鏈金融

有關供應鏈金融產品服務創新不足問題，金融機構需要積極創新供應鏈金融產品，促使供應鏈金融差異化發展。其一，金融機構要結合現實情況，充分利用大數據分析技術工具，智能收集上游供應商企業融資需求動態變化的信息數據，對這些收集的信息數據整理歸納并進行深入剖析，把握企業融資需求變化情況。在這基礎上，深入滲透創新理念，以企業融資需求為前提，把握供應鏈金融產品創新方向，不斷推出新的供應鏈金融產品，同時優化供應鏈金融產品服務，為融資客戶提供不同的服務體驗。其二，依托金融科技，實現技術創新，充分利用金融科技實現技術創新，針對不同業務需求，打造相對應的供應鏈金融場景。與供應鏈中介服務機構構建進一步的合作關系，以市場需求為依據，綜合多方資源，構建新型供應鏈金融服務模式。其三，細分客戶群體，實施差異化發展戰略。金融機構要以自身特色為依托，以滿足融資企業實際需求為主要目的，設計個性化、特色化供應鏈金融服務優化方案。在突出自身優勢基礎上，著重深入某些領域，不斷探索，提高金融服務水平，增加融資客戶服務體驗，強化客戶粘度，打造特色金融服務品牌，推動供應鏈金融發展。其四，金融機構可以提升異地的授信額度，優化審核指標，使其更加豐富、全面，綜合、精準評估企業信用能力，再為企業提供針對性的金融服務，滿足企業融資需求。其五，金融機構要有效利用大數據分析工具，收集融資企業基本信息數據，如企業經營情況、經營規模等，對客戶進行畫像，掌握融資客戶基本信用情況。再為客戶提供一對一的金融服務，幫助客戶盡快找到正確且適合自身發展的融資方式，滿足客戶融資需求。

五、結語

綜上所述，通過開展供應鏈金融業務，不僅可以為中小微企業提供發展資金，保證工期，還能提升鏈條資金使用率，利用資金創效。但是，目前核心企業視角下開展供應鏈金融仍面臨著一些難點，如供應鏈金融發展中信用管理不足、數據安全要求高信息化建設程度不一、物流監管企業的整體發展水平亟待提高、供應鏈金融產品服務創新不足等。針對這些問題，需要采取針對性的應對措施，具體包含以下內容：優化供應鏈金融信用管理系統；提升信息化建設水平，構建供應鏈金融生態圈；加強對物流監管的風險防范，提高整體發展水平；創新供應鏈金融產品，差異化發展供應鏈金融。

參考文獻：

［1］張利亭. 中小企業供應鏈金融可持續發展模式研究［J］. 企業改革與管理，2023，（07）：73-75.

［2］田亞南，戴軍. 基于供應鏈金融的中小企業融資模式創新研究［J］. 廣東經濟，2023，（02）：80-84.

［3］何計文，董振杰，韓彥超. 供應鏈金融創新與發展研究［J］. 大陸橋視野，2023，（02）：29-32.

［4］孫凱. 供應鏈金融風險防范與發展研究［J］. 中國市場，2023，（01）：4-6.

［5］胡劍偉，許余潔. 數字化提升供應鏈金融服務水平［J］. 中國金融，2023，（01）：50-51.

作者單位：山東能源集團 ，碩士，高級會計師。