美元見頂在即，還能投資嗎

堂普林

過去兩年，美元持續上漲，但隨著美聯儲加息進程走向終結，這波上漲勢頭是否也會戛然而止呢？手上的美元，到底是該拋還是該留？

小依正在刷手機銀行，小君突然從背后冒了出來。“你在看什么產品，兩年能給4%的收益率？”剛說完，小君就眉頭一皺，“現在的理財產品不是不能承諾收益率嗎？這不會是騙子吧？”

“你看清楚！這是存款，不是理財！”小依把手機懟到小君面前。“存款？那不是更離譜嗎？”小君將信將疑地問，“現在銀行兩年期存款利率只有2%，你看的這款怎么都高出一倍了？”“你不懂，這是美元存款。聽說現在美國基準利率高，所以美元存款產品的收益率給得也比較高。”小依向小君解釋道。

就在兩人熱烈討論的時候，小葵也從一旁插了進來：“現在怎么還能買美元呢？應該趕快把美元拋掉才對啊！”小君沮喪地說：“我剛剛對這個美元存款動心，你就給我潑冷水。”

“不是我潑冷水，是美聯儲在給你潑冷水。”小葵言之鑿鑿地說道，“你沒看最近的財經新聞嗎，大家都說美聯儲馬上就要降息了，美元要跌了。”

“小葵說的沒錯，這回美元大概率是不行咯。”M姐給三位姐妹分析：

美元的匯率往往和美聯儲的利率政策掛鉤。在美聯儲升息周期里，美元的表現就會特別強勁。比如這一輪從2022年開始的升息周期中，美元指數一度上漲近20%，美元兌人民幣匯率最高也上漲了超過15%。相反，如果在降息周期中，美元表現就比較差。比如在2019年到2020年的降息周期中，美元指數就下跌超過6%，美元兌人民幣匯率也下跌了近5%。

“還以為發現了寶，結果是空歡喜一場。”小君不由感嘆道。“雖然美元跌了，但美元存款產品也不是完全不能買。”M姐安慰小君。“為什么？”小葵不解地問。“那當然是因為……收益率足夠高呀！”M姐繼續分析道：

我們以過去3年為例，美元兌人民幣匯率的均價是1美元兌6.6770元人民幣。對比最新的匯率7.1326，漲幅約在6.82%左右。而目前部分銀行對于美元存款的利率仍能夠給到4%甚至更高，兩年的總收益率就是8%以上。因此，即使未來美元兌人民幣匯率跌回過去3年的均價，這筆存款也不至于虧損。如果未來美元兌人民幣匯率能夠維持在6.85以上，那這筆美元存款的收益率還能跑贏人民幣存款。只有美元兌人民幣匯率回落到6.5620以下，你才真正開始虧錢。

“那未來美元兌人民幣會跌到6.56以下嗎？”小君擔憂地問。“過去3年美元兌人民幣匯率的低點在6.3左右，風險還是有的。”M姐繼續建議道，“所以現在可以持有美元，但不是投資美元的時機。”

“持有美元和投資美元之間有什么區別？”小葵滿臉疑惑。M姐解釋道：“如果你希望持有一些美元以備不時之需，那么現在入場不會太虧。你可以買入美元的同時投資美元存款或者美元理財產品，一定程度上對沖美元貶值的風險。如果你單純希望獲取美元升值的收益，那么接下來比較長的一段時間都不是合適的投資時點。”

“隨著美聯儲進入降息周期，美元存款和美元理財產品的收益率大概率也會下行，因此如果你想鎖定當前的高收益率，記得要趕快哦。”“喂，客戶經理嗎？我這兒有3000美元，你們這兒是不是能夠給到4%的年利息呀？”聽完M姐介紹，小君迫不及待地給銀行的客戶經理打電話，“什么？只能給到3%，怎么這么低啊？”小君沒好氣地問。

“小君，忘記和你說了。想要享受4%以上的頂格利息，一般需要存5萬美元以上。”M姐略作思考，“大概是人民幣36萬元。”“再見，是我高攀了！”小君失望地掛斷了電話。